Lịch sử ngắn gọn 15 năm của tiền điện tử: Tìm kiếm các ứng dụng trưởng thành trên đường đi kèm với bong bóng
Tác giả gốc:polynya
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
Khi thời điểm cuối năm 2023 sắp đến, nhiều phương tiện truyền thông và tổ chức khác nhau đã bắt đầu mong chờ và mong đợi một năm mới.
Nhưng khi nhìn về tương lai, đừng quên con đường bạn đã đến.
Vào thời điểm cuối năm này, nhìn lại lịch sử ngắn gọn của mã hóa, có thể sẽ có những khám phá mới.
Tiền điện tử đã tồn tại được 15 năm và hiện là một lĩnh vực có giá trị và trưởng thành. Trong các chu kỳ thị trường khác nhau, tiền điện tử đang khám phá các lĩnh vực khác nhau. Trong bài viết này, tôi sẽ chủ yếu giới thiệu quan điểm cá nhân của mình về các chu kỳ thị trường khác nhau của tiền điện tử.
2009-2013: Thanh toán, tài sản dự trữ và tích trữ giá trị
Động lực đầu tiên cho Bitcoin là gấp đôi. Đầu tiên là thanh toán kỹ thuật số hoặc tiền mặt kỹ thuật số và thứ hai là tài sản dự trữ mới. Loại thứ hai thu hút những người theo chủ nghĩa vô chính phủ, những người theo chủ nghĩa tư bản vô chính phủ, những người theo chủ nghĩa tận thế và các nhà kinh tế học người Áo. Những người này có tầm nhìn hoành tráng rằng Bitcoin sẽ trở thành tài sản tiêu chuẩn toàn cầu mới. Điều này thật nực cười như những người lính Đế quốc Nhật Bản trong những năm 60 tin chắc rằng chiến tranh vẫn đang tiếp diễn và họ phải chiến đấu vì Hoàng đế. Thế giới đã phát triển, chính sách tiền tệ hiện đại đã đạt được thành công lớn trong việc mở ra kỷ nguyên thịnh vượng và đổi mới nhất của nền văn minh nhân loại. Trên thực tế, những tiến bộ đáng kinh ngạc này đã giúp cho sự ra đời của Bitcoin trở nên khả thi.
Tuy nhiên, vấn đề lớn hơn là hệ thống tiền tệ toàn cầu hiện tại đòi hỏi sự đầu tư chủ quan đáng kể, điều này là không thể thực hiện được với tính độc quyền khách quan của một blockchain công khai. Đại dịch COVID-19 là một ví dụ điển hình, khi nền kinh tế toàn cầu đóng cửa chỉ sau một đêm. Cái gọi là “tiêu chuẩn Bitcoin” thực sự sẽ khiến nền kinh tế toàn cầu sụp đổ, làm nghèo đi tất cả trừ 1% những người giàu nhất. Xem xét quy mô của dịch bệnh, điều đáng khen ngợi là người dân trên khắp thế giới đã vượt qua đợt bùng phát này một cách tương đối bình yên, tốt hơn nhiều so với những đại dịch trước đây vốn phải mất hàng thập kỷ, thậm chí cả thế kỷ mới phục hồi. Tất nhiên, nó còn lâu mới hoàn hảo - lạm phát khá nghiêm trọng vào năm 2022 và có thể sẽ mất thêm vài năm nữa để ổn định ở mức trước COVID - nhưng nhìn chung, chúng ta đang tiến bộ hơn về kinh tế vĩ mô.
Mặt khác là thanh toán – lĩnh vực thu hút nhiều người tiên phong về công nghệ và internet. Vào thời điểm đó, thanh toán kỹ thuật số vẫn là một thị trường tiềm năng rất lớn. Tuy nhiên, Bitcoin có một số vấn đề lớn - tính biến động cao, thiếu khả năng mở rộng và trải nghiệm người dùng kém. Đồng thời, công nghệ tài chính đang phát triển nhanh chóng. Châu Á đang dẫn đầu và ngày nay có nhiều ứng dụng thanh toán cung cấp các giao dịch tức thời, miễn phí và trải nghiệm người dùng hoàn hảo. Đặc biệt, Ấn Độ có một giải pháp lý tưởng, kết hợp tiêu chuẩn toàn cầu (UPI), trong đó hàng trăm ứng dụng và hàng nghìn ngân hàng có thể tương tác liền mạch. Trên thực tế, UPI đang được áp dụng bên ngoài Ấn Độ. Tiền điện tử vẫn có một vị trí trong không gian thanh toán, nhưng chúng ta sẽ thảo luận điều đó trong phần tiếp theo.
Vào cuối kỷ nguyên này, hầu hết mọi người đều thấy rõ rằng cả tài sản dự trữ toàn cầu lẫn các khoản thanh toán đều không thực tế - mà có một thứ khác là một phương tiện lưu trữ giá trị thay thế, không có chủ quyền. Có thể nói đây là kỷ nguyên mới của vàng kỹ thuật số. Điều này cực kỳ thành công và vẫn là trường hợp sử dụng số một của Bitcoin cho đến ngày nay.
2013-2018: Khám phá các ứng dụng tiền điện tử
Vào khoảng năm 2011-2012, hầu hết các “altcoin” đang được phát triển đều là “kẻ giết Bitcoin”. Nhưng một danh mục mới đang nổi lên – điều gì sẽ xảy ra nếu blockchain được sử dụng không chỉ vì tiền?
Ban đầu, điều này dẫn đến các blockchain dành riêng cho ứng dụng. Người đầu tiên tôi biết đến là Namecoin. Vào năm 2014, chúng tôi đã ra mắt BitShares, công cụ đi tiên phong trong một số công nghệ và tính năng mới:
Bằng chứng về cổ phần được ủy quyền
Sàn giao dịch phi tập trung
Meme và NFT
Stablecoin thuật toán
Tài sản do người dùng phát hành
Giao dịch miễn phí, TPS cao; do yêu cầu hệ thống cao, do đó, không giống như Bitcoin, ít khả năng xác minh và phân cấp hơn
Sau đó, cơ sở mã BitShares đã được phân nhánh thành Steem, công cụ này đã mở rộng chuỗi khối sang các mạng xã hội. Tất nhiên, điều này tỏ ra không bền vững.
Tuy nhiên, sự đổi mới mang tính đột phá của thời đại này là sách trắng Ethereum 2014. Nó liệt kê gần như mọi ứng dụng mà cuối cùng tìm thấy sự phù hợp lâu dài với thị trường sản phẩm. Vấn đề chính khi áp dụng một blockchain cụ thể là duy trì an ninh kinh tế lâu dài. Trên thực tế, hầu hết tất cả các L1 từ năm 2012-2014 đều đã mất giá trị và có mức độ đảm bảo tài chính rất hạn chế. Lý do duy nhất khiến họ không bị tấn công liên tục là vì trên chuỗi ma quái này không có gì để tấn công.
Ethereum cung cấp một giải pháp tinh tế cho vấn đề này, cho phép các nhà phát triển ứng dụng triển khai trên Ethereum thay vì tung ra blockchain của riêng họ với ngân sách bảo mật của riêng họ. Điều này đã dẫn đến sự bùng nổ lớn trong hệ sinh thái blockchain, vượt xa phạm vi được chỉ định trong sách trắng năm 2014 của Ethereum.
Tất cả điều này đã lên đến đỉnh điểm trong cơn sốt ICO năm 2017-18, nhưng hóa ra 99% ứng dụng là vô nghĩa trên blockchain.
Trong thời đại này, Bitcoin đã thiết lập sự phù hợp mạnh mẽ với thị trường sản phẩm như một phương tiện lưu trữ giá trị thay thế. Có lẽ điều quan trọng nhất là “cuộc chiến kích thước khối”. Cuối cùng, “khối nhỏ” Bitcoin đã giành chiến thắng, nhấn mạnh sự cần thiết của khả năng xác minh của người dùng cuối. Vào thời điểm này, những người chơi lớn cũng nhận ra rằng trường hợp sử dụng đầu tiên của Bitcoin, một kho lưu trữ giá trị thay thế, không thực sự yêu cầu khả năng mở rộng. Vì vậy, điều khôn ngoan là không thỏa hiệp về phân quyền và an ninh.
2018-2021: Tìm kiếm sản phẩm và thị trường phù hợp ngoài giá trị lưu trữ thay thế
Trong khi 99% các dự án tiền điện tử trong cơn sốt ICO tỏ ra vô dụng, vẫn có những lĩnh vực ngoài các kho lưu trữ giá trị thay thế đã tìm thấy sản phẩm phù hợp với thị trường. Không có gì ngạc nhiên khi tất cả những điều này đã được mô tả trong sách trắng Ethereum năm 2014.
Tại thời điểm này, các ứng dụng thanh toán fintech đã trở nên phổ biến ở nhiều quốc gia, đặc biệt là ở châu Á, nơi phần lớn dân số thế giới sinh sống, xu hướng này càng gia tăng do đại dịch COVID-19. Tuy nhiên, vẫn có nhu cầu mạnh mẽ về stablecoin ở một số khu vực, trở thành ứng dụng tiền điện tử hữu ích thứ hai. Những lĩnh vực này bao gồm: 1) Dễ dàng tiếp cận đô la Mỹ ở các quốc gia có tiền tệ không ổn định và khả năng tiếp cận đô la Mỹ bị hạn chế; 2) Thanh toán xuyên biên giới đến các quốc gia có cơ sở hạ tầng tài chính yếu hoặc kiểm soát vốn nghiêm ngặt; 3) Là nơi lưu trữ đô la Mỹ, hoặc trong các giao dịch Chuyển giao giữa các văn phòng. Tất nhiên có những khu vực nhỏ hơn, nhưng đây là ba khu vực chính.
Các ứng dụng DeFi đã được chứng minh là có giá trị. Mặc dù rất hạn chế và kém hiệu quả so với tài chính truyền thống nhưng họ đã tìm thấy một thị trường trị giá hàng tỷ đô la. Các ứng dụng nhận dạng cũng đã được sử dụng, đặc biệt là ENS.
NFT luôn được coi là một trường hợp sử dụng quan trọng, nhưng cuộc thảo luận năm 2014-2015 và sách trắng Ethereum đã đánh giá thấp sự gia tăng của NFT có thể sưu tầm được. Nếu Bitcoin là vàng kỹ thuật số thì NFT sưu tầm được là tác phẩm nghệ thuật được những người giàu có nhất sử dụng làm kho lưu trữ giá trị thay thế. Tác động tài chính tổng thể của NFT có thể tương đối nhỏ và chỉ liên quan đến 1% cá nhân giàu có hàng đầu, nhưng nó vẫn là một trường hợp sử dụng lâu dài. Chắc chắn còn có những khu vực khác, nhưng hầu hết đều là những khu chợ rất nhỏ.
Đây là thời đại giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng một cách hiệu quả, hoặc ít nhất đó là cách nghiên cứu diễn ra. Các công nghệ mới như bằng chứng xác thực, bằng chứng gian lận và lấy mẫu sẵn có của dữ liệu hứa hẹn sẽ cho phép mở rộng quy mô gần như vô hạn để khả năng mở rộng không trở thành nút thắt cổ chai.
Khi Bitcoin bước vào giai đoạn trưởng thành, nó đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ nhưng lợi nhuận cũng giảm sút nghiêm trọng. Nhờ vào cuộc cải tổ nền kinh tế và tiện ích mở rộng, Ethereum cũng đã trưởng thành như một kho lưu trữ giá trị thay thế thực sự.
2021 đến nay: Thị trường chia thành trưởng thành và suy thoái
Trên thực tế, bắt đầu từ năm 2022, chúng ta đã thấy vô số L2 và L1 xuất hiện trực tuyến, nhưng hầu như tất cả chúng đều không được sử dụng rộng rãi. Mặc dù mức sử dụng ngày càng tăng nhưng nó vẫn tụt xa so với quy mô tăng trưởng thực tế. Tôi hy vọng rằng trong vài năm tới, các công nghệ mới như bằng chứng xác thực và lấy mẫu dữ liệu sẵn có sẽ cho phép mở rộng quy mô gần như không giới hạn, điều mà các chuỗi khối nguyên khối không thể thực hiện được. Ngược lại, thời đại này cũng là lần đầu tiên chúng ta thấy sự trì trệ ở lớp ứng dụng và vẫn chưa rõ điều gì sẽ bão hòa ở quy mô gần như vô hạn sắp tới. Luôn luôn có một cái gì đó - câu hỏi đặt ra là nó có giá trị, có ý nghĩa hay không? Hay chỉ là thêm thư rác và sự phình to?
Chúng tôi cũng nhận thấy sự phân mảnh ngay lập tức của thị trường. Một phân khúc thị trường đã tăng gấp đôi do tình trạng sa đọa. Trong quá khứ, các bong bóng đầu cơ đã được che giấu trong các câu chuyện, nhưng bắt đầu từ năm 2021, chúng đã lộ rõ lớp vỏ ngụy trang - và rõ ràng là các âm mưu Ponzi ở khắp mọi nơi. Trên thực tế, tình trạng này vẫn tiếp tục cho đến năm 2023, khi hoạt động đầu cơ quay trở lại thị trường. Mặc dù không gian tiền điện tử đang trưởng thành nhưng câu chuyện ồn ào nhất về tiền điện tử vẫn là về một kế hoạch Ponzi rõ ràng.
Tuy nhiên, đằng sau hậu trường là một ngành công nghiệp đã bước vào giai đoạn trưởng thành. Bitcoin và Ethereum được thành lập như những kho lưu trữ thay thế có giá trị hàng trăm tỷ đô la. Hơn 30 tỷ USD tiền ổn định được thanh toán giữa Ethereum/L2 và Tron mỗi ngày. Tài chính phi tập trung, danh tính Web3 và NFT tiếp tục tìm kiếm thị trường bền vững. Mặc dù đầu cơ là câu chuyện chủ đạo trong tiền điện tử ngày nay, nhưng nó vẫn là một thị trường trị giá hàng tỷ đô la.
Nhìn về tương lai
Mặc dù không ai có thể dự đoán được tương lai nhưng sự phát triển của tiền điện tử thực sự rất có trật tự. Tất cả sự phù hợp của sản phẩm và thị trường đã được mô tả trong sách trắng Ethereum năm 2014 và được thảo luận vào năm 2014-2015. Một số thứ đã thành công hơn mong đợi (các NFT sưu tập được) và một số thứ ít hơn (các khoản thanh toán, thị trường dự đoán), nhưng nhìn chung, ngành đã nhận thấy thị trường sản phẩm phù hợp mạnh mẽ trong một số lĩnh vực và đang chuyển sang giai đoạn trưởng thành.
Tất nhiên, đầu cơ và Ponzi sẽ luôn là phần quan trọng nhất của tiền điện tử và điều này sẽ tiếp tục theo từng đợt. Nếu đây là việc của bạn - thì hãy vui vẻ. Nếu không, hãy tránh xa những ồn ào ồn ào và tập trung vào các khía cạnh đang phát triển của tiền điện tử.
Điều tôi muốn thấy trong tương lai là sự tích hợp của các giải pháp mở rộng quy mô bền vững, phù hợp với thị trường sản phẩm bằng cách sử dụng các công nghệ hoàn thiện như bằng chứng xác thực và nhiều ứng dụng hơn với trải nghiệm người dùng mượt mà, có các trường hợp sử dụng được cân nhắc kỹ lưỡng thay vì tham vọng mơ hồ và khoa trương. . Tôi ước gì có ít tiếng ồn hơn và ít bong bóng đầu cơ hơn trên thị trường, nhưng hãy đối mặt với sự thật - điều đó sẽ không bao giờ xảy ra.
