Năm spoiler, một bài viết kiểm tra các dự án tiềm năng của đường đua LSD
Biên soạn văn bản gốc: BitpushNews Mary Liu
Biên soạn văn bản gốc: BitpushNews Mary Liu
Công cụ phái sinh đặt cọc thanh khoản (LSD) là một trong những chủ đề nóng nhất năm 2023. Các giao thức này chấp nhận ETH đã gửi, đặt cọc để bảo mật mạng và phân phối phần thưởng đặt cược cho những người nắm giữ LSD (trừ một số khoản phí). Điều này giúp đơn giản hóa đáng kể quá trình đặt cược cho người dùng và cho phép sử dụng LSD trong các ứng dụng DeFi khác.
Người dẫn đầu thị trường – Lido, người có sự thống trị chủ yếu nhờ “gia nhập sớm và phổ biến”, đã có thể tận dụng hiệu ứng mạng của mình để trở thành lựa chọn “an toàn nhất” cho người dùng bước vào thế giới đặt cược ETH.
Vậy các giao thức khác cạnh tranh như thế nào?
Bất chấp những gì một số người theo chủ nghĩa thuần túy muốn tin tưởng, những người tham gia thị trường có xu hướng chọn nền tảng phục vụ tốt nhất cho lợi ích của họ. Để cạnh tranh giành vị trí trên thị trường (hoặc thậm chí làm suy yếu sự độc quyền của mình), người đến sau phải đưa ra thứ gì đó tốt hơn hoặc khác biệt hơn Lido.
Theo quan điểm của chúng tôi, những lợi thế này có thể là:
lợi nhuận cao hơn
dễ sử dụng hơn
Khả năng kết hợp và/hoặc bảo mật cao hơn
Sự đổi mới
Bài viết này đối chiếu năm dự án LSD có tiềm năng lớn nhất và khám phá cách chúng có thể cạnh tranh với Lido dẫn đầu thị trường về mặt công nghệ, kinh tế và trải nghiệm người dùng, đồng thời trở thành kẻ phá vỡ thị trường bằng cách cung cấp các giải pháp mới.
1. Prisma
Prisma đã tạo nên làn sóng với bài báo Mirror đầu tiên của mình, tự định vị mình là “trò chơi cuối cùng dành cho các token đặt cược thanh khoản” với mục tiêu tận dụng hiệu ứng bánh đà của Curve để thúc đẩy việc áp dụng đại trà cho stablecoin (acUSD) của mình. Tương tự như các dự án như Gravita và Lybra, Prisma sử dụng mô hình của Liquity và điều chỉnh nó để acUSD có thể nhắm mục tiêu bất kỳ trong số 5 LSD hàng đầu (stETH của Lido, cbETH của Coinbase, rETH của Rocket Pool, frxETH của Frax và Binance WBETH) để đúc tiền, tính trọng số và tích hợp trong tương lai hiện là TBD.
Về lý thuyết, mong muốn nắm giữ acUSD sẽ khuyến khích nhiều người dùng đặt cược ETH của họ bằng cách sử dụng mã thông báo đặt cược thanh khoản.
Ngoài phí giao dịch, các nhà cung cấp thanh khoản acUSD cũng sẽ nhận được mã thông báo CRV, CVX và PRISMA cũng như phần thưởng đặt cược ETH tiêu chuẩn
Với việc ra mắt trên Curve, Convex, Frax, Conic và LlamaNodes, Prisma đã hợp tác với một số dự án bom tấn, bắt đầu từ mức cao.
2.Swell
Swell's swETH LSD đã nhận được rất nhiều sự chú ý từ cộng đồng nhờ chương trình khuyến khích Voyage hiện tại và đã tăng nhanh chóng trong bảng xếp hạng, vượt qua 50 triệu đô la TVL. Swell tự quảng cáo là phù hợp với các giá trị Etherean, hy vọng làm cho quá trình tương tác trở nên dễ dàng hơn đối với người dùng mới.
Người dùng có thể mua ETH trực tiếp từ ứng dụng của họ thông qua Google/Apple Pay, thẻ tín dụng hoặc tài khoản ngân hàng
Tích hợp đối tác cho phép người dùng trực tiếp kiếm swETH bằng cách cung cấp tính thanh khoản
3.unshETH
Mục tiêu của unshETH là kích thích sự cạnh tranh lành mạnh trong lĩnh vực LSD và cung cấp LSD đa dạng bao gồm một nhóm LSD cơ bản. Trọng lượng của các LSD này được cân bằng thông qua quản trị và hiện bao gồm wstETH của Lido, rETH của RocketPool, cbETH của Coinbase, sfrxETH của Frax, ankrETH của Anker và swETH của Swell. Vì các nhà kinh doanh chênh lệch giá được khuyến khích cân bằng sức nặng của LSD không dựa trên ETH, nên mọi quyết định quản trị sẽ ảnh hưởng đến hành vi của người dùng nền tảng.
Ngoài phần thưởng đặt cược tiêu chuẩn từ rổ LSD cơ bản, unshETH còn kiếm được các lợi ích bổ sung thông qua phí tái cân bằng
Xây dựng trên LayerZero có nghĩa là unshETH có thể được chuyển cục bộ qua các chuỗi, tạo điều kiện cho chiến lược thanh khoản mới
Việc đưa unshETH vào sẽ tạo ra áp lực mua mới cho các dự án LSD mới nổi, khiến unshETH trở thành đối tác triển khai tiềm năng
4. Origin Ether
Bằng cách kết hợp các chiến lược tạo lợi nhuận tự động với phần thưởng đặt cược Ethereum nguyên bản, Origin Ether có thể cung cấp cho người gửi những phần thưởng hào phóng. Giống như các LSD khác đã đề cập, OETH được hỗ trợ theo tỷ lệ 1:1 với ETH ký gửi, được phân phối giữa các nền tảng DeFi khác nhau để kiếm thu nhập. Sản lượng hiện tại đến từ (theo thứ tự trọng lượng):
Nhóm thanh khoản lồi ETH-OETH
rETH của Rocket Pool
sfrxETH của Frax
STETH của Lido
Lợi suất cao cho phép Origin Ether tích lũy khoảng 35 triệu USD TVL chỉ trong một tháng.
Trong 30 ngày qua, lãi suất hàng năm của Origin Ether là khoảng 9%, cao gấp đôi so với một số đối thủ trên cùng đường đua
Chiến lược lợi nhuận tự động của Origin mang đến sự thuận tiện tối đa cho người dùng, họ không còn cần phải tìm kiếm xung quanh để tìm ra ai trả nhiều tiền hơn
5. Diva
Diva hy vọng sẽ kết hợp khả năng kết hợp của việc đặt cược thanh khoản với tính phân cấp do công nghệ xác minh phân tán mang lại. Nói tóm lại, DVT cho phép xác minh việc phân phối khóa riêng của trình xác thực thông qua việc chia sẻ khóa ở mức độ tin cậy tối thiểu. Trong thực tế, người dùng kết hợp khả năng kết hợp của LSD với hầu hết các lợi ích phân cấp của việc chạy các nút ETH của riêng họ mà không có ngưỡng đặt cược tối thiểu.
DVT là một công nghệ mới mang lại sự phân quyền hơn nữa cho việc đặt cược ETH
DVT cho phép dự phòng nút và thời gian hoạt động tốt hơn, giúp thu nhập ổn định hơn
Cuộc thi vẫn chưa bắt đầu
Nếu chúng ta nhìn lại, thời gian hoàn thành việc sáp nhập không quá dài và hoạt động đặt cược ETH vẫn còn ở giai đoạn sơ khai. So với các mạng L1 bằng chứng cổ phần (PoS) khác, tỷ lệ ETH được sử dụng để đặt cược vẫn dưới 20%.
Giả sử việc đặt cược ETH cuối cùng sẽ phù hợp với đa số PoS, thì sẽ còn rất nhiều thời gian để giao thức đặt cược tạo ra một thị trường của riêng nó. Bài viết này chỉ trình bày một số ít dự án, các dự án này có đặc điểm riêng về mặt phái sinh cầm cố thanh khoản, dù dễ sử dụng hơn, công nghệ mới, trường hợp sử dụng mới hay chỉ là lãi suất hàng năm sinh lời nhiều hơn, LSDfi có rất nhiều. tiềm năng được khai thác.
