Phân tích nhiều trường hợp về ý tưởng thiết kế nền kinh tế mã thông báo
Tác giả gốc: Murph@THUBA Thành viên chính
Bản tóm tắt
Bản tóm tắt
Mã thông báo là thước đo được sử dụng để quản lý và thúc đẩy tài sản mã hóa, có thể thúc đẩy phân phối lợi ích dự án, ảnh hưởng đến kỳ vọng hành vi của người dùng và thúc đẩy phát triển sinh thái. Bài viết này khám phá các ý tưởng về thiết kế nền kinh tế mã thông báo thông qua việc phân tích nhiều trường hợp. Cấu trúc bài viết như sau:
Đánh giá giá trị doanh nghiệp và chọn chỉ báo sao bắc đẩu phù hợp
Thiết kế các ưu đãi, sử dụng Tokenomics để thúc đẩy và trừng phạt các hành vi tương ứng
Chọn một mã thông báo so với nhiều mã thông báo, thông thường Đa mã thông báo có thể giúp phân tách các mục đích khác nhau như quản trị và trò chơi
Chọn mô hình thực hiện và xem xét liệu đó có phải là hàng hóa đồng nhất hay không
Để giải quyết vấn đề về tốc độ dòng chảy, hãy cải thiện Khả năng giữ mã thông báo
Thiết kế kế hoạch mở khóa và phân phối mã thông báo
Lời khuyên: Việc phát hành mã thông báo cần xem xét việc tuân thủ và giá trị nội tại của mã thông báo; mã thông báo không phải là chi phí bằng không, vì vậy đừng rút chi phí quá sớm; kết hợp chi tiêu và thu nhập hợp lý để tránh cuối cùng chỉ để lại những nhà đầu cơ.
1. Đánh giá doanh nghiệp
1.1 Giá trị dự án
The Product
Những sản phẩm và dịch vụ nào được cung cấp để giúp đáp ứng nhu cầu cơ bản của khách hàng?
Những sản phẩm và dịch vụ phụ trợ nào giúp khách hàng hoạt động?
Các sản phẩm và dịch vụ có hữu hình, kỹ thuật số/ảo, vô hình hay tài chính không?
The Pain Reliever
Sản phẩm có làm cho khách hàng cảm thấy tốt hơn không?
Có giải quyết được khó khăn của khách hàng không?
Rủi ro của khách hàng đã được loại bỏ chưa?
Những lỗi thường gặp của khách hàng có được hạn chế hoặc loại bỏ không? (ví dụ: lỗi sử dụng, ...)
Các rào cản đối với việc chấp nhận giải pháp của khách hàng đã được gỡ bỏ chưa?
The Gain Creator
Kết quả có đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi của khách hàng không?
Nó có tốt hơn các giải pháp hiện tại làm hài lòng khách hàng không?
Nó có làm cho công việc hoặc cuộc sống của khách hàng dễ dàng hơn không?
1.2 Phát triển Chỉ số North Star
Chỉ số sao bắc đẩu (North Star Metric) hay còn gọi là chỉ số chính duy nhất (One Martric That Matter, OMTM). Sở dĩ nó được đặt tên theo Polaris là vì sau khi được thành lập, nó sẽ hướng dẫn toàn bộ công ty đi theo hướng này giống như Polaris.
Một chỉ báo sao bắc đẩu tốt có thể đạt được sự cân bằng giữa mục tiêu kinh doanh và giá trị người dùng, đồng thời tính đến sự phát triển dài hạn và ngắn hạn của doanh nghiệp.
Bản chất của kinh doanh là kiếm tiền, vậy việc trực tiếp chọn doanh thu hay lợi nhuận làm chỉ báo sao Bắc Đẩu có ổn không?
Về lý thuyết, điều đó không phải là không thể, nhưng doanh thu không phải là một chỉ số tốt cho North Star. Vì doanh thu có độ trễ lớn; nếu xét doanh thu một chiều thì trải nghiệm người dùng có thể bị bỏ qua; nếu công ty không có mô hình doanh thu rõ ràng trong giai đoạn tăng trưởng thì không thể lấy doanh thu hoặc lợi nhuận làm chỉ số sao Bắc Đẩu trực tiếp .
Web2
Uber: chuyến đi mỗi tuần
Không phải số lượng người dùng hay số lượng ô tô trên đường, mà là số lượng trận đấu thực sự xảy ra
Hubspot: Số nhóm hoạt động mỗi tuần
Không chỉ giữ chân người dùng trên nền tảng, những người dùng gắn bó nhất đến từ các nhóm, vì vậy các chỉ số xoay quanh sự cộng tác
Spotify: Tổng số phút nghe nhạc của người dùng
Amazon: khối lượng đặt hàng giao dịch; Spotify: người dùng đã nghe tổng cộng bao nhiêu phút nhạc
Airbnb: Số đêm đã đặt
Không phải số lượng tài sản được liệt kê, số người đang tìm kiếm danh sách, mà là số lượng kết nối thực tế
Web3
Uniswap: Người dùng hoạt động hàng ngày
Coinbase: người dùng giao dịch hàng tháng
Algorand: Tổng số giao dịch trên chuỗi hàng tuần
2. Thiết kế khuyến khích
2.1 Phát triển các hành vi cần được khuyến khích
chữ
2.1.1 Helium——Giới thiệu dự án
chữ
2.1.1 Helium - Hành vi thúc đẩy
chữ
2.1.1 Heli - biện pháp cụ thể
chữ
2.1.2 Hive Mapper——Giới thiệu dự án
Hivemapper là một mạng bản đồ dựa trên chuỗi khối muốn tạo ra một bản đồ toàn cầu phi tập trung để thưởng cho những người đóng góp. Những người đóng góp có thể thu thập dữ liệu bằng cách cài đặt máy ghi âm lái xe của Hivemapper và có thể kiếm được Mã thông báo HONEY địa phương làm phần thưởng. Mạng Hivemapper đã lập bản đồ hơn 1,67 triệu km đường trong 10 tháng, bao phủ 9 thị trường khu vực.
chữ
2.1.2 Hive Mapper - hành vi khuyến khích
chữ
2.1.3 Hive Mapper - biện pháp cụ thể
Chất lượng: Dự án tạo ra điểm danh tiếng dựa trên chất lượng của dữ liệu được tải lên. Ví dụ: người dùng có thể cài đặt camera trong ô tô và ảnh được tải lên sẽ gây lóa mắt và mạng sẽ thu được dữ liệu nhưng sẽ cung cấp ít phần thưởng hơn cho những dữ liệu này. Điểm danh tiếng cao hơn có thể đạt được khi người dùng gắn camera bên ngoài ô tô để ghi lại hình ảnh chất lượng cao hơn. Đồng thời, phần thưởng mà người dùng nhận được được liên kết với điểm danh tiếng của họ và điểm trung bình danh tiếng của họ cao hơn, dẫn đến phần thưởng cao hơn.
Tính kịp thời: Dữ liệu chỉ cần lấy lại khi đường thay đổi. Để đảm bảo thông tin về đường phố được cập nhật, dự án tạo ra cái gọi là điểm mới. Về cơ bản, chúng tạo ra một chức năng tăng dần theo các khoảng thời gian, giả sử một người dùng lái xe xung quanh và thu thập dữ liệu trên đường phố vào tháng Giêng, sau đó không ai thu thập dữ liệu trong cả năm. Người tiếp theo thử và tải dữ liệu mới lên sẽ nhận được hệ số nhân cao hơn. Do đó, độ mới của dữ liệu trên bản đồ được tạo điều kiện thuận lợi.
tiêu đề phụ
chữ
2.2.1 File Coin——Giới thiệu dự án
chữ
2.2.1 File Coin——Hành vi cần bị trừng phạt
chữ
2.2.1 File Coin——Các biện pháp cụ thể
chữ
2.2.2 Polkadot - Giới thiệu dự án
Polkadot là một hệ thống đa chuỗi không đồng nhất có thể mở rộng. Nó không cung cấp bất kỳ ứng dụng chức năng nội bộ nào. Polkadot là nền tảng cơ bản. Các chuỗi công cộng khác nhau được xây dựng trên nó và các ứng dụng khác nhau được xây dựng trên nó.
chữ
2.2.2 Polkadot - Hành vi cần bị trừng phạt
chữ
2.2.2 Polkadot - biện pháp cụ thể
Chém là hình phạt dành cho những ai không tuân theo quy định. Tính bảo mật của mạng yêu cầu các hình phạt đối với những kẻ cố gắng tấn công phải đủ lớn để ngăn chặn các cuộc tấn công xảy ra.
tiêu đề cấp đầu tiên
3. Một loại tiền tệ so với nhiều loại tiền tệ
Lợi thế:
Lợi thế:
Nó dễ hiểu hơn đối với người dùng, nhà đầu tư và thị trường, đồng thời dễ dàng cấp vốn hơn hoặc tương tự như xúc tiến thị trường
Nhược điểm:
Hầu như không thể tối ưu hóa cho tất cả các trường hợp sử dụng có thể xảy ra
Lợi thế:
Lợi thế:
Các chuyên gia có thể tận dụng nhiều mã thông báo để tách rời các chức năng khác nhau như quản trị, khả năng chi tiêu
Ví dụ: tách đầu cơ ra khỏi hệ sinh thái kinh tế trò chơi. Khi tung ra bất kỳ sản phẩm nào trong thế giới tiền điện tử, mọi người có xu hướng đầu cơ vào sản phẩm đó để nhận được lợi nhuận vượt trội càng sớm càng tốt. Việc tách riêng các mã thông báo đầu cơ và mã thông báo trò chơi sẽ ngăn các khoản đầu tư tăng đột biến gây ra các đợt tăng giá đột biến trong nền kinh tế trong trò chơi.
Người dùng có khả năng sáng tạo không giới hạn và hệ thống có thể có hàng trăm mã thông báo
Nhược điểm:
giới thiệu dự án
3.1 StepN
giới thiệu dự án
chữ
thiết kế mã thông báo
Entry NFT: Trước khi vào game, người dùng cần sử dụng SOL để mua hoặc thuê một đôi giày thể thao, tất nhiên đây không phải là một đôi giày thật mà là NFT. Mỗi đôi giày thể thao có bốn thuộc tính: hiệu quả, may mắn, thoải mái và co giãn, tương ứng với thu nhập GST, thả chiếc hộp bí ẩn, thu nhập GMT và tốc độ suy giảm độ bền.
GMT: Mã thông báo quản trị, chủ yếu được sử dụng để bỏ phiếu, nhưng cũng cải thiện cơ hội nhận được thêm giày thể thao NFT, bao gồm cả những đôi hiếm và hiếm.
GST: Giao dịch mã thông báo để đóng giày, sửa chữa giày thể thao, nâng cấp, mở khóa và nâng cấp giày thể thao NFT.
giới thiệu dự án
3.1 Maker Dao
giới thiệu dự án
chữ
thiết kế mã thông báo
Maker là một hệ thống hợp đồng thông minh trên Ethereum cung cấp tiền tệ ổn định cơ bản phi tập trung đầu tiên Dai (có thể hiểu đơn giản là đồng đô la trên Ethereum) và một hệ thống tài chính phái sinh. Dai được phát hành thông qua bảo đảm thế chấp toàn bộ tài sản kỹ thuật số, 1 Dai = 1 đô la Mỹ. Dai đã được chốt bằng đồng đô la Mỹ kể từ khi ra mắt vào năm 2017.
tiêu đề cấp đầu tiên
tiêu đề phụ
4.1 Triển khai tiêu chuẩn
tiêu đề phụ
4.2 Stake for Demand
Sử dụng File Coin làm ví dụ, giả sử rằng mọi người đều cung cấp các dịch vụ hàng hóa lưu trữ tệp cơ bản. Người dùng có nhiều cổ phần nhất có quyền nhận được nhiều nhu cầu nhất, vì vậy họ có quyền kiếm tiền nhiều nhất, vì vậy nếu người dùng sẵn sàng nắm giữ nhiều mã thông báo nhất, anh ta sẽ nhận được nhiều công việc kinh doanh nhất.
tiêu đề phụ
4.3 Đúc và đốt
Người dùng ghi X mã thông báo cho một dịch vụ và giao thức đúc Y mã thông báo mới và phân phối các mã thông báo này cho các nhà cung cấp dịch vụ.
Mô hình Burn and Mint Equilibrium (BME) sử dụng hai hệ thống mã thông báo: mã thông báo thanh toán và mã thông báo có thể giao dịch giá trị gia tăng. Factom đi tiên phong trong mô hình BME, trong đó người dùng phải ghi mã thông báo "tìm kiếm giá trị" để nhận mã thông báo "thanh toán".
Không giống như mô hình mã thông báo công việc, trong mô hình BME, mã thông báo là đơn vị tiền tệ thanh toán cho quyền sở hữu. Nhưng không giống như các loại tiền tệ thanh toán quyền sở hữu truyền thống, người tiêu dùng muốn sử dụng dịch vụ không trả tiền trực tiếp cho nhau (tức là nhà cung cấp dịch vụ) để sử dụng dịch vụ. Thay vào đó, người tiêu dùng đốt mã thông báo.
Độc lập với quy trình ghi mã thông báo, giao thức sẽ tạo X mã thông báo mới trong mỗi khoảng thời gian và các mã thông báo này có thể được phân phối theo tỷ lệ cho các nhà cung cấp dịch vụ: nếu trong quá trình tạo mã thông báo, trong số 50 mã thông báo được ghi có 1 cho nhà cung cấp dịch vụ A, thì nhà cung cấp dịch vụ A sẽ nhận được 2% số mã thông báo mới được đúc. Lưu ý rằng X không nhất thiết phải tĩnh. Nó có thể thay đổi, miễn là X không phải là chức năng của mã thông báo bị cháy (điều này sẽ tạo ra logic vòng lặp vô hạn và cuối cùng làm mất hiệu lực các giả định của mô hình BME).
Giả sử không có nhà đầu cơ thị trường:
Mã thông báo được đúc mỗi tháng: 10.000
Giá vốn của mã thông báo (được tính bằng USD): $10
Chi phí dịch vụ đơn vị: 0,001 USD
Hệ thống được giả định là cân bằng - nghĩa là nếu 10.000 mã thông báo được đốt mỗi tháng, số lượng mã thông báo đang lưu hành không đổi. Vì chi phí sử dụng dịch vụ là 0,001 đô la nên hệ thống sẽ cân bằng nếu dịch vụ được sử dụng (10.000 * 10 )/0,001 = 100.000.000 lần mỗi tháng. Nếu mức sử dụng tăng lên và 15.000 mã thông báo bị đốt cháy trong một tháng, tổng nguồn cung sẽ giảm, gây ra áp lực tăng giá. Áp lực tăng giá này có nghĩa là cần phải đốt ít mã thông báo hơn để mua cùng một lượng dịch vụ từ mạng, đưa hệ thống trở lại trạng thái cân bằng.
tiêu đề cấp đầu tiên
5. Bài toán vận tốc
tiêu đề phụ
5.1 Giao dịch so với Giữ?
tiêu đề phụ
5.2 Làm thế nào để cải thiện khả năng giữ?
Một số ví dụ đang cung cấp cho những người nắm giữ dài hạn quyền truy cập vào các tính năng cụ thể, chẳng hạn như quyền truy cập vào các cộng đồng cao cấp. Những người nắm giữ dài hạn có năng suất cao hơn cũng có sẵn nếu có lợi nhuận cao.
Ví dụ: XDB
Protective Security Feature (Anti-Spam)
Cần cam kết tối thiểu 20 XDB để kích hoạt tài khoản và không thể di chuyển mã thông báo trong khi tài khoản giữ chúng, bị xóa khỏi nguồn cung lưu thông. Điều này có thể làm chậm mã thông báo và giảm nguồn cung cấp mã thông báo đang hoạt động.
Bridge Token
Là một mã thông báo cầu nối, XDB có thể tương tác với nhiều nội dung mã thông báo khác nhau.
Nhiều thương hiệu hơn có sẵn trên mạng DigitalBits cuối cùng sẽ dẫn đến nhiều tài khoản hơn, tất cả đều yêu cầu đặt cọc XDB cho mỗi tài khoản để kích hoạt.
Node Operator Program
tiêu đề cấp đầu tiên
tiêu đề phụ
6.1 Loại mở khóa
Lịch trình mở khóa có thể được chia thành hai loại khác nhau: dựa trên thời gian và dựa trên sự kiện kích hoạt.
tiêu đề phụ
Loại mở khóa - Mở khóa tuyến tính
Người đại diện: Alogand
tiêu đề phụ
Loại mở khóa - Tỷ lệ lạm phát giảm
Người đại diện: Solana
tiêu đề phụ
Loại mở khóa - Tỷ lệ lạm phát vĩnh viễn
Đại diện: Uniswap
tiêu đề phụ
6.2 Có thời gian mở khóa tối ưu không
"Tối ưu" được định nghĩa ở đây có nghĩa là: sự biến động của Mã thông báo trong thời gian mở khóa là ít nhất, đồng thời, tác động tiêu cực của ngày mở khóa đối với giá Mã thông báo là ít nhất. Tất nhiên, có thể có các yếu tố khác ảnh hưởng đến những điều này, bao gồm: các mốc quan trọng trong quá trình phát triển, việc đạt được sự phân cấp và các yếu tố quy định (có thể khiến các điều kiện mở khóa ở Hoa Kỳ hơi khác).
So sánh mở khóa tuyến tính với mở khóa theo ngày cụ thể:
Giả định A: Độ biến động của mở khóa tuyến tính trong quá trình mở khóa cao hơn so với mở khóa theo ngày cụ thể;
Giả định B: Mở khóa tuyến tính ít biến động hơn trong quá trình mở khóa so với mở khóa theo ngày cụ thể.
So sánh mở khóa ngày cụ thể:
Giả thuyết C: Do kỳ vọng về khả năng phá giá Token, tỷ lệ mở khóa trên vách đá càng cao thì tác động đến giá Token càng nhỏ;
Giả thuyết D: Các dự án có nhiều lần mở khóa hơn trong mỗi kỷ nguyên (và do đó tổng số ngày mở khóa ít hơn) sẽ có mức rút vốn tối đa mượt mà hơn so với các dự án có ít lần mở khóa hơn nhưng tổng số ngày mở khóa nhiều hơn;
Giả thuyết E: Các dự án có tổng thời gian khóa dài hơn bị ảnh hưởng nghiêm trọng hơn bởi giá của mã thông báo so với các dự án có tổng thời gian khóa ngắn hơn.
kết luận như sau:
Để mở khóa theo ngày cụ thể, thời hạn khóa 6 tháng sẽ tốt hơn thời gian khóa 1 năm hoặc không khóa.
Mở khóa ban đầu càng lớn thì tác động tiêu cực đến giá Token càng nhỏ.
Khoảng thời gian mở khóa càng dài (tối đa 6 tháng), số tiền mở khóa càng lớn và tổng thời gian khóa càng ngắn thì "lợi nhuận tồi tệ nhất" của Mã thông báo càng cao.
Mở khóa tuyến tính ít biến động hơn trong thời gian mở khóa so với mở khóa theo ngày cụ thể.
Mở khóa tuyến tính có giá hợp lý hơn sau sự kiện mở khóa đầu tiên so với mở khóa theo ngày cụ thể.
quá trình tính toán
Chuẩn hóa thu nhập
Tính toán giá trị beta của mã thông báo trong thời gian mở khóa và trừ thu nhập hàng ngày của BGCI nhân với giá trị beta của mã thông báo từ thu nhập mã thông báo để thích ứng với các điều kiện thị trường khác nhau (nói cách khác, bình thường hóa giá trị mã thông báo alpha)
Giả sử rằng A/BToken trước tiên được chia thành mở khóa tuyến tính và ngày cụ thể, sau đó tính biến động chuẩn hóa của Mã thông báo trong toàn bộ thời gian mở khóa được đánh giá. Điều này là để đánh giá giả định rằng việc mở khóa tuyến tính có thể dẫn đến sự biến động liên tục hơn của mã thông báo theo thời gian.
Kết quả là, tùy điều kiện khác nhau, mở khóa tuyến tính không có tác động biến động dài hạn đáng kể so với mở khóa theo ngày cụ thể; trên thực tế, mở khóa tuyến tính ít biến động hơn so với mở khóa theo ngày cụ thể. Xác nhận giả thuyết rằng mở khóa tuyến tính có tác động nhỏ hơn đối với việc quay trở lại các sự kiện mở khóa ban đầu so với mở khóa theo ngày cụ thể.
Giả sử C
Tiếp theo, chúng tôi so sánh các lần mở khóa theo ngày cụ thể. Đầu tiên, chúng tôi đã đánh giá tác động của độ dài của thời gian khóa và số tiền được mở khóa ban đầu vào ngày, sau và một tuần sau sự kiện mở khóa ban đầu. Kết quả của chúng tôi cho thấy thời gian khóa 6 tháng tốt hơn thời gian khóa 1 năm hoặc không có thời gian khóa. Điều này hơi phản trực giác, tốt hơn là mở khóa phần trăm mã thông báo cao hơn sau khi thời gian khóa kết thúc (giả định C). Để giải thích điều này, chúng tôi giả định rằng các dự án có khối lượng mở khóa nhỏ hơn có một số nhận thức về khả năng “bán phá giá” của các nhà đầu tư ban đầu của họ và hy vọng sẽ giảm thiểu áp lực bán bằng cách mở khóa ít mã thông báo hơn.
Giả sử D/E
Cuối cùng, tác động của số lần mở khóa đối với mỗi ngày mở khóa sau lần mở khóa đầu tiên, khoảng thời gian giữa các ngày mở khóa và tổng thời gian khóa đối với giá Mã thông báo được nghiên cứu. Để làm điều này, chúng tôi xem xét từng sự kiện mở khóa sau lần mở khóa đầu tiên và ghi lại lợi nhuận bình thường hóa hàng ngày tồi tệ nhất vào ngày diễn ra sự kiện mở khóa, ngày hôm sau và tuần sau đó.
tiêu đề cấp đầu tiên
7. Phân phối mã thông báo
Phân phối mã thông báo có thể được chia thành 6 phần chính: Kho bạc cộng đồng, Nhóm cốt lõi, Nhà đầu tư tư nhân, Ưu đãi hệ sinh thái, Airdrops, Bán công khai.
Khoảng 10% đến 25% mã thông báo được phân bổ cho nhóm, các nhà đầu tư nắm giữ khoảng 10% đến 30% vốn chủ sở hữu, các quỹ nắm giữ 12% đến 18%, cộng đồng và hệ sinh thái nắm giữ 20% đến 70%.
Chuyển nhượng và mở khóa Simulation.xlsx - Xem tệp đính kèm
8. Tóm tắt
Tầm quan trọng của nền kinh tế mã thông báo nằm ở:
Mã thông báo là thước đo được sử dụng để quản lý và thúc đẩy tài sản mã hóa, có thể thúc đẩy phân phối lợi ích dự án, ảnh hưởng đến kỳ vọng hành vi của người dùng và thúc đẩy phát triển sinh thái.
Các bước chính trong việc thiết kế nền kinh tế mã thông báo bao gồm:
Đánh giá giá trị doanh nghiệp và chọn chỉ báo sao bắc đẩu phù hợp
Thiết kế các ưu đãi, sử dụng tokenomics để thúc đẩy và trừng phạt các hành vi tương ứng
Chọn một mã thông báo so với nhiều mã thông báo, thông thường Đa mã thông báo có thể giúp phân tách các mục đích khác nhau như quản trị và trò chơi
Chọn mô hình thực hiện và xem xét liệu đó có phải là hàng hóa đồng nhất hay không
Để giải quyết vấn đề về tốc độ dòng chảy, hãy cải thiện Khả năng giữ mã thông báo
Thiết kế kế hoạch mở khóa và phân phối mã thông báo
Tips：
Phát hành mã thông báo cần xem xét việc tuân thủ và giá trị nội tại của mã thông báo
Mã thông báo không phải là chi phí bằng không, đừng rút quá sớm chi phí
Kết hợp chi phí và thu nhập một cách hợp lý để không chỉ có các nhà đầu cơ
