Tác giả gốc: Bitui Asher Zhang
tiêu đề phụ
Sau khi chuyển đổi Ethereum sang PoS, theo dõi cam kết mở ra cơ hội
Sau khi hợp nhất Ethereum, thu nhập cầm cố của ETH đã được bổ sung bằng phí giao dịch và thu nhập MEV trong thời gian ngắn và tỷ lệ hoàn vốn của ETH cầm cố đã tăng lên; Lợi suất có xu hướng giảm tổng thể. Kể từ ngày 6 tháng 12, theo dữ liệu của Oklink, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm đối với việc đặt cược Ethereum là 4,06%.
Mặc dù tỷ lệ hoàn vốn hàng năm của Ethereum có xu hướng giảm nói chung, nhưng khả năng bảo toàn giá trị của Ethereum rất mạnh và số lượng Ethereum cam kết đã tăng lên. Theo dữ liệu của Oklink, tính đến ngày 6 tháng 12, tỷ lệ cam kết của Ethereum là 12,99%.
Tuy nhiên, so với tỷ lệ cam kết Token của nhiều chuỗi công khai lớn khác, tỷ lệ cam kết của Ethereum tương đối thấp, tỷ lệ cam kết của nhiều chuỗi công cộng chủ yếu được phân bổ trong khoảng 60% -80%.Vẫn còn rất nhiều chỗ để cải thiện trong tỷ lệ cam kết của Ethereum. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tỷ lệ cam kết cao của nhiều chuỗi công khai lớn chủ yếu bị thu hút bởi tỷ lệ hoàn vốn hàng năm cao. về cơ bản đã bước vào giai đoạn giảm phát, với sự thịnh vượng và phát triển liên tục của hệ sinh thái Ethereum, các ưu đãi kinh tế của việc đặt cược Ethereum rất bền vững và hấp dẫn, đồng thời nó tiếp tục thu hút ngày càng nhiều tổ chức tham gia.
Sandy Kaul, phó chủ tịch cấp cao của Franklin Templeton (Franklin Templeton), công ty quản lý quỹ niêm yết lớn nhất thế giới với quy mô quản lý tài sản khoảng 1,5 nghìn tỷ đô la Mỹ, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Real Vision rằng Ethereum cam kết mang lại cơ hội lớn cho các tổ chức tập trung vào thị trường mã hóa. Tôi đã thấy một số sản phẩm rất mạnh mà tôi nghĩ sẽ đáp ứng hoàn hảo nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức.” Vào ngày 29 tháng 9, Deutsche Telekom đã ra mắt đại lý mới nhất cho các dịch vụ vốn chủ sở hữu Ethereum.Công ty con T-Systems MMS của họ sẽ lưu trữ các nút xác minh cho chuỗi khối và cung cấp các giải pháp lưu ký cho giải pháp cầm cố thanh khoản StakeWise. Trước đó, vào ngày 8 tháng 9, ngân hàng tài sản kỹ thuật số Thụy Sĩ SEBA Bank đã công bố ra mắt dịch vụ cầm cố ETH, cung cấp cho nhiều khách hàng ngân hàng và nhà đầu tư quan tâm đến tiền điện tử cơ hội tham gia vào thị trường tiền điện tử. Trong tương lai, tôi tin rằng sẽ có nhiều tổ chức tham gia hơn, bởi vì tiềm năng to lớn của Ethereum trong tương lai vẫn rất hấp dẫn so với các sản phẩm tài chính trên thị trường truyền thống.
Sơ lược về hệ sinh thái và tình trạng hiện tại của việc đặt cược Ethereum
Xung quanh giao thức Ethereum, hệ sinh thái cầm cố có thể được chia nhỏ thành: máy khách thực thi và đồng thuận, phần mềm trung gian, mạng DVT, tùy chọn cầm cố, dịch vụ cơ sở hạ tầng, nhóm cầm cố, phái sinh cầm cố thanh khoản, người giám sát, ví, nhà cung cấp dữ liệu và công cụ chờ. đặc biệt:
Giao thức Ethereum - là tập hợp các quy tắc chạy trên các nút Ethereum, thể hiện cơ sở hạ tầng cốt lõi của hàng nghìn ứng dụng phi tập trung.
Phần mềm máy khách - Để tham gia vào mạng Ethereum, người dùng cần cài đặt phần mềm được gọi là máy khách trên máy tính của họ để biến chúng thành các nút Ethereum.
MEV - đề cập đến giá trị tối đa có thể được trích xuất từ quá trình sản xuất khối vượt quá phần thưởng khối tiêu chuẩn và phí gas bằng cách thay đổi hoặc loại trừ thứ tự giao dịch trong một khối, một khái niệm ban đầu được áp dụng bởi các công cụ khai thác bằng chứng công việc (PoW).
Flashbots - mở rộng ứng dụng khách Go-ethereum với dịch vụ cho phép người tìm kiếm gửi giao dịch MEV cho người khai thác mà không tiết lộ giao dịch cho mempool công khai, giúp giảm giá gas cao.
Công nghệ xác minh phân tán - đề cập đến trình xác thực Ethereum chạy trên nhiều nút không đáng tin cậy để cải thiện khả năng chịu lỗi và bảo mật.
Đặt cược cá nhân - Người dùng cần gửi ít nhất 32 ETH để kích hoạt phần mềm trình xác thực để trở thành người xác thực. Người dùng này sẽ chịu trách nhiệm thêm các khối mới vào chuỗi khối, xử lý giao dịch và lưu trữ dữ liệu, đồng thời bảo mật toàn bộ mạng và được thưởng với ETH mới.
Nhà cung cấp đặt cược - Được coi là nhà điều hành phụ trợ chạy tất cả máy tính và cơ sở hạ tầng vật lý giúp chuỗi khối PoS hoạt động.
Nhóm đặt cược - Phát hành mã thông báo thanh khoản, đại diện cho ETH được cam kết và cho phép người dùng giao dịch hoặc sử dụng mã thông báo trong các ứng dụng DeFi, cũng như để đổi lấy các cơ hội đầu tư/giao dịch mới.
Người giám sát - là tổ chức thực sự sở hữu tài sản tài chính của người dùng, thường là công ty môi giới, ngân hàng thương mại hoặc loại tổ chức khác nắm giữ tiền và khoản đầu tư của người dùng để thuận tiện và bảo mật.
Nhà cung cấp dữ liệu – là các tổ chức hoặc doanh nghiệp cung cấp dữ liệu để bên thứ ba sử dụng. Một số nhà cung cấp dữ liệu cung cấp quyền truy cập vào bộ dữ liệu miễn phí, những nhà cung cấp khác bán dữ liệu có tính phí và một số nhà cung cấp dữ liệu cung cấp kết hợp các dịch vụ dữ liệu miễn phí và tính phí.
Công cụ - Cộng đồng Ethereum đã phát triển các công cụ để làm cho quy trình đặt cược an toàn hơn, hiệu quả hơn và có thể mở rộng.
Ví và trình duyệt - là điểm kết nối giữa người dùng, giao thức và chuỗi Ethereum, ví có các chức năng khác nhau để đáp ứng nhu cầu của người dùng, những ví này được liệt kê cung cấp đặt cược Ethereum như một chức năng chính của ví.
Cam kết ký quỹ - người dùng cam kết tiền điện tử thông qua một thực thể tập trung, nền tảng giao dịch là người giám sát tài sản của người dùng và người dùng ủy thác việc quản lý khóa riêng cho nền tảng giao dịch và bị ràng buộc bởi các điều khoản của nó.
Giải thích các dự án hàng đầu trên đường dẫn cam kết Ethereum
Mặc dù hệ sinh thái cầm cố của Ethereum đã bước đầu hình thành một hệ thống, nhưng như đã đề cập ở trên, tài sản cầm cố của Ethereum chỉ chiếm khoảng 13% lượng lưu thông, có thể thấy trước rằng một lượng lớn tăng trưởng vẫn chưa đến, điều đó cũng có nghĩa là cam kết của Ethereum Vẫn còn rất nhiều chỗ cho sự phát triển trên đường đua. Trong con đường Triều Dương khổng lồ như vậy, đáng chú ý nhất chắc chắn là dự án cam kết hàng đầu. Trên con đường đặt cược, hiện tại Lido, Binance, Kraken và Coinbase về cơ bản đang độc quyền đặt cược Ethereum PoS, trong số đó, dự án đặt cược phi tập trung Lido đáng được chú ý đặc biệt.
Lido là một nền tảng tài chính cung cấp các dịch vụ phái sinh được thế chấp bằng ETH và tính phí quản lý. Cho phép người dùng nhận phần thưởng Mã thông báo thanh khoản mà không cần khóa tài sản hoặc duy trì cơ sở hạ tầng cầm cố của riêng họ, gửi ETH vào hợp đồng thông minh Lido để nhận stETH có thể chuyển nhượng (Mã thông báo thanh khoản cho ETH cầm cố trên nền tảng Lido). Đổi lại, 10% của tất cả số tiền thu được từ việc đặt cược ETH (có thể thay đổi bằng cách bỏ phiếu LDO) sẽ được chuyển đến Lido DAO, được kiểm soát bởi những người nắm giữ Mã thông báo LDO.
Ưu điểm của nó là:
1. Số lượng Lido được cam kết chiếm 30,36% tổng số Ethereum được cam kết, đứng đầu trên Ethereum. Lido có lợi thế tuyệt đối trên thị trường.
2. Lido dễ vận hành và không có ngưỡng để lựa chọn, và mức độ sử dụng chuyên sâu của nó có thể so sánh với stETH.
Nhược điểm của nó là:
1. LidoDao kiểm soát Lido. Theo thống kê của Nansen, 9 địa chỉ hàng đầu kiểm soát 46% quyền biểu quyết. Về lý thuyết, chúng có thể tác động đến người xác minh và sau đó ảnh hưởng đến việc liệu các nút có tuân thủ đánh giá hay không. Nếu thị trường Lido tiếp tục mở rộng, nó sẽ phải đối mặt với hai vấn đề lớn là phân cấp và chống kiểm duyệt.
2. Khối lượng Lido quá lớn và mức tăng Ethereum mà Lido cam kết trong suốt năm 2022 là không đáng kể;
3. Các vấn đề như quản trị tập trung và thị phần quá mức đã xuất hiện.
Sự phát triển của đường cam kết Ethereum trong tương lai
Ethereum hiện tại chỉ có thể gửi ETH nhưng không thể rút ETH và tổng giá trị cam kết là gần 23,5 tỷ đô la Mỹ, tất cả đều bị "mắc kẹt" trên mạng Ethereum. Nếu chức năng không đặt cược không được mở càng sớm càng tốt, sức hấp dẫn của việc đặt cược ETH sẽ giảm đi rất nhiều và số lượng nhóm tham gia hệ sinh thái Ethereum cũng sẽ bị ảnh hưởng trong tương lai, điều này chắc chắn sẽ ảnh hưởng rất lớn đến sự phát triển trong tương lai của Ethereum và an ninh mạng. Do đó, sau khi nâng cấp ở London, bản nâng cấp quan trọng nhất là bản nâng cấp ở Thượng Hải và đề xuất cốt lõi để giải quyết các vấn đề trên là EIP-4895.
Cụ thể, EIP-4895 có thể nói là cốt lõi trong quá trình nâng cấp của Ethereum Shanghai. Do đó, hoạt động rút ETH đã cam kết được thực hiện và phương thức triển khai là đưa ra hướng dẫn rút tiền ở cấp hệ thống. Có nhiều cách để thực hiện thao tác rút tiền. Đặc điểm của thao tác rút tiền này như sau: 1. Nó được khởi tạo bởi chính hệ thống chứ không phải do người dùng khởi tạo, thao tác này ngắn gọn và dễ xem xét hơn; giới hạn rút tiền của lớp đồng thuận không cần sử dụng gas để bảo vệ chống Dos 3. Cập nhật trực tiếp số dư của lớp thực thi mà không cần quy trình thực thi EVM và áp dụng chiến lược triển khai đơn giản nhất.
liên kết gốc
IOS
Android