Khả năng nắm bắt giá trị của mã thông báo là yếu tố chính ảnh hưởng đến sự phát triển lâu dài của dự án.Làm thế nào để tăng giá trị của mã thông báo luôn là mối quan tâm của cộng đồng mã hóa.Hiện tại, chia sẻ thu nhập của giao thức với cộng đồng chắc chắn là một trong những con đường hiệu quả. gần đâyDeFi ManTóm tắt 19 giao thức dòng tiền hiện tại phân phối thu nhập giao thức cho những người cầm cố mã thông báo, PANews dịch bài viết này như sau.

Về vấn đề này, tôi tin rằng cộng đồng mã hóa đã đạt được sự đồng thuận rằng các mã thông báo cần phát triển từ mã thông báo quản trị thuần túy sang mã thông báo giá trị gia tăng để nâng cao khả năng nắm bắt giá trị của mã thông báo. Sử dụng mô hình để đạt được:

• Mua mã thông báo giao thức từ thị trường và phân phối giữa những người đặt cược (như xSUSHI);

• Mua mã thông báo giao thức từ thị trường và đốt chúng để giảm nguồn cung (như BOTTO);

• Mua mã thông báo giao thức từ thị trường và giữ chúng trong kho tiền (như YFI);

• Phân phối lại một phần thu nhập có được từ thỏa thuận cho những người nắm giữ mã thông báo quản trị của thỏa thuận (chẳng hạn như GMX).

Ba phương pháp đầu tiên chủ yếu là để tăng tỷ trọng của mỗi chủ sở hữu mã thông báo trong dự án và cung cấp sức mua liên tục cho mã thông báo, trong khi phương pháp thứ tư cung cấp dòng tiền cho chủ sở hữu để mỗi chủ sở hữu có thể chọn tái đầu tư hoặc đa dạng hóa thành các tài sản khác.

Hôm nay, tôi muốn xem xét tất cả các giao thức triển khai phương pháp thứ 4 (tức là giao thức dòng tiền), bởi vì tôi tin rằng chúng là hướng phát triển cuối cùng của mô hình mã thông báo, bởi vì đối với chủ sở hữu mã thông báo, nếu tương lai không nhận được Một số loại giá trị, sau đó thậm chí có một phần lớn hơn có ý nghĩa hạn chế.

Tôi đã cố gắng bao quát hết mức có thể, nhưng phân tích của tôi chắc chắn là không đầy đủ và một số dự án tuyệt vời không được đưa vào đây, vì vậy xin lỗi trước, điều đó không có nghĩa.

tiêu đề cấp đầu tiên

Số liệu tốt nhất để so sánh các dự án

Theo ý kiến ​​cá nhân của tôi, về tổng thể, việc sử dụng chỉ số tỷ lệ P/E (giá/thu nhập) đã sửa đổi cho ngành công nghiệp tiền điện tử là một cách hay để đánh giá dự án nào có thể bị định giá thấp hoặc định giá quá cao, vì về cơ bản, nó tính toán sẽ mất bao nhiêu năm để hoàn thành một dự án. giao thức để đạt được định giá của nó.

Phương pháp tính toán thường được sử dụng là:

Đôi khi giới hạn thị trường được sử dụng thay cho FDV, nhưng theo tôi nó không đủ toàn diện vì nó không tính đến các lần mở khóa trong tương lai, trong trường hợp hiện tại, số lượng và tần suất mở khóa mã thông báo giúp phân biệt một dự án thực sự tốt với một dự án tồi. .

Tuy nhiên, số liệu này không giúp chúng tôi phân tích hiệu quả dòng tiền, trên thực tế có những dự án thực sự tốt về số liệu P/E, nhưng các giao thức này không bao giờ chia sẻ một xu với chủ sở hữu mã thông báo hoặc các bên liên quan, hoặc ít nhất là chưa.

Với suy nghĩ này, chúng tôi sẽ sử dụng phiên bản sửa đổi của chỉ báo:

tiêu đề cấp đầu tiên

tiêu đề phụ

ProtoFi

ProtoFiĐó là một giao thức DeFi dựa trên chuỗi công khai Fantom, cung cấp các giao dịch AMM và khai thác thanh khoản với mô hình quản trị phi tập trung. Những người cầm cố mã thông báo ELCT sẽ nhận được cổ tức phí giao thức được phân phối thông qua DAI.

tiêu đề phụ

Synthetix

SynthetixĐây là một giao thức nổi tiếng trong lĩnh vực DeFi, dành riêng cho các giao dịch phái sinh và hoán đổi nguyên tử thông qua tài sản tổng hợp. Việc triển khai các giao dịch hoán đổi nguyên tử đã tăng đáng kể doanh thu giao thức trong tháng trước, có thể là do các nhà kinh doanh chênh lệch giá hoạt động giữa SNX/CEX và làm tăng đáng kể APR của các nhà đầu tư.

tiêu đề phụ

Unidex

UniDexNó là một nền tảng tổng hợp cung cấp các dịch vụ khác nhau như biểu đồ, trao đổi, giao dịch đòn bẩy và lệnh giới hạn. 20% doanh thu của giao thức dành cho những người nắm giữ mã thông báo UNIDX, điều này làm cho nó rất hấp dẫn về giá cả. Chúng chưa lớn lắm nên cá voi có thể khó chui vào.

tiêu đề phụ

LooksRare

LooksRareRa mắt vào đầu năm 2022, thị trường NFT sẽ cho phép các nhà giao dịch và nhà sưu tập mua và bán NFT với mức phí thấp hơn so với Opensea dẫn đầu.

Đây là hoạt động kinh doanh có lợi nhuận cao (2% hoa hồng) và khối lượng lớn, đồng thời 100% hoa hồng được trao cho những người đặt cược LOOKS. Nếu họ giữ được thị phần (tức là phần thưởng giao dịch và niêm yết) khi kết thúc khai thác thanh khoản, tôi tin rằng họ có thể trở thành một trong những giao thức dòng tiền lớn nhất trong tương lai.

tiêu đề phụ

YieldYak

YieldYarkNó là một công cụ tổng hợp doanh thu và trao đổi gốc trong hệ sinh thái Avalanche, cung cấp một phần doanh thu giao thức cho những người cam kết mã thông báo YAK.

tiêu đề phụ

GMX

GMXĐó là một sàn giao dịch phi tập trung cho phép trao đổi không trượt giá và giao dịch hợp đồng vĩnh viễn dựa trên định giá tiên tri. Hiện tại, GMX được triển khai trong Arbitrum và Avalanche.

tiêu đề phụ

Curve 

CurveĐây là một trong những dự án tiêu biểu trong lĩnh vực DeFi, do mô hình kinh doanh thành công và tính kinh tế mã thông báo sáng tạo, gần đây nó đã bị nhiều giao thức (tức là veCRV) bắt chước rộng rãi.

Nó luôn là một trong những giao thức phân phối phí lớn nhất và tôi tin rằng chúng sẽ tiếp tục là một phần quan trọng của không gian, ngay cả khi chúng có thể phải đối mặt với một số thách thức (tức là tích hợp stablecoin).

tiêu đề phụ

Beefy Finance

Beefy FinanceĐây là một trong những thỏa thuận hàng đầu trong lĩnh vực tổng hợp doanh thu, được triển khai trên 16 chuỗi và có vị trí dẫn đầu thị trường trên nhiều chuỗi. Thiết kế đơn giản và hiệu quả giúp việc canh tác trở nên dễ dàng và tốn ít thời gian hơn.

Đây là một trong những giao thức đầu tiên phân phối phí giữa những người nắm giữ và 97,5% nguồn cung của nó đã được lưu hành. Những người đặt cược BIFI trên mỗi chuỗi tích lũy phí được tạo ra trên chuỗi đó thông qua thỏa thuận.

tiêu đề phụ

TraderJoe

TradeJoeĐây là giao thức DeFi chính của hệ sinh thái Avalanche, cung cấp các dịch vụ như giao dịch, khai thác thanh khoản và cho vay, đồng thời gần đây đã ra mắt thị trường giao dịch NFT. TraderJoe liên tục phân phối thu nhập cho nhóm sJOE (JOE đã đặt cọc) dưới dạng USDC.

tiêu đề phụ

Umami

UmamiĐây là một dự án sáng tạo, từ ngã ba OHM để triển khai chiến lược trung lập đồng bằng, dựa trên GMX và TracerDAO để tạo thu nhập khoảng 20% ​​APR.

tiêu đề phụ

Trisolaris

TrisolarisDEX đầu tiên trên Aurora, giao thức trả phần thưởng cho những người đặt cược stablecoin (USDT, USDC).

Là các giao thức gốc, thành công của chúng vốn gắn liền với thành công của chuỗi đã triển khai, vì vậy tôi chắc chắn rằng chúng sẽ hoạt động tốt nếu Aurora được áp dụng.

tiêu đề phụ

Lifinity

Lifinitylà một DEX dựa trên Solana sáng tạo, thực hiện định giá tiên tri và thanh khoản tập trung để giảm tổn thất tạm thời và đạt được hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.

tiêu đề phụ

Gains Network

Gains Networklà một giao thức vĩnh viễn phi tập trung được triển khai trên Polygon, cho phép giao dịch có đòn bẩy lên tới 125 lần, họ sử dụng mô hình AMM dựa trên tiên tri tùy chỉnh thay vì mô hình sổ lệnh.

tiêu đề phụ

Balancer Labs

BalancerLabsLà AMM đầu tiên triển khai nhóm không cân bằng thay vì 50%/50% mà chúng tôi đã sử dụng trong mô hình Uniswap/Sushiswap. Nó đã quản lý để duy trì thị phần của họ, ngay cả khi nó không ở gần vị trí dẫn đầu trong phân khúc của họ.

tiêu đề phụ

Ribbon Finance

Ribbon FinanceTrình phát đầu tiên trong không gian vault tùy chọn và trình phát lớn nhất trong TVL, nó cung cấp nhiều tùy chọn từ 20-85% APY.

tiêu đề phụ

Hegic

Hegiclà thị trường quyền chọn đầu tiên được triển khai trên chuỗi và đã phải vật lộn để đạt được sự chấp nhận rộng rãi do thị trường quyền chọn chưa được hiểu rõ và phí gas đắt đỏ trên mạng chính Ethereum. Tôi tin rằng nếu một số khối lượng giao dịch quyền chọn chuyển từ off-chain sang on-chain, thì chúng sẽ có cơ hội đạt được nhiều lực kéo hơn.

tiêu đề phụ

Metavault Trade

Metavault Tradelà một giao thức mới, tương đương với một nhánh của GMX được triển khai trên Polygon, nhưng có một số thay đổi nhỏ (chẳng hạn như tổng nguồn cung).

tiêu đề phụ

BlackPool HQ

BlackpoolHQlà một quỹ đầu tư phi tập trung tập trung vào các trò chơi và NFT phân phối phần thưởng cho những người nắm giữ veBPT hàng tuần. Mặc dù kết quả của họ hiện không quá ấn tượng do sự thất bại của một số đồ sưu tầm trong danh mục đầu tư của họ (Axie, Curio Cards, Hashmasks, v.v.), đây vẫn là một khái niệm rất thú vị,

tiêu đề phụ

Cap Finance

CapDot FinanceĐó là một thị trường vĩnh viễn phi tập trung dựa trên định giá tiên tri được triển khai trên Arbitrum, cho phép đòn bẩy lên tới 50 lần và phí 0%. Tính thanh khoản được cung cấp bởi nhóm ETH và USDC, đóng vai trò là đối tác, tương tự như mô hình GMX (nếu người giao dịch kiếm được tiền, LP sẽ mất tiền).

1% phí giao thức được phân bổ cho các nhà đầu tư CAP, nhưng con số này có thể thay đổi trong tương lai, vì vậy họ có thể dễ dàng tăng tỷ lệ của mình lên đáng kể để hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư dòng tiền. Phương thức thanh toán là ETH và USDC.

Ngoài các thỏa thuận nêu trên, còn có một số thỏa thuận có kế hoạch phân chia doanh thu thỏa thuận trong tương lai để mang lại dòng tiền cho bên cầm cố, chẳng hạn nhưRedacted Cartel、Perpetual Protocol、Jones DaoChờ đợi.

Tóm lại, tính kinh tế mã thông báo tốt bao gồm việc giao thức phân bổ phí cho chủ sở hữu mã thông báo, lượng lưu thông thấp, v.v. và mã thông báo thành công bao gồm tính kinh tế mã thông báo tốt, nhu cầu về sản phẩm và khả năng định giá.