"Nghiện APY": Mớ DeFi do AC để lại

Tác giả gốc:0x137, Khối nhịp điệu

Tác giả gốc:

Cuối tuần trước, Andre Cronje, linh hồn của lĩnh vực DeFi, đã thanh lý tất cả tài sản của mình trong hệ sinh thái Fantom và tuyên bố rời khỏi lĩnh vực DeFi và mã hóa. Hệ sinh thái Fantom đã phản ứng lại, giá Token và TVL đã trải qua một trải nghiệm "tàu lượn siêu tốc" cực độ chỉ trong vài tháng.

tiêu đề cấp đầu tiên

lãnh đạo ra đi

tiêu đề phụ

"Con nghiện" tối ưu hóa lợi nhuận

Trước khi trở nên nổi tiếng, AC luôn tìm kiếm chiến lược thu nhập tối ưu trên các nền tảng cho vay như Aave và Compound, đồng thời liên tục nhảy giữa các nền tảng này. Tuy nhiên, cách tiếp cận này không chỉ tốn nhiều xăng mà còn lãng phí thời gian, vì vậy AC đã viết quy trình tìm lợi nhuận tối ưu thành một mã, có tên là iearn. Để làm cho mã chính xác hơn, nhiều người cần tham gia vào nó hơn và thực hiện nhiều hoạt động gửi và rút tiền hơn, và Yearn đã ra đời theo cách này.

Đây là một công cụ tối ưu hóa thu nhập đơn giản, hãy gửi tài sản vào đó và nền tảng sẽ tự động thực hiện chiến lược thu nhập được tối ưu hóa nhất cho người dùng. Mặc dù sau đó nó đã ra mắt khai thác thanh khoản với sự hợp tác của DEX như Uniswap và Mã thông báo YFI phức tạp hơn, khái niệm cốt lõi của Yearn vẫn rất đơn giản, đó là cung cấp cho người dùng các dịch vụ tài chính đơn giản và tối ưu nhất. Theo quan điểm của AC, "Gửi và Quên" là tinh thần và linh hồn của các sản phẩm DeFi.

tiêu đề phụ

ve(3,RẮN: Waterloo của Andre Cronje3) Nói cách khác, Solidly hiện tại cũng là một công cụ tối ưu hóa doanh thu. Bằng cách nắm giữ nhiều Mã thông báo SOLID hơn, người dùng có thể bỏ phiếu cho nhóm quỹ của riêng họ và nhận được doanh thu cao hơn (Ghi chú nhịp điệu, trong "Chính xác ve(3,3) mà AC đang cố gắng quảng cáo là gì?

Chính xác ve(3,3) mà AC đang cố gắng quảng cáo là gì?

"Có phần giới thiệu chi tiết về Solidly).

Mọi thứ dường như không ổn khi bắt đầu hợp tác với Daniele Sesta. Người thứ hai là người sáng lập Frog Nation và một nhân vật linh hồn khác trong lĩnh vực DeFi là Abracadabra.money và Wonderland mà anh ấy tạo ra đã từng hỗ trợ TVL của hệ sinh thái Avalanche.

Đây là một liên minh mạnh mẽ, Daniele chịu trách nhiệm về quan hệ công chúng và quảng cáo của Solidly, còn AC, như mọi khi, luôn cống hiến cho sự phát triển. Không còn nghi ngờ gì nữa, Solidly, kết hợp sức mạnh sinh thái của Frog Nation và Yearn, có thể làm lu mờ bất kỳ giao thức OG nào.

Mô tả hình ảnh

Ảnh nền twitter của AC sau khi chính thức thông báo hợp tác, AC bên trái và Daniele bên phảiVào ngày 27 tháng 1, Giám đốc tài chính của Frog Nation 0xSifu được tiết lộ là đã tham gia vào nhiều băng nhóm lừa đảo và cộng đồng một lần nữa bùng nổ (Rhythm Note, trong "Ếch trở thành F "tấm thảm", tweet gieo rắc nỗi sợ tỷ đô

Ếch trở thành F "tấm thảm", tweet gieo rắc nỗi sợ tỷ đô

"Sự kiện được mô tả chi tiết). AC, người luôn không hoạt động trên mạng xã hội, đã ngay lập tức phản hồi trên Twitter, cáo buộc Daniele sơ suất. Lúc này AC rõ ràng đã thấm mệt.

Cuối cùng, Daniele phải bỏ việc phát triển Solidly và vội vã quay trở lại sân sau của mình để chữa cháy. Mặc dù sự cố này không ảnh hưởng nghiêm trọng đến Solidly, TVL của Fantom vẫn đang tăng vọt, nhưng sự ra đi của Daniele đã mở đường cho sự thất bại của Solidly.

Bạn phải biết rằng AC không có kinh nghiệm về quan hệ công chúng, thường xuyên "biến mất" trên mạng xã hội, sau khi Daniele rời đi, AC phải một mình xử lý quan hệ công chúng và phát triển hai công việc. Quan trọng hơn, liên minh sinh thái ban đầu giờ đã trở thành màn trình diễn một người giữa hệ sinh thái AC và Fantom, và mọi người biết rằng gần như không thể dựa vào giao thức gốc của Fantom để hỗ trợ một nửa bầu trời DeFi.

Sau khi Solidly chính thức ra mắt, các vấn đề của nhóm phát triển đã hoàn toàn được phơi bày. Các lỗi giao diện người dùng dẫn đến trải nghiệm tương tác người dùng cực kỳ kém, các lỗ hổng trong nhóm quỹ đã khiến nhiều người mất rất nhiều tiền và sự tắc nghẽn nghiêm trọng của mạng Fantom đã khiến Twitter của AC tràn ngập những lời lăng mạ.

tiêu đề cấp đầu tiên

Có vấn đề gì với DeFi?

tiêu đề phụ

"Nghiện APY"

Trong những ngày đầu của DeFi, các giao thức chính thống như Aave và dYdX đã cung cấp các dịch vụ tài chính thực sự phi tập trung và thuận tiện cho đại chúng, các giao thức không có Token riêng và tập trung vào đổi mới sản phẩm và tối ưu hóa trải nghiệm.

Nhưng ngay sau đó, Hợp chất đã thúc đẩy một làn sóng mới, khai thác thanh khoản. Bằng cách cung cấp Token COMP của riêng mình, Compound có thể cung cấp APR cao hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản của nền tảng. Trong một thời gian, thị phần của Compound tăng vọt và cánh gió của DeFi dần bắt đầu nghiêng.

Mô tả hình ảnh

Sau khi công bố khai thác thanh khoản COMP, Compound TVL đã tăng vọt nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn

Sau đó, Uniswap và các DEX khác dành riêng cho giao dịch Token đã xuất hiện và khai thác thanh khoản cũng trở thành mô hình chính để khởi động giao thức. Kể từ đây, sự phụ thuộc của DeFi vào APY ngày càng sâu sắc hơn và nó đã bắt đầu con đường không thể quay lại.

Để giải quyết vấn đề "thảm họa khai thác" do tính thanh khoản của DeFi 1.0 cạn kiệt, giao thức 2.0 do Olympus đại diện cung cấp APY cao hơn và lâu dài hơn. Tuy nhiên, mô hình 2.0 của giao thức DeFi rõ ràng đã trở nên rất cực đoan.

Đối với giao thức DeFi 1.0, mục đích để có được thanh khoản là để thúc đẩy các giao dịch trên thị trường phi tập trung, nhưng giao thức 2.0 không có bất kỳ kịch bản thực tế nào mà giống như một sơ đồ Ponzi hơn. Cái gọi là "thanh khoản do giao thức kiểm soát" đã trở thành một cách để nhóm nhanh chóng giành được tiền và thậm chí tham gia vào Rug.

Với sự trỗi dậy của Curve War, mô hình veToken cũng rơi vào vũng lầy của cuộc chiến APY, sự cạnh tranh giữa các giao thức không còn là kịch bản ứng dụng và trải nghiệm người dùng mà là sự “hối lộ” APY cao hơn.

Kể từ khi khai thác thanh khoản gia tăng, DeFi đã dần đi chệch hướng. lâu hơn coi DeFi là một nguồn thu nhập ổn định, nhưng là một kênh để đầu cơ. Thỏa thuận mới làm gì không quan trọng, miễn là APY đủ cao, nó sẽ lao vào bất kể.

So với một năm trước, DeFi ngày nay đã trở nên lộn xộn và trở thành một "con nghiện" APY.

tiêu đề phụ

Trao quyền mã thông báo

Ra đời cùng với khai thác thanh khoản, còn có "văn hóa mã thông báo" trong lĩnh vực DeFi, nhưng không giống như chuỗi công khai, việc tìm kiếm sự trao quyền giá trị cho Mã thông báo của chính mình luôn là vấn đề chính gây khó khăn cho giao thức DeFi.

Đối với các ứng dụng DeFi 1.0 như Uniswap, Token là một công cụ được giao thức sử dụng để thu hút thanh khoản.Các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp thanh khoản cho nhóm giao dịch và nhận lại Token gốc của giao thức. Mô hình này lúc đầu cho kết quả đáng kể, nhưng nhược điểm nhanh chóng lộ ra. Là người dùng giao thức, người dùng không thực sự cần mã thông báo của giao thức, nói cách khác, những mã thông báo gốc này không thể nắm bắt và chia sẻ giá trị cũng như thu nhập do nền tảng tạo ra.

Để giải quyết vấn đề này, DeFi 2.0 chỉ cần biến Token thành chính giao thức, nếu người dùng muốn sử dụng giao thức thì họ phải giữ Token giao thức. Nhưng để đảm bảo APY cao hơn và lâu dài hơn, bản thân việc pha loãng Token thậm chí còn trở nên điên cuồng hơn.

Vấn đề lớn nhất với DeFi 2.0 là nó không có mục đích sử dụng thực tế. Giá của Token hoàn toàn phụ thuộc vào sự tin tưởng của người dùng vào lời hứa “xác nhận thỏa thuận”. Nhưng chúng tôi biết rằng loại chứng thực này chưa bao giờ xảy ra và giá của Token cuối cùng đã giảm mạnh, khiến 2.0 trở thành phiên bản DeFi có tuổi thọ trung bình ngắn nhất.

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ giá OHM của Olympus native Token, giảm 98% so với mức cao nhất

Lấy Curve làm ví dụ, đối với các nhà cung cấp thanh khoản, mặc dù nắm giữ nhiều veCRV hơn có thể mang lại APY cao hơn, nhưng thu nhập cuối cùng được thanh toán bằng CRV, có thể bị khóa hoặc bán và không có tác dụng gì khác. Nói cách khác, mô hình veToken chỉ để giảm bớt áp lực bán của Token ban đầu, nhưng vẫn không thể nắm bắt được giá trị của chính giao thức.

Trên thực tế, chính AC đã công khai đặt câu hỏi về sự cần thiết của "văn hóa mã thông báo" đối với DeFi. Thật vậy, ngay cả khi không có Token, các giao thức DeFi có thể cung cấp cho người dùng các dịch vụ tài chính thuận tiện. Không phải là các giao thức DeFi không thể có Token, mà bản chất của “Văn hóa Token” là người dùng nắm giữ Token có thể sở hữu một phần của mạng và nắm bắt giá trị được tạo ra bởi sự phát triển của mạng thông qua Token. Nhưng hiện tại, Token của giao thức DeFi không làm được điều này.

Caesar không còn, ai sẽ kế thừa biểu ngữ DeFi?

Sự ra đi của AC để lại một khoảng trống cho DeFi, nhưng nó cũng giúp không gian này lấy đi rất nhiều phù sa. Mặc dù không ai biết DeFi sẽ phát triển như thế nào trong tương lai, nhưng thông qua sự cố này, chúng ta có thể suy ngẫm về loại DeFi nào là bền vững và có giá trị. Có lẽ, sự ra đi của anh ấy sẽ trở thành một bước ngoặt khác trong sự phát triển của DeFi.

LUNA: Trưởng thành giữa những hoài nghi

LUNA luôn bị nhiều người coi là một kế hoạch Ponzi và một "đồng tiền không khí". Tuy nhiên, cho dù đó là thị trường hoảng loạn trước đó hay sự kiện khởi hành AC, hệ sinh thái DeFi của Terra đã vượt qua thử thách và không bị ảnh hưởng nhiều . Đúng là Terra có nguy cơ rơi vào “vòng xoáy tử thần”, nhưng giá trị thực sự của nó thì không nhiều người nhìn ra.

Mô tả hình ảnh

Giá trị thị trường của UST đã tăng đều đặn

Những gì Terra làm là cải thiện quy trình thanh toán thương mại điện tử thông qua công nghệ chuỗi khối. Trong một thời gian dài, đã có một rào cản tự nhiên giữa thế giới mã hóa và thế giới thực, giá mã thông báo không thể được sử dụng thực sự trong cuộc sống thực do biến động lớn. Do đó, Stablecoin đã trở thành một công cụ quan trọng để kết nối hai thế giới.

Ngoài chuỗi, CHAI Pay giúp các công ty và cá nhân kết nối hơn 20 kênh thanh toán như chuyển khoản ngân hàng, cổng địa phương và thẻ tín dụng, tiết kiệm rất nhiều thời gian và chi phí; trên chuỗi, người dùng có thể tiếp xúc với giao dịch chứng khoán Mỹ thông qua Mirror . Tất cả các loại nhu cầu đầu tư trong hệ sinh thái Terra cuối cùng sẽ được chuyển trở lại UST để nắm bắt giá trị do mạng tạo ra cho những người nắm giữ dưới dạng Mã thông báo LUNA.

Trong những ngày đầu của Mùa hè DeFi, các dự án OG như Compound, Aave, Yearn và Curve đã thành công vì họ cam kết cung cấp cho những người bình thường các dịch vụ tài chính trong tầm tay của họ thông qua các sản phẩm có giá trị. Thành công của Terra ngày hôm nay cũng vậy.

tiêu đề phụ

DeFi và thậm chí toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử vẫn chứa đầy những cảm xúc sùng bái cá nhân. Từ góc độ này, sự ra đi của AC cũng là một điều tốt. Nó để lại nhiều khoảng trống phát triển hơn cho các nhà phát triển khác và khiến toàn bộ ngành trở nên hợp lý hơn .

Mô tả hình ảnh

Các thành viên của Yearn Finance đã công nhận đóng góp của nhóm trên Twitter và nói rằng họ sẽ tiếp tục mang đến nhiều sản phẩm sáng tạo hơn cho DeFi trong tương lai.

chữ