Tình hình ở Nga và Ukraine đang hỗn loạn, làm thế nào các nhà đầu tư tiền điện tử có thể nắm giữ tài sản truyền thống trú ẩn an toàn trên chuỗi?

Căng thẳng giữa Nga và Ukraine đang tác động đến nhịp đập của thị trường vốn trong những ngày gần đây, tài sản rủi ro toàn cầu tiếp tục giảm trong khi năng lượng và vàng tăng nhanh. Trong thị trường mã hóa, câu chuyện về vàng kỹ thuật số Bitcoin tiếp tục được thử nghiệm và không có đợt tăng giá nào giống như vàng.

Đối với các nhà đầu tư tài sản mã hóa, làm thế nào để thuận tiện giữ mức độ tiếp xúc phong phú hơn đối với các tài sản truyền thống đã trở thành một vấn đề cản trở lợi nhuận của nhà đầu tư. So với chứng nhận KYC phức tạp của các tổ chức truyền thống, giao thức tài sản tổng hợp cung cấp cho các nhà đầu tư một tùy chọn dễ sử dụng hơn. Nếu việc mở tài khoản trên sàn giao dịch hàng hóa truyền thống không thuận tiện cho bạn hoặc bạn muốn tận dụng tối đa tính thanh khoản của tài sản mã hóa, thì việc mua tài sản tổng hợp neo giá hàng hóa trên chuỗi cũng có thể mang lại cho bạn lợi nhuận hậu hĩnh trong thời gian này. tình thế sóng gió.

Làm cách nào để duy trì khả năng tiếp xúc với các tài sản truyền thống trên chuỗi?

Synthetix

Synthetix chắc chắn là một trong những dự án tài sản tổng hợp nổi tiếng nhất. Synthetix cho phép người dùng tổng hợp nhiều loại tài sản thông qua các khoản thế chấp, bao gồm cả stablecoin neo giá của tiền tệ fiat và các công cụ phái sinh được mã hóa. Tương tự như mô hình thị trường tự động được Uniswap áp dụng, các sản phẩm tổng hợp có thể được trao đổi dễ dàng thông qua nền tảng trao đổi Synthetix mà không cần đối tác.

Vào năm 2020, Synthetix đã trở thành một dự án nổi bật trên thị trường DeFi, nhưng mức độ phổ biến, khối lượng giao dịch và số tiền bị khóa của dự án đều phải đối mặt với sự sụt giảm liên tục.

Ngay từ cuối năm 2020, Synthetix đã tung ra các mã thông báo sOIL (dầu thô tăng giá) và iOIL (dầu thô giảm giá) được neo vào dầu thô Brent. Giá mã thông báo được cung cấp bởi nhà tiên tri Chainlink. Người dùng có thể đúc và giao dịch nó trên Synthetix để nắm giữ các khoản tiếp xúc dài và ngắn đối với dầu thô trên chuỗi.

Nhưng thật không may, mã thông báo sau đó đã bị Synthetix hủy niêm yết. Hiện tại, người dùng không thể giao dịch dầu thô từ Synthetix.

Truy vấn luồng dữ liệu Chainlink, chúng tôi nhận thấy rằng việc tìm kiếm "dầu" không thể mang lại bất kỳ kết quả nào. Hiện tại, Chainlink có thể không còn cung cấp bất kỳ dịch vụ cung cấp giá nào cho các tài sản truyền thống trên thị trường dầu thô.

Thông qua Synthetix, nền tảng tài sản tổng hợp nổi tiếng nhất, người dùng không thể tiếp xúc với các tài sản truyền thống như vàng và dầu thô, nhưng sự phát triển của thế giới DeFi luôn tiếp tục và người dùng vẫn có các nền tảng khác để lựa chọn.

Mirror

Giao thức Mirror là một giao thức tài sản tổng hợp được xây dựng trên Terra. Giống như tên của giao thức "Mirroring", giao thức sử dụng tài sản được mã hóa làm tài sản thế chấp để đúc mAssets có giá được neo vào giá của thế giới ngoài chuỗi, cho phép người bản địa của thế giới mã hóa tiếp xúc với tài sản truyền thống một cách thuận tiện hơn không được phép.

mAssets có thể được giao dịch trên Terraswap trong khi cung cấp phần thưởng trang trại cho các nhà cung cấp thanh khoản. Tương tự như STO (Equity Token), mAssets cho phép giao dịch ngoài giờ giao dịch của thị trường chứng khoán, cung cấp cho các nhà đầu tư dịch vụ giao dịch suốt ngày đêm. Nếu giá mAsset lệch quá xa so với giá nội dung được sao chép, chênh lệch giá được sử dụng để khuyến khích người dùng kéo giá trở lại.

Mirror cung cấp mAssets, phần lớn là tài sản tổng hợp được neo vào cổ phiếu Nasdaq và cũng cung cấp mAssets được neo vào USO (Quỹ chỉ số dầu mỏ của Hoa Kỳ), quỹ này cũng cung cấp cho các nhà đầu tư tiền điện tử một cách để giữ mức độ tiếp xúc với tài sản dầu thô.

Không giống như Synthetix, Mirror không giao tiếp với Chainlink mà sử dụng các tiên tri tích hợp sẵn của giao thức.

Twindex

Twindex là một giao thức tài sản tổng hợp được xây dựng trên BSC, được hỗ trợ bởi cỗ máy tiên tri ChainLink để cung cấp nguồn cấp giá, cung cấp cho người dùng các giao dịch tài sản tổng hợp 7*24 được neo vào tài sản truyền thống mà không cần sự cho phép.

Tài sản tổng hợp trên Twindex sử dụng Thuật toán ứng dụng phân số (FAA), có giá trị mã thông báo được hỗ trợ bởi stablecoin KUSD. Ngoài ra, tài sản tổng hợp của Twindex cũng có thể được sử dụng trong DEX cho các trang trại năng suất để tạo thu nhập cho các nhà đầu tư.

Tương tự như Mirror, hầu hết tài sản tổng hợp của Twindex được neo vào chứng khoán Mỹ, nhưng Twindex cũng cung cấp cho người dùng mã thông báo tXAU được neo vào giá vàng.

Thêm thỏa thuận và CEX

Mặc dù giao thức tài sản tổng hợp dưới dạng đường đua không còn được chú ý nhưng vẫn còn nhiều giao thức chưa được tung ra vẫn đang được phát triển.

Trong hệ sinh thái Cosmos, dự án tài sản tổng hợp Comdex hỗ trợ các tài sản tổng hợp neo giữ vàng, bạc, dầu thô và các tài sản truyền thống khác, đồng thời DEX cũng sử dụng SDK Cosmos để phát triển một chuỗi riêng cho nó.

Synthetify dựa trên chuỗi Solana. Tài sản neo trong dự án này chủ yếu là các tài sản được mã hóa khác nhau. Vẫn chưa được công bố liệu nó có tham gia cùng các tài sản truyền thống hay không.

Fsynth (trước đây là Fabric) là một dự án tài sản tổng hợp khác dựa trên Solana. Điểm độc đáo của dự án này là nó sử dụng đồng thời ba nhà tiên tri bao gồm Pyth, Chainlink và Genesysgo.

Ngoài ra, một số sàn giao dịch CEX còn cung cấp cho nhà đầu tư các chỉ tiêu neo giữ tài sản truyền thống. Ví dụ: FTX cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc với XAUT (Teda Gold) do Tether phát hành và khả năng tiếp xúc với STO (mã thông báo vốn chủ sở hữu) USO (Quỹ Chỉ số Dầu mỏ Hoa Kỳ).

Các dự án tài sản tổng hợp như vậy trên thị trường vẫn đang tăng trưởng chậm nhưng liên tục. Mặc dù người dẫn đầu đường đua không còn được thị trường săn đón, nhưng sự đổi mới và phát triển của đường đua này vẫn đang diễn ra.

Sự kết thúc của tường thuật tài sản tổng hợp?

Trong tình hình hỗn loạn ngày nay, nhu cầu của các nhà đầu tư tiền điện tử đầu tư vào tài sản trú ẩn an toàn đã dần xuất hiện, nhưng việc thiếu các công cụ đầu tư tài sản truyền thống trong thế giới chuỗi đã khiến các nhà đầu tư gặp rắc rối. Dự án tài sản tổng hợp từng hot một thời cũng rơi vào khó khăn do nhiều vấn đề khác nhau. Việc công ty dẫn đầu Synthetix im lặng hủy bỏ tài sản vàng và dầu mỏ có thể cho thấy rằng toàn bộ đường đua đang gặp khó khăn.

Đầu tiên là vấn đề thanh khoản của người bán đối với chính tài sản tổng hợp. Đối với những người khai thác tài sản tổng hợp, không có đủ cơ chế khuyến khích để khiến họ sẵn sàng đúc những tài sản đó.Việc nắm giữ một tài sản không sinh lãi không phải là một lựa chọn hấp dẫn đối với người chơi DeFi.

Ngoài ra, sự khác biệt giữa thiết kế cơ chế và tâm lý thị trường đã làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng thanh khoản của người bán tài sản tổng hợp. Khi tâm lý thị trường chậm chạp và cần phải tiếp xúc với tài sản truyền thống để phòng ngừa rủi ro, việc sử dụng tài sản mã hóa để đúc tài sản tổng hợp phải đối mặt với rủi ro thanh lý lớn hơn vì thị trường phải đối mặt với rủi ro giảm giá lớn hơn. Khi tâm lý thị trường được cải thiện và rủi ro thanh lý của những người khai thác giảm, người mua sẽ thích tài sản mã hóa có lợi nhuận cao hơn và không cần nhiều tài sản tổng hợp hơn.

Ra đời không đúng thời điểm cũng có thể là một nguyên nhân khác khiến đường đua gặp trục trặc. Sự phổ biến của theo dõi tài sản tổng hợp sớm hơn sự bùng nổ của chuỗi công khai mới và hầu hết các giao thức được xây dựng dựa trên mạng chính ETH. Tại thời điểm chuỗi tương thích EVM trở nên phổ biến, so với gas của chuỗi công khai mới, phí giao dịch cao của mạng chính ETH cũng đã làm nản lòng một số lượng lớn người dùng không có tiền mạnh.

Nhớ một phiên bản khác của câu chuyện?

Thế giới trên chuỗi không bao giờ đóng lại, tính dễ sử dụng và tính thanh khoản của nó tốt hơn nhiều so với các tài sản truyền thống. Thông qua tài sản tổng hợp neo giá của tài sản truyền thống, thế giới trong chuỗi sẽ xác định giá của tài sản truyền thống khi thị trường đóng cửa, cạnh tranh hơn nữa với tài sản truyền thống để có quyền định giá khi thị trường mở cửa và cuối cùng xác định lại giá của tài sản truyền thống. Trong tầm nhìn lớn về câu chuyện tài sản tổng hợp, thị trường cuối cùng sẽ quay đầu lại và thế giới mã hóa sẽ thống trị sức mạnh định giá của các tài sản truyền thống.

Ngày xửa ngày xưa, tường thuật về tài sản tổng hợp rất được săn đón. Dưới sự cường điệu quá mức trên thị trường một thời gian trước đây, kỳ vọng của mọi người đối với ca khúc này dường như đã bị thổi phồng quá mức. Điều này cũng dẫn đến việc phát triển và tài trợ cho đường đua liên tục không hoạt động trong gần một năm. Mặc dù nhu cầu hiện tại cho đường đua này chưa được thị trường công nhận hoàn toàn, nhưng liệu tài sản tổng hợp có thể hiện thực hóa câu chuyện vĩ đại của chúng trong tương lai hay không vẫn còn phải kiểm tra theo thời gian.