Báo cáo hàng tuần về các vị trí tiền điện tử: Khôi phục "Hành tinh của tất cả chúng sinh" trên thị trường trước đợt lao dốc 5.19

特邀专栏作者

2021-05-24 09:19

Bài viết này có khoảng 3128 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 5 phút

Giá BTC đã giảm hơn 14.000 đô la Mỹ trong kỳ thống kê gần nhất, điều đáng nói là ngày giao dịch đầu tiên sau khi kỳ thống kê kết thúc là "5,19" xứng đáng được ghi vào lịch sử thị trườn

Tóm tắt AI

Mở rộng

chữ

Hợp đồng tương lai Bitcoin CME

Vào ngày 22 tháng 5, CFTC đã phát hành Báo cáo hàng tuần về hợp đồng tương lai Bitcoin CME mới nhất (từ ngày 12 tháng 5 đến ngày 18 tháng 5). Trong kỳ thống kê gần nhất, giá BTC đã giảm hơn 14.000 đô la Mỹ. ngày giao dịch đầu tiên là "5.19" xứng đáng được ghi vào lịch sử thị trường tiền điện tử. Do đó, sự sụt giảm mạnh trong chu kỳ thống kê mới nhất thực ra chỉ là khúc dạo đầu cho sự bùng phát của tâm lý giảm giá trên thị trường và liệu các tài khoản khác nhau có chuẩn bị trước cho sự lao dốc của thị trường trong bối cảnh này hay không là chìa khóa của báo cáo hàng tuần này.

Tổng số vị trí mở (tổng số vị trí mở) tiếp tục tăng từ 8.469 lên 9.522 trong dữ liệu mới nhất.

Về mặt dữ liệu phụ, các vị thế mua của các đại lý lớn nhất tiếp tục tăng từ 516 lên 572, các vị thế bán giảm từ 113 xuống 96 và các vị thế mua-bán hai chiều (được bảo hiểm rủi ro) tiếp tục giảm từ 131 xuống 69. Trong chu kỳ thống kê gần đây nhất, các tổ chức lớn đã bất ngờ thực hiện các vị trí mua ròng, so với sự gia tăng đồng bộ hai chiều của các vị trí mua và bán được thực hiện bởi các tài khoản đó trước làn sóng giảm nhanh cuối cùng, mức giảm mạnh 5,19 của các tài khoản đó trước đó việc điều chỉnh vị thế mua ròng là một hoạt động "sai" hơn và "vận đen" của các tài khoản tổ chức như vậy trong thời gian qua vẫn đang tiếp tục.

Vị thế mua do các tổ chức quản lý tài sản nắm giữ tiếp tục tăng từ 383 lên 393 và vị thế bán tăng từ 910 lên 1.085. Giá trị này đã giảm trong tuần trước và sau đó tăng trở lại nhanh chóng, đạt mức cao kỷ lục. Vị thế hai chiều giảm từ 112 xuống 0 . Trong chu kỳ thống kê gần đây nhất, các tổ chức quản lý tài sản đã đồng loạt tăng lượng nắm giữ dài-ngắn của họ, tuy nhiên, điều đáng nói là các vị trí bán khống của các tài khoản này đã một lần nữa đạt mức cao kỷ lục. chu kỳ thống kê mới nhất và họ đã đưa ra những đánh giá chính xác trước khi thị trường trải qua một đợt lao dốc nghiêm trọng.

Trong kỳ thống kê gần nhất, vị thế mua của các tài khoản quỹ có đòn bẩy tăng mạnh từ 2319 lên 3279, vị thế bán tăng đồng thời từ 5419 lên 6136 và vị thế hai chiều tăng thêm từ 502 lên 644. Các quỹ sử dụng đòn bẩy một lần nữa tăng vị trí đáng kể trong chu kỳ thống kê gần nhất. các vị trí đã tăng lên đáng kể, vì vậy những tài khoản như vậy cũng không nhận thức sâu sắc về rủi ro thị trường sụt giảm nghiêm trọng sau khi kết thúc kỳ thống kê.

Về các vị thế lớn, các vị thế mua tiếp tục tăng từ 2154 lên 2403, các vị thế bán tăng đồng thời từ 292 lên 339 và các vị thế hai chiều tiếp tục tăng từ 114 lên 226. Trong kỳ thống kê gần nhất, tài khoản lớn một lần nữa đã thực hiện đồng loạt tăng ở nhiều vị trí khác nhau. Loại tài khoản này đã không đưa ra phán đoán đơn phương đặc biệt rõ ràng trong hai giai đoạn thống kê vừa qua.Sự sụt giảm liên tục trên thị trường đã khiến loại tài khoản này trước đây đã dự đoán liên tục và chính xác về sự suy giảm cũng bắt đầu do dự.Đối với đợt giảm giá lớn 5,19 Không thực hiện quá nhiều chuẩn bị tích cực.

Về vị thế bán lẻ, vị thế mua giảm từ 2237 xuống 1936, chạm mức thấp mới trong gần 45 tuần. Lần cuối cùng hiệu suất tương tự xảy ra là vào giữa tháng 7 năm ngoái và vị thế bán tiếp tục tăng từ 876 lên 927 . Các nhà đầu tư bán lẻ một lần nữa trở thành những người chiến thắng lớn nhất trên thị trường, trước vụ sụp đổ 5.19, họ đã giảm mạnh các vị thế mua của mình và tạo ra hiệu suất điều hòa ròng đủ để khiến nhóm người thường bị thị trường "đánh giá thấp" này tự hào, và thị trường lao dốc Sự hoảng loạn lan nhanh giữa các nhóm nhà đầu tư như vậy đã giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ kiểm soát rủi ro sớm hơn.

Hợp đồng tương lai Bitcoin vi mô CME

Vào ngày 3 tháng 5 năm nay, CME đã chính thức ra mắt hợp đồng tương lai Micro Bitcoin (Micro Bitcoin futures, MBT). Quy mô hợp đồng MBT bằng 1/10 Bitcoin, thuận tiện cho những người tham gia thị trường tinh chỉnh mức độ tiếp xúc với Bitcoin và làm phong phú thêm tính linh hoạt của các chiến lược giao dịch. Tính đến thời điểm hiện tại, dữ liệu vị trí của hợp đồng tương lai bitcoin vi mô đã được cập nhật trong ba tuần. Do vị trí của hợp đồng đã tăng đáng kể trong chu kỳ thống kê mới nhất, hợp đồng tương lai mới này sẽ chính thức được đưa vào báo cáo hàng tuần này .

Tổng số vị trí mở (tổng số vị trí mở) trong giai đoạn dữ liệu gần nhất đã tăng vọt từ 2965 lên 32865. So với dữ liệu vị trí trong hai kỳ thống kê trước, hợp đồng mới được đưa ra này trong kỳ thống kê gần nhất thực sự Tuy nhiên, vì một hợp đồng tương lai vi mô duy nhất chỉ đại diện cho 0,1 BTC, so với hợp đồng thông thường có hợp đồng đại diện cho 5 BTC, quy mô vị thế hiện tại của các hợp đồng như vậy dự kiến sẽ tăng lên đáng kể.

Về mặt dữ liệu phụ, các vị thế mua do các đại lý lớn nhất nắm giữ đã giảm từ 25 xuống 0, các vị thế bán tăng từ 298 lên 9.231 và các vị thế mua-bán hai chiều (được bảo hiểm rủi ro) không thay đổi ở mức 0. Ý tưởng điều chỉnh vị trí của tài khoản đại lý trong hợp đồng tương lai bitcoin vi mô hoàn toàn khác với hợp đồng tương lai bitcoin đã đề cập ở trên.

Vị thế mua do các tổ chức quản lý tài sản nắm giữ không đổi ở mức 0 hợp đồng, vị thế bán không đổi ở mức 0 hợp đồng và vị thế hai chiều cũng không đổi ở mức 0 hợp đồng. Các tổ chức quản lý tài sản vẫn chưa bố trí hợp đồng tương lai micro-bitcoin.

Trong kỳ thống kê gần nhất, vị thế mua của tài khoản quỹ có đòn bẩy tăng từ 1.042 lên 27.406, vị thế bán tăng từ 2.812 lên 19.344 và vị thế hai chiều giảm từ 1.009 xuống 452. Các quỹ đòn bẩy đã tăng đáng kể loại sản phẩm hợp đồng tương lai mới này trong chu kỳ thống kê gần đây nhất.Do dữ liệu có sự thay đổi lớn nên giá trị tham chiếu đã được chiết khấu. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong quá trình điều chỉnh vị thế trong giai đoạn này, việc tích lũy các vị thế mua của các tài khoản đó lớn hơn đáng kể. -thị trường kỳ hạn.

Về các vị thế lớn, các vị thế mua tăng từ 1547 lên 1950, các vị thế bán tăng từ 477 lên 946 và các vị thế hai chiều tăng từ 0 lên 69. Sự gia tăng tỷ lệ nắm giữ của các tài khoản lớn trong chu kỳ thống kê gần nhất là tương đối hạn chế và họ đã không tăng tỷ lệ nắm giữ của mình lên hơn 10 lần như các loại nhà đầu tư tổ chức nêu trên, và sự gia tăng hai chiều của các vị thế mua và bán là cũng tương đối giống nhau, vì vậy loại tương lai này Giá trị tham chiếu của dữ liệu hợp đồng thay đổi bị hạn chế.

Về vị thế của nhà đầu tư bán lẻ, các vị thế mua tăng từ 1.580 lên 2.988 và các vị thế bán tăng đồng thời từ 607 lên 2.525. Sự gia tăng các vị trí bán của các nhà đầu tư bán lẻ trên các hợp đồng tương lai micro-bitcoin cũng rất rõ ràng. Sự khác biệt lớn giữa các vị trí mua và bán hai chiều trong chu kỳ thống kê vừa qua về cơ bản đã được giải quyết. Các nhà đầu tư bán lẻ có nhận định giảm giá tổng thể rõ ràng trước khi 5.19 sụp đổ , sự nhạy cảm đối với vòng rủi ro thị trường này là khá đáng khen ngợi.

Hợp đồng tương lai Ethereum CME

Vào ngày 19 tháng 5, ETH cũng đã trải qua một đợt sụt giảm theo kiểu thác nước, tuy nhiên, xét rằng mức giảm của ETH trong chu kỳ thống kê gần nhất lớn hơn so với BTC, thì cảnh báo giảm giá của thị trường trước khi xảy ra đợt giảm giá cực đoan rõ ràng hơn so với BTC. các tài khoản khác nhau hoạt động tích cực hơn ở các vị trí điều hòa không khí một phần là trọng tâm của sự chú ý trong việc thực hiện các điều chỉnh hợp đồng tương lai Ethereum trong vấn đề này.

Tổng số vị trí mở (tổng số vị trí mở) đã tăng từ 2157 lên 2969 trong giai đoạn dữ liệu mới nhất và xu hướng giảm trước đó của giá trị này đã kết thúc.

Về mặt dữ liệu phụ, các vị thế mua của các đại lý lớn nhất đã tăng từ 0 lên 2, các vị thế bán giảm nhẹ từ 42 xuống 41 và các vị thế mua-bán hai chiều (được bảo hiểm rủi ro) tăng từ 0 lên 38. Về mặt lý thuyết, việc tái cân bằng tài khoản đại lý trong giai đoạn thống kê mới nhất là tái cân bằng ròng dài hạn. Tuy nhiên, do phạm vi thay đổi rất hạn chế, tác động của việc tái cân bằng như vậy về cơ bản có thể bị bỏ qua. Từ góc độ vị trí hiện tại của các tài khoản đó, ngắn position Vẫn đang chiếm ưu thế tuyệt đối nên loại tài khoản này không gặp quá nhiều rủi ro khi xảy ra sự cố.

Các vị thế mua do các tổ chức quản lý tài sản nắm giữ không thay đổi ở mức 0, các vị thế bán tăng từ 70 lên 84 và các vị thế hai chiều tăng từ 10 lên 14. Các tổ chức quản lý tài sản đã thực hiện các vị trí điều hòa ròng trong chu kỳ thống kê mới nhất và thực hiện các dự đoán rủi ro rất chính xác trước khi lao dốc và đạt được lợi nhuận khả quan với sự trợ giúp của việc tăng tỷ lệ nắm giữ các lệnh trống.

Trong kỳ thống kê gần nhất, vị thế mua của tài khoản quỹ có đòn bẩy tiếp tục tăng từ 1.123 lên 1.332, vị thế bán đồng thời tăng từ 2.089 lên 2.264 và vị thế hai chiều tăng nhẹ từ 106 lên 109. Các quỹ sử dụng đòn bẩy một lần nữa thực hiện việc tăng vị thế đồng thời theo nhiều hướng và tốc độ tăng của các vị thế mua và bán hai chiều về cơ bản là giống nhau. giảm mạnh. "Tác động tiêu cực" được tạo ra tương đối có thể kiểm soát được.

Về các vị thế lớn, các vị thế mua giảm từ 405 xuống 383, các vị thế bán tăng từ 44 lên 52 và các vị thế hai chiều giảm từ 19 xuống 4. Trong chu kỳ thống kê mới nhất, các tài khoản lớn đã thực hiện các vị trí điều hòa ròng đã mất từ lâu, khi đà tăng liên tục của ETH trong thời gian qua đã kết thúc, các tài khoản lớn cũng đã thay đổi suy nghĩ về việc điều chỉnh vị trí rất nhanh chóng, mặc dù các vị thế mua hiện tại của các tài khoản đó vẫn nhiều hơn nhiều so với các vị thế Bán, nhưng việc điều chỉnh các vị thế trong kỳ thống kê gần nhất đã là một hoạt động kiểm soát rủi ro tích cực.