Ý kiến: Ethereum 2.0 sẽ nâng cao DeFi, khả năng truy cập sẽ khiến nó trở thành xu hướng

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từbihuLưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

bihu

Ethereum 2.0 đã được hứa hẹn sẽ tồn tại mãi mãi. Sự chậm trễ được báo cáo khiến người dùng phải vật lộn để giữ niềm tin của họ, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Đối với những người chủ yếu cư trú trên Ethereum và cố gắng thế chấp, vay và cho vay tài sản tiền điện tử thông qua DeFi, thì chuỗi khối đông đúc, trì trệ và phí giao dịch cao khiến DeFi không thể sử dụng được đối với một số người dùng ít kinh nghiệm vì họ có ít tiền mặt hơn.

Bây giờ, điều quan trọng cần lưu ý là Ethereum 2.0 sẽ không thay đổi cách thức hoạt động của DeFi. Lĩnh vực rất phức tạp và thường xuyên rủi ro này không được biết đến là lĩnh vực đặc biệt chào đón những người dùng mới. Tuy nhiên, nó sẽ làm cho mạng tổng thể nhanh hơn bằng cách chia chuỗi thành 64 "phân đoạn" riêng lẻ, điều này sẽ tăng tốc độ giao dịch mỗi giây từ 15 mỗi giây hiện tại lên 100.000.

tiêu đề phụ

Ethereum 2.0 là một bước phát triển rất quan trọng đối với DeFi và nếu không có nó, một số người sẽ cho rằng nó sẽ không phát triển với tốc độ hiện tại. Gần đây, tốc độ tăng trưởng của DeFi đã tăng theo cấp số nhân, với tổng giá trị bị khóa (tức là số tiền trôi nổi trong DeFi) hiện tăng từ 662 triệu đô la trong tháng 1 lên 13 tỷ đô la, tăng 1,786%.

Do đó, việc sử dụng Ethereum xét về tổng khối lượng giao dịch GAS đã tăng 113% vào năm 2020, từ 37,3 tỷ giao dịch vào ngày 1 tháng 1 lên 79,6 tỷ giao dịch vào thứ Ba, ngày 3 tháng 11. Điều này đã dẫn đến tắc nghẽn mạng và phí cao, với phí gas trung bình cho các giao dịch DeFi đạt mức đáng kinh ngạc 0,03 ETH vào tháng 9, đạt mức cao nhất là hơn 500 GWEI, tương đương khoảng 14,40 đô la khi mã thông báo gốc của blockchain ether (ETH) cũng tăng 480 đô la mỗi xu .

tiêu đề phụ

Lãi suất DeFi giảm hay do sự cố kỹ thuật?

Bức tranh đầy đủ về DeFi nổi tiếng là khó lập bản đồ, nhưng việc rút tiền và giảm hoạt động là điều dễ hiểu do thời gian giao dịch chậm và phí lớn. Ví dụ: ở mức giá GAS của tháng 9, các giao dịch DeFi dưới 1.400 đô la có hiệu quả nghiêm trọng về chi phí và thời gian giao dịch bị trì hoãn dẫn đến trượt giá gia tăng. Tổn thất do thay đổi giá mua, bán hàng hóa. Điều này làm giảm khả năng tiếp cận của DeFi, điều này trái ngược với những gì mà hầu hết những người sáng lập và người dùng hy vọng đạt được: cụ thể là tài chính mở cho mọi người, mọi nơi.

Trên thực tế, nó đã trở thành một vấn đề đến nỗi những kẻ thách thức Ethereum đã và đang chạy thử thách. Các đối thủ cạnh tranh như Polkadot và Tron đã đưa ra tuyên bố của riêng họ với tốc độ cực nhanh, trong khi Polkadot cũng đang phát triển các dự án DeFi như Polkastarter, một sàn giao dịch phi tập trung cho phép người dùng tạo mã thông báo trên các chuỗi khối. Vì vậy, trước những mối đe dọa này, không có gì ngạc nhiên khi Ethereum 2.0 được tung ra thị trường nhanh hơn dự kiến.

tiêu đề phụ

Ethereum muôn năm!

Ngoài ra, điều mà Ethereum 2.0 không thể giải quyết là sự phức tạp vốn có của DeFi, người dùng cần chuyển vùng giữa các ví và dApp khác nhau, đồng thời nhập phí gas theo cách thủ công để hoàn tất giao dịch. Điều này có thể dẫn đến những sai lầm nghiêm trọng ngay cả với những người dùng có kinh nghiệm, vì một người dùng Uniswap gần đây đã thực hiện giao dịch trị giá 120 đô la với phí gas là 9.000 đô la. Loại lỗi này chỉ có thể được sửa bằng một phiên bản DeFi thế hệ tiếp theo như YIELD, phiên bản này kết hợp tất cả các sản phẩm DeFi lại với nhau mà không cần kết nối nhiều ví và ứng dụng khác nhau cũng như không cần mày mò.

Khả năng truy cập cho người dùng cá nhân phải là trọng tâm của DeFi vì việc tăng khả năng này là điều duy nhất sẽ đẩy DeFi trở thành xu hướng chủ đạo. Với sự gia tăng mạnh mẽ về tốc độ giao dịch và kỳ vọng về mức phí thấp liên tục, Ethereum 2.0 sẽ cung cấp một số cách để đạt được điều này. Tuy nhiên, giai đoạn tiếp theo yêu cầu các sản phẩm như YIELD có thể giúp DeFi trở nên dễ dàng như ngân hàng di động hoặc sử dụng PayPal; các sản phẩm loại bỏ nhu cầu nắm giữ tài sản tiền điện tử trong nhiều ứng dụng yêu cầu giám sát liên tục. Cuối cùng, điều này sẽ giải phóng những người tiết kiệm khỏi các tài khoản tiền mặt bị mất tiền và bước vào thế giới mới của các loại tiền kỹ thuật số.

tiêu đề phụ

Tích hợp DeFi và Stacking

So với cơ chế PoW (Proof of Work) yêu cầu "phần cứng" để tạo ra sức mạnh tính toán, cơ chế PoS (Proof of Stake) yêu cầu "vốn" bị khóa để đạt được sự đồng thuận. Về mặt lý thuyết, chứng chỉ của các dự án PoS có thể được cam kết 100% vào mạng của họ, nhưng trong khi đạt được bảo mật mạng, tính thanh khoản chắc chắn sẽ bị giảm, điều này sẽ cản trở sự phát triển của hệ sinh thái DeFi dựa trên thế chấp mã thông báo.

Ví dụ: theo dữ liệu của MINTSCAN, tỷ lệ vốn chủ sở hữu của Cosmos cao tới 64%, điều đó có nghĩa là mã thông báo thanh khoản của nó chỉ chiếm 36% và tính thanh khoản của mã thông báo giảm đáng kể. Ngoài ra, Cosmos mất 21 ngày để đổi mã thông báo từ mạng. Sự biến động trên thị trường thứ cấp có thể trực tiếp khiến nhiều người chấp nhận rủi ro mất đi tiêu chuẩn về tiền tệ pháp định và họ không thể nhận được tiền từ thị trường trong một thời gian dài.

tiêu đề phụ

Giải pháp: Token "Shadow"

Làm cách nào để giải phóng tính thanh khoản của các mã thông báo được thế chấp? Cộng đồng phát triển chính đã hình thành giải pháp phát hành chứng chỉ tài sản thế chấp tương tự như trái phiếu và trả lại cho các nhà đầu tư càng sớm càng tốt. Để giải quyết "thời gian mở khóa" và thu nhập, chúng ta có thể sử dụng "mã thông báo bóng tối".

Polkadot hiện là chuỗi khối PoS lớn nhất theo vốn hóa thị trường với mức định giá gần +3 tỷ đô la. Theo dữ liệu từ StakingRewards, kể từ ngày 25 tháng 9, 60% DOT trên mạng đã được đặt cọc. Nếu những người xác thực của Polkadot được phép cho vay 75% tài sản đặt cược của họ dưới dạng tài sản tổng hợp. Chúng tôi tạm gọi nó là sDOT và sDOT bằng với giá thị trường ban đầu của nó đối với tính thanh khoản ngắn hạn của các trình xác nhận. Sau đó, để cân bằng thu nhập và chi tiêu, người xác minh cần rút phần thưởng tích lũy + phần thưởng khối và anh ta cần sDOT để mua lại DOT. "Tài sản tổng hợp" này được gọi là "công cụ phái sinh thế chấp".

sDOT tổng hợp được gọi là “token thế chấp” đại diện cho chứng chỉ để giữ tiền tệ và kiếm lãi cho một ngày cụ thể trong tương lai và có thể được tích hợp hiệu quả vào các ứng dụng DeFi khác nhau. Thiết kế này có thể cải thiện đáng kể tính di động.

tiêu đề phụ

Ưu điểm và nhược điểm của Staking + thiết kế phái sinh DeFi

Nếu có nhiều sản phẩm phái sinh trưởng thành hơn trong quy trình thế chấp, tương tự như mô hình mã thông báo chịu lãi suất, đối với người xác thực, tiền có thể được sử dụng để trả phí. Đối với người dùng bình thường, không cần phải loay hoay với những lời hứa và đại biểu phức tạp. Quá trình mua trực tiếp các tài sản kỹ thuật số tổng hợp có lãi suất trên thị trường thứ cấp là một nỗ lực có ý nghĩa để hồi sinh chuỗi công khai PoS.

Với sự phát triển nhanh chóng của các giao thức DeFi khác nhau vào năm 2020, các công cụ phái sinh phức tạp trên chuỗi có thể dần được thị trường công nhận. Bài báo “PoS và DeFi có thể học được gì từ chứng khoán được thế chấp đảm bảo” từ công ty nghiên cứu mô hình kinh tế Gauntlet đã lập mô hình mạng PoS bằng cách sử dụng một mô hình tương tự như chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp.

Hiện tại, một thiết kế thường được sử dụng trong các giao thức cho vay DeFi là tạo mã thông báo ổn định bằng cách đặt cọc tài sản kỹ thuật số. Nếu bên thế chấp không thể hoàn trả khoản thế chấp, nó sẽ bị thanh lý. Tương tự, các công cụ phái sinh được thế chấp cho phép các nút có được tài sản được thế chấp. Giả sử nhiều người xác thực đang cho vay tài sản đặt cọc của họ cùng một lúc, tính bảo mật của toàn bộ mạng PoS sẽ giống như xác suất mặc định của mỗi người xác nhận đặt cọc và mượn chúng.

Nói tóm lại, nếu các chuỗi công khai PoS tiến hành các công cụ phái sinh quy mô lớn của tài sản thế chấp để thanh khoản, thì họ cũng sẽ bơm các khoản vay được thế chấp vào toàn bộ hệ thống. Lợi ích là các trình xác nhận tăng khả năng sử dụng vốn, nhưng nếu các tiêu chuẩn cho vay của mạng thấp, việc vi phạm thỏa thuận sẽ kích hoạt thanh lý, điều này làm giảm đáng kể tính bảo mật của mạng PoS.

Do đó, khi thiết kế các giao thức như vậy, cần thiết kế cẩn thận chức năng định giá phái sinh để đạt được sự cân bằng giữa tính thanh khoản và an ninh mạng.

Hiện tại, các dự án đang hoạt động trong lĩnh vực này được đặt tại Trung Quốc, Hoa Kỳ và Hàn Quốc. Nhiều đề xuất thiết kế về các công cụ phái sinh được thế chấp đến từ các tổ chức nút PoS, chẳng hạn như Wetez, Liebi Pool, Chorus One, v.v. Họ đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực PoS. Đổi mới là cần thiết để cân bằng các hoạt động an ninh và sinh thái của các chuỗi cạnh tranh.

Các tổ chức này đã lớn lên trong vòng cuối cùng của "nền kinh tế cổ phần" vào năm 2019 và tích lũy kinh nghiệm kỹ thuật có liên quan. Trong vòng mới của kỹ thuật quản trị chu kỳ tài chính phi tập trung, các trình xác nhận chuyên nghiệp trong ngành dường như đã đạt được sự đồng thuận. Giải quyết vấn đề "tính thanh khoản của tài sản thế chấp".

Theo phân loại của tổ chức dịch vụ lớp cơ sở PoS nổi tiếng Chorus. “Các công cụ phái sinh được thế chấp” được thiết kế thành bốn loại:

1. Các lớp bản địa (khái niệm chứng chỉ do Sunny of Cosmos đề xuất);

2. Các ngôn ngữ không phải bản địa (chính thống hơn, bao gồm Stafi / Bifrost / Acala / Everett, v.v.);

3. Tổng hợp (thiết kế phái sinh, hợp đồng hoán đổi lãi suất cầm cố do hai bên tổng hợp);

4. Ký quỹ (một sản phẩm chứng khoán hóa trong đó cơ quan trung ương kiểm soát việc phát hành tài sản thế chấp thông qua khóa cá nhân).

Từ góc độ thiết kế giao thức, ngoài người giám sát trung tâm, thiết kế của các giao thức thanh khoản cầm cố phi tập trung được chia thành hai loại:

1. Theo đuổi thiết kế ban đầu dễ sử dụng và vẫn giữ quyền quản lý của chủ sở hữu mã thông báo;

2. Theo đuổi mạng chéo PoS, nhưng có thể yêu cầu thiết kế phi cục bộ với kiểm soát rủi ro bảo mật chặt chẽ hơn.

Thông tin đăng nhập ủy quyền dựa trên thiết kế chuỗi ban đầu. Sunny, nhà phát triển và nhà nghiên cứu cho cộng đồng Cosmos và nút Chorus. Có rất nhiều nghiên cứu và lời khuyên trong lĩnh vực này. Nhiều nhóm phát triển mới tập trung nhiều hơn vào việc thiết kế các công cụ phái sinh đặt cược "không bản địa" với các mô hình khuyến khích.

Ví dụ: dựa trên giao thức phái sinh được cầm cố cơ bản, các nhóm thực hiện hướng này là nhóm của Stafi và Bifrost. Stafi đã tung ra mã thông báo quản trị của mình và sẽ phát hành một loạt rTokens trong Q4. Bifrost gần đây cũng đã phát hành mạng thử nghiệm được khuyến khích Asgard CC3, hiện đang hoạt động. Số lượng nút mỗi giờ vượt quá một trăm.

Năm nay, Stafi đã thiết kế StakingDrop. Trong StakingDrop kể từ ngày 31 tháng 8, hơn 1.700 địa chỉ đã ràng buộc 200 triệu đô la tài sản thế chấp vào mạng.

Giao thức Stafi gần đây đã phát hành lộ trình cho quý IV. Nó sẽ khởi chạy một cầu nối ERC20 sẽ chuyển đổi tài sản với Ethereum, cầu nối này có thể chuyển đổi FIS hoặc rToken thành mã thông báo Ethereum và lưu hành trong các sàn giao dịch phi tập trung của Ethereum như Uniswap. rToken của nó sẽ được kết nối với Polkadot/Cosmos và các hệ sinh thái chuỗi PoS chính thống khác. rToken trước tiên sẽ được triển khai trên FIS và rFIS dự kiến ​​sẽ ra mắt vào cuối tháng 11. Sau khi hoạt động ổn định, rDOT và rKSM sẽ được phát triển. Giải pháp rFIS cũng sẽ được mở trên Ethereum, giải pháp này sẽ tập trung vào hoạt động kinh doanh sàn giao dịch phi tập trung Dex và là một giải pháp ứng dụng DeFi khác.

Không giống như nhóm Stafi tập trung vào tài chính DeFi và đa dạng hóa đa chuỗi, Bifrost tập trung vào việc xây dựng hệ sinh thái Polkadot. Người sáng lập của nó, Lupris, đã giành giải ba trong Cuộc thi Hackathon Thượng Hải Polkadot 2019. Trước khi kết nối Bifrost với nền tảng, Bifrost đã cấp quyền khai thác PoS, tương tự như đặt cược các công cụ phái sinh dựa trên hợp đồng thông minh. Trong mạng thử nghiệm khuyến khích Bifrost Asgard CC2 kết thúc vào tháng 8, trao đổi chuỗi chéo giữa EOS và vEOS đã vượt quá 8 triệu.