Weekly Editor's Picks (0207-0213)
- Quan điểm cốt lõi: Các bài viết được chọn lọc kỳ này tiết lộ những mâu thuẫn cốt lõi và xu hướng tiềm ẩn của thị trường crypto hiện tại, bao gồm nguyên nhân cấu trúc đằng sau đợt giảm giá của Bitcoin, sự dịch chuyển vốn sang các câu chuyện mới như AI, và sự gia tăng tốc độ triển khai cơ sở hạ tầng on-chain của các gã khổng lồ tài chính truyền thống.
- Yếu tố then chốt:
- Nguyên nhân chính của đợt sụt giảm gần đây của Bitcoin là quá trình giảm đòn bẩy trong lĩnh vực tài chính truyền thống, chứ không phải do tâm lý bán tháo gốc từ crypto, và nó không gây ra dòng vốn rút quy mô lớn từ ETF.
- Vốn đang dịch chuyển từ Bitcoin sang các câu chuyện mới như AI, với dòng vốn ròng rút khỏi ETF Bitcoin đạt hơn 6.2 tỷ USD kể từ tháng 11 năm ngoái, trở thành động lực đẩy thị trường đi xuống.
- BlackRock mua UNI và triển khai quỹ trái phiếu kho bạc được token hóa của mình lên UniswapX, đánh dấu lần đầu tiên Phố Wall chủ động tiếp nhận token DeFi và thử nghiệm cơ sở hạ tầng tài chính.
- LayerZero ra mắt L1 tự phát triển "Zero", nhận được sự ủng hộ từ nhiều tổ chức Phố Wall, nhằm mục đích xây dựng một "public chain của Phố Wall" có khả năng xử lý các giao dịch cấp độ tổ chức.
- Đối tác a16z cho rằng ngành VC đang chuyển sang mô hình nền tảng quy mô lớn, và chỉ những tổ chức khổng lồ có thể cung cấp hỗ trợ toàn diện cho người sáng lập mới có thể chiến thắng trong tương lai.
- Các chiến lược định lượng tần suất cao trên Polymarket cho thấy, bằng cách tìm kiếm các cơ hội lợi nhuận nhỏ có tính xác định cao và thực thi với tần suất cao, có thể đạt được lợi nhuận hàng năm ổn định.
- Các dự án giải quyết vấn đề thực tế (như Hyperliquid, Canton) thể hiện khả năng phục hồi tốt hơn trong thời kỳ thị trường trầm lắng, việc đánh giá nên tập trung vào vấn đề, giải pháp và khả năng thực thi.
"Weekly Editor's Picks" là một chuyên mục "chức năng" của Odaily. Trên cơ sở bao phủ một lượng lớn tin tức tức thời mỗi tuần, Odaily cũng xuất bản nhiều nội dung phân tích chuyên sâu chất lượng cao, nhưng chúng có thể bị lẫn trong dòng thông tin và tin tức nóng, lướt qua bạn.
Vì vậy, biên tập viên của chúng tôi sẽ chọn ra một số bài viết chất lượng đáng để dành thời gian thưởng thức và lưu lại từ nội dung được đăng trong 7 ngày qua vào mỗi thứ Bảy hàng tuần, từ góc độ phân tích dữ liệu, đánh giá ngành, quan điểm đầu ra, mang đến cho bạn trong thế giới crypto những gợi mở mới.
Dưới đây, hãy cùng chúng tôi đọc nhé:
Đầu tư & Khởi nghiệp
Hắc thiên nga hóa ra là nó: Nguyên nhân thực sự đằng sau đợt sụt giảm mạnh của Bitcoin lần này
Đợt bán tháo mạnh của Bitcoin vào ngày 5 tháng 2 chủ yếu bắt nguồn từ hành vi giảm đòn bẩy rộng rãi trong lĩnh vực tài chính truyền thống, chứ không phải do xu hướng giảm giá bản địa của thị trường crypto, quá trình này bị khuếch đại do chạm vào cấu trúc Gamma ngắn trên thị trường quyền chọn, nhưng không dẫn đến dòng tiền rút lớn từ ETF Bitcoin.
AI đang 'hút cạn' Bitcoin: Cuộc di cư vốn đằng sau dòng chảy ra 6,2 tỷ USD từ ETF
ETF Bitcoin trở thành động lực chính thúc đẩy sự sụt giảm tổng thể của thị trường crypto, kể từ tháng 11 năm ngoái, dòng chảy ròng của nó đã vượt quá 6,2 tỷ USD.
Câu chuyện AI đang hấp thụ vốn vốn thuộc về Bitcoin và thậm chí cả cổ phiếu phần mềm.
Trước khi phí bảo hiểm Coinbase chuyển sang dương, dòng tiền ETF tiếp tục chảy vào và tỷ lệ cơ sở (Basis Rates) ổn định, Bitcoin có thể khó thoát khỏi đáy.
55.000 USD, sẽ là ranh giới sinh tử của Bitcoin
Không gian lợi nhuận của Bitcoin đã bị nén đáng kể, nhưng biến động lại không giảm đồng bộ. Vẫn là thị trường biến động mạnh, nhưng mức tăng đỉnh lại giảm mạnh, mô hình chu kỳ như vậy hoàn toàn không thể duy trì.
Nếu muốn thực sự thiết lập lại đường cong tăng trưởng, cần ba loại lực lượng hơn: phân bổ vốn cấu trúc quy mô lớn, áp dụng ở cấp độ quốc gia có chủ quyền, hoặc nhu cầu cứng nhắc liên tục và không nhạy cảm với giá.
Tác giả cho rằng tầng giao thức cũng tồn tại rủi ro tiềm ẩn: nâng cấp khả năng chống lượng tử, loại bỏ mối đe dọa từ những người nắm giữ Bitcoin giai đoạn đầu.
Tiger Research: Chủ nghĩa hiện thực là câu trả lời duy nhất trong thời kỳ trầm lắng của tiền mã hóa
Các dự án giải quyết các vấn đề thực tế, cụ thể, ngay cả trong thời kỳ thị trường trầm lắng vẫn có thể duy trì khả năng phục hồi.
Hyperliquid, Canton và Kite nhắm vào các lĩnh vực vấn đề khác nhau, nhưng chúng có một điểm chung: cung cấp các giải pháp thiết thực và hiện thực, thay vì những câu chuyện trừu tượng.
Để đánh giá tính hiện thực này, phân tích nên tập trung vào ba yếu tố: vấn đề mà dự án nhằm giải quyết, cấu trúc của giải pháp và khả năng thực thi của đội ngũ trong thực tế.
Đối thoại với Cathie Wood: Tám hiểu biết về kế hoạch lớn năm 2026
"Điểm kỳ dị" tăng trưởng 7% GDP toàn cầu; Trung tâm dữ liệu không gian; Sự hàng hóa hóa nhận thức; Chiến tranh lạnh AI giữa Trung Quốc và Mỹ; Làn sóng lớn tiếp theo của Bitcoin (đến năm 2030 đạt 1,5 triệu USD mỗi đồng); Sự phục hưng của năng lượng hạt nhân; Taxi tự lái sẽ phá hủy ngành công nghiệp ô tô (như chúng ta biết); Giao hàng tự động đã đến.
Tự thuật của đối tác a16z: VC tinh hoa đã chết, mở rộng quy mô mới là kết cục của VC
Khi phần mềm trở thành trụ cột của nền kinh tế Mỹ và thời đại AI đến, nhu cầu về vốn và dịch vụ của các công ty khởi nghiệp đã thay đổi về chất.
Ngành VC đang trong quá trình chuyển đổi mô hình từ "được thúc đẩy bởi khả năng phán đoán" sang "được thúc đẩy bởi khả năng giành được thỏa thuận". Chỉ có những "tổ chức khổng lồ" như a16z, có nền tảng quy mô lớn và có thể cung cấp hỗ trợ toàn diện cho người sáng lập, mới có thể chiến thắng trong cuộc chơi trị giá nghìn tỷ USD.
Đây không chỉ là sự tiến hóa của mô hình, mà còn là sự tự tiến hóa của ngành VC dưới làn sóng "phần mềm nuốt chửng thế giới".
Thị trường dự đoán
Bài viết phân tích lại một người chơi định lượng tần suất cao điển hình - trong 1 năm, thông qua hơn 61.000 lần dự đoán, đã tích lũy được lợi nhuận ròng 106.000 USD.
Chiến lược của họ có thể được tóm tắt là: sự chắc chắn cực độ và tần suất thực thi đáng sợ.
Gợi ý cho người chơi phổ thông: Sức mạnh của lãi kép không thể xem thường, kiếm 0,5% mỗi ngày, thông qua giao dịch tần suất cao, lợi nhuận sau một năm ổn định hơn nhiều so với đánh cược một đồng coin tăng 10 lần; Kỹ thuật là kỹ năng quyết định, thời đại Crypto, công cụ định lượng và khả năng gọi API là tiêu chuẩn của người chơi hàng đầu; Tính chắc chắn quan trọng hơn tỷ lệ cược, tìm kiếm những cơ hội lợi nhuận nhỏ với xác suất cực cao (như độ chắc chắn trên 90%) dễ sống sót hơn so với đánh cược vào các sự kiện lớn 50/50.
Mô hình dữ liệu tiên tiến và khả năng tiếp cận thông tin trước công chúng là lợi thế cốt lõi của các công ty cá cược truyền thống.
Nhà đầu tư crypto và con bạc không cho phép "tay rảnh", trước thềm World Cup sẽ là thời kỳ bùng nổ tiếp theo của thị trường dự đoán.
Tôi chơi thị trường dự đoán mỗi ngày, đã thấy những đổi mới và thay đổi này
Để tiền "vừa nắm giữ vừa sinh lãi", để dự đoán trở nên dễ dàng như lướt video ngắn, xây dựng sự kiện dự đoán chuyên biệt xoay quanh điểm nóng cộng đồng, các nền tảng mới nổi đang định hình lại cách người dùng tham gia thị trường dự đoán.
Đề xuất thêm: 《Quân đội Israel, đang bắt nội gián trên Polymarket》.
Ethereum & Mở rộng quy mô
Định giá lại Ethereum: Từ Trọng tâm Rollup đến 'Tầng thanh toán bảo mật'
Tính bảo mật, tính trung lập và khả năng dự đoán, một lần nữa trở thành cốt lõi của Ethereum.
Đa hệ sinh thái & Chuỗi chéo
Một ngày tập hợp đủ tiền cũ Phố Wall, LayerZero bắt đầu kể câu chuyện 'Chuỗi công khai Phố Wall'
LayerZero ra mắt L1 tự phát triển Zero, mục tiêu là thực hiện giao dịch và thanh toán cho thị trường tài chính cấp tổ chức.
Các tổ chức Phố Wall bắt đầu công khai ủng hộ hoặc đầu tư. Một dự án làm cầu nối chuỗi chéo muốn chuyển đổi, có thể đồng thời nhận được sự bảo đảm tập thể từ toàn bộ chuỗi công nghiệp thanh toán, sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường, quản lý tài sản, stablecoin, điện toán đám mây.
Các tổ chức truyền thống, lại có thêm một động thái bố trí kênh tài chính trên chuỗi. Phố Wall muốn chuyển giao dịch lên chuỗi, nhưng Ethereum không đáp ứng được.
Người chơi quan tâm đến ZRO có thể theo dõi ba thời điểm:
- Tháng 6, bỏ phiếu lần hai cho công tắc phí. Thông qua hay không trực tiếp quyết định ZRO có nhu cầu nội sinh hay không.
- Mùa thu năm nay, mạng chính Zero ra mắt.
- Cho đến năm 2027, token ZRO mới được mở khóa hoàn toàn. Trước đó, mỗi đợt mở khóa đều là áp lực, cộng với thị trường crypto hiện tại đang trong giai đoạn gấu, tin tức tích cực chưa chắc đã kéo được giá ZRO lên.
CeFi & DeFi
BlackRock mua UNI, nhắm đến điều gì?
Ngày 11 tháng 2, gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock thông báo, sẽ triển khai quỹ trái phiếu kho bạc được token hóa trị giá khoảng 2,2 tỷ USD BUIDL của mình lên giao thức UniswapX để giao dịch trên chuỗi. Đồng thời, BlackRock xác nhận đã mua token quản trị gốc UNI của Uniswap. Token UNI ngay lập tức tăng hơn 25%.
Lần đầu tiên Phố Wall chủ động tiếp nhận coin DeFi, không chỉ đơn thuần là niêm yết tài sản, mà còn là thử nghiệm mới cho cơ sở hạ tầng tài chính.
Còn đối với Uniswap, điều này có nghĩa là nó bắt đầu chuyển đổi từ chủ yếu là nhà đầu tư nhỏ lẻ trở thành hậu trường ẩn của thanh khoản cấp tổ chức.
Khoảng trống CME: Một 'đồng hồ' thị trường bị hiểu nhầm, không phải lời tiên tri
Khoảng trống không phải là một sức mạnh th
