Guosheng Blockchain: Sự phát triển nhanh chóng của DeFi có thúc đẩy nhu cầu về ETH không?

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từTruyền thông Jishi (ID: SJJ_Telecom), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Bản tóm tắt

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Truyền thông Jishi (ID: SJJ_Telecom)

tiêu đề phụ

Cảnh báo rủi ro: Sự không chắc chắn trong chính sách quản lý, phát triển cơ sở hạ tầng chuỗi khối không đạt kỳ vọng.

Bản tóm tắt

Sự phát triển nhanh chóng của ngành DeFi đã không thúc đẩy nhu cầu thực sự đối với ETH và sự bế tắc của cấu trúc sinh thái Ethereum vẫn chưa được giải quyết. Theo thống kê của DappTotal, tính đến ngày 26 tháng 7, tổng giá trị mã thông báo bị khóa dưới hình thức cam kết và các hình thức khác của dự án DeFi trong các chuỗi khác nhau là 3,68 tỷ đô la Mỹ, tăng 951 triệu đô la Mỹ trong vòng 7 ngày, với tốc độ tăng trưởng 34,9%. Trong số đó, các dự án DeFi dựa trên Ethereum là những người chơi chính trong ngành và tổng khối lượng bị khóa của ba dự án DeFi dựa trên Ethereum, bao gồm MakerDAO, Aave và Compound, vượt quá 50% tổng giá trị bị khóa trong thị trường. Tuy nhiên, trong một thời gian dài, giá của ETH đã không còn cao ngất ngưởng như nhiều loại token dự án DeFi khác, bởi vì tài sản thế chấp của các dự án DeFi trên Ethereum đã bắt đầu ngày càng ít phụ thuộc vào ETH, khiến các dự án DeFi trở nên phổ biến và nhu cầu thực đối với ETH Có sự tách rời. Rõ ràng ETH không phải là một tùy chọn tài sản thế chấp cần thiết và với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường DeFi, ngày càng có nhiều token trở thành tài sản bản địa. Để thay đổi tình hình sinh thái đáng xấu hổ này, ngoài việc tiếp tục quảng bá Ethereum 2.0, người sáng lập Ethereum, Vitalik, gần đây đã đề xuất kế hoạch EIP-1559 – điều chỉnh phí Ethereum thành cơ cấu phí cơ bản (BASEFEE) và tiền boa (GAS_PREMIUM). , và phần BASEFEE của mỗi giao dịch của dự án nền tảng được tính bằng ETH và sẽ bị hủy. Cốt lõi của giải pháp này là giảm dự trữ ETH và tăng nhu cầu về ETH, (vì trước EIP-1559, về mặt kỹ thuật, phí giao dịch không phải trả bằng ETH, nhưng bất kỳ mã thông báo nào (chẳng hạn như tiền tệ ổn định) đều có thể được sử dụng để thanh toán phí giao dịch). Bằng cách này, Ethereum hy vọng sẽ điều chỉnh thị trường theo cách tốt hơn giữa nhu cầu về ETH và sự phát triển của các dự án sinh thái nền tảng. Trong hệ sinh thái Ethereum, đã có một hiện tượng trò chơi giữa nền tảng Ethereum và phía dự án. Chúng tôi tin rằng trong trò chơi giữa sự phát triển của các dự án sinh thái và nhu cầu về ETH, vẫn có những rủi ro về "forking" và bảo mật hệ thống. Kế hoạch EIP-1559 có thể dẫn đến ý tưởng "forking" (hoặc chọn một nền tảng khác) cho một số dự án DeFi có nguồn lực mạnh, đồng thời, giá ETH thấp hơn và việc chuyển đổi cơ chế PoS chắc chắn sẽ mang lại tác động bên ngoài. rủi ro bảo mật cho hệ thống.Xét cho cùng, từ quan điểm kinh tế, giá của ETH là một rào cản bảo mật đối với giá trị sinh thái của nền tảng của nó. Ethereum, và thậm chí tất cả các dự án mã thông báo chuỗi khối không thể tránh khỏi một sự thật đáng xấu hổ - một mô hình kinh tế sinh thái nền tảng tự thống nhất. Liệu nhu cầu về chuỗi/mã thông báo công khai có thể thực sự phát triển thành nhu cầu của người dùng đối với các dịch vụ dự án hay không là một trở ngại thị trường mà toàn bộ ngành không thể bỏ qua.

Đánh giá thị trường tuần trước: Chainext CSI 100 tăng 9,76% và chuỗi cơ bản hoạt động tốt nhất trong các lĩnh vực được phân khúc. Từ góc độ của các lĩnh vực được chia nhỏ, chuỗi cơ bản và AI tốt hơn mức trung bình của Chainext CSI 100, 24,07% và 14,68%; giao dịch thanh toán, Internet vạn vật & truy xuất nguồn gốc, giải trí xã hội, tài chính kinh doanh, nâng cao cơ bản, lưu trữ & điện toán , tiền tệ thuần túy hoạt động kém hơn mức trung bình của Chainext CSI 100 ở mức 7,24%, -1,66%, 3,07%, -0,75%, -3,90%, -2,50%, 8,29%.

Cảnh báo rủi ro: Sự không chắc chắn trong chính sách quản lý, phát triển cơ sở hạ tầng chuỗi khối không đạt kỳ vọng.

tiêu đề phụ

1. Sự phát triển nhanh chóng của DeFi có thúc đẩy nhu cầu về ETH không?

Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc đồng ý thực hiện công việc xây dựng chuỗi khối tại các thị trường chứng khoán khu vực. Theo Nhật báo Chứng khoán, Cục Quản lý và Giám sát Tài chính Địa phương Bắc Kinh đã báo cáo vào ngày 21 tháng 7 rằng vào ngày 7 tháng 7, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã ban hành "Về các Nguyên tắc Phê duyệt Phát triển Khối tại 5 Thị trường Chứng khoán Khu vực ở Bắc Kinh, Thượng Hải, Giang Tô, Chiết Giang và Thâm Quyến" "Thư về công việc xây dựng chuỗi", về nguyên tắc, đã đồng ý cho Bắc Kinh, Thượng Hải, Chiết Giang, Giang Tô, Thâm Quyến và các thị trường chứng khoán khu vực khác tham gia vào công việc thí điểm xây dựng chuỗi khối. Vào tháng 11 năm 2017, Sở giao dịch chứng khoán Bắc Kinh, Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến và các nhà điều hành thị trường chứng khoán khu vực khác đã cùng nhau ra mắt chuỗi tín dụng đại lý trung gian thị trường chứng khoán khu vực và cố gắng xây dựng một tiêu chuẩn thống nhất và không thể bị can thiệp. dự án ứng dụng chính thức ra mắt trong ngành công nghiệp. Thư làm việc này sẽ tiếp tục khuyến khích và thúc đẩy tốc độ xây dựng cơ sở hạ tầng chuỗi khối chuyên sâu của thị trường vốn cổ phần khu vực. Lĩnh vực công nghệ tài chính toàn cầu đã bắt đầu khám phá các ứng dụng chuỗi khối. Ngay từ năm 2016, Úc đã bắt đầu đánh giá việc sử dụng công nghệ chuỗi khối để phát triển hệ thống thanh toán bù trừ thế hệ tiếp theo của mình.Vào cuối năm 2017, một giải pháp chuyển hệ thống thanh toán bù trừ và thanh toán sang công nghệ chuỗi khối đã được xây dựng. SDX là công ty con của Sở giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ. Mục tiêu của SDX là xây dựng một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số dựa trên công nghệ chuỗi khối để giao dịch các loại tài sản mới không xung đột với các loại tài sản được giao dịch bởi công ty mẹ. Trên toàn cầu, ứng dụng chuỗi khối trong lĩnh vực công nghệ tài chính tiếp tục được đào sâu và việc khám phá ứng dụng toàn diện đã được thực hiện từ xây dựng hệ thống đến giao dịch tài sản. Các tính năng bảo mật, minh bạch và không thể giả mạo của chuỗi khối sẽ tái cấu trúc chi phí và tính linh hoạt trong kinh doanh của hệ thống tài chính. Niềm tin là yếu tố cốt lõi quan trọng của hệ thống dịch vụ tài chính, tính linh hoạt trong lưu thông và giao dịch tài sản cũng là mục tiêu mà dịch vụ tài chính theo đuổi. Trong quá trình các tổ chức tài chính truyền thống coi trọng và liên tục triển khai công nghệ tài chính để đạt được sự phát triển của ngành trong tương lai, không thể bỏ qua công nghệ chuỗi khối. Fintech với blockchain là một công nghệ quan trọng sẽ mang lại chuỗi tin cậy ngắn hơn cho hệ thống dịch vụ tài chính, định hình lại tín dụng của các nút tham gia và mang lại logic kinh doanh tài chính hoàn toàn mới và linh hoạt hơn. Điểm này đã trở thành sự đồng thuận trong ngành, cho dù đó là gã khổng lồ tài chính, gã khổng lồ Internet hay cơ quan chính phủ, họ đều rất coi trọng logic kinh doanh mới do công nghệ tài chính mới mở ra. ảnh hưởng sâu sắc đến ngành dịch vụ tài chính trong tương lai. Các công ty trong nước như Ngân hàng Zheshang, Yijian Stock và JD Digits cũng đang tích cực khám phá các kịch bản ứng dụng trong lĩnh vực công nghệ tài chính/dịch vụ tài chính.

tiêu đề phụ

2. Tin tức liên quan đến chính phủ của các quốc gia khác nhau: ngân hàng trung ương đã ban hành các quy định liên quan đến tài chính blockchain và Hàn Quốc sẽ thảo luận về các hóa đơn thuế liên quan đến tiền điện tử

Trung Quốc: Ngân hàng trung ương thúc đẩy ứng dụng tiêu chuẩn hóa công nghệ chuỗi khối trong lĩnh vực tài chính và các bộ khác nhau của quốc gia này tăng cường bảo vệ các quyền và lợi ích mới. Vào ngày 22, ngân hàng trung ương đã ban hành "Thông báo về việc thúc đẩy ứng dụng thông số kỹ thuật công nghệ chuỗi khối" và "Quy tắc đánh giá ứng dụng tài chính của công nghệ chuỗi khối", yêu cầu ngành tài chính và các tổ chức thiết lập và cải thiện cơ chế phòng ngừa rủi ro cho công nghệ chuỗi khối các ứng dụng. Vào ngày 22, Tòa án Nhân dân Tối cao và Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia đã ban hành "Ý kiến ​​​​về việc cung cấp các dịch vụ tư pháp và bảo đảm để đẩy nhanh việc hoàn thiện hệ thống kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa trong kỷ nguyên mới" để tăng cường bảo vệ các quyền và lợi ích mới như vậy. như tiền kỹ thuật số. Vào ngày 24, mười bảy bộ ngành bao gồm Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin, Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia và Bộ Tài chính đã đưa ra nhiều ý kiến ​​về việc cải thiện hệ thống hỗ trợ phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ, và hỗ trợ doanh nghiệp vừa và nhỏ. các doanh nghiệp vừa để phát triển các công nghệ thông tin thế hệ tiếp theo như chuỗi khối.

Hoa Kỳ: Hạ viện Hoa Kỳ đã thêm hai sửa đổi blockchain vào dự luật chi tiêu quốc phòng hàng năm; Các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ cho phép các ngân hàng có giấy phép của chính phủ liên bang cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử. Vào ngày 21, Hạ viện đã thêm hai sửa đổi liên quan đến blockchain vào Đạo luật ủy quyền quốc phòng, bổ sung công nghệ sổ cái phân tán (DLT) vào định nghĩa của các công nghệ mới nổi và yêu cầu Thứ trưởng Bộ Quốc phòng Nghiên cứu và Kỹ thuật Quốc phòng hoàn thành đánh giá .Một nghiên cứu về tiềm năng của DLT cho mục đích quốc phòng, báo cáo kết quả trước Quốc hội. Vào ngày 23, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ đã thông báo rằng họ sẽ cho phép các ngân hàng được chính phủ liên bang Hoa Kỳ cấp phép tiến hành kinh doanh lưu ký tiền điện tử. Giấy phép áp dụng cho các ngân hàng trên toàn quốc và các tổ chức tiết kiệm liên bang thuộc mọi quy mô.

Hàn Quốc: Hàn Quốc sẽ áp thuế lãi vốn 20% đối với các giao dịch tiền kỹ thuật số với khối lượng giao dịch hàng năm hơn 250 won. Trước đó, Quốc hội Hàn Quốc đã thảo luận về dự luật thuế liên quan đến tiền điện tử nhằm đánh thuế lãi vốn đối với tiền điện tử. Các nhà lập pháp cho biết thuế lãi vốn đối với tiền điện tử có thể tăng lên 20%. Các sửa đổi được đề xuất đối với các luật hiện hành cũng có kế hoạch phân loại tiền điện tử là “hàng hóa” thay vì tiền tệ. Các nhà lập pháp đã xác định rằng một tài sản ảo có thể được coi là một chứng chỉ điện tử về giá trị kinh tế, có thể được giao dịch điện tử và có thể được coi là một tài sản khi mục đích của giao dịch là để bán. Ngoài ra, đối với những người không cư trú tại Hàn Quốc, thuế lãi vốn sẽ được khấu trừ đối với các giao dịch tiền điện tử của họ.

3. Sự phát triển liên quan đến chuỗi ngành: Doanh thu khai thác BTC tăng 14,4% so với tháng trước

(Dữ liệu trang web nguồn sau đây được cập nhật đến ngày 26 tháng 7)

Tuần trước, BTC đã thêm 2,29 triệu giao dịch, tăng 3,2% so với tháng trước; ETH đã thêm 8,01 triệu giao dịch, tăng 4,5% so với tháng trước.

4. Đánh giá thị trường tuần trước: Chainext CSI 100 tăng 9,76% và chuỗi cơ bản hoạt động tốt nhất trong phân khúc

cảnh báo rủi ro

Chính sách điều tiết không chắc chắn. Hiện tại, chuỗi khối đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và có một số điều không chắc chắn trong việc giám sát công nghệ chuỗi khối, tài trợ dự án và mã thông báo ở các quốc gia khác nhau trên thế giới, do đó, có những điều không chắc chắn trong quá trình phát triển các dự án của công ty trong ngành.

Phát triển cơ sở hạ tầng chuỗi khối không đạt được kỳ vọng Chuỗi khối là công nghệ cốt lõi để giải quyết vấn đề tài chính chuỗi cung ứng và nhận dạng kỹ thuật số. Hiện tại, cơ sở hạ tầng chuỗi khối không thể hỗ trợ triển khai mạng hiệu suất cao. Mức độ phân cấp và bảo mật sẽ hạn chế hiệu suất cao. Cơ sở hạ tầng chuỗi khối tồn tại Nguy cơ phát triển kém hơn dự kiến.