Việc giảm một nửa Bitcoin thứ ba đã hoàn thành, tiền trao đổi sẽ đi đâu?
Bài viết này là từ:Hashpie (ID: hashpie), Tác giả: LucyCheng, chuyển tiếp với sự cho phép.
1. Khái quát chung
Bài viết này là từ:
Hashpie (ID: hashpie)
, Tác giả: LucyCheng, chuyển tiếp với sự cho phép.
tiêu đề phụ
Kể từ tháng 4, Bitcoin đã dần phục hồi sau đợt lao dốc trên thị trường tiền điện tử vào ngày 12 tháng 3 và xu hướng giá đã quay trở lại kênh tăng, với mức tăng hơn 38 điểm phần trăm trong tháng. Sau khi hoàn thành halving thứ ba, lợi nhuận của Bitcoin tiếp tục không suy giảm và thậm chí nhiều lần chạm mốc 10.000 đô la.
Đánh giá từ dữ liệu thị trường, tâm lý thị trường hiện tại tương đối lạc quan. Tuy nhiên, điều không phù hợp với việc tăng giá là lượng nắm giữ trên sàn giao dịch đang tiếp tục mất đi rất nhiều. Trong bài viết này, HashPie sẽ phân tích xu hướng rút Bitcoin khỏi sàn giao dịch, để quan sát những thay đổi trong xu hướng vốn thị trường hiện tại.
2. Tâm lý thị trường tương đối lạc quan, nhưng số dư bitcoin trên sàn giao dịch tiếp tục giảm
Bị ảnh hưởng bởi sự lây lan của dịch bệnh, nhiều nơi trên thế giới đã rơi vào "thị trường giá xuống kỹ thuật" vào ngày 12 tháng 3 năm 2020 theo giờ Bắc Kinh. Chỉ số S&P của Mỹ giảm hơn 7%, gây ra đợt ngắt mạch thứ hai trong tuần. ba chỉ số chứng khoán chính đều giảm hơn 5% khi mở cửa. Từ tối cùng ngày đến sáng ngày 13, giá Bitcoin cũng rơi như thác nước, liên tiếp rơi xuống dưới 7000, 6000 và 5000 đô la Mỹ, có lúc chạm 4748 đô la Mỹ, mức thấp mới kể từ tháng 4 năm 2019 ( nguồn dữ liệu: Coinmarketcap).
Mô tả hình ảnh
Xu hướng giá của Bitcoin trong ba tháng qua (nguồn dữ liệu: Glassnode)
Đồng thời, các dữ liệu thị trường khác cũng cho thấy tâm lý thị trường lạc quan hơn. Tỷ lệ SOPR (tỷ lệ chi tiêu/lợi nhuận đầu ra), có thể được sử dụng để đo lường tâm lý và hành vi của mọi người, thấp hơn đáng kể so với 1 trong tháng 3 và tháng 4, cho thấy toàn bộ thị trường không có lãi. Đến cuối tháng 4, thị trường dần dần hồi phục sau sự sụp đổ và tỷ lệ SOPR bắt đầu tăng lên, và hiện tại về cơ bản nó được duy trì ở mức trên 1.
Tỷ lệ SOPR được phát triển bởi Renato Shirakashi (nguồn dữ liệu: Glassnode)
Mặt khác, trên thị trường tương lai, Tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn (PFR) cũng tăng lên khoảng 0 sau khi thị trường phục hồi. Kể từ đầu tháng 5, tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn đã tiếp tục tăng và về cơ bản nó vẫn ở mức tích cực sau khi Bitcoin giảm một nửa; điều này có nghĩa là các nhà đầu tư thị trường hiện tại đang có xu hướng tăng giá.
Tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn bitcoin (nguồn dữ liệu: Glassnode)
Từ góc độ hiệu suất thị trường, thị trường đã dần hồi phục sau sự cố thị trường vào ngày 12 tháng 3 sau khi kết thúc tháng 4; đồng thời, bị ảnh hưởng bởi tin tức về việc giảm một nửa phần thưởng khối Bitcoin, tâm lý thị trường hiện tại tương đối tích cực và các chỉ số khác nhau cho thấy một tình huống tương đối lạc quan.
tiêu đề phụ
3. Hơn 300.000 BTC đã bị rút khỏi sàn giao dịch và các sàn giao dịch lớn trung bình mất khoảng 25% Bitcoin
Mô tả hình ảnh
Cổ phiếu bitcoin trên các sàn giao dịch (nguồn dữ liệu: Glassnode)
Mô tả hình ảnh
Lượng nắm giữ Bitcoin của mỗi sàn giao dịch trong nửa đầu năm 2020 (nguồn dữ liệu: ViewBase)
OKEX, Binance, Huobi và BitMEX là những nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai có khối lượng giao dịch cao nhất. Trong số đó, tiền gửi bitcoin của OKEX và Binance đã tăng đáng kể vào tháng 3 và hơn 20.000 bitcoin đã được chuyển sang OKEX chỉ trong ngày giảm mạnh vào ngày 13 tháng 3. Tuy nhiên, vào tháng 5, số lượng rút tiền lớn trên nền tảng bắt đầu tăng lên và tổng cộng hơn 50.000 bitcoin đã được rút từ OKEX và Binance trong tháng. Huobi, có khối lượng giao dịch tương lai hàng ngày tương đương với OKEX, thua lỗ ít hơn so với hai sàn trước, nhưng lượng nắm giữ Bitcoin của nó cũng có dấu hiệu giảm trong tháng 4 và tháng 5.
Mô tả hình ảnh
Tương tự như các sàn giao dịch trên, Bitfinex, tập trung vào thị trường giao ngay, cũng trải qua một đợt rút tiền đáng kể trong tháng Năm. Nhưng sự khác biệt là lượng nắm giữ Bitcoin của nó đã giảm kể từ tháng Ba. Như thể hiện trong hình trên, từ tháng 3 đến tháng 5, việc rút số lượng lớn liên quan đến Bitfinex diễn ra thường xuyên, với trung bình hơn 30.000 BTC được rút khỏi nền tảng mỗi tháng.
tiêu đề phụ
Hiện tại, Coinbase, sàn giao dịch có lượng Bitcoin nắm giữ lớn nhất, cũng đã trải qua một số lượng lớn giao dịch rút tiền giá trị lớn từ tháng 3 đến tháng 5; nhưng tổng lượng Bitcoin nắm giữ của sàn giao dịch về cơ bản không thay đổi ở mức 970.000 khoảng 100 miếng.
Lượng tiền chảy ra lớn không ảnh hưởng quá nhiều đến tổng số dư Bitcoin trên nền tảng, cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ của Coinbase đã thực hiện một số lượng lớn các khoản nạp nhỏ trong sáu tháng qua, do đó lấp đầy khoảng trống trong dòng tiền chảy ra từ một số tài khoản lớn. Theo dữ liệu từ trang web Coinbase, bị ảnh hưởng bởi đợt giảm giá mạnh vào tháng 3, số lượng đăng ký người dùng mới trên nền tảng này đã tăng gấp ba lần so với mức trung bình của 12 tháng qua, trong khi người dùng giao dịch và tổng khối lượng giao dịch cũng tăng gấp ba lần và gấp sáu lần. .tăng.
Mô tả hình ảnh
Sự phát triển của các địa chỉ khác 0 trong mạng Bitcoin (nguồn dữ liệu: Glassnode)
Mô tả hình ảnh
Theo xu hướng tăng của các địa chỉ khác 0, số lượng địa chỉ có số dư Bitcoin lớn hơn 0,01 BTC, 0,1 BTC và 1 BTC trong mạng cũng tăng đều đặn từ tháng 3 đến tháng 5. Tuy nhiên, đánh giá từ dữ liệu trong hình trên, trong khi số lượng địa chỉ trong mỗi phân đoạn số dư đã tăng lên, tỷ lệ địa chỉ có ít hơn 0,1 BTC trong các địa chỉ khác 0 tiếp tục giảm nhẹ. Mặt này cho thấy rằng một số lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ có xu hướng tích lũy hiệu suất Bitcoin trong giai đoạn này.
Mô tả hình ảnh
Tuy nhiên, khi thời gian giảm một nửa của Bitcoin đến gần, hành vi đổ xô tích lũy Bitcoin của các nhà đầu tư bán lẻ này dần biến mất và các nhà đầu tư chuyển sang tích trữ tiền để chờ xem. Theo dữ liệu từ Glassnode, sau halving, tốc độ tăng trưởng của các địa chỉ nhỏ có số dư lớn hơn 1 BTC bắt đầu chậm lại và hoạt động trên chuỗi cũng có xu hướng giảm. Đồng thời, khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin trên thị trường cũng giảm, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa tháng thấp hơn khoảng 27% so với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Mô tả hình ảnh
Thay đổi về giá Bitcoin và khối lượng giao dịch vào tháng 5 năm 2020 (nguồn dữ liệu: CryptoCompare)
tiêu đề phụ
5. Các nhà đầu tư tổ chức đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin, mua hơn một nửa số Bitcoin mới khai thác
Mô tả hình ảnh
Sự tăng giảm của các địa chỉ có số dư lớn hơn 1.000 BTC vào năm 2020 (nguồn dữ liệu: Glassnode)
Trong số đó, Ứng dụng tiền mặt là một phần mềm thanh toán chuyển khoản đa chức năng thuộc sở hữu của Square, có trụ sở tại San Francisco. Nền tảng này sẽ mua khoảng 8% nguồn cung Bitcoin mới mỗi quý, tuy nhiên, theo phân tích dữ liệu của nhà giao dịch tiền điện tử Alistair Milne , Tiền mặt Ứng dụng đã mua 23,15% tổng số bitcoin mới khai thác trong quý 1 năm 2020. Mặc dù Ứng dụng tiền mặt đã mua một lượng lớn Bitcoin, nhưng doanh số bán hàng của nền tảng này cũng đang tăng lên và nó đã bán được ít nhất 18% tổng số Bitcoin mới khai thác trong quý đầu tiên. Ngoài ra, điều đáng nói là nền tảng này gần đây đã âm thầm tăng giới hạn mua Bitcoin hàng tuần, dường như để đáp ứng nhu cầu của người dùng (nguồn: CoinGape).
Mặt khác, theo dữ liệu từ báo cáo quý đầu tiên năm 2020 của Grayscale, quỹ ủy thác Bitcoin đã thêm 389 triệu đô la vào các khoản đầu tư mới trong giai đoạn này, gấp đôi mức 1,94 đô la trong quý 4 năm 2019, mức cao kỷ lục trong quý tốt nhất được ghi nhận. Sau khi giảm một nửa Bitcoin, Grayscale tiếp tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin của mình, mua hơn 18.910 BTC, chiếm 150% tổng số Bitcoin mới được sản xuất sau khi giảm một nửa. Không chỉ vậy, Grayscale còn mua khoảng 50% số Ethereum mới khai thác vào năm 2020.
Mô tả hình ảnh
Các vị trí tương lai bitcoin trên Chicago Mercantile Exchange (nguồn dữ liệu: Skew)
tiêu đề phụ
6. Việc chuyển nhượng cổ phiếu của các sàn giao dịch hàng đầu, một lượng lớn tiền chủ yếu chảy vào Coinbase
Theo thống kê của PANews, ngoài việc thường xuyên chuyển một lượng lớn Bitcoin ra khỏi các sàn giao dịch, địa chỉ cá voi còn chuyển giữa các sàn với nhau. Kể từ tháng 4, Coinbase đã nhận được một lượng lớn giao dịch nạp tiền giá trị lớn từ các sàn giao dịch khác, trong đó khối lượng chuyển từ OKEX và Binance là lớn nhất; trong khi các giao dịch giá trị lớn từ OKEX chiếm 50% số tiền nạp lớn hàng tháng của Coinbase giao dịch. Tương tự như vậy là việc chuyển một lượng lớn Bitcoin từ Huobi sang Binance và từ OKEX sang Binance Ngoài ra, một nửa số giao dịch nạp tiền lớn của Binance kể từ tháng 5 cũng bắt nguồn từ OKEX.
Một mặt, dòng chảy của các sàn giao dịch trong nước sang các sàn giao dịch tuân thủ quy định của Hoa Kỳ là do sự cân nhắc về an toàn của các nhà đầu tư lớn và mặt khác là biểu hiện tự nhiên của các con chip chảy từ nơi lạnh đến nơi nóng. Đánh giá từ dòng giao dịch chuyển giá trị lớn vào Coinbase và sự gia nhập của các nhà đầu tư bán lẻ được đề cập ở trên, các nhà đầu tư Mỹ quan tâm nhiều hơn đến Bitcoin trước và sau khi Bitcoin giảm một nửa.
7. Tóm tắt
Mô tả hình ảnh
Xu hướng giá USDT (nguồn dữ liệu: Kraken)
