交易所重塑传统资产交易报告（2026 年）
- 核心观点：加密货币交易所正积极向传统资产类别（股票、贵金属等）扩张，Crypto TradFi市场在一年半内规模增长超360%，2026年上半年交易量达1.45万亿美元，是2025年全年的10倍，标志着行业竞争焦点转向打造一站式多资产交易平台。
- 关键要素：
- Crypto TradFi活跃资产市值从2025年1月的14.1亿美元增至2026年6月的65.9亿美元，增长366.7%，其中贵金属和美股是交易主导类别。
- 2026年上半年交易量达1.45万亿美元，较2025年全年增长10倍；2月单月交易量（1863.2亿美元）即超过2025年全年总量（1354.7亿美元）。
- 永续合约未平仓合约量从2025年初的0.6亿美元飙升至2026年6月的46.7亿美元，增长77倍，表明市场从短期投机转向持久持仓。
- 各交易所份额频繁更迭，Binance最终在2026年1月起确立领先地位，6月市场份额达58.9%；MEXC在2026年1-5月连续保持第二大市场份额。
การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลกำลังขยายตัวไปสู่สินทรัพย์ประเภทดั้งเดิมในวงกว้าง หุ้นและอนุพันธ์ โลหะมีค่า สินค้าโภคภัณฑ์ และฟอเร็กซ์ กำลังกลายเป็นสนามรบใหม่ที่ CEX ใช้สร้างความแตกต่างทางการแข่งขัน การแข่งขันไม่ได้จำกัดอยู่แค่สินทรัพย์คริปโตดั้งเดิมอีกต่อไป แต่การต่อสู้ในตอนนี้อยู่ที่ว่าแพลตฟอร์มใดจะเป็นเกตเวย์การซื้อขายสินทรัพย์หลายประเภทแบบครบวงจรที่ผู้ใช้ทั่วโลกเลือกใช้เป็นอันดับแรก
ในส่วนแรกของรายงานนี้ เราได้วิเคราะห์กลยุทธ์ผลิตภัณฑ์และจุดยืนทางการแข่งขันของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหลัก 6 แห่ง (Binance, OKX, Bybit, Bitget, Gate และ MEXC) ผ่านการเปรียบเทียบแบบเคียงข้างกัน เพื่อเผยให้เห็นว่าภาพรวมของอุตสาหกรรมกำลังแตกแขนงออกไปอย่างไร
ในส่วนที่สอง MEXC นำเสนอผลสำรวจผู้ใช้ที่ครอบคลุมแบบสอบถามที่ถูกต้อง 6,185 ชุดจากทั่วโลก โดยตรวจสอบขนาดและสาเหตุของการย้ายฐานผู้ใช้จากฝั่งอุปสงค์
เราได้รวบรวมประเด็นสำคัญจากส่วนแรกไว้แล้ว แต่ขอแนะนำให้คุณอ่านรายงานฉบับเต็มทั้ง 22 หน้าด้านล่าง
สี่ประเด็นสำคัญจากรายงาน CoinGecko เรื่อง "การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลกำลังปรับเปลี่ยนการซื้อขายสินทรัพย์ดั้งเดิมในปี 2026" ได้แก่:
- ขนาดสินทรัพย์ Crypto TradFi ที่มีการซื้อขายอย่างคึกคักเติบโตจาก 1.41 พันล้านดอลลาร์เป็น 6.59 พันล้านดอลลาร์ภายในระยะเวลาหนึ่งปีครึ่ง
- เฉพาะในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ปริมาณการซื้อขาย Crypto TradFi สูงถึง 1.45 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าปริมาณการซื้อขายทั้งปี 2025 ถึง 10 เท่า
- สัญญาแบบถาวร (Perpetual) ของ Crypto TradFi มีมูลค่าสถานะคงค้าง (Open Interest) เพิ่มขึ้นจาก 60 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 520 ล้านดอลลาร์ ก่อนจะพุ่งสูงถึง 4.67 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นครึ่งแรกของปี 2026
- ปริมาณการซื้อขายสินทรัพย์ดั้งเดิมของ CEX ชั้นนำ 6 แห่งยังคงต่ำตลอดทั้งปี 2025 แต่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปีนี้ โดย Binance, MEXC และ Bitget เป็นผู้นำ
1. ขนาดสินทรัพย์ Crypto TradFi ที่มีการซื้อขายอย่างคึกคักเติบโตจาก 1.41 พันล้านดอลลาร์เป็น 6.59 พันล้านดอลลาร์ภายในระยะเวลาหนึ่งปีครึ่ง
สินทรัพย์ Crypto TradFi เติบโตจากส่วนย่อยในช่วงเริ่มต้นของอุตสาหกรรมคริปโต สู่ตลาดมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงหนึ่งปีครึ่ง มูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ Crypto TradFi ในหมวดหมู่ที่ติดตาม เพิ่มขึ้น 5 เท่าจาก 1.41 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 1 มกราคม 2025 ขึ้นถึงจุดสูงสุดที่ 7.50 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2026 ก่อนจะลดลงเหลือ 6.59 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ซึ่งหมายความว่าในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา ขนาดตลาด Crypto TradFi ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญถึง 366.7%
การเติบโตของตลาด Crypto TradFi ค่อนข้างกระจุกตัวในช่วงแรก โดยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 และเร่งตัวขึ้นในช่วงต้นปี 2026 เนื่องจากโลหะมีค่ามีสัดส่วนครอบงำในปริมาณรวม แนวโน้มนี้จึงสอดคล้องกับการที่ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ในช่วงต้นปี 2026 และการปรับฐานตามมา อย่างไรก็ตาม แนวโน้มที่ดูราบเรียบในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ปกปิดการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงเบื้องล่าง ซึ่งช่วงนั้นความนิยมในโลหะมีค่าลดลงเล็กน้อย ในขณะที่หุ้นสหรัฐฯ ถูกเพิ่มเข้ามาในพอร์ตสินทรัพย์
2. เฉพาะในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ปริมาณการซื้อขาย Crypto TradFi สูงถึง 1.45 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าปริมาณการซื้อขายทั้งปี 2025 ถึง 10 เท่า
ในปี 2025 ปริมาณการซื้อขายสัญญาทันที (Spot) และสัญญาแบบถาวรรายเดือนของ Crypto TradFi เติบโตอย่างคงที่แต่ค่อนข้างช้า จาก 3.45 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม เป็น 24.05 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม เมื่อเข้าสู่ปี 2026 ความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ TradFi ของตลาดก็ปะทุขึ้นอย่างรุนแรง โดยปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงถึง 87.58 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมของปีนั้น ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า ตามมาในเดือนกุมภาพันธ์ ปริมาณการซื้อขายสูงถึง 186.32 พันล้านดอลลาร์ แซงหน้าปริมาณการซื้อขายทั้งปี 2025 ที่ 135.47 พันล้านดอลลาร์ได้อย่างง่ายดาย
ปริมาณการซื้อขายโลหะมีค่าเพิ่มขึ้นจาก 23.99 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2025 เป็น 80.97 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2026 และขึ้นถึงจุดสูงสุดที่ 236.76 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคมเมื่อทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ ก่อนจะลดลง 48.2% เหลือ 122.59 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน เนื่องจากราคาทองคำปรับฐาน ในช่วงเวลาส่วนใหญ่ โลหะมีค่าเป็นหมวดหมู่สินทรัพย์เดียวที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุด
ในขณะเดียวกัน หุ้นสหรัฐฯ เป็นผู้นำตลาด Crypto TradFi ในช่วงต้นปี 2025 โดยในเดือนมกราคมจากปริมาณการซื้อขายรวม 3.46 พันล้านดอลลาร์ หุ้นสหรัฐฯ มีส่วนแบ่งถึง 3.08 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสัญญาแบบถาวรของหุ้นรายตัว ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ปริมาณการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ รายเดือนอยู่ที่ประมาณ 10.25 พันล้านดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นปี 2026 ก่อนจะกระโดดขึ้นเป็น 43.40 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม และเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 337.4% เป็น 189.84 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน แซงหน้าโลหะมีค่าเป็นครั้งแรก การเติบโตนี้ขับเคลื่อนโดยการซื้อขายเพื่อเก็งกำไรในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ (เช่น Micron และ Sandisk) และการเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX ที่ได้รับการคาดหวังอย่างสูง
3. สัญญาแบบถาวรของ Crypto TradFi มีมูลค่าสถานะคงค้างเพิ่มขึ้นจาก 60 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 520 ล้านดอลลาร์ ก่อนจะพุ่งสูงถึง 4.67 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นครึ่งแรกของปี 2026
มูลค่าสถานะคงค้างรวมของ六大交易所เพิ่มขึ้นจาก 60 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 1 มกราคม 2025 สู่จุดสูงสุดที่ 4.67 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นถึง 77 เท่า และการเติบโตส่วนใหญ่เกิดขึ้นในปีนี้ เนื่องจากสถานะคงค้างวัดจากสถานะการถือครอง вместоปริมาณการซื้อขายเปลี่ยนมือ การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้เป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าการซื้อขาย TradFi ในวงการคริปโตกำลังกลายเป็นตลาดที่ยั่งยืน
การเปลี่ยนแปลงหมวดหมู่สินทรัพย์ปรากฏให้เห็นเช่นกัน: มูลค่าสถานะคงค้างของหุ้นสหรัฐฯ แซงหน้าโลหะมีค่าเมื่อวันที่ 18 มิถุนายน 2026 และกลายเป็นหมวดหมู่สินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด ณ สิ้นงวดที่ 2.01 พันล้านดอลลาร์ (คิดเป็น 43.1% ของทั้งหมด) ในขณะที่โลหะมีค่าอยู่ที่ 1.69 พันล้านดอลลาร์ (36.2%) มูลค่าสถานะคงค้างของโลหะมีค่าแตะจุดสูงสุดที่ 1.98 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2026 ซึ่งสอดคล้องกับราคาทองคำที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่การเติบโตที่มั่นคงของหุ้นสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าจุดศูนย์กลางของตลาดกำลังเปลี่ยนไป
4. ปริมาณการซื้อขายสินทรัพย์ดั้งเดิมของ CEX ชั้นนำ 6 แห่งยังคงต่ำตลอดทั้งปี 2025 แต่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปีนี้ โดย Binance, MEXC และ Bitget เป็นผู้นำ
การเติบโตของตลาด Crypto TradFi ไม่เท่าเทียมกันในแต่ละการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ โดยตำแหน่งผู้นำเปลี่ยนมือหลายครั้ง Binance เติบโตเร็วที่สุด จาก 39.60 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2026 เป็น 231.49 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ซึ่งคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณการซื้อขายรวมของ六大交易所ในเดือนนั้น MEXC ขยายตัวอย่างแข็งขันในช่วงเกือบตลอดปี 2026 กลายเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอันดับสอง จาก 17.84 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม สู่จุดสูงสุดที่ 91.12 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม ในเดือนมิถุนายน เมื่อปริมาณการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น อันดับก็เปลี่ยนไป: OKX เพิ่มเป็น 53.0 พันล้านดอลลาร์ Bitget เพิ่มเป็น 44.23 พันล้านดอลลาร์ แซงหน้า MEXC ที่ 38.68 พันล้านดอลลาร์ ตามมาด้วย Bybit (13.29 พันล้านดอลลาร์) และ Gate (12.45 พันล้านดอลลาร์)
ข้อมูลส่วนแบ่งการตลาดเน้นย้ำถึงความรุนแรงของการแข่งขัน ในช่วงแรกของตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ ไม่มีการแลกเปลี่ยนใดสามารถรักษาความเป็นผู้นำได้ในระยะยาว: MEXC เป็นผู้นำช่วงสั้นๆ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ด้วยส่วนแบ่ง 35.4%; Gate ครองส่วนแบ่ง 38.2% ในเดือนกรกฎาคม 2025 จากการเปิดตัวสัญญาทันทีหุ้นสหรัฐฯ และดัชนีทั่วโลก Bitget เป็นผู้นำในเดือนธันวาคม 2025 ด้วยส่วนแบ่ง 34.5% จากการเปิดตัวสัญญาแบบถาวรหุ้นสหรัฐฯ เป็นรายแรก จนกระทั่งเดือนมกราคม 2026 เมื่อปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น Binance จึงสร้างตำแหน่งผู้นำรายเดือนที่มั่นคง และภายในเดือนมิถุนายน 2026 ส่วนแบ่งของ Binance ก็พุ่งขึ้นเป็น 58.9% MEXC ก็ทำผลงานได้แข็งแกร่งเช่นกันในปีนี้ โดยครองส่วนแบ่งการตลาดอันดับสองต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤษภาคม 2026 ซึ่งมากกว่าส่วนแบ่งของการแลกเปลี่ยนอื่นๆ มากกว่าสองเท่า
อ่านรายงานฉบับเต็ม: รายงาน CoinGecko เรื่อง "การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลกำลังปรับเปลี่ยนการซื้อขายสินทรัพย์ดั้งเดิมในปี 2026"
