สหรัฐฯ-อิหร่านหยุดยิงชั่วคราว, BTC พุ่งทะลุ 72,000 ดอลลาร์ อนาคตไม่แน่นอน

ต้นฉบับ | Odaily (@OdailyChina)

ผู้เขียน | Asher (@Asher_ 0210)

เมื่อคืนที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ออกคำขาดต่ออิหร่าน โดยประกาศว่า "อารยธรรมทั้งหมดจะสูญสิ้นในคืนนี้" และบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการดำเนินการทางทหารก่อนวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ตลาดกำลังเฝ้ารอด้วยความกังวล วันนี้เขาก็ประกาศอย่างกะทันหันว่าจะระงับการทิ้งระเบิดและการโจมตีอิหร่านเป็นเวลาสองสัปดาห์

การเปลี่ยนทิศทางที่คาดไม่ถึงนี้ ได้จุดประกายตลาดคริปโตทั้งหมดในทันที นำมาซึ่งการฟื้นตัวอย่างรุนแรงที่รอคอยมานาน

ข้อมูลจาก OKX แสดงให้เห็นว่าในเช้าตรู่ของวันนี้ BTC พุ่งจาก 67,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นไปแตะระดับเหนือ 72,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีอัตราการเพิ่มขึ้น 4.01% ใน 24 ชั่วโมง ETH ก็เพิ่มขึ้นจาก 2,060 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นระดับเหนือ 2,270 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีอัตราการเพิ่มขึ้น 6.03% ใน 24 ชั่วโมง ส่วน SOL เพิ่มขึ้นจาก 78 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 87 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีอัตราการเพิ่มขึ้น 5.92% ใน 24 ชั่วโมง

ข้อมูลจาก Coinglass แสดงให้เห็นว่าในช่วง 12 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดมีการล้างพอร์ต (Liquidation) มูลค่า 530 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยในจำนวนนี้ พอร์ตขายขาด (Short) ถูกล้างสูงถึง 402 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และพอร์ตซื้อขาด (Long) ถูกล้าง 129 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ จำนวนผู้ที่ถูกล้างพอร์ตใน 24 ชั่วโมงมีเกือบ 120,000 คน

นอกจากสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ผ่อนคลายลงชั่วคราวแล้ว ยังมีตัวแปรแฝงใดอีกที่จุดประกายตลาดอย่างแท้จริง? หลังจากการพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อนาคตของตลาดคริปโตจะเป็นจุดเริ่มต้นของการพลิกผัน หรือเป็นเพียงแค่ความรุ่งโรจน์ชั่วคราว? Odaily จะวิเคราะห์ทีละประเด็นในบทความนี้ เพื่อให้คุณเข้าใจการต่อสู้ลับระหว่างอารมณ์และเงินทุนครั้งนี้

หน้าต่างการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านสั้นและเงื่อนไขยากที่จะบรรลุ การฟื้นตัวในภายหลังอาจถูกขัดขวาง

แม้ว่าการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในเวลา 8 นาฬิกาของวันนี้ตามเวลาในกรุงปักกิ่ง และนายกรัฐมนตรี Shahbaz Sharif ของปากีสถานได้เชิญตัวแทนจากทั้งสองฝ่ายไปเจรจาที่อิสลามาบัดแล้ว แต่ตลาดยังคงสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความยั่งยืนของการหยุดยิงครั้งนี้ เงื่อนไขการหยุดยิงที่คณะกรรมการความมั่นคงสูงสุดแห่งชาติอิหร่านประกาศออกมานั้นมีเกณฑ์ที่สูงมาก รวมถึงช่องแคบฮอร์มุซต้องอยู่ภายใต้การควบคุมการผ่านเรือโดยอิหร่านเป็นผู้นำ สหรัฐฯต้องถอนกำลังออกจากฐานทัพทั้งหมดในภูมิภาค ยกเลิกการคว่ำบาตรทั้งหมดและปลดแช่ทรัพย์สินในต่างประเทศ ชดเชยความเสียหายจากสงครามเต็มจำนวน และสุดท้ายต้องได้รับการยืนยันผ่านมติคณะมนตรีความมั่นคงแห่งสหประชาชาติ ฝ่ายอิหร่านยังระบุด้วยว่า "ไม่ไว้วางใจฝ่ายสหรัฐฯอย่างสิ้นเชิง" และเน้นย้ำว่าจะไม่เจรจาภายใต้การข่มขู่หรือกำหนดเส้นตาย

ก่อนหน้านี้ ทรัมป์ได้ออกคำขาดหลายครั้ง แต่กลับระงับหรือขยายเวลาดำเนินการ ซึ่งทำให้ตลาดยังคงระมัดระวังอย่างสูงต่อ "การหยุดยิงที่แท้จริงครั้งนี้" นอกจากนี้ หนังสือพิมพ์ The Times of Israel ฉบับวันที่ 8 อ้างคำพูดของเจ้าหน้าที่ความมั่นปลอดคนหนึ่งว่า "แม้สหรัฐฯและอิหร่านจะประกาศหยุดยิงแล้ว แต่อิสราเอล 'ยังคงโจมตีอิหร่านอย่างต่อเนื่อง'"

ในระยะสั้น การฟื้นตัวของตลาดคริปโตส่วนใหญ่มาจากการบีบพอร์ตขายขาด (Short Squeeze) และการฟื้นฟูความชอบความเสี่ยง (Risk Appetite) ชั่วขณะ ไม่ใช่การยืนยันแนวโน้ม ตลาดเริ่มแสดงอารมณ์สงสัยแล้ว โดยความคิดเห็นบนแพลตฟอร์ม X มักปรากฏเสียงเช่น "การหยุดยิงคงอยู่ไม่ถึง 24 ชั่วโมง" "เป็นแค่เกมคำพูด" เป็นต้น หากการเจรจาในช่วงหน้าต่างสองสัปดาห์ไม่บรรลุผล หรือเกิดเหตุการณ์ความเสี่ยง เช่น การโจมตีด้วยขีปนาวุธ การดำเนินการทางทหารของอิสราเอล ความขัดแย้งอาจทวีความรุนแรงขึ้นใหม่ได้ตลอดเวลา

ดังนั้น การฟื้นตัวในเช้าวันนี้ดูเหมือนจะเป็นเพียงการฟื้นขึ้นชั่วคราวที่ขับเคลื่อนโดยเหตุการณ์ (Event-driven) มากกว่าการยืนยันจุดต่ำสุด (Bottom)

กองทุน ETF บิทคอยน์มีกระแสเงินไหลกลับ: หยุดไหลออกในเดือนมีนาคม เดือนเมษายนยังคงมีเงินไหลเข้าสุทธิ

ตามข้อมูลจาก SoSoValue กองทุน ETF สปอตบิทคอยน์ตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นมาแสดงแนวโน้มที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน

ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์ กองทุน ETF สปอตบิทคอยน์มีเงินไหลออกอย่างต่อเนื่อง โดยในเดือนมกราคมมีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และในเดือนกุมภาพันธ์มีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 206 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสร้างแรงกดดันให้กับตลาดคริปโตในช่วงต้นปีอย่างเห็นได้ชัด เมื่อเข้าสู่เดือนมีนาคม กระแสเงินของกองทุน ETF สปอตบิทคอยน์ไหลกลับมาอย่างแข็งแกร่ง โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ 1.32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯในเดือนเดียว ไม่เพียงแต่ยุติแนวโน้มการไหลออกที่ต่อเนื่องกันสี่เดือนก่อนหน้านี้ แต่ยังกลายเป็นเดือนแรกของปี 2026 ที่มีเงินไหลเข้าสุทธิ และเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 ที่มีเงินไหลเข้าสุทธิรายเดือน

เมื่อเข้าสู่เดือนเมษายน กระแสเงินของกองทุน ETF สปอตบิทคอยน์ยังคงมีแนวโน้มไหลเข้าสุทธิ ในวันที่ 6 เมษายน มีเงินไหลเข้าสุทธิในวันเดียวสูงถึง 471 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นเงินไหลเข้าสูงสุดในวันเดียวนับตั้งแต่วันที่ 25 กุมภาพันธ์ และยังเป็นเงินไหลเข้าสูงสุดเป็นอันดับ 6 ในวันเดียวของปี 2026 เมื่อดูรายละเอียด IBIT ของ BlackRock นำหน้าโดยมีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 182 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามด้วย FBTC ของ Fidelity ประมาณ 147 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และ ARKB ของ ARK 21Shares ประมาณ 119 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กองทุน ETF อื่นๆ ส่วนใหญ่มีเงินไหลเข้าสุทธิหรือคงที่

Eric Balchunas นักวิเคราะห์ ETF อาวุโสของ Bloomberg โพสต์บนแพลตฟอร์ม X ว่า ในขณะที่สภาพแวดล้อมของตลาดกดดันและปัจจัยลบเชิงมหภาค (Macro) ปรากฏขึ้นบ่อยครั้ง นักลงทุน "กลุ่มเบบี้บูมเมอร์" (Boomers) ของสหรัฐฯ ได้ทยอยลงทุนเงินจำนวนมากในกองทุน ETF สปอตบิทคอยน์อย่างเงียบๆ การไหลเข้าส่วนนี้ได้ช่วยเติมเต็มช่องว่างทางการเงินที่เกิดขึ้นตั้งแต่ต้นปีในระดับหนึ่ง

มุมมองต่อตลาดคริปโตในอนาคต

นักวิเคราะห์ Bloomberg: หากบิทคอยน์ไม่สามารถฟื้นกลับไปที่ 75,000 ดอลลาร์สหรัฐฯได้ ความเสี่ยงที่จะร่วงลงสู่จุดต่ำกว่ายังคงมีอยู่

Mike McGlone นักวิเคราะห์ของ Bloomberg กล่าวว่า หากบิทคอยน์ไม่สามารถฟื้นกลับไปที่ 75,000 ดอลลาร์สหรัฐฯได้ ความเสี่ยงที่จะร่วงลงสู่จุดต่ำกว่ายังคงมีอยู่ หากราคาปัจจุบันไม่สามารถยืนหยัดเหนือระดับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐฯได้ จะเผชิญกับแรงกดดันการปรับฐานรอบใหม่หลังจากที่ความเชื่อมั่นของผู้ถือระยะสั้นลดลง

Glassnode: แนวต้านของบิทคอยน์อยู่ที่ประมาณ 72,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากโมเมนตัมอ่อนแรงลง ความเสี่ยงด้านขาลงจะสูง

Glassnode ระบุว่า แนวต้าน (Resistance) ของบิทคอยน์ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 72,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่แนวรับ (Support) ด้านล่างค่อนข้างเบาบาง หากโมเมนตัมการขึ้นอ่อนแรงลง ราคายังคงมีความเสี่ยงที่จะลง นอกจากนี้ แนวโน้มการฟื้นตัวดีขึ้น ความต้องการในตลาดสปอต (Spot) มีเสถียรภาพ แรงกดดันจากการขายขาดทุนลดลงอย่างเห็นได้ชัด แต่ระดับการมีส่วนร่วมในทุกมิติ ทั้งในตลาดซื้อขาย (Exchange) กองทุน ETF และบนเชน (On-chain) ยังคงอ่อนแอ ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดยังไม่กลับมาอย่างสมบูรณ์

Wedson นักวิเคราะห์: บิทคอยน์อาจร่วงลงสู่ช่วง 54,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายใน 5 เดือนข้างหน้า

Wedson นักวิเคราะห์ตลาดคริปโต กล่าวว่า ดัชนีความรู้สึกกระทิง-หมีเชิงกลยุทธ์ 720 วัน (720-day Tactical Bull-Bear Sentiment Index) ของบิทคอยน์ได้ร่วงลงสู่ช่วงมองข้ามสุดขั้ว (Extreme Bearish) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอารมณ์ความกลัวในตลาดระยะยาวอาจใกล้ถึงจุดสิ้นสุด ในประวัติศาสตร์ ดัชนีระดับต่ำเช่นนี้มักมาพร้อมกับสิ่งที่เรียกว่า "การล้างครั้งสุดท้าย (Last Shakeout)" จากนั้นบิทคอยน์จึงเข้าสู่ระยะฟื้นตัวที่มั่นคงยิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่น ในปี 2022 เมื่อดัชนีนี้อยู่ในระดับต่ำ บิทคอยน์เคยร่วงลงมากกว่า 20% ในสถานการณ์ที่คล้ายกันในปี 2018 บิทคอยน์ร่วงลงประมาณ 50%

Wedson เตือนว่า บิทคอยน์อาจเผชิญกับการร่วงลงอย่างรวดเร็วประมาณ 15,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในห้าเดือนข้างหน้า ซึ่งหมายความว่า BTC อาจร่วงลงจากราคาปัจจุบันไปสู่พื้นที่ราคาประมาณ 54,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น ช่วง 50,000–55,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเป็นแนวรับที่สำคัญของบิทคอยน์ อย่างไรก็ตาม การซื้อบิทคอยน์จำนวนมากล่าสุดโดย MicroStrategy ได้ดูดซับแรงกดดันจากการขายบางส่วนแล้ว ซึ่งอาจจำกัดพื้นที่ด้านล่าง ทำให้สถานการณ์มองข้ามสุดขั้วอาจไม่เกิดขึ้นอย่างสมบูรณ์

Arthur Hayes: บิทคอยน์อาจร่วงลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนที่จะขึ้นไปถึง 250,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

Arthur Hayes กล่าวในพอดแคสต์ Coin Stories ว่า ตอนนี้จะไม่ลงทุนเงินดอลลาร์สุดท้ายในบิทคอยน์ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังไม่ถูกบังคับให้ขยายสภาพคล่อง และเชื่อว่าการขึ้นภาษีศุลกากรจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อและอาจกระตุ้นให้สหรัฐฯหันไปใช้มาตรการควบคุมเงินทุน ซึ่งจะกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสภาพคล่องที่ยิ่งใหญ่สำหรับบิทคอยน์

Arthur Hayes ยังคงตั้งราคาเป้าหมายระยะยาวของบิทคอยน์ในรอบวัฏจักรนี้ไว้ที่ระหว่าง 250,000 ถึง 750,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่เตือนว่าหากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงดำเนินต่อไป บิทคอยน์ในระยะสั้นอาจร่วงลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

Greeks.live: ตลาดเริ่มชาชินกับทรัมป์ ตลาดไม่มีความเห็นพ้องต้องกันมากนัก ทุกคนกำลังรอคอย

Greeks.live ระบุว่า ตลาดเริ่มชาชินกับทรัมป์ ความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ของบิทคอยน์ลดลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าต่อไปทรัมป์จะต้องมีคำพูดที่ส่งผลกระทบต่อตลาด แต่ไม่ว่าเขาจะพูดอะไร แม้แต่การประกาศว่าจะส่งกำลังภาคพื้นดินในวันพรุ่งนี้ ก็จะไม่หลุดออกจากความคาดหวังของตลาด ปัจจุบันการกระจายตัวของ Skew และปริมาณการซื้อขายเปลี่ยนแปลงค่อนข้างกระจัดกระจาย ตลาดไม่มีความเห็นพ้องต้องกันมากนัก ทุกคนกำลังรอคอย