หลังจากถูก Perp DEX หลายแห่งไล่ตามกลับมาแล้ว Genius ที่กำลังจะ TGE จะเป็นข้อยกเว้นหรือไม่?
- มุมมองหลัก: บทความนี้วิเคราะห์เกี่ยวกับเหตุการณ์สร้างโทเค็น (TGE) และการแอร์ดรอปที่กำลังจะมาถึงของแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ Genius ซึ่งมี CZ เป็นที่ปรึกษา ชี้ให้เห็นว่าจากการคาดการณ์ของตลาดในปัจจุบันและต้นทุนในการสะสมคะแนน การแอร์ดรอปครั้งนี้อาจนำมาซึ่งผลตอบแทนที่คุ้มทุนหรือผลตอบแทนที่เป็นบวกเล็กน้อยให้กับผู้เข้าร่วม แต่ในบริบทที่ความไว้วางใจของตลาดถูกใช้ไปมาก ผลลัพธ์สุดท้ายยังคงต้องได้รับการยืนยัน
- องค์ประกอบสำคัญ:
- Genius ประกาศว่าจะใช้โทเค็นทั้งหมด 21% สำหรับการแอร์ดรอป แบ่งออกเป็น 3 ซีซั่น โดยซีซั่นแรก (S1) จะได้รับ 7% (70 ล้านโทเค็น) และวางแผนที่จะทำ TGE ภายในวันที่ 12 เมษายน
- โครงการได้รับเงินลงทุนหลายสิบล้านดอลลาร์สหรัฐจาก YZi Labs โดยมี CZ เป็นที่ปรึกษาโดยตรง มีเป้าหมายที่จะเป็นทางเลือกบนเชนสำหรับ Binance และรองรับบล็อกเชนสาธารณะมากกว่า 10 แห่ง
- ซีซั่น S1 มีคะแนน GP ทั้งหมด 200 ล้านคะแนน ต้นทุนที่ผู้ใช้จ่ายเพื่อสะสมคะแนนผ่านการซื้อขายล่าสุดส่วนใหญ่อยู่ในช่วง 0.025 ถึง 0.045 ดอลลาร์สหรัฐต่อคะแนน
- ข้อมูลจากตลาดทำนาย Polymarket แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์กันโดยทั่วไปว่า FDV (มูลค่าตามราคาตลาดที่เจือจางเต็มที่) ของ Genius ในการเปิดตลาดจะอยู่ระหว่าง 100 ถึง 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- จากสมมติฐานการกระจายโทเค็น 70 ล้านเหรียญอย่างยุติธรรมให้กับคะแนน 200 ล้านคะแนน หาก FDV อยู่ที่ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าของ GP ต่อคะแนนจะอยู่ที่ประมาณ 0.035 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งใกล้เคียงกับเส้นต้นทุนการสะสมคะแนนของผู้ใช้ส่วนใหญ่
ต้นฉบับ | Odaily (@OdailyChina)
ผู้เขียน | Asher (@Asher_ 0210)
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Genius ซึ่ง YZi Labs ลงทุน "หลายสิบล้านดอลลาร์" และ CZ เข้าร่วมเป็นที่ปรึกษาด้วยตัวเอง ได้โพสต์บนแพลตฟอร์ม X ประกาศสัดส่วนการแจก Airdrop เป็น 21% ของอุปทานโทเค็นทั้งหมด แบ่งออกเป็น 3 ซีซั่น ได้แก่ Season 1, Season 2, Season 3 โดยแต่ละซีซั่นมีสัดส่วน 7%
ภาพต้นฉบับทางการ มีข้อผิดพลาดชัดเจนหนึ่งจุด Season 2 ด้านล่างขวาควรเป็น Season 3
ตามที่ Genius ระบุไว้ก่อนหน้านี้ Season 1 จะสิ้นสุดภายในวันที่ 12 เมษายน และที่สำคัญกว่านั้นคือ TGE จะเกิดขึ้นภายในวันที่ 12 เมษายน ดังนั้น เมื่อ TGE เกิดขึ้นภายในวันที่ 12 เมษายน สัดส่วนการแจก Airdrop ให้ชุมชนจะอยู่ที่ 7% ของอุปทานโทเค็นทั้งหมด นั่นคือแจกโทเค็น 70 ล้าน枚
Genius ระบุก่อนหน้านี้ว่า TGE จะเกิดขึ้นภายในวันที่ 12 เมษายน
ด้านล่างนี้ Odaily จะพาทุกท่านไปทำความรู้จักกับ Genius ต้นทุนการทำปริมาณการซื้อขายเพื่อสะสม GP ในปัจจุบัน และการวิเคราะห์มูลค่าการแจก Airdrop
Genius ที่ YZi Labs ลงทุน "หลายสิบล้านดอลลาร์" และ CZ เข้าร่วมเป็นที่ปรึกษาด้วยตัวเอง
Genius เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ที่เน้นความเป็นส่วนตัวเป็นหลัก ให้บริการ Spot, Perpetual และการซื้อขายแบบ Copy Trading รองรับ Public Chain มากกว่า 10 แห่ง รวมถึง BNB Chain และ Solana โดยมีเป้าหมายเป็นทางเลือกบนเชนสำหรับ Binance — นำประสบการณ์ด้านความเร็ว สภาพคล่อง และความเป็นส่วนตัวของ CEX มาสู่บนเชน ในขณะที่ยังคงการควบคุมตนเองแบบเต็มรูปแบบและ Non-Custodial (ผู้ใช้ถือ Private Key)
ย้อนกลับไปในเดือนตุลาคม 2024 Genius ประกาศระดมทุนรอบ Seed จำนวน 6 ล้านดอลลาร์ โดยมี CMCC Global เป็นผู้นำการลงทุน และมีสถาบันอื่นๆ เช่น Cadenza Ventures, AVA Labs, Arca, Flow Traders เข้าร่วมลงทุน
ต่อมาในวันที่ 13 มกราคมปีนี้ Genius ประกาศว่า YZi Labs ได้ลงทุน "หลายสิบล้านดอลลาร์" และ CZ ได้เข้าร่วมเป็นที่ปรึกษาด้วยตัวเอง
Season 1 มีปริมาณรวม 200 ล้าน GP คะแนน ต้นทุนคะแนนในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่ในช่วง 0.025 ถึง 0.045 ดอลลาร์
เมื่อ Genius ประกาศกฎใหม่เกี่ยวกับคะแนน GP ในปลายเดือนมกราคม ได้ระบุว่า ซีซั่น S1 มีคะแนน GP ทั้งหมด 200 ล้านคะแนน และจะไม่มีการเพิ่มเติมอีก ในปัจจุบัน ปริมาณคะแนนรวมก่อน TGE ที่กำหนดแล้ว หมายความว่ามูลค่าการแจก Airdrop ที่อาจเกิดขึ้นขึ้นอยู่กับต้นทุนการสะสมคะแนนและความคาดหวังของชุมชนต่อการเปิดตัวของ Genius
ต้นทุนคะแนนอยู่ที่ช่วง 0.025 ถึง 0.045 ดอลลาร์
จากข้อมูลที่ได้รับจากผู้ใช้หลายรายที่คลุกคลีกับการ "ล่าของฟรี" ต้นทุนการทำปริมาณการซื้อขายเพื่อสะสม GP ของ Genius ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่ที่ 0.025 ถึง 0.045 ดอลลาร์ต่อคะแนน โดยสัปดาห์ที่แล้วเป็น "สัปดาห์ที่มีต้นทุนต่ำที่สุด"
การคำนวณต้นทุนคะแนนของผู้ใช้ล่าของฟรีรายหนึ่งในช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา
นอกจากนี้ จากข้อมูล Dune จะเห็นได้ชัดว่า ผู้ใช้ที่ทำการสะสมคะแนน Genius ส่วนใหญ่จะทำปริมาณการซื้อขายในวันสุดท้ายของแต่ละสัปดาห์ โดยปริมาณการซื้อขายในวันสุดท้ายของแต่ละสัปดาห์ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่ในช่วง 300 ถึง 400 ล้านดอลลาร์
ข้อมูลปริมาณการซื้อขายรายวันของ Genius
ค่าธรรมเนียมการซื้อขายลดลงอย่างรวดเร็วจาก 0.3% เหลือ 0.04% ในสัปดาห์นี้
เมื่อวานนี้ Genius ประกาศว่า ในช่วงที่ Season 1 ใกล้จะสิ้นสุดลง ค่าธรรมเนียมการซื้อขายทั้งหมดบนแพลตฟอร์มลดลงอย่างรวดเร็วจากเดิม 0.3% เหลือ 0.04% รวมกับโครงการที่กำลังจะทำ TGE ทำให้ปริมาณการซื้อขายใน 2 วันสุดท้ายของสัปดาห์นี้อาจจะปะทุขึ้นอย่างมาก
ตลาดคาดการณ์กันโดยทั่วไปว่า FDV ในการเปิดตัวของ Genius จะอยู่ที่ 100 ถึง 150 ล้านดอลลาร์
ช่อง Odaily Seer ตรวจสอบพบว่า Polymarket ได้เปิดตัวตลาดทำนาย "FDV ของ Genius หนึ่งวันหลังเปิดตัว" แล้ว โดยความน่าจะเป็นที่ FDV หนึ่งวันหลังเปิดตัวจะมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์อยู่ที่ 74% นอกจากนี้ ความน่าจะเป็นที่ FDV หนึ่งวันหลังเปิดตัวจะมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์มีเพียง 27%
Polymarket ได้เปิดตัวตลาดทำนาย "FDV ของ Genius หนึ่งวันหลังเปิดตัว" แล้ว
จากข้อมูลที่มีอยู่ ในช่วง TGE การแจก Airdrop จะมีสัดส่วน 7% ของอุปทานโทเค็นทั้งหมด ซึ่งเท่ากับ 70 ล้าน枚 สำหรับคะแนน GP 200 ล้านคะแนน หากสมมติว่าแจกจ่ายโทเค็นอย่างยุติธรรม แต่ละคะแนน GP จะได้รับโทเค็นประมาณ 0.35 枚 ดังนั้น มูลค่าของ GP ที่สอดคล้องกับ FDV ในการเปิดตัวที่แตกต่างกันมีดังนี้:
- หาก FDV อยู่ที่ 100 ล้านดอลลาร์ มูลค่าต่อ GP จะอยู่ที่ประมาณ 0.035 ดอลลาร์: คนส่วนใหญ่มองว่าเป็น "เส้นคืนทุนแบบตึงเครียด" หรือเกณฑ์คืนทุน ผู้ใช้ที่สะสมคะแนนด้วยต้นทุนต่ำอาจได้กำไรเล็กน้อย
- หาก FDV อยู่ที่ 200 ล้านดอลลาร์ มูลค่าต่อ GP จะอยู่ที่ประมาณ 0.07 ดอลลาร์: ผู้ใช้ที่สะสมคะแนนด้วยต้นทุนต่ำจะมีผลตอบแทนที่เป็นบวกชัดเจน นี่เป็นสถานการณ์ในแง่ดีของชุมชน
- หาก FDV อยู่ที่ 300 ล้านดอลลาร์ มูลค่าต่อ GP จะอยู่ที่ประมาณ 0.105 ดอลลาร์
- หาก FDV อยู่ที่ 500 ล้านดอลลาร์ มูลค่าต่อ GP จะอยู่ที่ประมาณ 0.175 ดอลลาร์: เมื่อรวมกับ Buff สองชั้นจากที่ปรึกษา CZ + การระดมทุนของ YZi Labs นี่เป็นความคาดหวังในแง่ดีของ KOL บางส่วน
เมื่อรวมกับข้อมูลการทำนายจาก Polymarket หาก Genius แจกจ่าย Airdrop อย่างค่อนข้างยุติตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ การแจก Airdrop ของ Genius ในช่วง TGE จะเข้าใกล้ "การคืนทุนและมีผลตอบแทนที่เป็นบวกเล็กน้อย" อย่างน้อยก็ไม่ใช่กรณี "ถูกแย่งของฟรี" แบบทั่วไปอีกต่อไป
แต่ปัญหาคือ หลังจากผ่านการ "อบรมเรื่องถูกแย่งของฟรี" อย่างเข้มข้นในไตรมาสแรก ความไว้วางใจของตลาดถูกใช้ไปอย่างเห็นได้ชัด ในบริบทที่ตลาดยังคงซบเซา TGE ของ Genius จะเป็นการฟื้นฟูผลตอบแทนที่หายไปนาน หรือจะเป็นบทอีกเรื่องหนึ่งที่ดูสมเหตุสมผลแต่จริงๆ แล้วเป็นการเก็บเกี่ยว ยังคงต้องได้รับการยืนยันจากความเป็นจริง
