4 วันทำกำไร 8,000 ดอลลาร์: กลยุทธ์การทำตลาดแบบสมบูรณ์สำหรับ LP บน Polymarket

ชื่อบทความต้นฉบับ:My POLYMARKET LP Rewards Strategy ，ผู้เขียน: josele.sol (@joselebetis2)

เรียบเรียงโดย｜Odaily (@OdailyChina)； ผู้แปล｜Asher (@Asher_ 0210)

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ฉันได้ทดสอบและปรับปรุงกลยุทธ์ LP อย่างต่อเนื่องบน Polymarket และได้รับรางวัล Sponsored LP ประมาณ 6,000 ดอลลาร์และกำไรจากการซื้อขาย 2,000 ดอลลาร์ภายใน 4 วัน

จากผลการปฏิบัติจริงนี้ บทความนี้ได้รวบรวมกรอบการทำตลาดที่สมบูรณ์ซึ่งครอบคลุมหัวใจหลักต่างๆ เช่น การคัดกรองตลาด โครงสร้างการวางคำสั่ง การจัดการตำแหน่ง และการควบคุมความเสี่ยง มันไม่ใช่วิธีแก้ปัญหาเดียว แต่ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบันของขนาดเงินทุน ความชอบความเสี่ยง และการลงทุนเวลา นี่คือวิธีการที่ได้รับการยืนยันว่ามีความเสถียรและมีประสิทธิภาพสูงสุด

ประการแรก การเลือกตลาดที่ถูกต้อง สำคัญกว่าที่คุณคิด

การเลือกตลาดกำหนดผลลัพธ์มากกว่า 50% ตลาดที่ดีมักหมายถึงสเปรดที่วางได้แคบลง โครงสร้างสมุดคำสั่งที่แข็งแรงขึ้น เส้นทางการซื้อขายที่ชัดเจนขึ้น และความหนาแน่นของรางวัลที่เสถียรขึ้น ตรรกะการคัดกรองมุ่งเน้นไปที่สี่ประเด็นหลักดังต่อไปนี้:

ปริมาณการซื้อขายสูง + สเปรดแคบ

ให้ความสำคัญกับตลาดที่มีการซื้อขายคึกคักและมีสเปรดตามธรรมชาติแคบ ตลาดประเภทนี้ทำให้ได้การซื้อขายต่อเนื่องได้ง่ายขึ้น มีสลิปเพจน้อยลง มีโครงสร้างสมุดคำสั่งที่เสถียรกว่า และเอื้อต่อการได้รับรางวัลการทำตลาดอย่างต่อเนื่อง

เหตุการณ์ที่มีกำหนดเวลาชัดเจน

เหตุการณ์ที่มีกำหนดเวลาที่แม่นยำ (เช่น การแข่งขัน การประกาศนโยบาย การเผยแพร่ผลลัพธ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า) มีความคาดการณ์ได้มากกว่า เส้นเวลาที่ชัดเจนช่วยในการวางแผนล่วงหน้าและลดความเสี่ยงจากความผันผวนแบบสุ่มทั้งหมด

มี "ช่วงเวลาที่เงียบสงบ"

ตลาดที่มีช่วงเวลาที่มีข่าวสารไหลเวียนต่ำเหมาะสำหรับการทำตลาดมากกว่า เช่น ช่วงกลางคืนหรือช่วงเวลาก่อนที่การแข่งขันจะเริ่มต้น ในช่วงเหล่านี้ ความผันผวนของราคามักจะน้อยกว่า ซึ่งเอื้อต่อการวางคำสั่งให้ใกล้กับราคาตลาดมากขึ้น

ความเข้มข้นของแรงจูงใจสูงกว่าสภาพคล่องสัมพัทธ์

เกณฑ์หลักในการวัดคือ "รางวัลที่ได้รับต่อสภาพคล่องทุกดอลลาร์" เมื่อแรงจูงใจมีความเข้มข้นมากขึ้นเมื่อเทียบกับสภาพคล่องทั้งหมด ความหนาแน่นของรางวัลจะสูงขึ้น และประสิทธิภาพการทำตลาดโดยรวมก็ดีขึ้นด้วย

ประการที่สอง หลักการทำตลาดหลัก

การวางคำสั่งสองด้าน (YES + NO)

วางคำสั่ง YES และ NO พร้อมกันทั้งสองด้านรอบราคากลางเสมอ เป้าหมายหลักมีเพียงสามข้อ: จับสเปรด รับรางวัลแรงจูงใจ และรักษาคุณสมบัติการทำตลาด การวางคำสั่งสองด้านโดยพื้นฐานแล้วคือการรักษาตำแหน่ง "ผู้ให้สภาพคล่อง" ไม่ใช่การเดิมพันทิศทาง

การจัดการตำแหน่ง (หลีกเลี่ยงการมีตำแหน่งด้านเดียวมากเกินไป)

หากการซื้อขายยังคงเอียงไปด้านเดียวกันอย่างต่อเนื่อง นั่นหมายถึงความเสี่ยงที่มากขึ้น ไม่ใช่ผลตอบแทนที่มั่นคง เมื่อมีการซื้อขายด้านใดด้านหนึ่งมากเกินไป คุณสามารถ:

• วางคำสั่งขายย้อนกลับใกล้กับราคาตลาด
• กู้คืนสภาพคล่องผ่านการรวม (merge)
• ซื้อขายด้วยราคาตลาดเพื่อฟื้นฟูสมดุลสองด้านอย่างแข็งขัน

เป้าหมายหลักคือการรักษาโครงสร้างที่เป็นกลาง หลีกเลี่ยงการเปลี่ยนจากผู้ทำตลาดไปเป็นนักเก็งกำไรทิศทาง

ถอนคำสั่งอย่างแข็งขันเมื่อตลาดวุ่นวาย

ในช่วงที่มีข่าวฉุกเฉิน เหตุการณ์สำคัญแบบเรียลไทม์ หรือช่วงที่มีความผันผวนสูง ควรขยายสเปรดอย่างแข็งขัน หรือแม้แต่หยุดวางคำสั่งชั่วคราว เพราะการรักษาสเปรดแคบในช่วงที่มีความผันผวนรุนแรงไม่ใช่ข้อได้เปรียบ แต่เป็นการเสี่ยงที่จะกลายเป็นผู้รับสภาพคล่องที่ผู้อื่นต้องการออก ในทางตรงกันข้าม การถอนคำสั่งอย่างมีวินัย มักจะสำคัญกว่าการเข้าร่วมวางคำสั่งอย่างต่อเนื่อง

ประการที่สาม โครงสร้างการวางคำสั่งแบบขั้นบันได

แทนที่จะวางคำสั่งจำนวนมากเพียงคำสั่งเดียวในแต่ละด้าน วิธีที่มั่นคงกว่าคือการสร้างโครงสร้าง "แบบขั้นบันได" - กระจายคำสั่งหลายรายการในระดับราคาที่ต่างกัน วิธีนี้สามารถให้สภาพคล่องอย่างต่อเนื่องได้ โดยไม่เสี่ยงที่จะถูกกวาดล้างอย่างแม่นยำเมื่อราคาผันผวนอย่างรวดเร็ว โครงสร้างมีดังนี้:

• วางคำสั่งจำนวนเล็กน้อยใกล้ราคากลาง (สเปรดแคบกว่า): เพิ่มโอกาสในการซื้อขาย รักษาจังหวะการซื้อขายที่มั่นคง และรับรางวัลแรงจูงใจและรายได้ค่าธรรมเนียมอย่างต่อเนื่อง
• วางคำสั่งขนาดใหญ่ห่างจากราคากลาง (สเปรดกว้างกว่า): สร้างแถบกันชนเมื่อราคาผันผวน ลดความเสี่ยงจากการถูกกวาดล้างอย่างรวดเร็ว และยังเปิดพื้นที่มากขึ้นสำหรับการปรับตำแหน่ง

โครงสร้างแบบขั้นบันไดสามารถลดความน่าจะเป็นที่จะถูก "เก็บเกี่ยวอย่างแม่นยำ" ในขณะเดียวกันก็กระจายการซื้อขายไปยังระดับราคาที่ต่างกัน ทำให้ควบคุมตำแหน่งได้ง่ายขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใช้กลยุทธ์ LP ในหลายตลาดพร้อมกันบน Polymarket โครงสร้างแบบแบ่งชั้นนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษ

ประการที่สี่ กฎของสเปรด

กำหนดสเปรดเป้าหมายก่อน จากนั้นจึงปรับการวางคำสั่งแบบไดนามิกโดยผ่อนคลายหรือแคบลงตามสถานะตลาด ข้อได้เปรียบที่แท้จริงไม่ได้มาจากการกดสเปรดให้แคบตลอดเวลา แต่มาจากการเสนอราคาให้ใกล้เคียงกับราคาตลาดเฉพาะในช่วงเวลาที่ค่อนข้างปลอดภัยและมั่นคงเท่านั้น

เกณฑ์การปรับหลัก ได้แก่:

• ความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน: เมื่อราคาเริ่มเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ให้ขยายสเปรดอย่างแข็งขันเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกกวาดล้างอย่างต่อเนื่อง
• มีข่าวหรือเหตุการณ์แบบเรียลไทม์เกิดขึ้น: ในช่วงที่มีข่าวสำคัญหรือช่วงเวลาสำคัญ ตลาดจะปรับราคาใหม่เร็วมาก ควรผ่อนคลายการเสนอราคา และหากจำเป็นให้หยุดชั่วคราวทันที
• ตำแหน่งไม่สมดุล: หากการซื้อขายยังคงเอียงไปด้านใดด้านหนึ่งอย่างต่อเนื่อง ให้ขยายการเสนอราคาด้านที่ถูกซื้อขายบ่อย ในขณะเดียวกันก็ปรับการเสนอราคาด้านที่ต้องการเติมให้สมดุลให้ใกล้เคียงกับตลาดในระดับที่เหมาะสม

โดยรวมแล้ว เมื่อตลาดไม่มั่นคง ให้ให้ความสำคัญกับการขยายสเปรดหรือถอยชั่วคราวก่อน รอให้ตลาดกลับมาเสถียรก่อน แล้วจึงเสนอราคาให้ใกล้เคียงกับราคาตลาด

ประการที่ห้า การจัดการตำแหน่ง

ตำแหน่งที่ไม่สมดุลคือสาเหตุที่ทำให้ผู้ทำตลาดส่วนใหญ่ล้มเหลวจริงๆ

หากการซื้อขายยังคงเอียงไปด้านเดียวกันอย่างต่อเนื่อง นั่นไม่ใช่ "ทำกำไรได้มากขึ้น" แต่เป็นการสะสมตำแหน่งด้านเดียวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยง เป้าหมายของการทำตลาดคือการให้คำสั่งอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงการติดกับดักความเสี่ยงจากตำแหน่งด้านเดียว

เมื่อการซื้อขายเอียงไปด้านใดด้านหนึ่งอย่างชัดเจน คุณสามารถใช้กลยุทธ์ต่อไปนี้:

• ลดขนาดการวางคำสั่งด้านที่มีข้อได้เปรียบ: หากด้านใดด้านหนึ่งถูกซื้อขายอย่างต่อเนื่อง ควรลดขนาดด้านนั้นอย่างแข็งขันเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้ตำแหน่งขยายใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ
• เพิ่มการเสนอราคาด้านป้องกันความเสี่ยง (hedge): เพิ่มความน่าดึงดูดใจของอีกด้านหนึ่งในระดับที่เหมาะสม เร่งการซื้อขายเพื่อเติมเต็ม ทำให้ตำแหน่งค่อยๆ กลับมาสมดุล
• ปรับแบบค่อยเป็นค่อยไป: แก้ไขตำแหน่งทีละน้อยและต่อเนื่อง หลีกเลี่ยงการป้องกันความเสี่ยงแบบอารมณ์หรือแบบครั้งเดียวรุนแรง

สองวิธีในการเคลียร์ตำแหน่ง

วิธีแรกคือการขายตำแหน่งที่มีอยู่ ขายตำแหน่งด้านเดียวที่ถืออยู่เป็นชุดๆ ลดความเสี่ยงลงทีละน้อย และปล่อยเงินทุนออกมาเพื่อหมุนเวียนต่อไป

วิธีที่สองคือการเติมเต็มช่องว่างแล้วรวม (merge) หากตำแหน่ง YES และ NO ไม่สมมาตร คุณสามารถซื้อด้านที่ขาดหายไป และดำเนินการ merge บน Polymarket เพื่อขจัดความเสี่ยงและปล่อยเงินทุน

อย่ากลายเป็น "ผู้รับสภาพคล่อง"

เรื่องนี้ไม่ใช่การแข่งขันด้านความฉลาด แต่มากกว่าเป็นการปฏิบัติตามวินัย มีบางช่วงเวลา การวางคำสั่งให้ใกล้กับราคาตลาดมากไม่ใช่ข้อได้เปรียบ แต่เป็นเพียงการรับเหรียญที่ผู้อื่นรีบออกจากสนามอย่างแข็งขัน

โดยปกติจะหลีกเลี่ยงการเข้าใกล้ราคาตลาดในสถานการณ์ต่อไปนี้:

• ประกาศสำคัญหรือเหตุการณ์สำคัญแบบเรียลไทม์: ตลาดปรับราคาใหม่เร็วกว่าการปรับด้วยมือมนุษย์มาก มีความเสี่ยงที่จะถูกกวาดล้างในชั่วพริบตา
• เหตุการณ์ที่มีสภาพคล่องเบาบาง: การซื้อขายไม่เพียงพอ ราคากระโดดแบบไม่มีระเบียบ คุณภาพการซื้อขายมักจะแย่
• เหตุการณ์การค้นพบราคาแบบกะทันหัน: มีข่าวใหม่เกิดขึ้น ตลาดกำลังค้นหาช่วงราคาใหม่ ทิศทางยังไม่เสถียร

วิธีที่มั่นคงกว่าคือ: ขยายสเปรดอย่างมาก ลดขนาดการวางคำสั่ง หรือถอนตัวชั่วคราว รอให้โครงสร้างสมุดคำสั่งกลับมาเสถียรก่อนจึงเข้าร่วมใหม่ มีเพียงวิธีนี้เท่านั้นที่จะหลีกเลี่ยงการรับความเสี่ยงอย่างอดทนในช่วงที่มีความผันผวนรุนแรง

ประการที่หก การจัดการการลงทุนเวลา

กลยุทธ์นี้ไม่จำเป็นต้องเฝ้าหน้าจอ 24 ชั่วโมง แต่ก็ไม่ใช่ "วางคำสั่งแล้วก็ปล่อยไป" เวลาส่วนใหญ่สามารถทำงานในพื้นหลังได้ แต่ต้องรักษาสถานะที่พร้อมตอบสนองตลอดเวลา เพื่อให้สามารถปรับตัวได้อย่างรวดเร็วเมื่อสภาพแวดล้อมตลาดเปลี่ยนแปลง

โครงสร้างเวลามีดังนี้:

• ประมาณ 10–20% เป็นเวลาดำเนินการเชิงรุก: การจัดสรรเงินทุน การปรับโครงสร้างขั้นบันไดและสเปรด การแก้ไขตำแหน่ง
• ประมาณ 80–90% เป็นเวลาดำเนินการแบบพาสซีฟ: ระบบวางคำสั่งอย่างต่อเนื่อง แต่ยังต้องให้ความสนใจ

ประเด็นสำคัญคือการรักษาสถานะที่พร้อมรับมือกับการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา โดยทั่วไปจะดำเนินการใกล้คอมพิวเตอร์ และเปิดการแจ้งเตือนบนโทรศัพท์พร้อมกัน ทันทีที่ตลาดมีการเคลื่อนไหวผิดปกติ ก็สามารถปรับสเปรด หยุดวางคำสั่ง หรือจัดโครงสร้างคำสั่งใหม่ได้ทันที

ประการที่เจ็ด แนะนำเครื่องมือประกอบ

Betmoar (@betmoardotfun)

ใช้สำหรับการคัดกรองตลาดและการสังเกตข้อมูล ข้อได้เปรียบอยู่ที่การแสดงโครงสร้างตลาดและการกระจายรางวัลได้ชัดเจนขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งมีประสิทธิภาพสูงกว่าเมื่อคัดกรองตลาดที่มีรางวัล Sponsored LP Rewards สูง

ปัจจุบันการแสดงและการคัดกรองรางวัลภายใน Polymarket ยังไม่ชัดเจนเพียงพอ ดังนั้นการใช้เครื่องมือภายนอกสามารถระบุตลาดที่มีความหนาแน่นของรางวัลสูงกว่าได้เร็วขึ้น (แม้ว่าจะมีการปรับปรุงในภายหลัง แต่ข้อมูลที่ได้รับที่นี่มักจะแม่นยำกว่า)

Polycule (TG Bot)

ใช้หลักสำหรับการติดตามกระเป๋าเงินและการแจ้งเตือนการซื้อขาย ฟังก์ชันอื่นๆ ไม่ใช่สถานการณ์การใช้งานหลัก จุดสำคัญอยู่ที่การแจ้งเตือนที่ทันเวลาและการบันทึกที่ชัดเจน เพื่อความสะดวกในการตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงการซื้อขายและตำแหน่ง

นอกจากนี้ ผ่านเครื่องมือติดตามรางวัล PolyRewards (@PolyReward) สำหรับการดูสถานการณ์รายได้รางวัลและประสิทธิภาพข้อมูลโดยรวมอย่างรวดเร็ว (ลิงก์: https://polyrewards.fun/)

เนื้อหาข้างต้นเป็นกลยุทธ์การทำตลาด LP ส่วนบุคคล ไม่ใช่วิธีเดียว กลยุทธ์นี้เหมาะกับขนาดเงินทุนปัจจุบัน ความสามารถในการรับความเสี่ยง และเวลาและพลังงานที่สามารถลงทุนได้