Bitcoin ตกต่ำกว่า 72,000 ดอลลาร์ ความเชื่อในวงการเหรียญเหลือเท่าไหร่?
- มุมมองหลัก: ราคา Bitcoin ตกต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญ การลดลงของมันเกิดขึ้นพร้อมกับสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ก่อให้เกิด "วิกฤตความเชื่อ" ในเรื่องเล่าเรื่อง "ทองคำดิจิทัล" หรือสินทรัพย์ปลอดภัย นักลงทุนกำลังประเมินตำแหน่งของมันในความปั่นป่วนของตลาดใหม่
- ปัจจัยสำคัญ:
- Bitcoin ตกต่ำกว่าระดับสำคัญ 72,000 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 17% ภายในปีนี้ ลดลงสะสมมากกว่า 42% ตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ราคาสร้างจุดต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024
- การลดลงรอบนี้ขับเคลื่อนโดยแรงกดดันข้ามสินทรัพย์ อ่อนแอพร้อมกับดัชนี Nasdaq และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ แสดงให้เห็นว่า Bitcoin ไม่ได้แสดงความยืดหยุ่นในการป้องกันความเสี่ยงที่เป็นอิสระ แต่ดูเหมือนสินทรัพย์เสี่ยงที่มีความผันผวนสูงมากกว่า
- ตัวชี้วัดอารมณ์ตลาดแสดง "ความกลัวอย่างยิ่ง" สถาบันมืออาชีพเตือนว่าหากสูญเสียระดับ 72,000 ดอลลาร์ อาจลดลงไปถึง 68,000 ดอลลาร์หรือต่ำกว่า
- ข้อมูลตลาดพยากรณ์แสดงให้เห็นว่า Bitcoin มีความน่าจะเป็น 83% ที่จะลดลงถึง 65,000 ดอลลาร์ภายในปีนี้ ความน่าจะเป็นที่จะตกต่ำกว่า 55,000 ดอลลาร์เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 59%
- มูลค่ารวมตลาดคริปโตระเหยไปมากกว่า 460 พันล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งสัปดาห์ การไหลเข้าของกองทุน ETF สปอต Bitcoin ของสหรัฐอเมริกามีความไม่เสถียร ทำให้ความผันผวนและความไม่แน่นอนของตลาดรุนแรงขึ้น
ผู้เขียนต้นฉบับ: Yang Chen, Wall Street News
ราคาบิทคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ ทำให้คำถามเรื่อง 'ความเชื่อ' ของตลาดคริปโตถูกหยิบยกขึ้นมาพิจารณาอีกครั้ง ในบริบทที่ความอยากได้อยากเสี่ยงของนักลงทุนทั่วโลกลดลงอย่างรวดเร็ว นักลงทุนกำลังประเมินตำแหน่งของบิทคอยน์ในช่วงที่ตลาดผันผวนใหม่ เรื่องเล่าเกี่ยวกับการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของสินทรัพย์คริปโตกำลังถูกตั้งคำถาม
ตามรายงานของบลูมเบิร์ก ในวันพุธที่นิวยอร์ก ราคาบิทคอยน์ร่วงลงไปที่ 71,739 ดอลลาร์ เป็นครั้งแรกในรอบประมาณ 15 เดือนที่ร่วงลงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว บิทคอยน์ปรับตัวลดลงสะสมมากกว่า 42% ลดลงประมาณ 17% ในปีนี้ และราคาลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายน 2024
การลดลงในรอบนี้ไม่ใช่เพียงการต่อเนื่องของการลดเลเวอเรจภายในตลาดคริปโตอีกต่อไป แต่เกิดจากแรงกดดันข้ามสินทรัพย์ที่กว้างขึ้น ในวันพุธที่ตลาดทั่วโลกมีการขายทิ้งพร้อมกัน ดัชนี Nasdaq 100 ลดลงมากกว่า 2% กลุ่มหุ้นที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น ซอฟต์แวร์ ชิป ต่างได้รับแรงกดดัน บิทคอยน์ก็อ่อนค่าลงตามไปด้วย
ในด้านอารมณ์ความรู้สึก 'วิกฤตความเชื่อ' กำลังก่อตัวขึ้น Shiliang Tang หุ้นส่วนผู้จัดการของ Monarq Asset Management กล่าวว่าตลาดกำลังประสบกับ 'วิกฤตความเชื่อ'
Andrew Tu หัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจของ Efficient Frontier กล่าวว่า อารมณ์ตลาดคริปโตอยู่ในสภาวะ 'กลัวสุดขีด' แล้ว หากราคา 70,000 ดอลลาร์ไม่สามารถรักษาได้ บิทคอยน์อาจลดลงไปที่ 68,000 ดอลลาร์ หรือแม้แต่กลับไปสู่ช่วงราคาต่ำก่อนการ反弹ครั้งแรกในต้นปี 2024
ตามข้อมูลจาก Polymarket บิทคอยน์มีโอกาส 83% ที่จะลดลงไปที่ 65,000 ดอลลาร์ในปีนี้ และโอกาสที่จะร่วงลงต่ำกว่า 55,000 ดอลลาร์ได้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 59%
ความอยากได้อยากเสี่ยงเปลี่ยนทิศอย่างรวดเร็ว บิทคอยน์ถูกมองเป็น 'สินทรัพย์เสี่ยงที่มีความผันผวนสูง'
ตามรายงานของบลูมเบิร์ก แรงกดดันการขายบิทคอยน์ในวันพุธเกี่ยวข้องกับความตึงเครียดข้ามสินทรัพย์ที่กว้างขึ้น ไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยการล้างพอร์ตภายในสินทรัพย์คริปโตเพียงอย่างเดียว ประเด็นนี้มีความหมายที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุน เมื่อตลาดเข้าสู่ช่วงการขายพร้อมกัน บิทคอยน์ไม่ได้แสดงความยืดหยุ่นที่แยกออกจากสินทรัพย์เสี่ยง แต่กลับดูเหมือนสินทรัพย์เสี่ยงหางยาวที่มีความผันผวนสูงมากกว่า
ดัชนี Nasdaq 100 ลดลงมากกว่า 2% ในวันนั้น แรงกดดันแพร่กระจายไปยังกลุ่มหุ้นต่างๆ เช่น ซอฟต์แวร์และชิป บิทคอยน์ร่วงลงต่ำกว่าระดับราคาจำนวนเต็มสำคัญในวันทำการเดียวกัน ซึ่งเสริมสร้างการรับรู้ของตลาดที่ว่ามันเคลื่อนไหวตามความอยากได้อยากเสี่ยง
ปรับตัวลดลง 42% จากจุดสูงสุด ตลาดคริปโตระเหยหายไปกว่า 4,600 แสนล้านดอลลาร์ในหนึ่งสัปดาห์
การปรับตัวลดลงของราคากำลังส่งผ่านไปอย่างรวดเร็วผ่านการหดตัวของมูลค่าตามราคาตลาด ตามข้อมูลจาก CoinGecko มูลค่ารวมของสินทรัพย์คริปโตหดตัวลงประมาณ 1.7 ล้านล้านดอลลาร์นับจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว เพียงแค่สัปดาห์ที่ผ่านมา มูลค่าตลาดคริปโตลดลงไปกว่า 4,600 แสนล้านดอลลาร์
ในฐานะที่เป็นสกุลเงินคริปโตที่ใหญ่ที่สุด ขนาดและความเร็วของการลดลงของบิทคอยน์มี 'ผลกระทบเหมือนสมอ' ต่ออารมณ์ตลาด เมื่อการลดลงของบิทคอยน์ในปีนี้ขยายตัวไปถึงประมาณ 17% แรงกดดันจากการควบคุมความเสี่ยง การจัดการมาร์จิ้น และการไถ่ถอนเงินทุนมักจะเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ซึ่งจะทำให้ความผันผวนโดยรวมรุนแรงขึ้น
'วิกฤตความเชื่อ' เกิดขึ้นได้อย่างไร: จากผลกระทบการล้างพอร์ตสู่การสลายของอารมณ์
การแสดงความคิดเห็นของผู้มีส่วนร่วมในตลาดแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์กำลังกลายเป็นตัวแปรหลัก 'วิกฤตความเชื่อ' ที่ Shiliang Tang กล่าวถึง ชี้ไปที่การสั่นคลอนพร้อมกันของนักลงทุนที่มีต่อเรื่องเล่าในระยะกลางถึงยาวของสินทรัพย์คริปโตและกลไกการกำหนดราคาในระยะสั้น
สิ่งที่สำคัญกว่าคือการเปลี่ยนแปลงของแรงขับเคลื่อนการลดลง ตามรายงานของบลูมเบิร์ก ในช่วงการลดลงก่อนหน้านี้ ส่วนใหญ่ถูกขับเคลื่อนโดยการล้างพอร์ตที่เฉพาะเจาะจงในสินทรัพย์คริปโต ในขณะที่แรงกดดันในวันพุธมาจากความตึงเครียดข้ามตลาดที่กว้างขึ้น
นี่หมายความว่า แม้ว่าการล้างเลเวอเรจภายในตลาดคริปโตจะสิ้นสุดลงแล้ว แต่ตราบใดที่สินทรัพย์เสี่ยงภายนอกยังคงได้รับแรงกดดัน บิทคอยน์อาจยังขาดตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการฟื้นตัวที่เป็นอิสระ
70,000 ดอลลาร์กลายเป็นเส้นแบ่งระยะสั้น ตลาดทำนายเดิมพันว่าราคาจะลดลงไปที่ 65,000 ดอลลาร์ในปีนี้
หลายคนในฝั่งเทรดมองว่าราคา 70,000 ดอลลาร์เป็นระดับราคาที่สำคัญในระยะสั้น Andrew Tu ชี้ให้เห็นว่าหากไม่สามารถรักษาระดับนี้ได้ บิทคอยน์ 'มีแนวโน้มสูง' ที่จะลดลงไปที่ 68,000 ดอลลาร์ และอาจกลับไปสู่ช่วงราคาต่ำก่อนการฟื้นตัวครั้งแรกในต้นปี 2024
ตามข้อมูลจาก Polymarket บิทคอยน์มีโอกาส 83% ที่จะลดลงไปที่ 65,000 ดอลลาร์ในปีนี้ และโอกาสที่จะร่วงลงต่ำกว่า 55,000 ดอลลาร์ได้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 59%
ด้านสภาพคล่องก็ส่งสัญญาณที่ไม่แน่นอนเช่นกัน ตามข้อมูลที่รวบรวมโดยบลูมเบิร์ก กองทุน ETF สปอตบิทคอยน์ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 562 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ แต่ในวันอังคารก็เปลี่ยนเป็นเงินไหลออกสุทธิ 272 ล้านดอลลาร์ทันที ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินทุนที่เพิ่มเข้ามาไม่มีความเสถียร
ภายใต้ราคาที่ลดลงและกระแสเงินทุนที่ผันผวน ความสงสัยของตลาดที่มีต่อบทบาทของบิทคอยน์ในฐานะ 'สินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่มีแรงกดดัน' กำลังเพิ่มสูงขึ้น
