ผู้ก่อตั้ง Aave: จากราชาแห่ง DeFi สู่รากฐานแห่งการเงิน สงครามครั้งต่อไปของเราที่จะกินเวลานานนับทศวรรษ
- 核心观点：Aave致力于构建全球链上信用基础设施。
- 关键要素：
- 推出V4协议，统一流动性以承载万亿美元资产。
- 通过Horizon平台，将机构级RWA资产引入链上。
- 发布Aave App，降低使用门槛以吸引百万新用户。
- 市场影响：推动传统金融大规模资产上链，重塑DeFi格局。
- 时效性标注：长期影响。
ชื่อเรื่องเดิม: Aave จะชนะ: แผนแม่บทปี 2026
ผู้เขียนต้นฉบับ: @StaniKulechov
แปลต้นฉบับโดย Peggy, BlockBeats
หมายเหตุจากบรรณาธิการ: ในขณะที่ DeFi ค่อยๆ ก้าวพ้นช่วง "ขับเคลื่อนด้วยเรื่องเล่า" ในช่วงแรกๆ และมุ่งสู่การขยายขนาดและการสร้างความมั่นคงในระดับสถาบัน Aave กำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ บทความขนาดยาวนี้ ซึ่งเขียนโดย Stani Kulechov ผู้ก่อตั้งด้วยตนเอง ไม่ใช่เพียงแค่การมองย้อนกลับไป แต่ยังเป็นการมองภาพรวมอย่างครอบคลุมเกี่ยวกับอนาคตของ Aave ในอีกสิบปีข้างหน้าและหลังจากนั้น ในขณะที่ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบค่อยๆ จางหายไป
หลังจากที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) สิ้นสุดการสอบสวนโปรโตคอล Aave ที่กินเวลานานสี่ปี Aave ก็ได้ผ่านพ้นช่วงเวลาที่ยากลำบากและไม่แน่นอนที่สุดในแง่ของการปฏิบัติตามกฎระเบียบไปแล้ว ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ นิยามบทบาทของ Aave จึงชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ: ไม่ใช่แค่การวางตำแหน่งตัวเองเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi ชั้นนำอีกต่อไป แต่กำลังมุ่งเป้าไปที่การเป็นเลเยอร์เครดิตบนบล็อกเชนระดับโลก
ต่อไปนี้คือข้อความต้นฉบับ:
ผมใช้เวลาเกือบสิบปีเต็มในการสร้าง Aave ก่อนที่แนวคิด DeFi จะเกิดขึ้นเสียอีก ตลอดเส้นทางนั้น เราได้เห็นกระแสความนิยมมากมายนับไม่ถ้วน แต่ภารกิจของเราไม่เคยเปลี่ยนแปลง
เมื่อ Aave ก่อตั้งขึ้น มูลค่าของภาคส่วน DeFi ทั้งหมดมีน้อยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ แต่ในปัจจุบัน Aave เพียงอย่างเดียวมีมูลค่ามากกว่าเมื่อก่อนถึง 50 เท่า
ตลอดหลายปีที่ผ่านมา มีทีมงานมากมายที่เข้ามาและจากไป Aave Labs พัฒนาอย่างต่อเนื่องมานานกว่า 7 ปีแล้ว และมีเพียงไม่กี่ทีมเท่านั้นที่มีประสบการณ์ยาวนานเทียบเท่ากับเรา เราได้ขับเคลื่อนและส่งมอบสิ่งต่างๆ ด้วยตนเอง ดังนี้:
-โปรโตคอล Aave เวอร์ชัน 1, 2, 3 และเวอร์ชัน 4 ที่กำลังพัฒนาอยู่
-เหรียญ Stablecoin ดั้งเดิมของ Aave คือ GHO
- มีส่วนร่วมในการต่อสู้ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบกับ ก.ล.ต. เป็นเวลาสี่ปี เพื่อปกป้องบริษัท Aave
- ดำเนินการบำรุงรักษาเว็บไซต์ Aave.com อย่างต่อเนื่อง และเตรียมการเปิดตัว Aave Pro เวอร์ชันใหม่
ส่วนขยายข้ามสายโซ่ของ GHO
- การนำระบบที่ไม่ใช่ EVM มาใช้งานครั้งแรก
-แอป Aave
- ระบบเอกสารและชุดเครื่องมือสำหรับนักพัฒนาของ Aave
และยังมีงานอีกมากมายที่ยังไม่ได้ระบุไว้
ปัจจุบัน Aave Protocol ได้กลายเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่ใหญ่ที่สุด น่าเชื่อถือที่สุด และมีสภาพคล่องมากที่สุดตลอดกาล โดยดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่เป็นอิสระอย่างสมบูรณ์และแทบไม่มีคู่แข่งที่เทียบเคียงได้
ถึงกระนั้น ในมุมมองของผม เรายังอยู่ในช่วง "เริ่มต้น" เมื่อเทียบกับภาพรวมที่เราต้องการขยายไปในอนาคต บทความนี้จะกล่าวถึงวิสัยทัศน์ระยะยาวของเราที่ครอบคลุมหลายทศวรรษ นั่นคือ การนำสินทรัพย์มูลค่าล้านล้านดอลลาร์ครั้งต่อไปมาสู่ Aave และดึงดูดผู้ใช้ใหม่หลายล้านคนให้เข้ามาใช้งานบนบล็อกเชนอย่างแท้จริง
Aave ในปี 2025
ปี 2025 จะเป็นปีที่ Aave ประสบความสำเร็จมากที่สุดเท่าที่เคยมีมา
ยอดเงินฝากสุทธิของเราเคยสูงถึง 75 พันล้านดอลลาร์ และที่น่าประทับใจยิ่งกว่านั้นคือ นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อห้าปีที่แล้ว Aave ได้ดำเนินการธุรกรรมเงินฝากรวมทั้งสิ้น 3.33 ล้านล้านดอลลาร์ และปล่อยสินเชื่อไปแล้วเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์
ในช่วงหนึ่งถึงสองปีที่ผ่านมา เราได้ผนวกรวมโลกของการทำธุรกรรมข้ามเครือข่ายเข้ากับระบบนิเวศของ Aave อย่างเต็มตัว และด้วยแนวทางที่สม่ำเสมอของ Aave ทำให้ปัจจุบัน Aave กลายเป็นโปรโตคอลเดียวที่มีมูลค่าสินทรัพย์รวม (TVL) เกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บนเครือข่ายที่แตกต่างกันถึงสี่เครือข่าย
ที่สำคัญกว่านั้น ในแง่ของขนาด ปัจจุบันโปรโตคอล Aave มีขนาดเทียบเท่ากับธนาคารชั้นนำ 50 แห่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่งสหรัฐอเมริกาเป็นศูนย์กลางสำคัญของระบบการเงินโลก
ความสำเร็จด้านการเติบโตเหล่านี้ทำให้ Aave สามารถครองส่วนแบ่งตลาดการให้กู้ยืม DeFi ได้ถึง 59% และมีสัดส่วน 61% ของสินเชื่อ DeFi ที่ใช้งานอยู่ทั้งหมด
เฉพาะในปีนี้ ข้อตกลงดังกล่าวสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมถึง 885 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 52% ของค่าธรรมเนียมทั้งหมดจากข้อตกลงการให้กู้ยืมทั้งหมด ซึ่งสูงกว่าผลรวมของคู่แข่งรายใหญ่ที่สุด 5 ราย รายได้ที่ต่อเนื่องนี้ยังช่วยสนับสนุนโครงการซื้อคืนสินเชื่อจำนวนมากของ AAVE อีกด้วย
โปรโตคอล DeFi ที่ดำเนินการในระดับนี้ถือเป็นเรื่องที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรมนี้
จากผลลัพธ์ที่ได้ ตลาดได้ตัดสินใจแล้วว่า Aave ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ชั่วคราวอีกต่อไป แต่เป็นโครงสร้างพื้นฐานระยะยาว
ต่อไป ผมอยากจะพูดถึงการประเมินผลและแผนการของ Aave Labs สำหรับปีหน้าครับ
มองไปข้างหน้าถึงปี 2026
ปัจจุบัน กลยุทธ์โดยรวมของเราสำหรับขั้นตอนต่อไปจะหมุนรอบสามเสาหลัก ได้แก่ Aave V4, Horizon และแอป Aave
เอเอฟ วี4
Aave V4 จะเป็นก้าวสำคัญสำหรับ Aave ในการก้าวไปสู่การเป็น "รากฐานทางการเงินระดับโลก" นี่คือการยกเครื่องโปรโตคอล Aave อย่างสมบูรณ์
นวัตกรรมหลักของระบบนี้อยู่ที่การสร้างสภาพคล่องที่เป็นหนึ่งเดียวผ่านโมเดล Hub & Spoke สถาปัตยกรรม V4 จะเข้ามาแทนที่โครงสร้างแหล่งเงินทุนที่กระจัดกระจายในปัจจุบัน โดยจะสร้างศูนย์กลางเงินทุน (Capital Hub) ในแต่ละเครือข่าย และเหนือศูนย์กลางนี้ ยังสามารถสร้าง "Spokes" ที่ปรับแต่งได้อย่างละเอียดเพื่อรองรับตลาดการให้กู้ยืมเฉพาะสำหรับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ได้อีกด้วย
การออกแบบนี้จะช่วยให้ Aave สามารถจัดการสินทรัพย์ได้หลายล้านล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นแพลตฟอร์มที่ได้รับความนิยมสำหรับสถาบัน บริษัทฟินเทค และองค์กรต่างๆ ในการเข้าถึงสภาพคล่องที่ลึกและเชื่อถือได้
ในขณะเดียวกัน เราจะเปิดตัว V4 ในปีหน้า พร้อมกับประสบการณ์การพัฒนาซอฟต์แวร์แบบใหม่ทั้งหมด ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Aave Labs ได้สร้างชุดเครื่องมือใหม่โดยมีเป้าหมายเพื่อให้ผู้พัฒนาสามารถเผยแพร่และขยายผลิตภัณฑ์บน Aave ได้อย่างง่ายดายอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน
เมื่อเข้าสู่ปี 2026 Aave จะได้พบกับตลาดใหม่ สินทรัพย์ใหม่ และการบูรณาการใหม่ๆ ที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนในพื้นที่ DeFi เราจะยังคงร่วมมือกับบริษัทฟินเทคและทำงานอย่างใกล้ชิดกับ DAO และพันธมิตรในระบบนิเวศเพื่อพัฒนาการใช้งานและขยายมูลค่ารวมของสินทรัพย์ (TVL) อย่างต่อเนื่อง
ฮอไรซอน
Horizon คือสะพานเชื่อมไปสู่เงินล้านล้านดอลลาร์ในอนาคต
Horizon ซึ่งเปิดตัวไปเมื่อต้นปีนี้ เป็นตลาดซื้อขายเฉพาะของ Aave สำหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ระดับสถาบัน ผ่าน Horizon สถาบันที่เข้าเกณฑ์สามารถยืม Stablecoin โดยใช้หลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่แปลงเป็นโทเค็น และสินทรัพย์ที่มีความน่าเชื่อถืออื่นๆ เป็นหลักประกัน
นี่คือโซลูชันที่พัฒนาโดย Aave Labs โดยเฉพาะสำหรับสถาบันการเงินขนาดใหญ่ระดับโลก เพื่อตอบสนองความต้องการในโลกแห่งความเป็นจริงด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การควบคุมความเสี่ยง และการดำเนินงาน ด้วยการจัดหาจุดเข้าใช้งานบนบล็อกเชนที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพสำหรับเงินทุนระดับสถาบัน Horizon จึงกลายเป็นแพลตฟอร์มหลักในการนำขนาดเงินทุนมหาศาลของการเงินแบบดั้งเดิมมาสู่บล็อกเชน
โครงการ Horizon จะนำสถาบันการเงินชั้นนำจำนวนมากเข้าสู่ระบบนิเวศของ Aave ในรูปแบบที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และผลักดันการขยายตัวของ Aave ไปสู่ฐานสินทรัพย์ที่มีมูลค่ามากกว่า 500 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
ภายในระยะเวลาอันสั้น Horizon ได้เติบโตขึ้นเป็นแพลตฟอร์มการให้สินเชื่อจำนอง RWA ที่ใหญ่ที่สุดและเติบโตเร็วที่สุด เราเชื่อว่าโมเมนตัมการเติบโตนี้จะไม่ชะลอตัวลงในระยะสั้น
ปัจจุบัน Horizon มีเงินฝากสุทธิประมาณ 550 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายของเราคือการขยายตัวเลขนี้อย่างรวดเร็วให้ถึง 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐหรือมากกว่านั้นภายในปี 2026 เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ เราจะกระชับความร่วมมือกับสถาบันชั้นนำต่างๆ เช่น Circle, Ripple, Franklin Templeton และ VanEck เพื่อนำสินทรัพย์ประเภทต่างๆ จากทั่วโลกมาสู่ Aave มากยิ่งขึ้น
หาก Aave ต้องการมีบทบาทสำคัญอย่างแท้จริงในระบบการเงินทั้งหมด จะต้องบูรณาการหุ้น ETF กองทุน อสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อจำนอง สินค้าโภคภัณฑ์ ลูกหนี้การค้า พันธบัตร และสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ เข้ากับระบบการให้กู้ยืมบนบล็อกเชนของตนเสียก่อน Horizon คือองค์ประกอบสำคัญในการบรรลุเป้าหมายนี้
แอป Aave
แอป Aave เปรียบเสมือน "ม้าโทรจัน" ที่จะดึงดูดผู้ใช้กลุ่มต่อไปอีกนับล้านคน มันคือแอปพลิเคชันมือถือหลักของโปรโตคอล Aave โดยมีเป้าหมายที่จะนำ DeFi มาสู่ทุกคนอย่างแท้จริง
ตัวโปรโตคอลเองเป็นระบบการเงินที่ซับซ้อนมาก และภารกิจของแอป Aave คือการปกป้องความซับซ้อนเหล่านี้และมอบประสบการณ์การใช้งานผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานง่ายและเข้าใจง่าย เพื่อตอบสนองความต้องการที่แท้จริงในสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน
แอป Aave ผสานรวมอย่างลึกซึ้งกับ Push ซึ่งเป็นช่องทางการฝากและถอน Stablecoin ระดับโลกแบบไม่มีค่าธรรมเนียม ครอบคลุมตลาดทุนกว่า 70% ของโลก สิ่งนี้จะทำให้แอป Aave เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีประสบการณ์การโอนเงินสดไปยัง DeFi โดยตรงที่ดีที่สุดในตลาด
หลายคนไม่รู้ว่าเทคโนโลยีทางการเงินผ่านมือถือเป็นอุตสาหกรรมที่มีมูลค่ามากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ แอปอย่าง CashApp และ Venmo มีผู้ใช้หลายสิบล้านคน แต่แทบไม่มีฟังก์ชันการใช้งานที่แท้จริงในด้าน "การออม" ในขณะที่แอป Aave มีศักยภาพที่จะเปลี่ยนแปลงวิธีการออมของผู้คนอย่างสิ้นเชิง
ต้นปีหน้า เราจะเปิดตัวแอป Aave อย่างเป็นทางการ และเริ่มต้นการเดินทางสู่การมีผู้ใช้งานครบหนึ่งล้านคนแรก ซึ่งจะช่วยกระตุ้นการเติบโตของโปรโตคอล Aave โดยตรงผ่านตลาดใหม่ที่ไม่เคยเข้าถึงมาก่อน หากไม่มีการใช้งานในวงกว้างในระดับผลิตภัณฑ์ Aave ก็ไม่สามารถเติบโตไปถึงระดับมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ได้
การยึดมั่นในจุดยืนที่ชัดเจน นวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง และอิสระในการออกแบบผลิตภัณฑ์ คือเส้นทางที่เป็นประโยชน์สูงสุดสำหรับ Aave
ที่ Aave Labs เราให้ความสำคัญกับสามสิ่งเสมอ ได้แก่ การนำสินทรัพย์มูลค่าล้านล้านดอลลาร์ครั้งต่อไปเข้าสู่บล็อกเชน การดึงดูดผู้ใช้ใหม่หลายล้านคนเข้าสู่ DeFi และการทำให้ $AAVE ประสบความสำเร็จ
วิสัยทัศน์นี้เรียกร้องให้เราสร้างไม่ใช่ "สิ่งทดแทน" ระบบการเงินแบบดั้งเดิม แต่เป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่เหนือกว่าในเชิงโครงสร้าง
ที่สำคัญกว่านั้น Aave Labs สอดคล้องอย่างสมบูรณ์กับความสำเร็จในระยะยาวของโปรโตคอล Aave ความสอดคล้องนี้ไม่ใช่แค่คำพูด แต่ได้รับการพิสูจน์แล้วด้วยการกระทำ
บริษัท Aave Labs และพนักงานของบริษัทเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ AAVE
ทุกสิ่งที่เราสร้างขึ้นได้รับการออกแบบมาเพื่อเสริมสร้างกลไกการเก็บค่าธรรมเนียมหลักของโปรโตคอล โดยกำไรทั้งหมดจะตกเป็นของ DAO
Aave Labs ส่งมอบผลิตภัณฑ์ให้กับ Aave มากกว่าทีมอื่นๆ
ตลอดแปดปีที่ผ่านมา ฉันได้ทุ่มเทเวลามากมายให้กับการขับเคลื่อนการเติบโตของ Aave อย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นการพัฒนานวัตกรรมผลิตภัณฑ์ การพัฒนาธุรกิจระดับโลก หรือการจัดกิจกรรมชุมชนต่างๆ มากมาย
นอกจากนั้น เมื่อวานผมได้ซื้อ AAVE มูลค่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ผ่านบล็อกเชนไปแล้วด้วย
ผมได้เห็นการสนทนาต่างๆ ในฟอรัม DAO มาแล้ว ผมอยากจะชี้แจงให้ชัดเจนว่า ไม่มีใครใส่ใจ Aave มากไปกว่าผม การเปิดกว้างในการอภิปรายเป็นลักษณะเฉพาะของการกำกับดูแล DeFi ไม่ใช่สัญญาณของ "ความไม่ลงรอย"
Aave ทำหน้าที่เป็นตัวกลางด้านเครดิตระดับโลก
เป้าหมายระยะยาวของเรา ซึ่งกินเวลาหลายทศวรรษ คือการสร้างรากฐานด้านเครดิตสำหรับเศรษฐกิจบนบล็อกเชน Aave Labs คาดการณ์ว่าในอนาคต มูลค่าทุกรูปแบบสามารถแปลงเป็นโทเค็น ใช้เป็นหลักประกันที่มีประสิทธิผล หรือปล่อยกู้ได้โดยไม่ต้องผ่านตัวกลาง
ในอนาคตนี้ Aave จะเป็นรากฐานของทุกสิ่ง เป็นชั้นสภาพคล่องพื้นฐานที่ใช้ในการสร้างผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินยุคใหม่
ทุกสิ่งที่เราได้ทำในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเป็นการวางรากฐานสำหรับเป้าหมายที่ยังอยู่ข้างหน้า
พวกเราขอขอบคุณ Aave DAO ผู้ให้บริการจำนวนมาก และนักพัฒนาจำนวนนับไม่ถ้วนที่ได้มีส่วนร่วมใน Aave อย่างจริงใจ นี่คือความพยายามร่วมกันอย่างแท้จริง และเรารู้สึกขอบคุณสำหรับระบบนิเวศที่เติบโตขึ้นรอบโปรโตคอลนี้ Aave Labs พร้อมที่จะเผชิญกับความท้าทายในระยะต่อไป และเราจะให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ระยะยาวของ Aave เสมอ
การสร้างระบบในสภาพแวดล้อมสาธารณะไม่ใช่เรื่องง่าย การกำกับดูแลและ DeFi เองก็มีความท้าทายโดยเนื้อแท้ Aave เป็นหนึ่งในโปรโตคอล DeFi ไม่กี่แห่งที่ยืนหยัดผ่านกาลเวลา และนั่นคือสิ่งที่ทำให้มันโดดเด่น นวัตกรรมต้องได้รับการให้ความสำคัญเสมอ นี่คือเหตุผลที่ระบบนิเวศของ Aave ยังคงประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่อง
แต่ตอนนี้ยังไม่ใช่เวลาที่จะเฉลิมฉลอง... เราเพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น
อาเว่จะเป็นผู้ชนะ
