"วาฬ" กำลังเร่งขาย Bitcoin แต่สิ่งนี้ยังไม่เข้าข่ายเป็นสัญญาณตื่นตระหนกใช่หรือไม่?

ชื่อเดิม: "วาฬเร่งขาย Bitcoin แต่ยังไม่ส่งสัญญาณตื่นตระหนก?"

แหล่งที่มา: Jinshi Data

ราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 100,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีการขายโดย "นักลงทุน" (ผู้ถือครองสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก) และผู้ถือครองระยะยาวรายอื่นๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งเป็นแรงผลักดันที่สำคัญที่ทำให้ราคาอ่อนตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้

บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชนส่วนใหญ่นิยาม "วาฬ" ว่าเป็นบุคคลหรือนิติบุคคลที่ถือครองบิตคอยน์ 1,000 บิตคอยน์หรือมากกว่า แม้ว่าตัวตนของ "วาฬ" ส่วนใหญ่จะยังคงไม่เป็นที่รู้จัก แต่ข้อมูลบล็อกเชนยังคงสามารถให้เบาะแสเกี่ยวกับกิจกรรมของพวกเขาได้ด้วยการติดตามกระเป๋าเงินคริปโทเคอร์เรนซีของพวกเขา

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า "วาฬ" บางตัวได้เร่งขาย Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้ นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่าปรากฏการณ์นี้น่าสังเกต แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นสัญญาณของความตื่นตระหนก พวกเขาชี้ให้เห็นว่าการขายเมื่อเร็ว ๆ นี้อาจสะท้อนถึงการเทขายทำกำไรอย่างต่อเนื่อง มากกว่าการเทขายแบบตื่นตระหนก ซึ่งเป็นรูปแบบที่สอดคล้องกับวัฏจักรตลาดกระทิงก่อนหน้านี้

มาร์ติน ไลน์เวเบอร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ MarketVector Indexes กล่าวว่า การเทขายดังกล่าวอาจสะท้อนถึง “การจัดสรรสินทรัพย์ที่วางแผนไว้” “นักลงทุนบิตคอยน์บางรายซื้อบิตคอยน์ตอนที่ราคาอยู่ที่หลักเดียวและรอคอยมานานขนาดนี้ ในที่สุดตอนนี้ก็มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะขายได้โดยไม่กระทบต่อตลาดโดยสิ้นเชิง” เขากล่าวกับ MarketWatch

แม้ว่ากลุ่มนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลจะร้องเรียนเมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับการขาดสภาพคล่องในตลาด แต่ความสะดวกในการซื้อและขาย Bitcoin กลับได้รับการปรับปรุงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับทศวรรษที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน กล่าวว่า การเทขายของ "วาฬ" เมื่อเร็ว ๆ นี้น่ากังวล สอดคล้องกับความเชื่อมั่นของตลาดที่ถดถอยลงและแรงซื้อที่ชะลอตัวลง ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อราคาบิตคอยน์ ข้อมูลตลาดดาวโจนส์แสดงให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดนี้แตะระดับ 19,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาสั้น ๆ ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 6 พฤษภาคม

การเปรียบเทียบระหว่างอดีตและปัจจุบัน

การเทขาย Bitcoin โดยผู้ถือครองระยะยาวและรายใหญ่ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในวัฏจักรปัจจุบันเท่านั้น นักวิเคราะห์จาก Glassnode แพลตฟอร์มข้อมูลบล็อกเชน เขียนในรายงานล่าสุดว่ามีสัญญาณบ่งชี้ว่าการเทขายครั้งล่าสุดนี้เกิดจากแรงขายทำกำไรมากกว่าความตื่นตระหนก

โดยเฉพาะอย่างยิ่งกระเป๋าเงินแบบ "วาฬ" ที่เก็บ Bitcoin ไว้เป็นเวลานานกว่า 7 ปี และขาย Bitcoin ได้มากกว่า 1,000 เหรียญต่อชั่วโมง มักจะแสดงพฤติกรรมการขายที่สม่ำเสมอและต่อเนื่องเป็นระยะเวลาหนึ่ง (ดูแผนภูมิด้านล่าง ข้อมูล ณ วันพฤหัสบดีที่ 13 พฤศจิกายนที่ผ่านมา)

พฤติกรรมการขายของ "วาฬ" แสดงให้เห็นรูปแบบที่สม่ำเสมอและสม่ำเสมอในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ความสำคัญของเครื่องหมาย 100,000 ดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน Cory Klippsten ซีอีโอของ Swan Bitcoin ซึ่งเป็นบริษัทให้บริการทางการเงินที่เน้นที่ Bitcoin และผู้ลงทุน Bitcoin ในระยะยาว กล่าวว่า การเทขายครั้งใหญ่โดย "วาฬ" ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาดูเหมือนว่าจะมีความเกี่ยวข้องกับระดับ 100,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin ซึ่งเป็นระดับที่ผู้ที่เพิ่งเริ่มใช้ในช่วงแรกหลายคนมองว่าเป็นเกณฑ์ทางจิตวิทยาสำหรับการทำกำไรมานานแล้ว

“นับตั้งแต่เข้ามาในตลาดนี้ในปี 2017 ผู้ถือหุ้นรายแรกๆ หลายคนที่ผมได้พบต่างพูดถึงตัวเลข 100,000 ดอลลาร์” Kripsten บอกกับ MarketWatch “ด้วยเหตุผลบางอย่าง ผู้คนมักจะบอกว่าพวกเขาจะขายหุ้นบางส่วนที่ถือครองในราคานั้น”

ข้อมูลของ Glassnode แสดงให้เห็นว่านับตั้งแต่ Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในเดือนธันวาคม 2024 การขายโดยผู้ถือระยะยาวก็ทวีความรุนแรงมากขึ้น

สัญญาณเตือนที่อาจเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant เขียนไว้ในรายงานล่าสุดว่า ปัจจัยหนึ่งที่เปลี่ยนแปลงไปคือความสามารถของตลาดในการดูดซับแรงขาย แม้ว่าผู้ถือครองระยะยาวจะเทขาย Bitcoin ออกไปในช่วงปลายปีที่แล้วและต้นปีนี้ แต่ผู้ซื้อรายอื่น ๆ ก็เข้ามาหนุนราคา แต่สถานการณ์นี้ดูเหมือนจะเปลี่ยนไปแล้ว

กระแสเงินทุนผลิตภัณฑ์การลงทุนสะท้อนถึงความต้องการที่อ่อนแอ – ข้อมูลตลาด Dow Jones แสดงให้เห็นว่าเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) มีเงินไหลออก 311.3 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นไปตามสัปดาห์ที่ 5 ติดต่อกันที่มีเงินไหลออก นับเป็นช่วงที่มีเงินไหลออกติดต่อกันยาวนานที่สุดนับตั้งแต่สัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 14 มีนาคม (ซึ่งมีเงินไหลออกติดต่อกัน 5 สัปดาห์)

ในช่วง 5 สัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุน ETF ของ Bitcoin มีเงินไหลออกสะสม 2.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นเงินไหลออก 5 สัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่สัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 28 มีนาคม (ซึ่งมีเงินไหลออก 3.3 พันล้านดอลลาร์)

การเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้ทำให้ราคาทะลุ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง ณ เวลาที่พิมพ์นี้ บิตคอยน์ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับนี้ นักวิเคราะห์ทางเทคนิคบางคนชี้ว่า หากตลาดไม่สามารถฟื้นตัวจากระดับสำคัญนี้ อาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไรเพิ่มเติม

ยิ่งไปกว่านั้น สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมไม่เอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์เสี่ยง โจเอล ครูเกอร์ นักกลยุทธ์การตลาดของ LMAX Group ซึ่งดำเนินธุรกิจแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ชี้ให้เห็นว่าเหตุการณ์นี้นำไปสู่การขายสินทรัพย์ระยะยาว (Long Position) บางส่วน “เราเชื่อว่าตลาดเข้าสู่ไตรมาสที่สี่ด้วยความคาดหวังที่สูงเกินไป ซึ่งเป็นผลมาจากการวิเคราะห์แนวโน้มตามฤดูกาล ซึ่งในอดีตช่วงเวลาดังกล่าวมีผลประกอบการที่ดีเป็นพิเศษ” ครูเกอร์เขียนไว้ในจดหมายถึง MarketWatch

Krueger ชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ รวมถึง Bitcoin ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง เนื่องจากนักลงทุนลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอทำให้เกิดความกังวลด้านเศรษฐกิจ

ผู้ขายยังคงเพิ่มการถือครองของตน

อย่างไรก็ตาม หนึ่งใน "วาฬ" Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่รู้จักก็ยังคงซื้อต่อไป

Michael Saylor ประธานบริษัทซอฟต์แวร์ Strategy Inc. (ซึ่งปัจจุบันถือกันอย่างกว้างขวางว่าเป็นการลงทุน Bitcoin แบบมีการกู้ยืม) กล่าวกับ CNBC เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่าบริษัทได้ "เร่ง" การซื้อ Bitcoin และจะประกาศรายละเอียดการซื้อในเช้าวันจันทร์

ณ วันศุกร์ที่ผ่านมา Strategy ถือครองบิตคอยน์มากกว่า 640,000 บิตคอยน์ ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 3% ของอุปทานหมุนเวียนของสกุลเงินดิจิทัลนี้ในปัจจุบันที่ 19.9 ล้านบิตคอยน์ ตัวแทนของ Strategy ยังไม่ได้ตอบกลับอีเมลที่ขอความคิดเห็นในทันที

ลิงค์ต้นฉบับ