การถอดรหัส “Call” ของ CZ: จะคาดการณ์พอร์ตโฟลิโอ Binance ที่เลือกถัดไปได้อย่างไร?

ทวีตหนึ่งอันจะมีพลังได้ขนาดไหน?

คำตอบคือ: เพิ่มมูลค่าของโทเค็นที่มีมูลค่าตลาดกว่า 200 ล้านเหรียญสหรัฐขึ้นทันที 60%

นี่คือพลังของ CZ เมื่อวันที่ 24 กันยายน CZ ได้รีทวีตเกี่ยวกับการผสานรวม SafePal กับ Aster โดย CZ เสริมว่า "SafePal ก็เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอของเราเช่นกัน เราลงทุนตั้งแต่เนิ่นๆ หลังจาก Trust Wallet" ราคาของ SFP พุ่งสูงขึ้น

นี่ไม่ใช่กรณีโดดเดี่ยว นอกจาก Aster ที่สะดุดตาแล้ว CZ ยังได้กล่าวถึงโครงการหลายโครงการที่ YZi Labs (เดิมชื่อ Binance Labs) ลงทุน ซึ่งล้วนสร้างผลกระทบจากการเรียกคำสั่งซื้ออย่างมีนัยสำคัญ

หากคุณดูพอร์ตโฟลิโอเหล่านี้ร่วมกัน คุณจะพบว่ามีแนวทางหลักที่ชัดเจนอยู่เบื้องหลัง

1. วิธีที่ถูกต้องในการเปิดภูมิทัศน์การลงทุนของ Binance

SafePal ก็เป็นพอร์ตโฟลิโอเหมือนกันนะ ลงทุนไปตั้งนานแล้ว

คำพูดของ CZ ยังทำให้หลายคนสรุปวิธีการคัดกรองเชิงสัญชาตญาณ ซึ่งก็คือการย้อนกลับไปที่โครงการออกเหรียญที่ YZi Labs ได้ลงทุนไว้ และมีความเป็นไปได้สูงที่เป้าหมายที่พุ่งสูงครั้งต่อไปจะถูกค้นพบ

ตรรกะนี้ฟังดูถูกต้อง แต่ในทางปฏิบัติ มันเหมือนกับการ "งมเข็มในมหาสมุทร" เหตุผลก็ง่ายๆ คือ พอร์ตการลงทุนของ Binance มีขนาดใหญ่มาก

ก่อนอื่น เราต้องเข้าใจกลยุทธ์การลงทุนของ Binance การเข้าซื้อกิจการ Trust Wallet ทั้งหมดในเดือนกรกฎาคม 2018 ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการขยายธุรกิจของ Binance ซึ่งเป็นวิวัฒนาการของกลยุทธ์จาก CEX เดียวไปสู่ระบบนิเวศ นับตั้งแต่นั้นมา Binance ได้พัฒนา "กลไกการลงทุน" หลักๆ สามประการ ซึ่งครอบคลุมวงจรชีวิตของโครงการทั้งหมด:

• รูปแบบการบ่มเพาะ (โครงการบ่มเพาะของ MVB และ YZi Labs): ครอบคลุมทีมสตาร์ทอัพจำนวนมากและโครงการที่มีศักยภาพในระยะเริ่มต้น จากนั้นจึงลงทุนในบางโครงการหลังจากการคัดเลือกขั้นสุดท้าย จำนวนเงินค่อนข้างน้อย โดยส่วนใหญ่บ่มเพาะจาก 0 ถึง 1
• YZi Labs (การลงทุนโดยตรงของ VC): มุ่งเป้าไปที่โครงการในระยะการเติบโตที่ครบถ้วน ให้ความแม่นยำสูงกว่าและปริมาณการลงทุนที่มากขึ้น และมุ่งหวังที่จะจัดให้มีการบูรณาการทรัพยากรอย่างเจาะลึก
• โทเค็นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (การจดทะเบียนอัลฟ่าหรือการจดทะเบียนเหรียญใหม่): มุ่งเน้นไปที่โครงการที่เติบโตเต็มที่ โดยมอบสภาพคล่องระดับสูงสุดและการเปิดรับตลาด

การผสมผสานเส้นทางทั้งสามนี้ทำให้ Binance ครอบคลุมโครงร่างโครงการในแต่ละขั้นตอนและเส้นทางที่แตกต่างกัน และสร้างโครงร่างแบบสลับที่ครอบคลุมวงจรชีวิตทั้งหมดของโครงการต่างๆ (ระยะเริ่มต้น การสนับสนุนการลงทุน และการจดทะเบียนและการซื้อขาย) โดยหนึ่งในนั้น การลงทุนโดยตรงใน YZi Labs ถือเป็นหัวใจสำคัญของการสร้างระบบนิเวศในระยะกลางและระยะเริ่มต้น

แต่ปัญหาคือ จากสถิติบุคคลที่สามของแพลตฟอร์มข้อมูล Messari YZi Labs (Binance Labs) ได้ลงทุน (หรือวางโครงการ) มากกว่า 300 โครงการนับตั้งแต่ก่อตั้ง เห็นได้ชัดว่าการใช้คำว่า "เคยลงทุน" เป็นเกณฑ์ในการคัดกรองนั้น เทียบเท่ากับการหว่านแหกว้างๆ ที่ไม่มีตา ซึ่งไม่มีความหมายใดๆ

แล้วตรรกะการคัดกรองที่แท้จริงคืออะไร?

จากสามกรณีที่ CZ กล่าวถึงเมื่อเร็วๆ นี้ ได้แก่ Aster, Sign และ SafePal เราสามารถระบุจุดร่วมบางประการได้แล้ว ซึ่งล้วนมีลักษณะสำคัญหลายประการ ดังนี้

• ประการแรก คือความร่วมมือเชิงนิเวศน์ในระดับสูงกับ Binance ยกตัวอย่างเช่น Aster ซึ่งเป็น DEX เตรียมความพร้อม ช่วยเติมเต็มปริศนาอนุพันธ์บนเชน ช่วยลดแรงกดดันต่อ Hyperliquid SafePal ด้วยกลยุทธ์การผสานรวมที่สอดคล้องกับกลุ่มผลิตภัณฑ์ของ Binance จึงบรรลุถึงการเสริมระบบนิเวศน์ระหว่าง "CEX ที่มีผู้ดูแล และกระเป๋าเงินที่ไม่มีผู้ดูแล" ได้อย่างเป็นธรรมชาติ
• ประการที่สอง ต้องมีจังหวะการดำเนินการที่ชัดเจนและยั่งยืน ไม่ว่าจะเป็น Aster (21 ปี), Sign (20 ปี) หรือ SafePal (18 ปี) โปรเจ็กต์เหล่านี้ก็ไม่ใช่ดาวดวงใหม่ แต่เป็น "โปรเจ็กต์เก่าแก่" ที่ยืนหยัดมาตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2021 โดยส่งเสริมการทำซ้ำและขยายโครงการอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน

นี่ก็เป็นกุญแจสำคัญในการตีความตรรกะการสั่งซื้อของ CZ เช่นกัน

2. ตามแผนที่ ตรรกะ “คำสั่งโทร” ของ CZ

หากคุณพิจารณากิจกรรมของ CZ อย่างละเอียดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา คุณจะพบว่าการโทรของเขาไม่ได้เกิดขึ้นโดยหุนหันพลันแล่น แต่เกิดขึ้นโดยเจตนา เมื่อวิเคราะห์ไทม์ไลน์ของเขา คุณจะเห็นรูปแบบที่ชัดเจน มีเหตุผล และก้าวหน้าอย่างชัดเจน:

• เมื่อวันที่ 14 มิถุนายน เมื่อ CZ ตอบคำถามของชุมชนเกี่ยวกับการ "เรียก Aster ออกมา" เขาได้ระบุชื่อโครงการจำนวนหนึ่งที่เขาได้ลงทุนไว้ รวมถึง Vana, OneKey, Sign, Aster ฯลฯ ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับอนาคต
• ตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงกันยายน CZ ได้กล่าวถึงหรือโต้ตอบกับ Aster ต่อสาธารณะหลายครั้ง และให้ความสนใจเธออย่างต่อเนื่อง
• เมื่อวันที่ 23 กันยายน CZ ได้รีทวีตข้อความของ Sign โดยเฉพาะ โดยเน้นย้ำถึงเอกลักษณ์ของบริษัทในฐานะพอร์ตโฟลิโอของ YZi Labs และเปิดเผยว่าเขาเคยทำหน้าที่เป็นผู้จับคู่ให้กับบริษัทนี้ด้วยตัวเอง
• วันที่ 24 กันยายน เป็นคราวของ SafePal CZ ไม่เพียงแต่เอ่ยชื่อเท่านั้น แต่ยังเน้นย้ำถึงลักษณะการลงทุนในช่วงเริ่มต้นและเชิงกลยุทธ์อีกด้วย โดยกล่าวว่า "เราลงทุนในโครงการนี้มานานแล้ว หลังจาก Trust Wallet"

Aster, Sign, SafePal, Vana และ OneKey ล้วนเป็นโครงการระบบนิเวศพอร์ตโฟลิโอที่ไม่มีข้อยกเว้น ซึ่งสามารถทำงานร่วมกันอย่างลึกซึ้งกับธุรกิจหลักของ Binance เพื่อส่งมอบ "ผลลัพธ์ที่ผสานกันอย่างลงตัว"

สิ่งนี้แสดงให้เห็นทางอ้อมว่า "การเรียก" ของ CZ ไม่ได้เกิดขึ้นแบบสุ่มแต่อย่างใด แต่เป็นความพยายามอย่างมีสติเพื่อชี้นำตลาดและหันความสนใจกลับไปที่ "ผู้ทำแบบดั้งเดิม" ที่มีความเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับระบบนิเวศของ Binance

หากใช้ SafePal เป็นตัวอย่าง หากคุณเข้าใจตัวตนที่หลากหลายในภูมิทัศน์ของ Binance คุณก็จะเข้าใจกลเม็ดเบื้องหลัง "การโทร" เหล่านี้ได้

ในพอร์ตโฟลิโอกระเป๋าเงินของ Binance หลายคนอาจคุ้นเคยกับ Trust Wallet หรือ OneKey ซึ่งเพิ่งได้รับเงินลงทุนในปีนี้ อย่างไรก็ตาม Trust Wallet ถือเป็นทีมที่ก่อตั้งมานานและถูกซื้อกิจการไปกลางคัน ส่วน OneKey ถือเป็นน้องใหม่ที่ได้รับเงินลงทุนในภายหลัง และ SafePal ถือเป็นโครงการกระเป๋าเงิน (ฮาร์ดแวร์) แรกของ Binance อย่างแท้จริง ซึ่งลงทุนและบ่มเพาะมาตั้งแต่ต้น

ในเดือนกันยายน 2018 Binance ได้เข้าซื้อกิจการ Trust Wallet และ รวม SafePal เข้าเป็นแบรนด์กระเป๋าสตางค์เพียงแบรนด์เดียวในโครงการบ่มเพาะธุรกิจครั้งแรกของ Binance Labs ทันที การลงทุนเสร็จสิ้นในช่วงปลายปี ขณะที่ SafePal ไม่ได้เปิดตัวกระเป๋าสตางค์ฮาร์ดแวร์ตัวแรก S1 อย่างเป็นทางการจนกระทั่งช่วงครึ่งปีแรกของปีถัดมา

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ก่อนที่ผลิตภัณฑ์จะเปิดตัวอย่างเป็นทางการ SafePal ได้รับการยกย่องจาก Binance ว่าเป็นตัวหมากตัวสำคัญในการครองตำแหน่งในตลาดกระเป๋าสตางค์ฮาร์ดแวร์ ด้วยเหตุนี้ ในบริบทที่ Binance ไม่เคยพัฒนากระเป๋าสตางค์ฮาร์ดแวร์ของตนเอง SafePal จึงยังคงเป็นตัวเลือกกระเป๋าสตางค์ฮาร์ดแวร์ที่มีจุดยืนทางกลยุทธ์ที่พิเศษที่สุดและมีความผูกพันที่ลึกซึ้งที่สุดในระบบนิเวศ

นอกเหนือจากฮาร์ดแวร์แล้ว แอปวอลเล็ตยังแทบจะกลายมาเป็นส่วนขยายของเมทริกซ์ผลิตภัณฑ์ Binance อีกด้วย โดยแทบจะทำซ้ำฟังก์ชันการซื้อขายหลักและการจัดการสินทรัพย์ได้เลย:

• ชั้น CEX: โปรแกรมขนาดเล็กนี้ผสานรวมพอร์ทัล Spot, Leverage, Contract และ Wealth Management ของ Binance ไว้ด้วยกัน ทำหน้าที่เป็นตัวสำรองสำหรับฟังก์ชันการซื้อขายหลักและการจัดการสินทรัพย์ของเว็บไซต์หลัก ผู้ใช้สามารถเข้าถึงแอป Binance ได้โดยตรงภายในแอปเพื่อดำเนินการล็อกอินและซื้อขายให้เสร็จสมบูรณ์
• ชั้นการซื้อขาย: สวอป (รองรับการใช้สภาพคล่องของไซต์หลักของ Binance โดยตรง) รองรับ BNB Chain และ Aster แบบดั้งเดิม และการโอน stablecoins ของ BNB Chain แบบไม่ใช้แก๊ส
• เลเยอร์การจัดการสินทรัพย์: การจัดการทางการเงิน (รองรับ Binance Earn โดยตรง), NFT และโมดูล DeFi ทั้งหมดเชื่อมต่อโดยตรงกับระบบนิเวศ BNB Chain
• ชั้นการฝากเงิน Fiat: บูรณาการช่องทางการฝากและถอนเงิน Fiat ของ Binance Connect พร้อมด้วยการซื้อ Fiat ในตัวและการรองรับ U-pay
• ชั้นการโอน: คุณสามารถเรียกแอป Binance โดยตรงเพื่อดำเนินการโอนจากหน้ารายละเอียดสกุลเงินในแอป โดยไม่ต้องคัดลอกและวางที่อยู่กระเป๋าเงิน

หมายเหตุ: Binance Mini Program สำหรับ SafePal Wallet

นักลงทุนรุ่นเก่าหลายคนน่าจะเข้าใจว่าเมื่อ Binance ตรวจสอบผู้ใช้งานในบางประเทศ/ภูมิภาคในปี 2021 การรวมตัวของ SafePal และ Binance DApp กลายเป็น "ที่หลบภัย" สำหรับผู้ใช้จำนวนมาก ความสัมพันธ์อันแน่นแฟ้นและผสานพลังนี้น่าจะเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่ CZ กล่าวถึง SafePal

ดังนั้น เมื่อเราขยายขอบเขตตรรกะนี้ออกไป เราจะพบว่าคำสั่งของ CZ ไม่ใช่แค่คำสั่งขายแบบทั่วไป แต่ไม่ใช่แค่โครงการลงทุนธรรมดาๆ สิ่งที่คำสั่งเหล่านั้นชี้ให้เห็นคือโครงการ "ปริศนาเชิงนิเวศ" ที่สามารถทำงานร่วมกับเมทริกซ์ผลิตภัณฑ์หลักของ Binance ได้

3. การประเมินค่าใหม่: กลายเป็นเกมคัดกรองแบบ "จิ๊กซอว์"

แล้วเหตุใดมูลค่าของ "ปริศนาทางนิเวศวิทยา" เหล่านี้จึงสมควรที่ตลาดจะประเมินใหม่อีกครั้ง?

ประการแรก ทั้งคู่ช่วยเติมเต็มช่องว่างในระบบนิเวศของ Binance:

• Aster เป็นการลงทุนที่สำคัญของ Binance ในตลาดอนุพันธ์แบบออนเชน ออกแบบมาเพื่อตอบสนองต่อภูมิทัศน์การแข่งขันของ CEX/DEX และต่อต้านคู่แข่งรายใหม่ เช่น Hyperliquid
• Sign วางตำแหน่งตัวเองในเรื่องราวของ RWA โดย วางรากฐานสำคัญให้กับ Binance ในตลาด RWA บนเครือข่ายที่กำลังเกิดขึ้น
• SafePal ครอบคลุมสถานการณ์การซื้อขายและการจัดการสินทรัพย์หลักของ Binance ผ่านจุดเชื่อมต่อแบบคู่ของฮาร์ดแวร์และแอป โดย กลายเป็นพอร์ตโฟลิโอกระเป๋าเงินที่ไม่ใช่ผู้ดูแลที่ใกล้เคียงกับธุรกิจหลักมากที่สุด

ในสาขาที่เกี่ยวข้องนั้น ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่การเล่าเรื่องในระยะสั้นตามกระแสที่กำลังมาแรง แต่มีอยู่เป็นปลั๊กอินที่มีฟังก์ชันการทำงานในระบบนิเวศของ Binance และในระดับหนึ่งก็เป็นส่วนหนึ่งที่ไม่สามารถถูกแทนที่ได้ของปริศนาเชิงกลยุทธ์

ประการที่สอง โครงการเหล่านี้ได้แสดงให้เห็นถึงความยั่งยืนในระยะยาว และได้ผ่านวงจรขาขึ้นและขาลงอย่างสมบูรณ์ โดยยังคงพัฒนาและขยายตัวอย่างต่อเนื่องแม้ในช่วงที่ตลาดซบเซา จิตวิญญาณแห่ง BUIDL นี้เองที่ทำให้เรื่องราวของพวกเขาไม่ต้องพึ่งพาอารมณ์ระยะสั้น แต่สามารถสร้างคูน้ำอย่างต่อเนื่องผ่านการทำงานร่วมกันระหว่างผลิตภัณฑ์และระบบนิเวศ

เนื่องจากเหตุนี้ มูลค่าตลาดของโครงการเหล่านี้จึงมักไม่ตรงกันอย่างมากกับช่องทางนิเวศวิทยาที่แท้จริง และคำสั่งซื้อของ CZ มักเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาภายนอก ผลักดันให้ตลาดเริ่มตรวจสอบมูลค่าที่แท้จริงอีกครั้ง

ยังมีสัญญาณพิเศษที่น่าเชื่อถือมากซึ่งหลายคนไม่ได้สังเกตเห็น: SafePal เองก็เป็นนักลงทุนรายแรกใน APX Finance (ซึ่งเป็นต้นแบบของ Aster) และทวีตที่ CZ รีทวีตในครั้งนี้ก็เป็นการเปิดตัว SafePal ในฐานะ "กระเป๋าสตางค์ใบแรกที่มีการบูรณาการแบบเนทีฟของ Aster"

นี่เป็นแนวโน้มที่น่าสนใจมาก ซึ่งบ่งชี้ว่า CZ ยังเห็นด้วยว่า "โครงการย่อย" คุณภาพสูงภายในระบบนิเวศ Binance ควรทำงานร่วมกันเพื่อสร้างเอฟเฟกต์เมทริกซ์ "1+1>2"

นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวที่โดดเด่นที่สุดของ SafePal ในปีนี้ก็คือ การบูรณาการอย่างลึกซึ้งกับธนาคาร Fiat 24 ของสวิสที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ ซึ่งทำให้ผู้ใช้สามารถเปิดบัญชีธนาคารและสมัคร Mastercard ได้โดยตรงภายในกระเป๋าเงินของตนเอง ทำให้เกิดช่องทางที่สะดวกสำหรับสินทรัพย์ crypto ที่จะเข้าสู่การบริโภคประจำวัน (อ่านเพิ่มเติม: " ใช้ U เพื่อใช้จ่าย บทช่วยสอนระดับพี่เลี้ยงเด็กเกี่ยวกับการลงทะเบียนและการใช้ SafePal Mastercard ")

จากการลงทุนไปจนถึงสถานการณ์การใช้งาน นี่คือเชิงอรรถที่ดีที่สุดสำหรับสิ่งที่ CZ เรียกว่ามูลค่าของปริศนาเชิงนิเวศน์

ความคิดสุดท้าย

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตรรกะการคัดกรองที่แท้จริงเบื้องหลัง "การเรียกร้อง" ของ CZ สำหรับพอร์ตโฟลิโอของ Binance ก็คือ คุณไม่เพียงแต่ต้องสามารถ "อยู่รอด" ในตลาดหมีได้เท่านั้น แต่คุณยังต้องพิสูจน์เชิงรุกด้วยว่าคุณสามารถขยายและจับมูลค่าใหม่ๆ ในกลุ่มระบบนิเวศขนาดใหญ่ของ Binance ได้

ดังนั้นการทำนายผู้โชคดีคนต่อไปที่จะได้รับเลือกจึงเป็นเรื่องของการค้นหาปัจจัยสร้างความมั่งคั่งที่เสริมระบบนิเวศของ Binance และสมควรได้รับความสนใจอย่างแท้จริง