ด้วยมูลค่าตลาดที่สูงกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ บิตคอยน์ยังคงเป็นสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ แรงผลักดันหลักเบื้องหลังแนวโน้มนี้คือเรื่องเล่าที่ว่า "ทองคำดิจิทัล" ซึ่งเป็นสินทรัพย์สำรองที่ปลอดภัย หายาก และมีสภาพคล่องสูง อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งนี้ทำให้บิตคอยน์ยังคงนิ่งเฉยมาเป็นเวลานาน

กระแส "Bitcoin ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWB)" กำลังเกิดขึ้น โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อระดมเงินทุนจำนวนมหาศาลนี้ และเปลี่ยน Bitcoin จากแหล่งสำรองแบบเฉยๆ ให้กลายเป็นสินทรัพย์ประเภทที่สามารถสร้างรายได้ หมุนเวียนได้อย่างถูกกฎหมาย และสถาบันต่างๆ สามารถใช้งานได้

เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นว่า "บิทคอยน์ในโลกแห่งความเป็นจริง" กำลังเปลี่ยนแปลงระบบนิเวศอย่างไร Plume จึงได้สำรวจโปรโตคอลชั้นนำ 15 ตัวที่สร้างผลิตภัณฑ์ที่เปิดใช้งาน BTC บนเครือข่ายของพวกเขา พันธมิตรเหล่านี้ได้เปิดเผยเหตุผลที่พวกเขาเลือกผสานรวมบิทคอยน์ และวิธีที่พวกเขากำลังสร้างมูลค่าให้กับผู้ใช้สถาบัน

ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่า Bitcoin กำลังพัฒนาอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากการเป็นเพียงแหล่งเก็บมูลค่าไปสู่รากฐานทางการเงินระดับโลกที่มีคุณลักษณะของรายได้ การปฏิบัติตามข้อกำหนด และการบังคับใช้ในสถาบัน

นี่คือแนวโน้มหลักที่เราได้ระบุไว้

1. สภาพคล่องของ Bitcoin กลายเป็นสิ่งที่ “ผลิตได้”

สิ่งหนึ่งที่ผู้สร้างมักเน้นย้ำก็คือ Bitcoin กำลังเคลื่อนตัวออกจากรูปแบบการให้กู้ยืมแบบมีความเสี่ยงสูงแบบดั้งเดิม (เช่น Celsius และ BlockFi) ไปสู่กรอบการทำงานแบบดูแลตนเอง โปร่งใส และเป็นไปตามข้อกำหนด

• โครงการต่างๆ เช่น Yala, @avalonfinance_ และ @BimaBTC สนับสนุน stablecoins (เช่น $YU, USDa และ USBD) ผ่านทางหลักประกัน Bitcoin ช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับสภาพคล่องในขณะที่ยังคงรักษาการถือครอง BTC ของตนไว้
• Stablecoins เหล่านี้ไม่เพียงแต่ใช้งานอยู่ใน DeFi เท่านั้น แต่ยังเริ่มเข้าสู่ตลาด RWA อีกด้วย โดยเชื่อมโยงสภาพคล่องของ BTC เข้ากับตราสารทางการเงินจริง เช่น สินเชื่อและสินค้าโภคภัณฑ์

ขนาดของสภาพคล่องยังเติบโตอย่างรวดเร็ว: TVL ของ Yala สูงถึง 230 ล้านเหรียญสหรัฐในเดือนสิงหาคม 2568 TVL ของ Avalon Labs สูงเกิน 2 พันล้านเหรียญสหรัฐในเดือนมกราคม 2568 และมูลค่าตลาดของ USDa สูงถึง 260 ล้านเหรียญสหรัฐ

ในเวลาเดียวกัน @Bitfi_Org และ @bounce_bit ได้เชื่อมต่อ CeFi และ DeFi เข้าด้วยกัน เปิดตัวกลยุทธ์การสร้างรายได้ที่มีโครงสร้างและเป็นกลาง และผสมผสานความโปร่งใสบนเครือข่ายกับกลไกการรับประกันในระดับสถาบัน (เช่น การชำระเงินนอกเครือข่าย) เพื่อสร้างความไว้วางใจให้กับสถาบันและกองทุน

2. BTC กลายเป็นชั้นความปลอดภัยของโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายอำนาจ

บทบาทของ Bitcoin ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การเป็นหลักประกันเท่านั้น แต่ยังพัฒนาไปเป็น "สินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน" อีกด้วย

• Pell Network ใช้ Bitcoin Heavy Staking เพื่อรักษาความปลอดภัยของแอปพลิเคชันบน Plume
• Babylon รวม BTC เข้ากับเลเยอร์สเตกกิ้งแบบกระจายอำนาจโดยตรงเพื่อความปลอดภัยสำหรับแอปพลิเคชันและโปรโตคอล RWA

@satlayer ใช้ BTC ที่ถูก Stake ไว้เป็นจำนวนมากเป็นหลักประกันที่ตั้งโปรแกรมได้ เพื่อรับประกันความถูกต้องผ่านกลไกการลงโทษ วิธีนี้ทำให้ Bitcoin กลายเป็นสินทรัพย์ที่ตรวจสอบความถูกต้องสำหรับเครือข่ายข้ามเครือข่าย โดยใช้สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดเป็นรากฐานของความปลอดภัย

สำหรับสถาบันต่างๆ นี่ถือเป็นรูปแบบรายได้ใหม่ ที่ไม่พึ่งพาการเก็งกำไร แต่อาศัยการมีส่วนร่วมกับความปลอดภัยของเครือข่าย เมื่อผสานรวมกับโมดูลการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Plume แล้ว รูปแบบนี้จะมอบเส้นทางที่ตรวจสอบได้และปรับขนาดได้สำหรับการ Staking BTC ของสถาบัน

3. การเพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นของ Bitcoin

โปรโตคอล @exSatNetwork และ @LorenzoProtocol กำลังสร้างระบบการจัดการสินทรัพย์แบบครบวงจรสำหรับ Bitcoin

• exSAT วางตำแหน่ง BTC ให้เป็นชั้นพื้นฐานของการธนาคารแบบออนเชน โดยผสมผสานรายได้ การปฏิบัติตามข้อกำหนด และการรวม RWA เพื่อสร้างแพลตฟอร์มทางการเงินที่หลากหลาย
• Lorenzo มุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์ระดับสถาบัน เช่น enzoBTC และกองทุนซื้อขายบนเครือข่าย (OTF) ช่วยให้สามารถรวม BTC เข้ากับพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมได้

SolvBTC เปิดตัวโดย @SolvProtocol มอบช่องทางข้ามพรมแดนที่มีประสิทธิภาพในการหมุนเวียน Bitcoin ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การ Staking การให้กู้ยืม และการรับรายได้แบบมีสภาพคล่องบน SolvBTC ซึ่งจะช่วยขยายบทบาทของ BTC ใน TradFi, CeFi และ DeFi มากยิ่งขึ้น

โครงการเหล่านี้ร่วมกันแสดงให้เห็นว่า Bitcoin ได้พัฒนาจากสินทรัพย์สำรองเพื่อการเก็งกำไรไปเป็นยานพาหนะการลงทุนที่มีผลิตภัณฑ์มาตรฐาน วงเงินสินเชื่อ และมาตรวัดประสิทธิภาพที่โปร่งใสได้อย่างไร

4. BTC ในฐานะหลักประกันของสถาบัน

ตลาดสินเชื่อเป็นจุดเชื่อมโยงสุดท้ายในการขยายตัวของ "Bitcoin ในโลกแห่งความเป็นจริง"

• @ArkisXYZ และ @DesynLab นำเสนอช่องทางสินเชื่อ BTC ที่มีหลักประกันสำหรับสถาบัน Arkis ใช้ประโยชน์จากโมเดลโบรกเกอร์ชั้นนำแบบดั้งเดิมเพื่อให้บริการสินเชื่อที่เป็นไปตามข้อกำหนดและการบริหารจัดการเลเวอเรจสำหรับสถาบัน ขณะที่ Desyn ได้รวมสภาพคล่อง BTC ไว้ในกลุ่มการจัดการความเสี่ยง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่ง
• @CIAN_Protocol ช่วยลดความซับซ้อนของเส้นทางสำหรับสถาบันในการเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง BTC ผ่านชั้นรายได้ที่มีหลักประกันจำนวนมากจากหลายแหล่ง และยังมีโซลูชันฉลากสีขาวเพื่อให้เข้าถึงเงินทุนและผู้ดูแลได้รวดเร็วยิ่งขึ้น

5. การสร้างสถาบันของ Bitcoin ในโลกแห่งความเป็นจริง

โปรโตคอลทั้งหมดมีเป้าหมายร่วมกัน นั่นคือการกำหนดเป้าหมายไปที่ตลาดสถาบัน การปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความโปร่งใส และประสิทธิภาพที่คาดการณ์ได้ คือคำสำคัญที่ผู้สร้างโปรโตคอลเหล่านี้เน้นย้ำอยู่เสมอ

โครงสร้างพื้นฐานของ Plume (การปฏิบัติตามข้อกำหนดในตัว ช่องทาง RWA และความเข้ากันได้กับ EVM) ถือเป็นกุญแจสำคัญในการเปลี่ยน BTC ให้กลายเป็นสินทรัพย์ระดับสถาบัน

ผลลัพธ์ที่ได้คือระบบเศรษฐกิจแบบหลายชั้นสำหรับบิตคอยน์ในโลกแห่งความเป็นจริง ครอบคลุมทั้งสภาพคล่อง ความปลอดภัย การจัดการสินทรัพย์ เครดิต และหลักประกัน บิตคอยน์ได้พัฒนาจากสินทรัพย์แบบพาสซีฟไปสู่รากฐานทางการเงินที่สร้างผลผลิต ซึ่งสนับสนุน DeFi และ TradFi

Plume: ตัวเร่งความเร็ว Bitcoin ในโลกแห่งความเป็นจริง

วิวัฒนาการในแต่ละชั้นของ Bitcoin ในโลกแห่งความเป็นจริงนั้นขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความโปร่งใส และโครงสร้างพื้นฐานด้านการปรับขนาด

• ทุนสถาบันจะเข้าร่วมกลยุทธ์ BTC stablecoin และสภาพคล่องก็ต่อเมื่อกลยุทธ์เหล่านั้นถูกนำไปใช้อย่างปลอดภัย โมดูลการปฏิบัติตามกฎระเบียบและสถาปัตยกรรม RWA-first ของ Plume ช่วยให้มั่นใจได้ว่าทั้งผู้ให้ทุนและสถาบันการซื้อขายจะได้รับผลตอบแทนตามมาตรฐานที่สอดคล้อง
• เลเยอร์การสเตคกิ้งและเลเยอร์ความปลอดภัยระดับสูงจำเป็นต้องมีความสามารถในการทำงานร่วมกันข้ามเครือข่ายและการชำระบัญชีที่ตรวจสอบได้ Plume มอบเลเยอร์พื้นฐานนี้ ช่วยให้โปรโตคอลอย่าง @Pell_Network และ @babylonlabs_io สามารถรวม BTC เข้ากับเลเยอร์ความปลอดภัยได้ พร้อมทั้งรับประกันความโปร่งใสในด้านราคา บทลงโทษ และการชำระบัญชี
• เครื่องมือการจัดการสินทรัพย์และการลงทุนต้องฝังอยู่ในกระบวนการทำงานของสถาบัน ความเข้ากันได้ของ EVM ของ Plume ช่วยให้การออกแบบผลิตภัณฑ์สอดคล้องกับตรรกะทางการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการนำไปใช้ในสถาบัน
• ตลาดสินเชื่อต้องอาศัยการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง Plume ให้บริการบัญชีมาร์จิ้นแบบออนเชน แหล่งรวมสินทรัพย์ที่บริหารจัดการ และตรรกะการชำระเงินคืน ช่วยให้สถาบันต่างๆ สามารถใช้ BTC เป็นหลักประกันได้อย่างปลอดภัย

ท้ายที่สุดแล้ว ตลาดหลักของ Bitcoin ในโลกแห่งความเป็นจริงคือสถาบัน Plume เป็นตัวเชื่อมช่องว่างระหว่างนวัตกรรม DeFi และการยอมรับของสถาบัน ทำให้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่สอดคล้อง ตรวจสอบได้ และมีมาตรฐาน

บทต่อไปของ Bitcoin

“Bitcoin ในโลกแห่งความเป็นจริง” ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายเพื่อมาแทนที่ตำแหน่ง “ทองคำดิจิทัล” ของ Bitcoin แต่เพื่อขยายขอบเขตของมัน

ด้วยการดูแลตนเอง การปฏิบัติตาม และการรวม RWA เป็นหลักการพื้นฐาน Bitcoin จึงได้กลายมาเป็นสินทรัพย์พื้นฐานของการเงินโลก: ด้วยสภาพคล่อง ความปลอดภัย และความสามารถในการสร้างผลกำไร

ในขณะที่ทองคำเคยเป็นสินทรัพย์สำรองของธนาคารกลาง Bitcoin อาจกลายมาเป็นสินทรัพย์สำรองสากลสำหรับการเงินแบบกระจายอำนาจและการเงินของสถาบันได้ แต่ในครั้งนี้ มันจะเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผลที่สามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพในตลาดดิจิทัลและตลาดกายภาพ

Plume และพันธมิตรกำลังเป็นผู้บุกเบิกอนาคตนี้: ปลดปล่อยคุณค่าของ Bitcoin ที่สอดคล้อง เชื่อมต่อ และมีประสิทธิผล

ผลการสำรวจฉบับเต็มได้รับการตีพิมพ์ในซีรีส์ Bitcoin At Work ของ Plume