ตามที่คาดไว้ เราได้เข้าสู่รอบเดือนกันยายนที่มีความผันผวนตามฤดูกาลแล้ว ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรแย่กว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และอัตราการเติบโตเฉลี่ยสามเดือนชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่การระบาด

ข้อมูลหลักของรายงานยังอ่อนแอ โดย 80% ของอุตสาหกรรมรายงานการเติบโตของการจ้างงานติดลบในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้สูงขึ้น ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายของเฟดลดลงเหลือ 2.9% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบปัจจุบัน ซึ่งถือเป็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 50 จุดพื้นฐานจากอัตราดอกเบี้ย 3.4% ในช่วงต้นฤดูร้อนนี้

หลังจากการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม นักลงทุนด้านอัตราดอกเบี้ยคาดการณ์ว่ามีโอกาสต่ำมาก (ประมาณ 5%) ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลด 50 จุดพื้นฐานในเดือนนี้ แต่มีโอกาส 92% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งภายในสิ้นปีนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเฟดประจำเดือนกันยายน (กันยายน 2569) ลดลง 15 จุดพื้นฐานในวันศุกร์ โดยคาดการณ์ว่าตลาดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกือบสามครั้งภายในสิ้นปี 2569

การคาดการณ์เงินเฟ้อยังคงจำกัดอยู่: ขณะที่นักลงทุนประเมินการคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวอีกครั้ง อัตราเงินเฟ้อสวอปและอัตราเงินเฟ้อที่จุดคุ้มทุนของพันธบัตรระยะยาวได้ลดลง โดยตลาดคาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสัปดาห์นี้จะอยู่ที่ 2.92% นักลงทุนจะจับตามองอย่างใกล้ชิดถึงการยืนยันการชะลอตัวของเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น เพื่อสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลงอย่างรุนแรงหลังการประชุมที่แจ็คสันโฮล ข้อมูลในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะเผยให้เห็นว่ามีสัญญาณเบื้องต้นของแรงกดดันด้านราคาที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรหรือไม่ ซึ่งในขณะนี้ การคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างแข็งกร้าวใดๆ ถือเป็นสัญญาณลบต่อสินทรัพย์เสี่ยง

อัตราเงินเฟ้อที่จุดคุ้มทุนลดลงเล็กน้อยในวันศุกร์ ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวกต่อพันธบัตรระยะยาว (หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เข้าใกล้ระดับ 5% ชั่วขณะหนึ่ง เนื่องจากความกังวลด้านการคลังที่ยังคงดำเนินอยู่) พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ฟื้นตัวหลังจากทดสอบระดับ 5% เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี หลังจากที่ร่วงลงอย่างหนัก บัดนี้ใกล้จะทดสอบระดับ 4% แล้ว

ตลาดหุ้นโดยรวมทรงตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยความอ่อนแอของ Nvidia ถูกชดเชยด้วยกำไรจากหุ้นชั้นนำอื่นๆ และกลุ่มสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ดัชนี S&P 500 กลับสู่ระดับกลางของกรอบการซื้อขายช่วงปลายฤดูร้อน ดังที่ได้กล่าวไปแล้วในสัปดาห์ที่แล้ว เราคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในอีกสองเดือนข้างหน้า เนื่องจากความท้าทายตามฤดูกาล และรายงานของ JPMorgan ที่แสดงให้เห็นถึงอัตราส่วนหนี้สินสุทธิที่สูงในกองทุนป้องกันความเสี่ยง

โดยทั่วไปแล้ว สกุลเงินดิจิทัลมีการซื้อขายในทิศทางข้างเคียงตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่บิตคอยน์กลับให้ผลตอบแทนต่ำกว่าสกุลเงินอื่นๆ หุ้น และทองคำอย่างมาก แรงซื้อสุทธิอ่อนตัวลง: การซื้อโทเคนสินทรัพย์ดิจิทัลลดลงอย่างมาก และตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์รายงานว่าเงินทุนไหลเข้าใหม่ลดลง นักลงทุนนิยมถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลไว้และรอดูสถานการณ์ แนวโน้มระยะสั้นมีความท้าทายมากขึ้น และแนะนำให้ใช้กลยุทธ์เชิงรับเพื่อลดความผันผวนตามฤดูกาลของสินทรัพย์เสี่ยง นอกจากนี้ ควรใช้ความระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับโทเคนสินทรัพย์ดิจิทัล เนื่องจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ความกังวลเกี่ยวกับภาวะนูนต่ำเชิงลบอาจทวีความรุนแรงขึ้นในทิศทางขาลง

ขอให้ธุรกรรมราบรื่นนะครับ!

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com คุณสามารถใช้ฟังก์ชันตัวบ่งชี้การเทรด SignalPlus ได้ฟรีที่ t.signalplus.com/crypto-news/all ด้วยการผสานรวมข้อมูลตลาดด้วย AI ทำให้สามารถวิเคราะห์อารมณ์ของตลาดได้อย่างชัดเจนในทันที

หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตจากเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและหมายเลข: SignalPlus 888) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ มากขึ้น

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com