เดือนสิงหาคม 2568 ถือเป็นเดือนประวัติศาสตร์ของสินทรัพย์ดิจิทัล โดยทั้ง Bitcoin และ Ethereum ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Bitcoin พุ่งสูงถึง 124,000 ดอลลาร์สหรัฐ และ Ethereum ทะลุ 4,900 ดอลลาร์สหรัฐ ด้วยแรงหนุนจากความต้องการของสถาบันที่แข็งแกร่ง เงินทุนไหลเข้าจาก ETF และการยอมรับของภาคธุรกิจขนาดใหญ่ แม้จะมีการย่อตัวลงในช่วงปลายเดือน โดย Bitcoin ปิดที่ 108,000 ดอลลาร์สหรัฐ และ Ethereum ปิดที่ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐ แต่โครงสร้างตลาดกระทิงโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากเงินทุนไหลเข้าจาก stablecoin มากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของบริษัทที่ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล (DAT) และการจัดสรรสินทรัพย์ที่เปลี่ยนไปนอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum เน้นย้ำถึงการบูรณาการที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นระหว่างภาคการเงินแบบดั้งเดิมและอุตสาหกรรมคริปโต อย่างไรก็ตาม การลดลงของมูลค่าตลาดต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (mNAV) ของ DAT บางตัว บ่งชี้ถึงช่วงเวลาแห่งการรวมตัวกันของตลาดที่อาจเกิดขึ้น เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย คาดว่าสินทรัพย์คริปโตจะยังคงรักษาโมเมนตัมในฐานะสินทรัพย์เสี่ยง

BTC และ ETH เข้าถึงจุดสูงสุดใหม่

บิตคอยน์เปิดตัวเดือนสิงหาคมที่ 115,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเนื่องมาจากเดือนกรกฎาคม และทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 124,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันที่ 14 สิงหาคม ส่วนอีเธอเรียมก็ทำผลงานได้อย่างแข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยเริ่มต้นที่ 3,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ และทำลายสถิติสูงสุดในปี 2021 ที่ 4,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันที่ 24 สิงหาคม เงินทุนจากสถาบันต่างๆ ยังคงไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง โดยกองทุน ETF ของอีเธอเรียมสามารถดึงดูดเงินทุนได้ 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังจาก 5.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม

ในที่สุด Bitcoin ปิดที่ 108,000 ดอลลาร์ และ Ethereum ปิดที่ 4,300 ดอลลาร์ แม้จะมีการย่อตัวลง แต่โครงสร้างตลาดกระทิงโดยรวมยังคงเดิม ความสนใจของตลาดกำลังเปลี่ยนไปที่นโยบายเศรษฐกิจมหภาค เครื่องมือ FedWatch ของ CME บ่งชี้ว่ามีโอกาส 89.6% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งอาจเป็นตัวเร่งให้สินทรัพย์เสี่ยงกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง

ที่มา: CME FedWatch; ข้อมูล ณ วันที่ 1 กันยายน 2568

แนวโน้มทางเทคนิค: การรวมตัวของ BTC และกำไรจาก ETH อาจไหลเข้าสู่ Solana

โมเมนตัมขาขึ้นของ Bitcoin กำลังอ่อนตัวลง และคาดว่าจะเข้าสู่ช่วงพักตัวในระยะสั้น ราคาอาจทดสอบแนวรับที่ระดับ 108,000 ดอลลาร์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า แต่รูปแบบตลาดกระทิงโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ในขณะเดียวกัน กำไรจาก ETH บางส่วนอาจไหลเข้าสู่ SOL และเรื่องราวที่เกี่ยวข้องก็กำลังร้อนแรงขึ้นเช่นกัน อัตราส่วน SOL/ETH ได้ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ และคาดว่าจะทดสอบแนวต้านที่ 0.05716 อีกครั้ง

Ethereum พุ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาล

เดือนนี้ Ethereum ทะลุ 4,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดใหม่ โดยมีแรงหนุนจากเงินทุนไหลเข้าจากพันธบัตรรัฐบาล ETH และ ETF อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือเงินทุนไหลเข้า ETF ได้ชะลอตัวลง และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ ETH ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงเวลาแห่งการฟื้นตัวก่อนที่จะมีกำไรเพิ่มขึ้นในครั้งต่อไป

หากต้องการความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตของ Ethereum ในรอบนี้ โปรดอ่านบทความล่าสุดของเรา เรื่อง "ราคา Ethereum พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ในปี 2025: ปัจจัยหลักและแนวโน้มในอนาคต"

การขยายบริษัทคลังสินทรัพย์ดิจิทัล (DAT)

ในเดือนกรกฎาคม CoinEx Research สังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของบริษัทคลังสินทรัพย์ดิจิทัล (DAT) ที่ใช้ Ethereum ภายในเดือนสิงหาคม ภาคส่วนนี้ได้ขยายตัวอย่างรวดเร็ว โดยบริษัทอย่าง Pantera Capital และ Galaxy Digital ได้ระดมทุนสำหรับคลังสินทรัพย์ดิจิทัล Solana ขณะที่บริษัทอื่นๆ ได้ลงทุนในสินทรัพย์อย่าง BNB, XRP, HYPE และ BABY การกระจายความเสี่ยงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งของตลาดสำหรับ altcoin ขณะที่จำนวนบริษัทที่ดำเนินงานคาดว่าจะแตกต่างกันไปในแต่ละภูมิภาค เนื่องจากสภาวะตลาดและกฎระเบียบที่แตกต่างกัน

อย่างไรก็ตาม มูลค่าทรัพย์สินสุทธิในตลาด (mNAV) ของ DAT บางตัวลดลงจากเบี้ยประกันภัยที่สูงไปอยู่ที่เกือบ 1.0 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าอาจเผชิญกับแรงกดดันเมื่อการแข่งขันรุนแรงขึ้นและความรู้สึกกลับมามีเหตุผลอีกครั้ง

กระแสเงินไหลเข้าของ Stablecoin เกิน 10 พันล้านดอลลาร์

กระแสเงินทุนไหลเข้าของ Stablecoin ทะลุ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม นับเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดในรอบแปดเดือนที่ผ่านมา แนวโน้มนี้สะท้อนถึงสภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้น เงินทุนที่ไหลเข้าอย่างรวดเร็ว และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของกิจกรรมนักลงทุน CoinEx Research มองว่านี่เป็นหลักฐานที่ชัดเจนว่าโครงสร้างตลาดกระทิงที่แข็งแกร่ง

แนวโน้ม: การขยายตัวหลังการรวมกิจการ

CoinEx Research เชื่อว่าราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์สองเท่าในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นถึงทั้งความแข็งแกร่งของตลาด และความซับซ้อนและความพร้อมของตลาดคริปโตในปัจจุบัน Bitcoin และ Ethereum ยังคงเป็นกลยุทธ์หลักสำหรับกลยุทธ์ของสถาบัน แต่การย่อตัวลงในช่วงปลายเดือนบ่งชี้ว่าตลาดจำเป็นต้องปรับตัวขึ้นก่อนที่จะปรับตัวขึ้นในครั้งต่อไป

ในขณะเดียวกัน การเติบโตและความหลากหลายของ DAT เน้นย้ำถึงการผนวกรวมระหว่างคริปโตและการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การบีบอัดค่า mNAV หลายเท่าตัวยังชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังแยกแยะระหว่างรูปแบบที่ได้รับความนิยมและรูปแบบที่ยั่งยืน เงินทุนไหลเข้าของ Stablecoin ทะลุ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งยืนยันถึงรากฐานที่แข็งแกร่งของตลาดกระทิง การเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจมหภาคในเดือนกันยายนกำลังใกล้เข้ามา ตลาดอาจนำไปสู่การเติบโตระลอกใหม่ แต่นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงจากเลเวอเรจและการประเมินมูลค่า

เกี่ยวกับ CoinEx

CoinEx ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2560 เป็นศูนย์แลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลระดับโลกที่เน้นผู้ใช้งานเป็นศูนย์กลาง นับตั้งแต่การก่อตั้ง ViaBTC ซึ่งเป็นแหล่งรวมการขุด Bitcoin ฟรีชั้นนำของอุตสาหกรรม CoinEx เป็นหนึ่งในศูนย์แลกเปลี่ยนรายแรกๆ ที่ใช้ระบบ Proof of Reserve (PoR) เพื่อรับประกันความปลอดภัย 100% ให้กับสินทรัพย์ของผู้ใช้ ปัจจุบัน CoinEx ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 1,400 สกุล มีฐานผู้ใช้มากกว่า 10 ล้านคนในกว่า 200 ประเทศและภูมิภาค พร้อมนำเสนอฟีเจอร์และบริการเฉพาะทาง CoinEx ยังออกโทเคน CET ของตนเอง เพื่อกระตุ้นการใช้งานของผู้ใช้และเสริมสร้างระบบนิเวศของแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่อง

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดไปที่: เว็บไซต์ | Twitter | Telegram | LinkedIn | Facebook | Instagram | YouTube