ตัวชี้วัดสำคัญ (21 กรกฎาคม เวลา 16:00 น. ตามเวลาฮ่องกง - 28 กรกฎาคม เวลา 16:00 น. ตามเวลาฮ่องกง)

• BTC/USD -0.3% (119,400 ดอลลาร์ → 119,000 ดอลลาร์) ETH/USD +2.4% (3,800 ดอลลาร์ → 3,890 ดอลลาร์)

• สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดเข้าสู่ช่วงพักตัว ในวันศุกร์ ตลาดพยายามทดสอบแนวรับที่ 115,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนจะทะลุลงเล็กน้อยก่อนดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วและทรงตัวเหนือแนวรับได้ในที่สุด ปัจจุบันราคาซื้อขายอยู่ในช่วงพักตัว แต่โมเมนตัมขาขึ้นเริ่มแข็งแกร่งขึ้น โดยมองเผินๆ รูปแบบนี้เป็นพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการกลับสู่จุดสูงสุดตลอดกาล (ATH) การทะลุผ่านที่ประสบความสำเร็จอาจมุ่งเป้าไปที่ช่วง 125,000-135,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ
• หากราคาหลุดต่ำกว่า 115,000 ดอลลาร์ การปรับฐานอาจดำเนินต่อไปอีก และจุดต่ำสุดอาจลงไปที่ประมาณ 112,000 ดอลลาร์ หากหลุดแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าที่ 109,000 ดอลลาร์ ราคาอาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และเราจำเป็นต้องประเมินแนวโน้มอีกครั้ง

ธีมตลาด

• โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงมองโลกในแง่ดี โดยข้อมูลผลประกอบการของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งและยังคงปรับตัวขึ้นอย่าง “โกลดิล็อกส์” ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจปูทางไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ที่ชัดเจนถึงการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่ายังคงมีความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรอยู่บ้าง แต่ความไม่แน่นอนสูงสุดได้ผ่านพ้นไปแล้ว โดยประเทศส่วนใหญ่ (ยกเว้นจีน) ยอมจำนนต่อข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ/ทรัมป์ในที่สุด ทำให้สหรัฐฯ กลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์สูงสุด
• โดยทั่วไปแล้ว คริปโทเคอร์เรนซียังคงแข็งแกร่งในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ แต่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซี (เช่น หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ ETH อย่าง $SBET และ $BMNR) มีราคาลดลงอย่างมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากตลาดกลับมามีสติสัมปชัญญะอีกครั้ง และกระแสนิยมแบบมีมก็จางหายไป อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงค่อนข้างคงที่ โดย ETH ยังคงสูงกว่า 3,700 ดอลลาร์ แม้จะมีแรงกดดันจากการเทขายหุ้น Galaxy มูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์จากผู้ถือระยะยาว (ซึ่งดำเนินการเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา) แต่ BTC ก็ยังคงรักษาแนวรับที่แข็งแกร่งที่ระดับ 115,000 ดอลลาร์ และดีดตัวขึ้นเหนือ 119,000 ดอลลาร์หลังจากสุดสัปดาห์ การเข้าซื้อหุ้นในตลาดกระทิงในปัจจุบันค่อนข้างซบเซาเนื่องจากภาวะซบเซาในช่วงฤดูร้อน แต่หากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโดยรวมมีเสถียรภาพ อาจดึงดูดเงินทุนไหลเข้าเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ความผันผวนโดยนัยของตู้ ATM BTC USD

• ความผันผวนที่รับรู้ได้ลดลงมาอยู่ที่ช่วงกลาง 20% ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา (เนื่องจากราคาสปอตทรงตัวอยู่ระหว่าง 118,000 ถึง 119,000 ดอลลาร์สหรัฐ) อย่างไรก็ตาม ก่อนสุดสัปดาห์ การประกาศของ MSTR ที่จะเสนอขายหุ้นมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เดิม 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ได้กระตุ้นให้ราคาทดสอบที่ 120,000 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงสั้นๆ ต่อมามีการเทขายหุ้นมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ ส่งผลให้ราคาสปอตร่วงลงสู่ระดับ 115,000 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าราคาจะฟื้นตัวกลับมาที่ 118,000 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นวันจันทร์และทดสอบที่ 120,000 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ความผันผวนโดยนัยในระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากตลาดยังคงอยู่ในกรอบ 115,000-121,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของแกมมาระยะยาวที่มากเกินไป
• โครงสร้างระยะเวลา (Term Structure) ค่อยๆ ชันขึ้น แต่ยังคงค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับระดับในอดีต ทำให้ตลาดกำหนดราคาเบี้ยประกันระยะยาวได้ยาก อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องของผู้ขายออปชันระยะยาวที่ลดลง ประกอบกับความผันผวนของราคาเฉพาะพื้นที่ (เช่น ราคาลดลงเหลือ 114,600 ดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์) ส่งผลให้ตลาดยังคงพยายามคว้าโอกาสทางทิศทางอย่างต่อเนื่องจนถึงช่วงสิ้นสุดเดือนกันยายน-ธันวาคม เนื่องจากความผันผวนของราคาอ้างอิงที่ต่ำกว่าและอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงขึ้น

ความเบ้/ความโด่งของ BTC USD

• ความเบ้: ความต้องการออปชันพุตระยะสั้นพุ่งสูงขึ้น (เนื่องจากการเทขายในวันศุกร์ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการปรับฐานที่ลึกขึ้นระหว่าง 112,000 ถึง 110,000 ดอลลาร์) การซื้อป้องกันความเสี่ยงด้วยราคา 110,000 ดอลลาร์ที่หมดอายุ 1-2 ครั้ง ยิ่งทำให้ความเบ้ของออปชันขาลงสูงขึ้นไปอีก แม้ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และราคาก็ปรับตัวสูงขึ้นอย่างผันผวน แต่ความเบ้ไม่น่าจะคงอยู่ที่ระดับปัจจุบัน เว้นแต่จะได้รับการยืนยันว่าราคาทะลุ 115,000 ดอลลาร์ ความต้องการออปชันระยะยาวยังคงกระจุกตัวอยู่ในออปชันคอล ซึ่งสนับสนุนให้ค่าความเบ้มีแนวโน้มขาขึ้น
• ความโด่ง: มูลค่าสัญญาระยะสั้นกำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มขาขึ้นแบบผีเสื้อกำลังกลับทิศอย่างรุนแรง และเมื่อประกอบกับความผันผวนของ BTC ที่สูงเป็นประวัติการณ์ กลยุทธ์ "ผีเสื้อยาว + ผีเสื้อสั้น" จึงให้คุณค่าที่ยอดเยี่ยมในสภาพแวดล้อมเช่นนี้
• ขอให้โชคดีกับการซื้อขายของคุณในสัปดาห์นี้!

คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ SignalPlus Trading Vane ได้ฟรีที่ t.signalplus.com/crypto-news/all ฟีเจอร์นี้ใช้ AI เพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและทำความเข้าใจภาวะตลาดได้อย่างชัดเจน

หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตจากเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและตัวเลข: SignalPlus 666) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ มากขึ้น

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com