ข้อมูล ความคิดเห็น และคำตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ทั้งสิ้น
แนวโน้มราคา BTC รายวัน
สัปดาห์นี้ BTC เปิดที่ 109,217.98 ดอลลาร์สหรัฐฯ และปิดที่ 119,130.81 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 9.08% โดยมีจุดสูงสุดที่ 119,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ และจุดต่ำสุดที่ 105,119.70 ดอลลาร์สหรัฐฯ แอมพลิจูดที่ 11.04% และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นปานกลาง
ในรายงานประจำสัปดาห์ของสัปดาห์ที่แล้ว เราได้ระบุว่า มีการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกเกิดขึ้นบ้างเช่นกัน หลังจากเงียบหายไปนานกว่าหนึ่งเดือน กิจกรรมของกองทุนออนไซต์ก็เริ่มเพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นนี้อาจสะท้อนถึงกองทุนออฟไซต์ และผลักดันให้ BTC เริ่มเข้าสู่คลื่นลูกที่สี่ของตลาดกระทิงนี้ สัปดาห์นี้ แรงซื้อที่แข็งแกร่งระหว่างกองทุนออนไซต์และกองทุนออฟไซต์ในช่อง BTC Spot ETF เกิดขึ้นจริง ส่งผลให้ BTC ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้
ในเวลาเดียวกัน ความไม่แน่นอนในความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยที่เกิดจากความวุ่นวายของ สงครามภาษีซึ่งกันและกัน และข้อมูลตลาดงานที่ไม่คาดคิดก็เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน ซึ่งสมควรได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิด
ข้อมูลนโยบาย การเงินมหภาค และเศรษฐกิจ
สงครามภาษีและข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อตลาดในสัปดาห์นี้
เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม ทรัมป์ประกาศว่าจะมีการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดาทั้งหมดในอัตรา 35% ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมเป็นต้นไป ต่อมาในวันที่ 12 กรกฎาคม ทรัมป์เรียกร้องให้เปิดตลาด และเก็บภาษี 30% จากเม็กซิโกและสหภาพยุโรป หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงใดๆ ได้ก่อนวันที่ 1 สิงหาคม ก่อนหน้านี้ สหรัฐอเมริกาได้ส่งจดหมายถึงญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เพื่อกำหนดอัตราภาษีนำเข้าไว้ที่ 25%
นอกจากนี้ ในวันที่ 12 กรกฎาคม ทรัมป์ยังได้ส่งจดหมายรวมไปยังอีก 23 ประเทศ โดยระบุอัตราภาษีไว้ที่ 20-50% แต่แต่ละประเทศสามารถลดอัตราภาษีได้โดยการเจรจากันก่อนวันที่ 1 สิงหาคม
ปัจจุบัน อัตราภาษีที่เรียกเก็บจากประเทศคู่ค้ารายใหญ่นั้นสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกัน ร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีและการใช้จ่าย Big Beautiful Bill มูลค่า 3.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ได้เข้าสู่ขั้นตอนการพิจารณาอย่างละเอียดในวุฒิสภา อัตราการขาดดุลของสหรัฐฯ อาจสูงถึง 9% ในปีงบประมาณ 2569 “การผสมผสานสองคม” ระหว่างการขยายตัวทางการคลังและอัตราเงินเฟ้อด้านภาษี ทำให้ตลาดต้องประเมินความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยและเศรษฐกิจถดถอยอีกครั้ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 0.8% ต่อสัปดาห์ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนของนโยบายและข้อมูลที่แข็งแกร่ง ความกังวลระยะยาวยังไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาด แต่กำลังสะสมมากขึ้น
ข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 227,000 รายในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 5 กรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 235,000 รายอย่างมาก ข้อมูลที่แข็งแกร่งนี้ทำให้นักลงทุนชะลอการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายนอีกครั้ง ข้อมูลของ FedWatch ในช่วงสุดสัปดาห์แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมลดลงเหลือ 5.2% และความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 60.4%
เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ประธานเฟด พาวเวลล์ ได้เน้นย้ำในการประชุมซินตราฟอรัมของ ECB ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมเป็นไปได้ แต่ยังไม่มีการสนับสนุนอย่างเป็นทางการ และผลกระทบรอบสองของภาษีศุลกากรต่อเงินเฟ้อยังคงไม่แน่นอน เฟดมีความเห็นแตกแยกภายใน โดยเจ้าหน้าที่หลายคน ยอมจำนน ต่อการลดอัตราดอกเบี้ย สัปดาห์นี้ ผู้อำนวยการสำนักงานการเงินที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลาง (Federal Housing Finance Agency) ได้ออกมาประกาศข่าวกะทันหันว่า พาวเวลล์อาจลาออก
มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความขัดแย้งระหว่างทรัมป์และพาวเวลล์เกี่ยวกับ การลดอัตราดอกเบี้ย กำลังทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม ประเด็นสำคัญคือ ภาษีศุลกากรจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และ BTC ได้กำหนดราคาการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเรียบร้อยแล้ว หากมีสัญญาณเงินเฟ้อขาขึ้นที่ชัดเจน ตลาดจะอยู่ภายใต้แรงกดดัน และมีโอกาสสูงที่ราคาจะปรับตัวลดลงในระดับหนึ่ง แต่จะไม่เปลี่ยนแปลงแนวโน้มตลาด
ตลาดคริปโต
ความไม่แน่นอนของตลาดมหภาคส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และมูลค่าหลักทรัพย์หลักทั้งสามแห่งปิดตลาดลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ด้วยแรงหนุนจากกระแสเงินทุนไหลเข้าและออกจากตลาดจำนวนมาก ทำให้ราคา BTC ปรับตัวเพิ่มขึ้น 9.08% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งสร้างสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ในมุมมองทางเทคนิค ความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ BTC ในสัปดาห์นี้คือการทะลุผ่าน จุดต่ำสุดของทรัมป์ ที่เกิดขึ้นตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว นั่นคือช่วงราคา 90,000-110,000 ดอลลาร์สหรัฐ BTC มีความผันผวนในช่วงนี้มา 8 เดือนแล้ว ซึ่งถือเป็นแพลตฟอร์มการรวมตัวที่ใหญ่เป็นอันดับสามในวัฏจักรตลาดกระทิงนี้ BTC มากกว่า 30% เคลื่อนไหวในกรอบนี้
ช่วงราคานี้ถือเป็นความก้าวหน้าครั้งสำคัญในการจัดตั้ง BTC และสินทรัพย์ดิจิทัลให้เป็นสินทรัพย์สำรองเชิงยุทธศาสตร์ในสหรัฐอเมริกานับตั้งแต่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง ซึ่งถือเป็นเรื่องสำคัญอย่างยิ่ง นอกจากนี้ยังหมายความว่าการนำ BTC เข้าสู่คลังของสถาบันขนาดใหญ่โดยบริษัทมหาชนของสหรัฐฯ เป็นผลมาจากการนำ BTC เข้าสู่คลัง เราเชื่อว่าช่วงราคานี้จะเป็นจุดเริ่มต้นใหม่ที่สำคัญอย่างยิ่ง
การทะลุผ่านกรอบราคานี้หมายความว่า BTC ได้เริ่มต้นคลื่นลูกที่สี่ของตลาดกระทิงอย่างเป็นทางการแล้ว ในรายงานประจำเดือนมิถุนายน เราได้ระบุว่า เช่นเดียวกับสามคลื่นที่ผ่านมา การขึ้นรอบนี้น่าจะเสร็จสิ้นภายในระยะเวลาอันสั้น ช่วงเวลาสั้นๆ นี้อาจใช้เวลาสองถึงสามเดือน ซึ่งควรค่าแก่การให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด
BTC ทะลุ จุดต่ำสุดของทรัมป์ ที่แกว่งตัวมา 8 เดือน และยังกระตุ้นให้สินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ รวมถึง ETH หันมาสนใจลงทุนในระยะยาวอีกด้วย และตลาดก็เริ่มต้นการพุ่งขึ้นโดยรวม
เงินทุนเข้าและออก
ในขณะที่สงครามภาษีศุลกากรเริ่มกลับมาอีกครั้ง สภาพแวดล้อมมหภาคทั่วโลกกำลังเผชิญกับการทดสอบอีกครั้ง แต่เงินทุนที่ไหลเข้าจำนวนมากทั้งในตลาดและนอกตลาดได้ผลักดันให้ BTC ทำผลงานได้ดีกว่า Nasdaq อย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ โดยทะลุ จุดต่ำสุดของทรัมป์ ได้ในครั้งเดียว
สัปดาห์นี้ ช่องทาง Stablecoin และ BTC Spot ETF มีมูลค่ารวม 5.886 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยช่องทาง Stablecoin ได้รับ 2.177 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และช่องทาง BTC Spot ETF ได้รับ 2.780 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ช่องทาง ETH Spot ETF ยังได้รับอีก 929 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสร้างสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับ ETF ประเภทนี้ที่ไหลเข้าภายในหนึ่งสัปดาห์นับตั้งแต่ก่อตั้ง
สถิติการไหลของเงินทุน Stablecoin และ BTC ETH Spot ETF (รายสัปดาห์)
นอกจากนี้การจัดซื้อในระดับองค์กรยังเร่งตัวขึ้นเช่นกัน
ความเห็นพ้องเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดในไตรมาสที่ 3 กำลังแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ เงินทุนไหลเข้าจำนวนมากจะไม่เปลี่ยนแปลงแนวโน้มในระยะสั้น และตลาดได้กลับมามีโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง
แรงขายและการขาย
นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ขณะที่ราคา BTC กลับมาแตะจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง นักลงทุนระยะยาวก็เริ่มลดการถือครองลงเล็กน้อย สัปดาห์นี้ BTC ทะลุจุดสูงสุดตลอดกาล และนักลงทุนระยะยาวก็เริ่มลดการถือครองลงอย่างเป็นทางการ แต่จำนวนการลดลงกลับมากกว่า 10,000 เท่านั้น
ขนาดของการขายแบบ long และ short เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว แต่แรงขายหลักมาจากเทรดเดอร์ระยะสั้น ปัจจุบันกำไรระยะสั้นแบบลอยตัวอยู่ที่ประมาณ 18% และกำลังขายเริ่มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ แต่ยังคงมีจำกัด กำลังซื้อกำลังพุ่งสูงขึ้น และตลาดโดยรวมยังคงแสดงแนวโน้มการไหลออก
เราได้กล่าวหลายครั้งแล้วว่าการลดสัดส่วนการถือครองระยะยาวเป็นสัญญาณของการมาถึงของสภาพคล่องรอบใหม่ ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และกองทุนซื้อขายล่วงหน้ามีความเต็มใจอย่างมากที่จะปรับราคาขึ้น นี่เป็นเหตุผลที่เรามองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มของ BTC ในไตรมาสที่ 3
ตัวบ่งชี้รอบ
ตามข้อมูลของ eMerge Engine ตัวบ่งชี้ EMC BTC Cycle Metrics อยู่ที่ 0.625 และอยู่ในช่วงขาขึ้น
อีเอ็มซี แล็บส์
EMC Labs ก่อตั้งโดยนักลงทุนสินทรัพย์คริปโตและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูลในเดือนเมษายน พ.ศ. 2566 โดยมุ่งเน้นไปที่การวิจัยอุตสาหกรรมบล็อคเชนและการลงทุนในตลาดรองคริปโต โดยใช้การมองการณ์ไกล ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลของอุตสาหกรรมเป็นความสามารถในการแข่งขันหลัก และมุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบล็อคเชนที่กำลังเติบโตผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อคเชนและสินทรัพย์คริปโตเพื่อนำประโยชน์มาสู่มวลมนุษยชาติ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund
