หากไม่ได้รับการสนับสนุนจากการแลกเปลี่ยนและผู้ให้บริการบัตร U Card จะต้องประสบปัญหาอายุการใช้งานสั้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
เส้นทางการชำระเงินในปัจจุบันอยู่ในระยะกลางก่อนการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพ เมื่อเทียบกับระยะเริ่มต้น ผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญทั้งในด้านรายละเอียดการออกแบบ ประสบการณ์การใช้งาน และเส้นทางการปฏิบัติตามข้อกำหนด แต่ยังคงต้องพัฒนาอีกมากก่อนที่จะสามารถสร้างกรอบการทำงานการชำระเงิน Web3 ที่สมบูรณ์และยั่งยืนได้ ถึงกระนั้น สถานะ ที่ยังไม่เป็นรูปธรรม นี้ได้กลายเป็นหนึ่งในประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
U Card ซึ่งเป็นรูปแบบล่าสุดของรูปแบบการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันนั้น ถือเป็น กลไกการเปลี่ยนผ่านระดับกลาง โดยพื้นฐานแล้ว ไม่ใช่เพียงการคัดลอกบัตรเติมเงิน Web2 แบบดั้งเดิม หรือรูปแบบสุดท้ายของกระเป๋าเงินออนเชนหรือช่องทางการชำระเงินรุ่นใหม่ แต่เป็นผลิตภัณฑ์จากการประนีประนอมระหว่างสถานการณ์การชำระเงินออนเชนและความต้องการการบริโภคแบบออฟเชนในปัจจุบัน
ในทางปฏิบัติ U Card ได้พัฒนาแบบจำลองเชิงผสมระหว่าง ประสบการณ์ที่คุ้นเคยของ Web2 และ ตรรกะสินทรัพย์ของ Web3 โดยการเชื่อมโยงบัญชีบนเชนและยอดคงเหลือของสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียรเข้าด้วยกัน และเสริมด้วยอินเทอร์เฟซการใช้งานนอกเชนที่สอดคล้องและเป็นมิตร เหตุผลที่แบบจำลองนี้ได้รับความสนใจอย่างรวดเร็วในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ก็คือ ในแง่หนึ่ง จินตนาการของผู้ใช้เกี่ยวกับ สินทรัพย์บนเชนสามารถนำมาใช้เพื่อการบริโภคในชีวิตประจำวัน ไม่เคยเลือนหายไป ในอีกแง่หนึ่ง แบบจำลองนี้ยังแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียรกำลังพยายามเปลี่ยนจากสถานการณ์ที่แข็งแกร่งแบบเดิม เช่น การแลกเปลี่ยนข้ามพรมแดนและการชำระเงินแบบ OTC ไปสู่การแทรกซึมเข้าสู่ระบบค้าปลีกระดับ C-end และระบบการชำระเงินในท้องถิ่น
U Card เป็นจุดนำผลิตภัณฑ์ของเทรนด์นี้ไปปฏิบัติ
U Card ได้รับความสนใจจากตลาดอย่างมากหลังจากที่ทำให้สามารถใช้จ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลได้ Bybit, Infini, Bitget และผู้ให้บริการอื่นๆ ได้เปิดตัวบริการที่เกี่ยวข้องอย่างต่อเนื่อง ซึ่งครั้งหนึ่งเคยทำให้ผู้คนคิดว่า การชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับความนิยมในไม่ช้า อย่างไรก็ตาม ความจริงก็คือโครงการส่วนใหญ่มักหดตัวลงหลังจากดำเนินการได้เพียงระยะเวลาสั้นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งโครงการที่ไม่มีพื้นฐานด้านการแลกเปลี่ยนหรือการสนับสนุนจากผู้ให้บริการบัตรชั้นนำ ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วไม่ยั่งยืน
รูปแบบการดำเนินงานของ U Card นั้นโดยพื้นฐานแล้วขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากระบบการเงินแบบดั้งเดิมเป็นอย่างมาก และแทบจะไม่สามารถอยู่รอดได้ท่ามกลางแรงกดดันด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและกำไรเพียงเล็กน้อย ทำให้ยากต่อการคงอยู่ต่อไปในระยะยาว
หากพูดกันตามตรงแล้ว ยูการ์ด ไม่ใช่รูปแบบธุรกิจที่สามารถสร้างผลกำไรที่มั่นคงได้ มันเป็นเพียงรูปแบบบริการที่ต้องอาศัยการอนุญาตจากภายนอก
ฝ่ายโครงการจำเป็นต้องพึ่งพาตัวกลางทางการเงินหลายชั้น เช่น องค์กรผู้ถือบัตรและธนาคารผู้ออกบัตร เพื่อดำเนินการชำระเงินให้เสร็จสมบูรณ์ และตัวฝ่ายโครงการเองเป็นเพียงผู้ดำเนินการที่ปลายสุดของห่วงโซ่เท่านั้น
ความท้าทายที่ใหญ่กว่าคือต้นทุนการดำเนินงานของ U Card นั้นสูงมาก ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วถือเป็นธุรกิจที่ขาดทุน ฝ่ายโครงการไม่มีรายได้ค่าธรรมเนียมที่มั่นคงเหมือนการแลกเปลี่ยน และไม่สามารถพูดจาเหมือนผู้ให้บริการบัตรชั้นนำได้ แต่ต้องแบกรับแรงกดดันด้านบริการจากผู้ใช้
กุญแจสำคัญของปัญหาคือ หากฝ่ายโครงการยังคงทำหน้าที่เป็น คนกลางของตัวกลาง อยู่ตลอดเวลา ก็สามารถดำเนินการแบบพาสซีฟได้เฉพาะที่ระดับล่างสุดของระบบนิเวศใบอนุญาตเท่านั้น การแก้ไขสถานการณ์นี้มีสองวิธี: หากคุณไม่สามารถเอาชนะได้ ให้เข้าร่วมระบบบัญชี เชื่อมโยงอุตสาหกรรมคริปโตในฐานะระบบนิเวศของระบบบัญชี มีส่วนร่วมในกลไกการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และพัฒนาเป็นส่วนหนึ่งของระบบหักบัญชี หรือตั้งธุรกิจของคุณเอง รอให้สกุลเงินดิจิทัลเสถียรของสหรัฐฯ พัฒนาขึ้นอีก หลีกเลี่ยงระบบหักบัญชีที่ยุ่งยากและไม่มีประสิทธิภาพในปัจจุบัน และเปิดรับช่องทางใหม่จากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเสถียร เมื่อสถานะของดอลลาร์สหรัฐลดลง
สำหรับกระเป๋าเงินและการแลกเปลี่ยน U-card ถือเป็นฟังก์ชันเสริมเพื่อเพิ่มความเหนียวแน่นของผู้ใช้ มากกว่าที่จะเป็นแหล่งกำไรหลัก สำหรับการแลกเปลี่ยนอย่าง Bybit แม้ว่าธุรกิจ U-card จะไม่ทำกำไร แต่ก็สามารถนำมาแลกเปลี่ยนเพื่อการเติบโตของผู้ใช้และการปรับปรุงขนาดการจัดการสินทรัพย์ได้ แต่สำหรับทีมสตาร์ทอัพ Web3 ที่ขาดประสบการณ์ด้านการเข้าถึงข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน การพยายามยุติโครงการ U-card ที่ยั่งยืนด้วยการอุดหนุนและการขยายขนาดนั้นเปรียบเสมือนการกักขังสัตว์ร้ายไว้ในกรง
ขั้นตอนต่อไปสำหรับการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลคือธนาคารใต้ดินหรือธนาคาร ใหม่ บนเครือข่าย?
ตอนนี้เราสามารถสรุปเบื้องต้นได้ว่า ปัญหาของการชำระเงินด้วยคริปโตคือระบบการชำระเงินแบบเดิมของการเงิน แต่การชำระเงินด้วยคริปโตคืออะไร? มีหลายความเห็นในตลาด เป็นการเลียนแบบพฤติกรรมการใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน หรือเป็นวิธีใหม่ในการค้นหาความหมายใหม่ๆ ในเครือข่ายที่ไม่ระบุตัวตน? สำหรับกรณีหลัง ความหมายของการชำระเงินไม่ใช่การโอนเงิน แต่เป็นการตกตะกอน ดังนั้น ตามความหมายนี้ แก่นแท้ของการชำระเงินจึงไม่ใช่การชำระบัญชี แต่เป็นการหมุนเวียน ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างรวดเร็วในป่ามืดพร้อมกับการพัฒนาของบล็อกเชน
ยกตัวอย่างเช่น ชาวเฉาซานและธนาคารใต้ดินของอินเดียและปากีสถาน พวกเขาได้สร้างระบบนิเวศดิจิทัลที่ตั้งอยู่บนพื้นฐานความสัมพันธ์ ความไว้วางใจ และการหมุนเวียนสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าคุณจะอยากเป็น ชาวเฉาซาน แต่นิสัยของ ชาวซานตง ก็ทำให้คุณปรับตัวได้ไม่เต็มที่
ธนาคารดิจิทัลสไตล์เฉาซานคืออะไร? แก่นแท้ของมันคือความไว้วางใจ การหมุนเวียนของเงินทุนขึ้นอยู่กับ ความไว้วางใจ การตกตะกอนของสินทรัพย์และการหมุนเวียนที่เกิดจากการชำระหนี้ล่าช้าขึ้นอยู่กับ ความไว้วางใจ ความไว้วางใจ ที่เกิดจากความคุ้นเคยกันดี และ ความไว้วางใจ ที่เกิดจากความเสี่ยงที่จะสูญเสียชีวิตทางสังคมอันเกิดจากการทรยศหักหลัง ธนาคารดิจิทัลสไตล์เฉาซานกำหนดให้คนรู้จักแนะนำตัวเข้าร่วม เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่คนแปลกหน้าจะใช้บริการ มีกลไกความรับผิดชอบร่วมกันที่มองไม่เห็นระหว่างทุกคน ไม่เพียงแต่ต้องมั่นใจว่าคนที่คุณแนะนำจะไม่ทรยศหักหลังเท่านั้น แต่ยังต้องมั่นใจว่าคนต่อไปของผู้แนะนำจะไม่ทรยศหักหลังด้วย มิฉะนั้นความล้มเหลวจะทำให้สายทั้งหมดต้องสูญสิ้นไป
ภายใต้กลไกดังกล่าว การชำระเงินจะไม่ใช่ความสัมพันธ์แบบหนึ่งต่อหนึ่งอีกต่อไป แต่เป็นรูปแบบหนึ่งต่อหลายต่อหนึ่งที่หมุนเวียนอย่างต่อเนื่องในเครือข่ายมูลค่าดังกล่าว
เมื่อเงินไหลเข้า พวกมันก็อยู่ในเกม ไม่ใช่แค่เพื่อการชำระเงินเท่านั้น แต่ยังเพื่อสร้างความไว้วางใจอีกด้วย เมื่อเงินที่ไม่ได้รับการชำระเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง เงินเหล่านั้นจะก่อตัวเป็นเงินฝาก เมื่อมี ชาวเฉาซาน มากขึ้นในธนาคาร มันจะกลายเป็นเครือข่ายการชำระเงินทางสังคมที่มีการชำระเงินช้าแต่มีความถี่สูง การหมุนเวียนอย่างต่อเนื่องและมูลค่าที่ไหลเข้าอย่างไม่สิ้นสุดจะนำมาซึ่งผลตอบแทนอันมั่งคั่ง
อันที่จริง โครงสร้างระบบนิเวศแบบปิดของ ธนาคารดิจิทัล ได้ดำเนินอยู่บนเครือข่ายมาหลายปีแล้ว แม้จะสามารถแก้ปัญหาการหมุนเวียนเงินบางส่วนที่คลุมเครือได้ แต่ก็ไม่สามารถผลักดัน การชำระเงินแบบเข้ารหัส จากตลาดเฉพาะกลุ่มไปสู่การใช้งานในวงกว้างได้ ในทางกลับกัน สิ่งที่มีศักยภาพระดับโลกอย่างแท้จริงและกำลังเข้าใกล้ผู้ใช้งานมากขึ้นเรื่อยๆ คือระบบการชำระเงินบนเครือข่ายที่สร้างขึ้นบนเครือข่ายที่สอดคล้องกับมาตรฐาน โดยมีสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลัก
ลองย้อนกลับไปที่ข้อเท็จจริงที่ว่าโครงสร้างแบบออนเชนที่คล้ายกับธนาคารใต้ดินนั้นมีมานานแล้ว ไม่ว่าจะเป็นองค์กรเก็งกำไรในตลาดมืดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ หรือการชำระเงินระหว่างประเทศที่ดำเนินการโดยกองทัพรัสเซียผ่าน USDT สินทรัพย์ดิจิทัลก็มีวิธีการที่ก้าวหน้าแล้วในการหลีกเลี่ยงระบบการเงินแบบดั้งเดิมและบรรลุการไหลเวียนของเงินทุนอย่างเสรี
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเติบโตของเครือข่าย Tron สะท้อนให้เห็นถึงตรรกะนี้ จากรายงานของบริษัทรักษาความปลอดภัยแบบออนเชน เช่น TRM Labs และ ChainArgos พบว่าระหว่างปี 2566 ถึง 2567 กระแสเงินทุนออนเชนที่ผิดกฎหมายมากกว่า 40% เกิดขึ้นบนเครือข่าย Tron ซึ่งมากกว่าครึ่งหนึ่งดำเนินการผ่าน USDT
เงินทุนเหล่านี้ไม่ได้เข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยน แต่ได้ดำเนินการ mirror release เสร็จสิ้นแล้ว ซึ่งคล้ายกับธนาคารใต้ดิน ผ่านการป้องกันความเสี่ยงแบบ OTC, การ island hopping ของกระเป๋าเงิน, การผันเงิน DEX และรูปแบบอื่นๆ รูปแบบการดำเนินงานนี้มีความคล้ายคลึงกับเครือข่ายทุนต่างประเทศที่ชาวเมืองเฉาซานสร้างขึ้นอย่างมาก นั่น คือ ไม่ได้มุ่งเน้นที่ความสมบูรณ์แบบของชั้นการชำระเงิน แต่อาศัยเครือข่ายความน่าเชื่อถือแบบกระจายศูนย์และระบบเครือข่ายข้ามพรมแดนเพื่อรับประกันสภาพคล่อง แต่ปัญหาคือ ธนาคารดิจิทัล บนเครือข่ายดังกล่าวดำเนินงานมาห้าปีแล้ว ทำไมเราถึงยังไม่เห็นการแพร่หลายในระบบการชำระเงินแบบเข้ารหัส? มันจำเป็นต้องพัฒนาต่อไปหรือไม่ หรือความตื่นเต้นของมันไม่เกี่ยวข้องกับคุณและผม?
เหตุผลพื้นฐานคือโมเดลประเภทนี้ไม่ได้ออกแบบมาสำหรับผู้ใช้ทั่วไป มันไม่ได้แก้ปัญหา ทำอย่างไรให้ผู้คนหันมาใช้สกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น แต่ ทำอย่างไรให้ผู้คนเพียงไม่กี่คนใช้สกุลเงินดิจิทัลที่ตรวจสอบและติดตามการชำระเงินไม่ได้
จุดเริ่มต้นคือการหลีกเลี่ยงมากกว่าการเชื่อมต่อ โดยรองรับสถานการณ์ที่ไม่ต้องการอยู่ภายใต้กฎระเบียบมากกว่ากลุ่มผู้ใช้ที่ต้องการการคุ้มครองทางกฎหมาย
เครือข่ายทางการเงินเฉาซานสามารถสร้าง ระบบการโอนเงินครอบครัว ที่มีประสิทธิภาพระหว่างประเทศไทย ฟิลิปปินส์ และฮ่องกงได้ แต่ไม่ได้หมายความว่าโครงสร้างนี้สามารถแปลงเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ปรับขนาดได้ทั่วโลก เปรียบเสมือนเครือข่ายท้องถิ่นที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งมีความยืดหยุ่นสูงในพื้นที่ชายขอบ แต่ยากที่จะเชื่อมต่อกับระบบหักบัญชีที่มีอยู่ในตลาดโลก
จากมุมมองเชิงระบบ เงินทุนไม่ยอมออกไป นั้นสามารถเพิ่ม TVL ของแพลตฟอร์มและปรับปรุงอัตราการใช้เงินทุนของระบบนิเวศ DeFi ได้ แต่จากมุมมองของระบบการชำระเงิน ระบบที่ปรับขนาดได้อย่างแท้จริงนั้นต้องใช้เงินทุนที่สามารถ ไหลเข้าและออก ได้อย่างอิสระ แทนที่จะเป็น เข้ามาแต่ไม่ออกไป
ระบบซองแดง TON และบัญชีสะสมแต้มแบบออนเชนต่างๆ ล้วนทำหน้าที่เดียวกัน นั่นคือการแปลงพฤติกรรมการป้อนข้อมูลการชำระเงินให้เป็นการตกตะกอน ซึ่งคล้ายคลึงกับตรรกะ Yuebao ในยุค Web2 แบบจำลองการตกตะกอนนี้มีมูลค่าเชิงพาณิชย์ แต่ไม่สามารถทำลายกำแพงทางนิเวศวิทยาได้ ผู้ใช้ไม่สามารถใช้สินทรัพย์ในกระเป๋าเงิน TON ได้อย่างอิสระสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน การชำระเงินกับร้านค้า การรับชำระเงินจากเครื่อง POS และไม่สามารถสร้างแผนที่ที่เสถียรด้วยระบบบัญชีในโลกแห่งความเป็นจริงได้ ชาวเฉาซาน อาจไม่จำเป็นต้องทำแผนที่ แต่คุณไม่สามารถทำแบบเดียวกันนี้กับ สำเนียงเฉาซาน ในสหรัฐอเมริกาได้
กล่าวอีกนัยหนึ่ง โมเดล การหมุนเวียนแบบหลังบ้าน นี้ไม่ใช่โครงสร้างพื้นฐาน แต่เป็นกลไกการเสริมสร้างความเข้มแข็งทางระบบนิเวศ แม้ว่าการเสริมสร้างการใช้เงินทุนในระบบปิดจะเป็นสิ่งสำคัญ แต่โมเดลนี้ไม่ได้ถือเป็นตรรกะพื้นฐานของ การชำระเงิน ในฐานะบริการระดับโลก
สิ่งที่ผลักดันการชำระเงินผ่าน Web3 จาก ดาร์กเว็บ ไปสู่ เว็บหลัก อย่างแท้จริง คือการสนับสนุนเครือข่ายการชำระเงินแบบ stablecoin ในระดับนโยบายของสหรัฐอเมริกา หลังจากที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ส่งเสริมกฎหมาย GENIUS Act อย่างเป็นทางการในปี 2024 และรัฐสภาได้ผ่านกฎหมาย Clarity for Payment Stablecoins Act สกุลเงิน stablecoin จึงได้รับการกำหนดนโยบายให้เป็น โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินเชิงกลยุทธ์ เป็นครั้งแรก
บริษัทฟินเทคอย่าง Circle, Paxos, Stripe, Visa และ Mastercard กำลังส่งเสริมการขยายการใช้งาน USD stablecoin อย่างรวดเร็วในการชำระเงินระหว่างประเทศ การรับชำระเงินผ่านร้านค้า และการชำระเงินบนแพลตฟอร์ม ข้อมูลที่ Visa เผยแพร่ในช่วงต้นปี 2567 แสดงให้เห็นว่าสถาบันการชำระเงินทั่วโลกกว่า 30 แห่งกำลังรวม USDC เข้าเป็นสินทรัพย์การชำระเงินข้ามพรมแดน และสถานการณ์การออกและการใช้งาน USDC และ PYUSD ก็เริ่มแพร่หลายไปสู่ภาคการค้าปลีกเช่นกัน
สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่การหมุนเวียนและการตกตะกอนในระบบเศรษฐกิจเสมือนจริง แต่เป็นการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างสินค้าและบริการจริง และเป็นพฤติกรรมการชำระเงินที่ได้รับการคุ้มครองทางกฎหมายและเป็นไปตามมาตรฐานการตรวจสอบบัญชี ในทางตรงกันข้าม การชำระเงินด้วยโทเค็นในระบบนิเวศ TON และฟังก์ชัน สแกนรหัสเพื่อชำระเงิน ของกระเป๋าเงินบางประเภทยังคงเป็นฟังก์ชันภายในระบบปิด ไม่ใช่มาตรฐานการชำระเงินระดับโลก ก่อนที่จะเข้าสู่ระบบรายงานทางการเงินขององค์กร แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซข้ามชาติ และเครือข่ายสินเชื่ออย่างแท้จริง
เราไม่อาจปฏิเสธได้ว่าการออกแบบกลไกของ ธนาคารดิจิทัล นั้นสร้างแรงบันดาลใจ ข้อเสนอต่างๆ เช่น เจตนารมณ์และการแยกบัญชี กำลังยกระดับการชำระเงินแบบออนเชนแบบดั้งเดิม จากการโอนเงินแบบ เครื่องต่อเครื่อง ไปสู่การประสานงานกองทุนที่ ขับเคลื่อนด้วยเจตนารมณ์ของมนุษย์ สิ่งนี้มีความสอดคล้องเชิงปรัชญากับการประยุกต์ใช้กลไก ความไว้วางใจที่แข็งแกร่งในความสัมพันธ์ ของธนาคารใต้ดินแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม โครงสร้างการชำระเงินที่เป็นระบบไม่สามารถสร้างขึ้นได้เพียงบนความไว้วางใจทางสังคมที่คลุมเครือและตรรกะการหมุนเวียนในท้องถิ่นเท่านั้น ท้ายที่สุดแล้ว โครงสร้างนี้ต้องเชื่อมโยงกับการกำกับดูแล และสามารถติดตามตัวตนของผู้ใช้ กระบวนการธุรกรรม และแหล่งที่มาของเงินทุนได้
ในขณะเดียวกัน เราต้องพิจารณาทิศทางการพัฒนาระบบการชำระเงินแบบเข้ารหัสจากมุมมองมหภาคมากขึ้น: ในขณะที่สถานะสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทั่วโลกกำลังเผชิญกับความท้าทายเชิงโครงสร้าง ระบบการเงินและการคลังของสหรัฐฯ กำลังพยายามสร้างระบบการเงินแบบคู่ขนานใหม่ที่เรียกว่า ดอลลาร์สหรัฐฯ + ดอลลาร์สหรัฐ สเตเบิลคอยน์ ไม่ว่าจะเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการขยายตัวของการชำระเงินด้วยเงินหยวน การตอบสนองต่อแนวโน้มของตลาดเกิดใหม่โดยใช้การชำระเงินด้วยเงินยูโร/ทองคำ หรือการรักษาเสถียรภาพทางการเงินของตนเองในตะวันออกกลาง เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และภูมิภาคอื่นๆ สเตเบิลคอยน์ไม่ได้เป็นนวัตกรรมทางการเงินที่เป็นส่วนน้อยอีกต่อไป แต่เป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์ที่สหรัฐฯ นำมาใช้อย่างแข็งขันในการแข่งขันทางการเงินระหว่างประเทศ
นี่คือสาเหตุที่ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เราได้เห็นว่าการส่งเสริม stablecoin ของดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังเร่งตัวขึ้นในทุกๆ ด้าน ตั้งแต่กฎหมายของรัฐสภาไปจนถึงคำแนะนำของกระทรวงการคลัง จากการมีส่วนร่วมของธนาคารแบบดั้งเดิมไปจนถึงการฝังตัวในเครือข่ายการชำระเงิน และกำลังถูกผนวกเข้าอย่างลึกซึ้งในสกุลเงินของรัฐและกรอบการกำกับดูแลของรัฐ
ดังนั้นคำถามคือ: รูปแบบการชำระเงินของ Digital Money House สามารถรองรับระบบเชิงกลยุทธ์เช่นนี้ได้หรือไม่? แน่นอนว่าไม่ แก่นแท้ของรูปแบบ Underground Money House คือการหลีกเลี่ยงกฎระเบียบ ขณะที่สหรัฐอเมริกาต้องการสร้างเครือข่ายทางการเงินระดับโลกที่มีกฎระเบียบฝังตัว ในขณะที่ Digital Money House พึ่งพาความไว้วางใจของชุมชนและการเก็งกำไรในพื้นที่สีเทา ขณะที่ระบบ Stablecoin ของดอลลาร์สหรัฐฯ ต้องสร้างขึ้นบนสถาบันการเงินที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบและเครือข่ายการออกใบอนุญาตที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล
เป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะส่งมอบโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่สำคัญให้กับเครือข่ายเงินทุนที่อาศัยกระเป๋าเงินแบบ non-KYC การเชื่อมต่อแบบไม่เปิดเผยตัวตน และธุรกรรม OTC ธนาคารดิจิทัลสามารถแก้ปัญหาการหมุนเวียนในพื้นที่ที่ไม่ค่อยมีคนเข้าถึงได้ แต่ไม่สามารถจัดตั้งโครงสร้างการกำกับดูแลการเงินระดับรัฐที่มีอำนาจอธิปไตยได้ Stablecoin กำลังได้รับบทบาทนี้
กล่าวอีกนัยหนึ่ง อนาคตของอุตสาหกรรมคริปโตจะไม่เป็นไปในลักษณะของการพึ่งพาอาศัยกัน (symbiosis) กับอุตสาหกรรมสีเทา (gray industry) มีบทบาทสนับสนุนในด้านมืดในขณะที่อุตสาหกรรมคริปโตยังไม่เติบโต แต่การอนุมัติ Bitcoin ETF ได้เปิดโอกาสให้อุตสาหกรรมคริปโตเข้าสู่วัฏจักรใหม่ ซึ่งเป็นอนาคตของการบูรณาการอย่างเต็มรูปแบบและการผสานรวมเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม
ไม่ว่าจะเป็น JPMorgan Chase ที่เปิดตัว JPM Coin, BlackRock ที่ปรับใช้ BUIDL Fund, Visa ที่ผสานรวม USDC, Stripe ที่เข้าถึงระบบชำระเงินแบบ on-chain หรือ Circle ที่ดำเนินนโยบายเชื่อมโยงเข้ากับธนาคารกลางในหลายประเทศทั่วโลก ทั้งหมดนี้แสดงให้เห็นว่าระบบการเงินแบบดั้งเดิมกำลังเร่งตัวขึ้นสู่โลก on-chain และมีมาตรฐานที่ชัดเจน ทั้งการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความโปร่งใส และกฎระเบียบ ชุดมาตรฐานเหล่านี้ย่อมตัดทอนการขยายขอบเขตตรรกะของบ้านเงินใต้ดิน และถือเป็นข้อจำกัดพื้นฐานของรูปแบบ บ้านเงินดิจิทัล ในฐานะเส้นทางหลักสำหรับการชำระเงินแบบเข้ารหัส
อนาคตที่แท้จริงของระบบชำระเงิน Web3 คือเครือข่ายที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีเสถียรภาพ (stablecoin) และช่องทางการชำระเงินที่สอดคล้อง ระบบนี้ไม่เพียงแต่รองรับการกระจายอำนาจอย่างเปิดกว้างเท่านั้น แต่ยังใช้ประโยชน์จากรากฐานเครดิตของระบบสกุลเงินที่ถูกกฎหมายที่มีอยู่เดิมได้อีกด้วย ระบบ นี้อนุญาตให้เงินทุนไหลเข้าและออกได้อย่างอิสระ แต่ไม่ได้เชื่อในเรื่องการตกตะกอนอย่างงมงาย ระบบนี้เน้นการแยกแยะตัวตนออกจากกัน แต่ไม่หลบเลี่ยงการกำกับดูแล ระบบนี้ผสานรวมเจตนาของผู้ใช้ แต่ไม่เบี่ยงเบนไปจากขอบเขตทางกฎหมาย ในระบบนี้ เงินทุนไม่เพียงแต่สามารถเข้าสู่โลกของ Web3 เท่านั้น แต่ยังสามารถออกไปได้อย่างอิสระ ระบบนี้ไม่เพียงแต่รองรับกิจกรรมทางการเงินในห่วงโซ่บริการเท่านั้น แต่ยังฝังรากลึกอยู่ในระบบการแลกเปลี่ยนสินค้าและบริการระดับโลกอีกด้วย
ธนาคารดิจิทัลเปรียบเสมือนน้ำที่มองไม่เห็นและเคลื่อนไหวไปตามกระแสน้ำ หยดน้ำฝนที่ตกลงมาจะกลายเป็นทะเล การชำระเงินแบบเข้ารหัสขั้นต่อไปควรจะเปรียบเสมือนแสงสว่าง ซึ่งสามารถผสานรวมเข้าด้วยกันได้แต่มีต้นกำเนิดของตัวเอง เมื่อย้อนกลับไปถึงต้นกำเนิด ก็สามารถหาทางกลับได้อย่างชัดเจน มันไม่ได้มุ่งแสวงหาการกลืนกิน แต่มุ่งเน้นไปที่การส่องสว่าง
เกี่ยวกับมูฟเมคเกอร์
Movemaker เป็นองค์กรชุมชนอย่างเป็นทางการแห่งแรกที่ได้รับอนุญาตจากมูลนิธิ Aptos และริเริ่มโดย Ankaa และ BlockBooster โดยมุ่งเน้นการส่งเสริมการสร้างและพัฒนาระบบนิเวศ Aptos ในประเทศจีน ในฐานะตัวแทนอย่างเป็นทางการของ Aptos ในภูมิภาคจีน Movemaker มุ่งมั่นที่จะสร้างระบบนิเวศ Aptos ที่หลากหลาย เปิดกว้าง และเจริญรุ่งเรือง โดยเชื่อมโยงนักพัฒนา ผู้ใช้ เงินทุน และพันธมิตรทางระบบนิเวศจำนวนมากเข้าด้วยกัน
คำเตือน:
บทความ/บล็อกนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และแสดงความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องแสดงถึงจุดยืนของ Movemaker บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้คำแนะนำหรือคำแนะนำด้านการลงทุน (i) ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อ ขาย หรือถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล หรือ (iii) คำแนะนำทางการเงิน บัญชี กฎหมาย หรือภาษี การถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึง stablecoin และ NFT มีความเสี่ยงสูง อาจมีความผันผวนของราคาและกลายเป็นสินทรัพย์ไร้ค่า คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายหรือการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลเหมาะสมกับคุณหรือไม่ โดยพิจารณาจากสถานการณ์ทางการเงินของคุณ หากคุณมีคำถามเกี่ยวกับสถานการณ์เฉพาะของคุณ โปรดปรึกษาที่ปรึกษาด้านกฎหมาย ภาษี หรือการลงทุนของคุณ ข้อมูลในบทความนี้ (รวมถึงข้อมูลตลาดและข้อมูลสถิติ หากมี) เป็นเพียงข้อมูลทั่วไปเท่านั้น เราได้ใช้ความระมัดระวังตามสมควรในการจัดเตรียมข้อมูลและแผนภูมิเหล่านี้ แต่จะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดหรือการละเว้นใดๆ ที่แสดงอยู่ในข้อมูลดังกล่าว
