บทความต้นฉบับ: The Block
เรียบเรียง/เรียบเรียงโดย ยูลิยา, PANews
ในยุคที่สกุลเงินดิจิทัลที่เสถียรค่อยๆ เข้ามามีบทบาทในเศรษฐกิจโลกและเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์และบล็อคเชนกำลังมาบรรจบกัน บริษัทที่มีอิทธิพลและเป็นที่ถกเถียงกันอย่างมากกำลังสร้างกลยุทธ์ การระดมทุนแบบไม่จำกัด อย่างเงียบๆ The Block ได้เชิญ Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether มาแบ่งปันแนวคิดเกี่ยวกับเลย์เอาต์บนเชนของ Tether แนวทางการลงทุนมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ กลยุทธ์เชิงระบบสำหรับปัญญาประดิษฐ์และพลังงาน และแม้แต่ความทะเยอทะยานในระยะยาวในการสร้างระบบอินเทอร์เฟซคอมพิวเตอร์สมองแบบเปิด PANews ได้รวบรวมและจัดเรียงการสนทนานี้
ผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีที่ผันตัวมาเป็นหัวหน้า Stablecoin เรียกร้องให้สหรัฐฯ เข้มงวดมาตรการควบคุม USDT และสกุลเงินอื่นๆ
พิธีกร : ยินดีต้อนรับ เปาโล คุณแนะนำตัวกับทุกคนได้ไหม และคุณเข้ามารับตำแหน่ง CEO ของ Tether ได้อย่างไร?
Paolo: ฉันเป็นคนบ้าเทคโนโลยีและเขียนโค้ดมาเป็นเวลา 32 ปีแล้ว ฉันเริ่มต้นเป็นนักพัฒนาซอฟต์แวร์อาวุโสที่ Bitfinex จากนั้นจึงได้เป็น CTO ของ Bitfinex และ Tether และ CEO ของ Tether ในปี 2023 ปรัชญาของฉันคือการสร้างเทคโนโลยีที่สามารถอยู่รอดได้แม้ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด มากกว่าระบบที่ทำงานได้เฉพาะในสถานการณ์ที่ดีที่สุดเท่านั้น
Host: Tether เผชิญข้อสงสัยมากมายเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ตอนนี้กลายเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีกำไรมากที่สุดในโลก โดยมีกำไร 13,000 ล้านเหรียญสหรัฐเมื่อปีที่แล้วเพียงปีเดียว คุณมองการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานี้อย่างไร?
Paolo: อุตสาหกรรมของเราทั้งหมดยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น Tether ก่อตั้งขึ้นในปี 2014 และเสนอแนวคิดเรื่อง “สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ”
แนวคิดนี้แทบจะถูกละเลยในช่วง 10 ปีแรก แต่ในตอนนี้ ปี 2025 ถือเป็น ปีแรกของ stablecoin และรัฐบาลสหรัฐฯ เองก็กำลังกำหนดกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง ซึ่งก็อธิบายทุกอย่างได้หมดแล้ว
กระบวนการนี้ไม่ใช่เรื่องง่าย เรากำลังสร้างอุตสาหกรรมใหม่ทั้งหมดตั้งแต่ต้น ซึ่งสร้างความขัดแย้งกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมและเผชิญกับอุปสรรคมากมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากระบบธนาคาร แต่ทีมงานของเราไม่เคยยอมแพ้และเชื่อมั่นเสมอว่าควรให้เงินดอลลาร์แก่ผู้คนที่ถูกกีดกันจากแหล่งเงินทุนหลัก
สำหรับตัวฉันเอง นี่เป็นครั้งแรกที่ฉันได้เหยียบย่างเท้าเข้าไปในสหรัฐฯ จริงๆ ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ฉันอายุ 40 ปี ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การดำเนินการด้านกฎระเบียบ เช่น “Chokepoint 2.0” ส่งผลเสียต่อเราอย่างมาก แต่ในการแลกเปลี่ยนความคิดเห็นบนแคปิตอลฮิลล์และฝ่ายบริหารเมื่อไม่นานนี้ ฉันสัมผัสได้ว่าทัศนคติเริ่มดีขึ้น
อิทธิพลของ stablecoin ทั่วโลกนั้นเติบโตขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะในประเทศกำลังพัฒนา ซึ่งมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่ง ตัวอย่างเช่น ระบบการเงินในสหรัฐอเมริกานั้นสมบูรณ์แล้ว โดยมีประสิทธิภาพถึง 90% และ stablecoin สามารถเพิ่มได้ถึง 95% แต่ในประเทศอย่างไนจีเรีย อาร์เจนตินา หรือตุรกี ประสิทธิภาพทางการเงินอาจอยู่ที่ 10% ถึง 20% เท่านั้น และหากรวม stablecoin เข้าไปด้วย อาจเพิ่มขึ้นเป็น 50% ดังนั้น สำหรับประเทศเหล่านี้ stablecoin จึงมีความสำคัญมากกว่า
กฎระเบียบควรคำนึงถึงเรื่องนี้ด้วย และจัดเตรียมมาตรการป้องกันที่เหมาะสมสำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ในต่างประเทศ เช่น USDT USDT เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพสำหรับสหรัฐอเมริกา แต่ก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน และมีความสำคัญยิ่งกว่าในการรักษาสถานะระดับโลกของเงินดอลลาร์และการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ
เจ้าภาพ: คุณคิดว่าสหรัฐอเมริกาจะเปิดตัว stablecoin ของตัวเองในอนาคตหรือไม่?
Paolo: แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลของตัวเอง แต่ Stablecoin ที่ออกโดยภาคเอกชนก็ยังคงมีบทบาทสำคัญ ความสำเร็จของ USDT แสดงให้เห็นว่า Stablecoin ที่ออกโดยบริษัทเอกชนสามารถช่วยเหลือสหรัฐอเมริกาได้มาก เราถือพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐจำนวนมากผ่านสถาบันในประเทศ เช่น Cantor Fitzgerald และกระบวนการดังกล่าวมีความโปร่งใสอย่างยิ่ง สหรัฐอเมริกาสามารถติดตามเราได้อย่างใกล้ชิด แต่ไม่จำเป็นต้องแบกรับภาระในการออกและบริหารจัดการ
การใช้ USDT และ XAUt เพื่อเปลี่ยนแปลงคุณภาพชีวิตของผู้คนในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง การศึกษาถือเป็นการต่อสู้ระยะยาว
ผู้ดำเนินรายการ: คุณเคยเล่าตัวอย่างร้านสะดวกซื้อที่ใช้ USDT เพื่อกำหนดราคาสินค้า คุณเล่าให้เราฟังได้ไหมว่า USDT เปลี่ยนแปลงชีวิตผู้คนในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงได้อย่างไร คุณคิดว่าสิ่งนี้จะกลายเป็นปรากฏการณ์ทั่วไปหรือไม่
Paolo: น่าเสียดายที่ความสำเร็จของ USDT ไม่ใช่เพราะเราทำได้ดี แต่เพราะเศรษฐกิจของหลายประเทศย่ำแย่เกินไป ยกตัวอย่างเช่น ตุรกี อัตราเงินเฟ้อรายปีสูงถึง 50% และค่าเงินท้องถิ่นก็อ่อนค่าลง 80% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ส่วนอาร์เจนตินานั้นแย่กว่านั้นอีก โดยค่าเงินท้องถิ่นอ่อนค่าลงมากกว่า 90% และผิดนัดชำระหนี้หลายครั้ง USDT เป็นแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัยสำหรับประเทศเหล่านี้
เราพบว่าความนิยมของสมาร์ทโฟนและสัดส่วนของคนหนุ่มสาวที่สูงเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันความนิยมของเงินดิจิทัล ตั้งแต่ปี 2017 ถึง 2020 คนหนุ่มสาวกลายเป็นกลุ่มแรกที่เรียนรู้เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล หลังจากที่โรคระบาดทั่วโลกเกิดขึ้นในปี 2020 คนหนุ่มสาวเหล่านี้เริ่มสอนผู้ปกครองของพวกเขาถึงวิธีใช้เงินดิจิทัลเพื่อรับมือกับความยากลำบากทางเศรษฐกิจ ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ผู้ปกครองเหล่านี้คุ้นเคยกับการเสี่ยงเพื่อซื้อเงินสดในตลาดมืด แต่การระบาดทำให้พฤติกรรมดังกล่าวเป็นอันตรายและไม่มีประสิทธิภาพมากขึ้น คนหนุ่มสาวเรียนรู้จากกันและกันบนแพลตฟอร์มเช่น Discord จากนั้นจึงถ่ายทอดความรู้ให้กับผู้ปกครอง ช่วยให้พวกเขาถือเงินดิจิทัลอย่างปลอดภัยผ่านสมาร์ทโฟน
ผู้ดำเนินรายการ: คุณเข้าใจบทบาทของ Tether ในภูมิทัศน์ภูมิรัฐศาสตร์ปัจจุบัน โดยเฉพาะการขยายขอบเขตของ “ค่านิยมแบบตะวันตก” อย่างไร
เปาโล: ในความคิดของผม เงินเป็นเครือข่ายสังคมที่สำคัญที่สุด และการเปลี่ยนแปลงที่ Tether กำลังขับเคลื่อนนั้นส่งผลกระทบสามประการ
ประการแรก เราได้ดำเนินการให้การเข้าถึงบริการทางการเงินมีประสิทธิภาพมากกว่าองค์กรระหว่างประเทศ องค์กรพัฒนาเอกชน และแม้แต่องค์กรการกุศลหลายแห่ง ซึ่งถือเป็นเรื่องที่น่าตกใจสำหรับฉัน เพราะหากบริษัทขนาดเล็กสามารถทำสิ่งที่ไม่ได้ทำมานานหลายทศวรรษได้ นั่นหมายความว่าพวกเขาจำเป็นต้องคิดทบทวนใหม่ เราได้นำบริการทางการเงินมาสู่ผู้คนหลายร้อยล้านคนทั่วโลกที่ยังคงถูกกีดกันอย่างแท้จริง
ประการที่สอง Tether กำลังขยายการใช้ดอลลาร์ทั่วโลกและส่งเสริมให้ดอลลาร์มีอำนาจเหนือโลก นี่ไม่ใช่เรื่องเกินจริง เราได้จัดตั้งจุดติดต่อออฟไลน์หลายล้านจุดในตลาดเกิดใหม่ ตั้งแต่เครือข่ายร้านสะดวกซื้อ จุดเติมเงินโทรศัพท์ แผงขายหนังสือพิมพ์ในอเมริกากลาง ไปจนถึงตลาดชนบทในแอฟริกา ซึ่งเราเข้าไปติดต่อกับพวกเขาโดยตรง ช่องทางการจัดจำหน่ายเหล่านี้ยังสามารถใช้สำหรับการศึกษาทางการเงินและแม้กระทั่งขายผลิตภัณฑ์อื่นๆ ได้อีกด้วย
ประการที่สาม เรากำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการเงินของเราเองในแอฟริกา ในทวีปนี้ซึ่งมีไฟฟ้าครอบคลุมน้อยมาก—ประชากร 600 ล้านคนจาก 1.4 พันล้านคนไม่มีไฟฟ้าใช้ที่บ้าน—เราจึงได้สร้างตู้บริการทางการเงินที่ใช้พลังงานแสงอาทิตย์ ในหมู่บ้านเล็กๆ เหล่านี้ ตู้ Tether จะให้แบตเตอรี่แบบชาร์จไฟได้ในราคาเพียง 3 USDT ต่อเดือน ผู้อยู่อาศัยใช้ตู้เหล่านี้เพื่อเรียนรู้วิธีเปิดกระเป๋าเงิน USDT และ Bitcoin ออมเงินและโอนเงิน เราได้ติดตั้งตู้ดังกล่าว 500 ตู้ในแอฟริกา มีผู้ใช้งาน 500,000 คนและมีบันทึกการเปลี่ยนแบตเตอรี่ 10 ล้านรายการ คาดว่าจะขยายเป็น 10,000 ตู้ภายในปี 2026 และ 100,000 ตู้ภายในปี 2030 ครอบคลุมครัวเรือนในแอฟริกาประมาณ 30 ล้านครัวเรือน นี่ไม่ใช่แค่การกระจายทางการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการกระจายแสงสว่างด้วย เราต้องการทำให้ใจกลางทวีปแอฟริกาสว่างไสว จากนั้นเครือข่ายการกระจายนี้จะมองเห็นได้จากอวกาศ
ผู้ดำเนินรายการ: นอกจาก USDT แล้ว คุณยังมี Tether Gold ด้วย ในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เป็นไปได้หรือไม่ที่เราจะ กลับมาใช้มาตรฐานทองคำ ทำไมคุณถึงเปิดตัว Tether Gold?
Paolo: เราเริ่มต้นจากความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์ที่เราผลิต หากสกุลเงินเฟียตเป็นเครื่องมือที่มีคุณภาพต่ำที่สุด ดอลลาร์สหรัฐก็ถือเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดในบรรดาสกุลเงินเฟียต เหนือกว่าทองคำ และเหนือกว่าคือ Bitcoin
เนื่องจากเป็นสกุลเงินที่ควบคุมด้วยกฎทางคณิตศาสตร์ Bitcoin จึงมีความพิเศษตรงที่ถูกกำหนดโดยอัลกอริทึมและรหัสอย่างสมบูรณ์ และไม่ได้รับอิทธิพลจากประเทศหรือบุคคลใด ในทางตรงกันข้าม ทองคำเป็นสกุลเงินที่มนุษย์ยอมรับมาเป็นเวลา 5,000 ปีแล้ว มนุษย์ไม่สามารถควบคุมมันได้ง่ายนัก และปริมาณการผลิตก็ถูกกำหนดโดยกฎธรรมชาติเป็นหลัก โดยจะไม่ลดค่าลงเนื่องจากเงินเฟ้อเหมือนสกุลเงินที่ถูกกฎหมาย แม้ว่าการขุดทองคำอาจเพิ่มขึ้นในอนาคตอันเนื่องมาจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี แต่การเติบโตของปริมาณการผลิตยังคงถูกจำกัดโดยกฎธรรมชาติ ปริมาณการผลิตทองคำจะเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ ในอนาคต และเป็นไปไม่ได้ที่ปริมาณการผลิตจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาไม่กี่ปีหรือแม้กระทั่งสิบปี
ดังนั้นเราจึงเปิดตัว Tether Gold เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์โทเค็นสินทรัพย์ที่ดีที่สุดที่เราสามารถเปิดตัวได้นอกเหนือจาก Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตอนนี้ ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในสามปี เนื่องจากประเทศ BRICS กำลังเตรียมสกุลเงินดิจิทัลที่รองรับด้วยทองคำและสร้างโครงสร้างพื้นฐานในแอฟริกา อเมริกาใต้ และภูมิภาคอื่นๆ สกุลเงินประเภทนี้ไม่ใช่เงินหยวนหรือรูเบิล แต่เป็นแค่ ที่รองรับด้วยทองคำ ซึ่งน่าดึงดูดมากสำหรับตลาดเกิดใหม่เหล่านี้ เราหวังว่าจะสามารถให้ทางเลือกอื่นก่อนที่พวกเขาจะทำเช่นนั้น
ผู้ดำเนินรายการ: ผู้คนสนใจอะไรกันแน่? พวกเขาต้องการแค่เครื่องมือในการโอนเงินและชำระเงิน แต่ไม่สนใจเทคโนโลยีพื้นฐาน (เช่น บล็อคเชน) ใช่ไหม?
Paolo: พวกเขาไม่ได้สนใจบล็อคเชน พวกเขาสนใจแค่สิ่งเดียวเท่านั้น นั่นคือค่าธรรมเนียมควรจะต่ำ แทบจะเป็นศูนย์
เราแนะนำกระเป๋าสตางค์ดิจิทัลบางส่วนให้กับพันธมิตรของเราและสนับสนุนให้พวกเขาเก็บ USDT ในกระเป๋าสตางค์เหล่านี้ แต่เรายังพบปัญหาอีกด้วย นั่นคือ กระเป๋าสตางค์จำนวนมากกำลังโปรโมตฟีเจอร์พิเศษให้กับผู้ใช้ เช่น การใช้ USDT เพื่อลงทุนในเหรียญบางเหรียญ เข้าร่วมในการเดิมพัน ซื้อ NFT เป็นต้น พฤติกรรมเหล่านี้ไม่ดีต่อการออมของครอบครัว
ดังนั้นเราจึงตัดสินใจว่า Tether ควรสร้างกระเป๋าสตางค์ของตัวเองสำหรับตลาดเหล่านี้ โดยให้ประสบการณ์ที่เน้นการออมอย่างแท้จริง เรากำลังสร้าง SDK โอเพนซอร์สที่เรียกว่า Wallet Development Kit (WDK) ที่ใครๆ ก็สามารถใช้พัฒนากระเป๋าสตางค์ได้ อินเทอร์เฟซของกระเป๋าสตางค์จะเรียบง่ายมาก โดยมีบัญชีเพียงสองบัญชี บัญชีหนึ่งเป็นบัญชีรายวันสำหรับ USDT และอีกบัญชีหนึ่งเป็นบัญชีออมทรัพย์ที่ใช้เก็บ Bitcoin และเชื่อมต่อกับโปรโตคอลผลตอบแทนแบบกระจายอำนาจ นักพัฒนาสามารถเลือกที่จะเพิ่มคุณสมบัติใหม่ได้ แต่เวอร์ชันเริ่มต้นของเราเป็นเวอร์ชันเรียบง่ายสำหรับผู้ใช้ในแอฟริกา นอกจากนี้ เรายังทำงานร่วมกับทีม MiniPay ของ Opera และกำลังมองหาพันธมิตรเพิ่มเติม
เราให้การศึกษาเกี่ยวกับ Bitcoin มากที่สุดในโลก แต่ในตลาดเหล่านี้ เรามักเจอคำติชมแบบนี้: ฉันเข้าใจ Bitcoin แต่ฉันยังต้องการ USDT
ไม่ใช่เพราะผู้คนโง่ แต่เพราะพวกเขาไม่มีเวลาหรือทรัพยากรที่จะเข้าใจ Bitcoin อย่างลึกซึ้ง ผู้ที่ นิยม Bitcoin สูงสุด หลายคนละเลยประเด็นนี้และคิดว่าผู้คนทั่วโลกมีเงื่อนไขในการศึกษาสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งไม่เป็นความจริง
ดังนั้น เราจึงจำเป็นต้องใช้สิ่งที่พวกเขาคุ้นเคย เช่น USDT เพื่อสร้างความเชื่อมั่นก่อน จากนั้นค่อยแนะนำพวกเขาให้รู้จักกับ Bitcoin การศึกษาเป็นการต่อสู้ระยะยาวที่ไม่สามารถทำได้ด้วยคำพูด แต่สามารถทำได้ด้วยการกระทำจริง Tether กำลังลงทุนเงินและทรัพยากรจำนวนมากในสาขานี้เพื่อส่งเสริมกระบวนการนี้
ยึดมั่นในความเป็นกลางทางนิเวศวิทยาและมอบเส้นทางบนเชนที่ดีที่สุดให้กับผู้ใช้
ผู้ดำเนินรายการ: การหมุนเวียนของ Tether บนเครือข่ายส่วนใหญ่เกิดขึ้นบน Ethereum และ Tron ปัจจุบันเราเห็นเครือข่ายที่จำกัดเฉพาะ Stablecoin มากขึ้นเรื่อยๆ คุณคิดอย่างไรกับแนวโน้มใหม่เหล่านี้?
Paolo: Tether ไม่เคยและจะไม่มีวันสร้างบล็อคเชนของตัวเอง และผมคิดว่าสิ่งสำคัญคือต้องไม่ทำลายธุรกิจของพันธมิตรของเรา ควรมีตลาดที่เปิดกว้างและการแข่งขันที่เป็นธรรมระหว่างบล็อคเชนต่างๆ แต่ปัญหาคือในบล็อคเชนอย่าง Ethereum ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมนั้นสูงมาก ผมอยากเห็นกิจกรรมต่างๆ เกิดขึ้นมากขึ้นในบล็อคเชนที่มีประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีกว่าและมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า
ดังนั้น Tether จึงมีแผนที่จะทดลองใช้กระเป๋าสตางค์และผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อพัฒนาอัลกอริทึมที่อนุญาตให้ผู้ใช้ตั้งค่าการเชื่อมโยงเงินส่วนหนึ่งไปยังบล็อคเชนโดยอัตโนมัติด้วย ค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่ต่ำที่สุด และ ความเร็วในการยืนยันที่เร็วที่สุด ผ่าน USDT การเคลื่อนไหวครั้งนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ระบบนิเวศที่ยุติธรรมยิ่งขึ้นสำหรับผู้ใช้ โดยเฉพาะผู้ที่ไม่สามารถจ่ายค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่สูงได้ นอกจากนี้ ระบบยังรองรับการจดจำรหัส QR หลายโซ่เพื่อส่งเสริมความรู้สึกของนักพัฒนาบล็อคเชนที่มีต่อระบบนิเวศ
ผู้ดำเนินรายการ: ดังนั้นวิสัยทัศน์ของคุณคือ Tether จะยังคงเป็นกลางอย่างสมบูรณ์ต่อเครือข่ายทั้งหมด และผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องรู้ด้วยซ้ำว่าเงินของตนถูกส่งไปที่เครือข่ายใด มันจะทำงานได้อย่างราบรื่นบนบล็อคเชนหลาย ๆ แห่ง คุณจะเลือกเส้นทางที่ดีที่สุดสำหรับพวกเขาโดยพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ค่าธรรมเนียมธุรกรรม ใช่หรือไม่?
Paolo: ใช่ และผมคิดว่าไม่ใช่พวกเราด้วยซ้ำที่เลือกให้ เราต้องการอัลกอริทึมที่เปิดกว้าง โปร่งใส และเปิดเผยต่อสาธารณะ ซึ่งบล็อคเชนทุกแห่งสามารถมองเห็นได้ ผมไม่ต้องการเป็นผู้ตัดสินและไม่ต้องการถูกกล่าวหาว่าลำเอียง ตราบใดที่อัลกอริทึมเปิดเผยต่อสาธารณะและทุกคนสามารถมองเห็นได้ ทุกคนก็ควรจะพอใจ อัลกอริทึมจะส่งต่อธุรกรรมไปยังเชนที่ถูกที่สุดและเร็วที่สุดเท่านั้นเอง
เริ่มเกมการลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อแลกเปลี่ยนความเป็นอิสระสำหรับการริเริ่มเชิงกลยุทธ์ระยะยาว
ผู้ดำเนินรายการ: คิดอย่างไรกับกลยุทธ์การลงทุน? สิ่งสำคัญที่ผู้มีอำนาจตัดสินใจให้ความสำคัญคืออะไร?
Paolo: Tether สร้างรายได้ประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงสองหรือสามปีที่ผ่านมา โดยแจกจ่ายให้ผู้ถือหุ้นไม่ถึง 5% ของรายได้ทั้งหมด แนวคิดคือเงินส่วนใหญ่ควรเก็บไว้ในแผนกการลงทุนของ Tether ดังที่คุณกล่าวไว้ เงินสำรองส่วนเกินส่วนหนึ่งจะถูกใช้เพื่อเป็นหลักประกันส่วนเกินของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ แต่ส่วนที่เหลือประมาณ 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้นจะถูกนำไปลงทุนในรูปแบบอื่นๆ
ส่วนหนึ่งของเงินนั้นใช้เพื่อขยายเครือข่ายการจัดจำหน่ายของเรา ตัวอย่างเช่น ในแอฟริกา อเมริกากลาง และอเมริกาใต้ เราได้ลงทุนในโหนดเทอร์มินัลและโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินจำนวนมาก ปัจจุบัน เรามีบริษัทในพอร์ตโฟลิโอมากกว่า 50 ถึง 60 แห่ง ซึ่งเกี่ยวข้องกับการศึกษา โทรศัพท์มือถือ การจัดจำหน่ายแอป และทิศทางอื่นๆ เราไม่ได้จำหน่ายเฉพาะเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังรวมถึง Tether Gold เนื้อหาด้านการศึกษา แอป และอื่นๆ ด้วยวิธีการนี้ เราจึงได้สร้างเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่ครอบคลุมเพื่อขยายฐานสกุลเงินของ USDT ต่อไป
ส่วนที่สองคือการลงทุนในเครือข่ายการจำหน่ายแบบดิจิทัล เช่น Rumble ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มวิดีโอที่มีผู้ใช้ 70 ล้านคน สิ่งที่น่าสนใจคือ ผู้สร้าง Rumble ขายทองคำมูลค่า 850 ล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2023 ถึง 2024 ลองนึกดูว่าโอกาสจะใหญ่แค่ไหนหาก Rumble เปิดตัวกระเป๋าเงินที่รองรับ Bitcoin และ Tether Gold เราหวังว่าจะรวมโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและการจำหน่ายสินทรัพย์นี้เข้าด้วยกัน
นอกจากนี้ เรายังมีการลงทุนในระยะยาวแต่มีเสถียรภาพมาก ตัวอย่างเช่น เราได้ลงทุนใน Adecoagro ซึ่งเป็นเจ้าของที่ดินรายใหญ่ที่สุดในอเมริกาใต้ ซึ่งเป็นเจ้าของที่ดินทำกินจำนวนมากในบราซิล อาร์เจนตินา และอุรุกวัย และยังมีส่วนร่วมในการผลิตผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร เช่น ผลิตภัณฑ์นม ข้าว และไบโอเอธานอล เราเชื่อว่าที่ดินนั้นใกล้เคียงกับ Bitcoin และทองคำที่ขาดแคลน แม้ว่ามันจะเป็นสิ่งที่ไม่สามารถทดแทนได้ แต่ก็ยังคงเป็นสินทรัพย์ระยะยาวที่มีเสถียรภาพมาก ที่สำคัญกว่านั้น Adecoagro ยังสำรวจการใช้ stablecoin เช่น USDT สำหรับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ เราเชื่อว่าการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์จะเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดในการเติบโตของมูลค่าตลาดของ USDT เรากำลังเจรจากับผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่ในโลก และพวกเขาทั้งหมดสนใจที่จะใช้ USDT สำหรับการชำระเงินสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันดิบและทองคำ เนื่องจากมีประสิทธิภาพและคุ้มต้นทุนมากกว่า
นอกจากนี้เรายังลงทุนในธุรกิจขุด Bitcoin และธุรกิจพลังงานอีกด้วย ปัจจุบัน Tether Group ถือครอง Bitcoin มากกว่า 100,000 เหรียญ และเราเชื่อว่าด้วยความเสี่ยงที่มากขนาดนี้ เราจะต้องมีส่วนสนับสนุนความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin ดังนั้นเราจึงลงทุนอย่างมากในการขุด Bitcoin แม้ว่าจากมุมมองทางเศรษฐกิจล้วนๆ แล้ว หากคุณมีเงิน 1 ล้านเหรียญ การซื้อ Bitcoin อาจคุ้มทุนกว่าการขุด แต่เราลงทุนในธุรกิจขุดเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของความปลอดภัยของเครือข่าย ภายในสิ้นปีนี้ Tether อาจกลายเป็นผู้ขุด Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก
ในที่สุด ในด้าน AI เราได้ลงทุนใน Northern Data ซึ่งเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI ชั้นนำที่มี GPU H100 มากกว่า 24,000 ตัวและทีมวิจัยและพัฒนา AI ของตนเอง นอกจากนี้ เรายังพัฒนาแพลตฟอร์มการเรียนรู้แบบรวมศูนย์และการใช้เหตุผลแบบ P2P ที่เรียกว่า CUAC ซึ่งได้รับแรงบันดาลใจจากเรื่องสั้นของ Isaac Asimov ที่ชื่อว่า The Last Question ซึ่งตั้งคำถามสำคัญที่ว่า เอนโทรปีสามารถย้อนกลับได้หรือไม่ ปรัชญาเบื้องหลังเรื่องนี้คือ หากเราต้องการให้ AI ตอบคำถามนี้ในอนาคต มันต้องเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างของจักรวาล ไม่ใช่ระบบศูนย์ข้อมูลที่ควบคุมโดยบริษัทรวมศูนย์
เจ้าภาพ: โครงสร้างนี้ที่ไม่ต้องพึ่งพาเงินทุนภายนอกทำให้ Tether แทบไม่ต้องพึ่งพา IPO และไม่ต้องแบกรับแรงกดดันจากกำไรของผู้ถือหุ้นเลย คุณได้กล่าวว่านี่คือ ช่องโหว่ของเงินที่ไม่จำกัด คุณอธิบายตรรกะนี้ให้ละเอียดกว่านี้ได้ไหม
Paolo: รูปแบบธุรกิจและโครงสร้างของ stablecoin ของ Tether ทำให้เราคงสถานะเป็นส่วนตัวได้เป็นเวลานาน เราไม่จำเป็นต้องเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ระดมทุน หรือรับผิดชอบรายงานทางการเงินรายไตรมาส ความเป็นอิสระนี้ทำให้เราสามารถลงทุนและคิดทบทวนเป็นเวลานานมาก
ตัวอย่างเช่น เราลงทุนในบริษัทที่ชื่อว่า Blackrock Neurotech (ซึ่งจะเปลี่ยนชื่อในเร็วๆ นี้) ซึ่งมุ่งเน้นในด้านอินเทอร์เฟซสมอง-คอมพิวเตอร์ เราเชื่อว่าในอีก 15 ถึง 30 ปีข้างหน้า สมองจะกลายเป็นเทอร์มินัลอัจฉริยะรูปแบบใหม่ที่เทียบเท่ากับสมาร์ทโฟนในปัจจุบัน
เราไม่ต้องการให้เทคโนโลยีนี้ถูกควบคุมโดยแพลตฟอร์มรวมศูนย์ ดังนั้นเราจึงสร้างระบบปฏิบัติการสมองโอเพ่นซอร์สขึ้นมา หากวันหนึ่งฉันจำเป็นต้องฝังชิปเข้าไปในสมองจริงๆ ฉันหวังว่ามันจะเป็นโอเพ่นซอร์ส ไม่ใช่ถูกควบคุมโดยยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ฉันเป็นคนวิตกกังวลจริงๆ แต่สิ่งนี้คือพื้นฐานของการแข่งขันที่เป็นธรรม
ปัจจุบัน บริษัทมีผู้ป่วยมากกว่า 40 รายที่กำลังทดลองใช้ชิปอินเทอร์เฟซสมอง-คอมพิวเตอร์รุ่นแรก และความสามารถของชิปรุ่นใหม่นั้น น่าทึ่งมาก และเราตื่นเต้นกับเรื่องนี้มาก
ผู้ดำเนินรายการ: เทเธอร์ยังลงทุนในสโมสรฟุตบอลยูเวนตุสด้วย เป็นเพราะสนใจหรือเป็นการพิจารณาเชิงกลยุทธ์อื่นหรือไม่
เปาโล: จานคาร์โล (อีกหนึ่งผู้บริหารของ Tether) และฉันเป็นแฟนตัวยงของยูเวนตุสมาตั้งแต่เด็ก ดังนั้นนี่จึงเป็นการ “ลงทุนทางอารมณ์” อย่างแท้จริง
แต่ในขณะเดียวกัน เราก็คิดว่าระบบฟุตบอลของอิตาลีล้าหลังมาก แทบจะเหมือนเครื่องจักรราชการเลยด้วยซ้ำ สโมสรฟุตบอลไม่ควรมีแค่ความรู้สึกเท่านั้น แต่ควรบริหารเหมือนธุรกิจด้วย มีกำไร มีการบริหารจัดการ มีศักยภาพในการซื้อนักเตะที่ดีกว่า ปรับปรุงระบบการสื่อสาร และขยายฐานแฟนคลับ
Tether สามารถช่วยให้ยูเวนตุสบรรลุเป้าหมายเหล่านี้ได้ เรามีเครือข่ายการจัดจำหน่ายแบบดิจิทัลและทางกายภาพทั่วโลกที่สามารถส่งเสริมแบรนด์ของยูเวนตุสให้เป็นที่รู้จักไปทั่วโลก นอกจากนี้ บริษัทเทคโนโลยีหลายแห่งที่เราลงทุนด้วยยังสามารถให้การสนับสนุนยูเวนตุสได้อีกด้วย
แม้ว่าการลงทุนนี้จะเริ่มต้นด้วยความหลงใหล แต่เราก็ค่อยๆ เติมความมีเหตุผลและกลยุทธ์ลงไปด้วย
Tether ไม่เพียงแต่เป็น stablecoin เท่านั้น แต่ยังมีปรัชญา “สี่เสถียรภาพ” อีกด้วย
Paolo: เมื่อมีคนถามผมว่า “Tether เป็นบริษัทประเภทไหน” ผมก็จะตอบว่า “Tether เป็นบริษัทที่มีความมั่นคง” ซึ่งมอบ “ความมั่นคง” ให้กับสังคมในสามรูปแบบ:
เสถียรภาพของสกุลเงิน: Stablecoin ถือเป็นก้าวกระโดดครั้งใหญ่สำหรับตลาดเกิดใหม่ สำหรับตลาดที่พัฒนาแล้ว Bitcoin อาจมีความสำคัญมากกว่า
เสถียรภาพในการสื่อสาร หมายถึง เสรีภาพในการแสดงออก เพื่อให้สังคมมีเสถียรภาพ พลเมืองต้องสามารถสื่อสารกันได้อย่างเสรี หากสูญเสียการควบคุมการไหลของข้อมูล โครงสร้างทางสังคมก็จะไม่มั่นคง
เสถียรภาพของปัญญาประดิษฐ์: เมื่อปัญญาประดิษฐ์พัฒนาขึ้น หากถูกควบคุมจากศูนย์กลาง อาจทำให้เกิดช่องว่างด้านปัญญาประดิษฐ์ที่ร้ายแรงกว่าช่องว่างด้านสกุลเงินหรือการสื่อสารในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น หากรัฐบาลอิตาลีพึ่งพาผลิตภัณฑ์ของ OpenAI อย่างมาก และความสัมพันธ์ทางการทูตระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิตาลีพังทลายลงในสักวันหนึ่ง สังคมอิตาลีทั้งหมดจะกลายเป็น คนโง่
เรากำลังสร้างระบบพลังงานแบบกระจายอำนาจในแอฟริกาด้วย บางคนเสนอให้เรา สร้างโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ แต่เราเชื่อว่าแนวทางที่ปฏิบัติได้จริงที่สุดคือการกระจายพลังงานผ่านโหนดพลังงานหมุนเวียนขนาดเล็ก
เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ วิสัยทัศน์ของเราจึงเปลี่ยนไปจาก เสถียรภาพสามประการ มาเป็น เสถียรภาพสี่ประการ ได้แก่ สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ การสื่อสารที่มีเสถียรภาพ ข่าวกรองที่มีเสถียรภาพ และพลังงานที่มีเสถียรภาพ เมื่อทั้งสี่ประการนี้รวมกันแล้วเท่านั้น สังคมจึงจะมั่นคงได้อย่างแท้จริง
พิธีกร: ดูเหมือนว่าพวกคุณจะทำงานการกุศลกันเยอะมาก นี่เป็นการเลียนแบบ การทำความดีเพื่อสังคม หรือเปล่า หรือว่าผู้ถือหุ้นมีฐานะร่ำรวยพอที่จะทำสิ่งเหล่านี้เพื่อส่งเสริมความก้าวหน้าทางสังคม
เปาโล: ฉันไม่อยากถูกจัดอยู่ในประเภท “นักทำประโยชน์เพื่อสังคมที่มีประสิทธิภาพ” และเราทุกคนต่างก็รู้ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวสิ้นสุดลงที่ใด แต่เราเชื่อว่าเมื่อบริษัทมีทรัพยากรเพียงพอแล้ว ก็ไม่จำเป็นต้องทำเงินจากทุกสิ่งทุกอย่าง
ในอนาคต ตัวแทน AI ทุกรายจะมีกระเป๋าเงิน และควรเป็นกระเป๋าเงินที่โฮสต์ด้วยตนเอง ในอีก 15 ปีข้างหน้า เราจะมีตัวแทน AI มากถึงล้านล้านตัว ซึ่งไม่สามารถเชื่อมต่อกับ PayPal หรือเซิร์ฟเวอร์ของ JPMorgan ได้ทั้งหมด ฉันคิดว่าตัวแทน AI จะใช้ stablecoin และ Bitcoin สำหรับธุรกรรม หากเราฝังกระเป๋าเงินที่โฮสต์ด้วยตนเองในตัวแทน AI แต่ละตัว ก็มีความเป็นไปได้สูงที่ตัวแทน AI เหล่านี้จะเลือก USDT เป็นหนึ่งในสกุลเงินหลัก
นี่คือประเด็นที่ผมพูดถึงในการพูดคุยเรื่อง Token 2049 Tether ถือว่าโชคดีเพราะเรามีสิ่งสามอย่าง:
ความสามารถทางเทคนิค: เราไม่ได้สร้างระบบ stablecoin ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในโลกเท่านั้น แต่ยังพัฒนาแพลตฟอร์มการสื่อสารแบบกระจายอำนาจเช่น Holepunch อีกด้วย เทคโนโลยีของเรามีอิสระและปรับขนาดได้สูง
ปรัชญา: เรามาจากโลกของ Bitcoin และเราเชื่อว่าเสรีภาพคือเป้าหมายสูงสุด เป้าหมายสูงสุดของ Tether คือการปกป้องเสรีภาพ
เงินทุน: เรามีความเป็นอิสระอย่างมากในเรื่องนี้และไม่ได้พึ่งพาเงินทุนเสี่ยง โดยทั่วไปแล้ว VC เต็มใจที่จะลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่สามารถควบคุมและแปลงเป็นเงินได้โดยตรงเท่านั้น และผลิตภัณฑ์แบบ peer-to-peer เช่น Keet และ Holepunch เป็นสิ่งที่ควบคุมไม่ได้โดยธรรมชาติ ดังนั้น เราจึงสามารถใช้เงินทุนของเราเองเพื่อสร้างระบบเปิดอย่างแท้จริงเหล่านี้ได้
Tether มุ่งมั่นที่จะรักษาความเป็นอิสระและหลีกเลี่ยงการกลายเป็นพลังลบ แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นในอนาคต แต่หวังว่าเทคโนโลยีที่สร้างขึ้นจะสามารถดำรงอยู่ได้โดยอิสระ นี่คือเสน่ห์สำคัญของเทคโนโลยีเพียร์ทูเพียร์
