บทความนี้มาจาก: Four Pillars; ผู้เขียนต้นฉบับ: @SiwonHuh
เรียบเรียงโดย Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ); แปลโดย Azuma ( @azuma_eth )
เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน CZ ได้โพสต์ทวีตเกี่ยวกับ dark pool บน X โดยเสนอให้จัดตั้ง สัญญา DEX ถาวรประเภท dark pool และชี้ให้เห็นว่าความโปร่งใสของคำสั่งสาธารณะแบบเรียลไทม์ของ DEX อาจส่งผลเสียต่อผลประโยชน์ของผู้ซื้อขาย
หัวข้อของ CZ กระตุ้นให้เกิดการอภิปรายในตลาดอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวและประสิทธิภาพของการทำธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะแนวคิดของ Dark Pool ซึ่งสร้างความสนใจอย่างมากในตลาด
ในบทความนี้ เราจะวิเคราะห์คำจำกัดความของ Dark Pool และความสำคัญของ Dark Pool ในฟิลด์ Web3 อย่างเป็นระบบ
สระน้ำมืดคืออะไร?
Dark Pool ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม
แม้ว่าคำชี้แจงของ CZ อาจทำให้เกิดความเข้าใจผิดว่า “Dark Pools เป็นผลิตภัณฑ์เฉพาะของ Web3” แต่จริงๆ แล้ว Dark Pools นั้นเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายส่วนตัวที่มีอยู่ในตลาดการเงินมาเป็นเวลานานแล้ว
ประวัติของการซื้อขายแบบ Dark Pool สามารถสืบย้อนกลับไปได้ถึงปี 1979 เมื่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ผ่านระเบียบข้อบังคับ 19 c-3 ซึ่งอนุญาตให้หลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บางแห่งสามารถซื้อขายบนแพลตฟอร์มอื่น ได้ ต่อมาการซื้อขายความถี่สูง (HFT) ที่เพิ่มขึ้นซึ่งใช้การซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ในช่วงทศวรรษ 1980 ได้เปิดเผยข้อมูลในสมุดคำสั่งซื้อขายในวงกว้างมากกว่าเดิม ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนสถาบันต้องการสถานที่ซื้อขายส่วนตัวที่ไม่เปิดเผยธุรกรรมขนาดใหญ่
โดยปกติแล้ว เราจะทำธุรกรรมกับตลาดหลักทรัพย์สาธารณะ เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และ Nasdaq แต่เมื่อมีการจัดตั้งตำแหน่งซื้อและขายขนาดใหญ่ในตลาดสาธารณะเหล่านี้ ราคาตลาดอาจได้รับผลกระทบอย่างมาก และอาจทำให้ผู้ซื้อขายทั่วไปสูญเสียโดยไม่คาดคิด Dark pool หมายถึงระบบการซื้อขายอิสระที่อนุญาตให้สถาบันหรือธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ที่ดำเนินธุรกรรมขนาดใหญ่ดังกล่าวดำเนินการแบบส่วนตัว
คำสั่งซื้อและขายทั้งหมดในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมจะแสดงต่อสาธารณะในสมุดคำสั่งซื้อ ในขณะที่ Dark Pool จะไม่เปิดเผยราคาหรือปริมาณคำสั่งซื้อก่อนที่จะดำเนินการ ด้วยคุณสมบัตินี้ นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่สามารถซ่อนเจตนาในการซื้อขายของตนได้ในขณะที่ลดผลกระทบต่อตลาดให้เหลือน้อยที่สุด ภายในปี 2025 ปริมาณการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ 51.8% จะเสร็จสมบูรณ์ผ่าน Dark Pool ซึ่งบ่งชี้ว่า Dark Pool ได้พัฒนาจากวิธีการซื้อขายเสริมมาเป็นวิธีการซื้อขายหลักแล้ว
การซื้อขายแบบ Dark Pool ประเภทนี้แตกต่างจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลแบบนอกตลาด (OTC) ผู้ประกอบการ Dark Pool สะสมหุ้นผ่านการขายชอร์ตและส่งปริมาณการซื้อให้กับผู้ซื้อ เนื่องจากพวกเขาจำเป็นต้องเปิดเผยรายละเอียดธุรกรรมการขายชอร์ตให้กับหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน เช่น FINRA รายละเอียดและขนาดของธุรกรรม Dark Pool จึงถูกเปิดเผย ความแตกต่างก็คือจะไม่มีการเปิดเผยตัวตนของสถาบันที่เริ่มธุรกรรมโดยตรง ปริมาณการซื้อขาย Dark Pool ในปัจจุบันถูกเปิดเผยในรูปแบบของดัชนี DIX และผู้ซื้อขายมักจะคาดเดากระแสเงินทุนของสถาบันตามข้อมูลนี้
ข้อถกเถียงเรื่องสระน้ำมืดแบบดั้งเดิม
อย่างไรก็ตาม Dark Pool ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมนั้นถูกวิพากษ์วิจารณ์มายาวนานแล้ว เนื่องจาก Dark Pool แบบดั้งเดิมนั้นได้รับการบริหารจัดการโดยผู้ประกอบการแบบรวมศูนย์ จึงทำให้สามารถถูกละเมิดได้โดยง่ายเมื่อรายได้จากการทุจริตนั้นสูงเกินกว่าค่าปรับ และคดีอาชญากรรม Dark Pool จำนวนมากก็เกิดขึ้นจริง
ในปี 2559 สถาบันการเงินหลายแห่งถูกปรับมากกว่า 150 ล้านดอลลาร์เนื่องจากละเมิดกฎหมายของรัฐบาลกลางในธุรกิจ dark pool โดย Barclays และ Credit Suisse ถูก SEC ฟ้องร้องในข้อหาละเมิดกฎระเบียบ dark pool ข้อกล่าวหารวมถึงการให้ข้อมูลเท็จแก่ลูกค้าเกี่ยวกับองค์ประกอบของผู้เข้าร่วม dark pool หรือเสนอเงื่อนไขพิเศษให้กับบริษัทซื้อขายความถี่สูงโดยไม่เปิดเผยข้อมูลอย่างโปร่งใส
ในปี 2018 Citigroup ถูกปรับ 12 ล้านเหรียญสหรัฐจาก SEC เนื่องจากให้ข้อมูลเท็จแก่ผู้ลงทุนเกี่ยวกับการดำเนินการของ Dark Pool กลุ่มดังกล่าวได้เปิดเผยข้อมูลคำสั่งซื้อที่เป็นความลับให้กับบริษัทซื้อขายความถี่สูง ทำให้บริษัทเหล่านี้สามารถดำเนินการซื้อขายมูลค่ากว่า 9 พันล้านเหรียญสหรัฐกับลูกค้าของ Citigroup และได้รับกำไรจากบริษัทดังกล่าว
รากฐานของปัญหาเหล่านี้อยู่ที่ความไว้วางใจและความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในตัวดำเนินการแบบรวมศูนย์ ซึ่งเป็นปัญหาสำคัญที่โซลูชัน Dark Pool แบบกระจายอำนาจ Web3 สามารถแก้ไขได้
นวัตกรรม Dark Pool ใน Web3
แนวคิดของ Dark Pool ได้รับความสนใจในสาขา Web3 เช่นกัน และได้รับการนำไปใช้ในรูปแบบที่ซับซ้อนและโปร่งใสกว่า Dark Pool ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม โดยอิงจากการเปิดเผยข้อมูลธุรกรรมของบล็อคเชนอย่างครบถ้วน Dark Pool ของ Web3 สามารถใช้เทคโนโลยีการเข้ารหัส เช่น Zero-Knowledge Proof (ZKP) และ Secure Multi-party Computing (MPC) เพื่อรับประกันความเป็นส่วนตัวของธุรกรรม
ข้อได้เปรียบหลักของ Web3 dark pool คือสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการดำเนินงานเมื่อเทียบกับ Web2 dark pool แบบดั้งเดิม เนื่องจากธุรกรรมดำเนินการโดยอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะ จึงไม่จำเป็นต้องมีตัวกลาง และผู้ค้าสามารถควบคุมสินทรัพย์ของตนได้อย่างเต็มที่ ขณะเดียวกันก็ไม่มีความเสี่ยงที่ผู้ดำเนินการ dark pool แบบดั้งเดิมจะใช้ข้อมูลลูกค้าในทางที่ผิด และกระบวนการธุรกรรมทั้งหมดสามารถตรวจสอบได้โดยใช้การเข้ารหัส
นอกจากนี้ Web3 dark pool ยังนำเสนอแนวคิดใหม่ของความเป็นส่วนตัวที่ตั้งโปรแกรมได้ นักพัฒนาสามารถตัดสินใจได้ว่าส่วนใดของแอปพลิเคชันควรเป็นส่วนตัวและส่วนใดควรเปิดเผยต่อสาธารณะ ตัวอย่างเช่น ในขณะที่รักษาคำสั่งธุรกรรมให้เป็นส่วนตัว ผลลัพธ์ของธุรกรรมขั้นสุดท้ายจะเปิดเผยต่อหน่วยงานกำกับดูแลเฉพาะเท่านั้น แม้ว่าเทคโนโลยีนี้จะไม่สามารถนำไปใช้กับซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมได้ แต่เทคโนโลยี Web3 ก็มีข้อได้เปรียบที่สำคัญพอสมควรในด้านความยืดหยุ่นและความสามารถในการตรวจสอบของการใช้งานโปรโตคอลความเป็นส่วนตัวที่ตั้งโปรแกรมได้
ความจำเป็นของ “สัญญาถาวรของ Dark Pool DEX”
เมื่อ CZ เสนอถึงความจำเป็นของ “สัญญา DEX แบบถาวรของกลุ่มมืด” เขาได้เน้นย้ำถึงปัญหาหลายประการที่เกิดจากความโปร่งใสของ DEX ที่มีอยู่ ข้อโต้แย้งหลักและการสนับสนุนเบื้องหลังมีดังนี้
การป้องกันการโจมตี MEV
ความโปร่งใสของ DEX เป็นสาเหตุหลักประการหนึ่งของการโจมตี MEV เมื่อคำสั่ง DEX ถูกเปิดเผยต่อสาธารณะในกลุ่มหน่วยความจำของบล็อคเชน หุ่นยนต์ MEV จะตรวจจับและดำเนินการโจมตีแบบ frontrunning, backrunning หรือ sandwich ส่งผลให้ผู้ซื้อขายต้องพบกับราคาที่เบี่ยงเบนจากที่คาดไว้ และการสูญเสียราคาจากคำสั่งขนาดใหญ่จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก
CZ ยังได้ยกตัวอย่างโดยกล่าวว่า หากคุณต้องการดำเนินการคำสั่งซื้อ 1 พันล้านดอลลาร์ คุณต้องทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นก่อนที่ตลาดจะสังเกตเห็น และสนับสนุนว่า Dark Pool นั้นเป็นโซลูชันที่จำเป็นสำหรับปัญหาเหล่านี้
ศักยภาพการเติบโต
CZ ชี้ให้เห็นว่า Dark Pool ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม และเน้นย้ำว่าระดับสภาพคล่องของ Dark Pool สามารถเข้าถึงได้มากกว่าการแลกเปลี่ยนสาธารณะถึง 10 เท่า เขาเชื่อว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ต้องการโซลูชันที่คล้ายคลึงกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจสูง เช่น สัญญาถาวร ซึ่งการปกป้องความเป็นส่วนตัวของเทรดเดอร์มีความสำคัญมากกว่า
นอกเหนือจากคำพูดของ CZ แล้ว ความต้องการ Dark Pool ในตลาด Web3 ก็เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่นานมานี้เช่นกัน การวิจัยของ Blocknative แสดงให้เห็น ว่าธุรกรรมของพูลหน่วยความจำส่วนตัวของ Ethereum คิดเป็นเพียง 4.5% ของทั้งหมดในปี 2022 แต่ปัจจุบันคิดเป็นมากกว่า 50% ของการบริโภคค่าธรรมเนียมก๊าซ แม้ว่าเครือข่าย Solana จะไม่มีกลไกพูลหน่วยความจำ แต่หุ่นยนต์ซื้อขายและโซลูชันกระเป๋าเงินต่างๆ ได้ระบุฟังก์ชันการป้องกัน MEV ไว้เป็นมาตรฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าการรับรู้ของผู้ใช้เกี่ยวกับ MEV เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้ยืนยันอย่างชัดเจนว่าชุมชน Web3 ได้ตระหนักถึงผลกระทบของความโปร่งใสของธุรกรรมต่อผลลัพธ์และได้สร้างความต้องการที่จะหลีกเลี่ยงอย่างจริงจัง
อันตรายที่อาจเกิดขึ้นจากความโปร่งใสของ DEX
CZ เน้นย้ำเป็นพิเศษว่าฟีเจอร์ การเปิดเผยคำสั่งซื้อทั้งหมดแบบเรียลไทม์ของ DEX จะทำให้เกิดปัญหาใหญ่ในการทำธุรกรรมสัญญาถาวร ในสัญญาถาวร DEX ตำแหน่งของผู้ค้าและราคาการชำระบัญชีจะถูกเปิดเผยบนเครือข่าย ทำให้ผู้มีส่วนร่วมที่ไม่หวังดีสามารถใช้ข้อมูลนี้เพื่อควบคุมตลาดได้ ตัวอย่างเช่น เมื่อผู้ค้ารายอื่นระบุราคาการชำระบัญชีของปลาวาฬ พวกเขาอาจผลักดันราคาตลาดโดยเจตนาเพื่อกระตุ้นให้มีการชำระบัญชีแบบบังคับ CZ เชื่อมโยงปรากฏการณ์นี้กับ เหตุการณ์ล่าสุด ซึ่งอาจชี้ไปที่เหตุการณ์การชำระบัญชี HLP ของ Hyperliquid หรือกรณีการชำระบัญชีตำแหน่งขนาดใหญ่ของ James Wynn
หากต้องการคำอธิบายที่เฉพาะเจาะจงกว่าทวีตของ CZ โปรดดู บทความ ล่าสุดที่เขียนโดย Simon Kim ผู้ก่อตั้ง Hashed บทความดังกล่าวระบุว่าแม้ว่า Web3 จะสัญญาว่าจะให้การกระจายอำนาจและการปกป้องความเป็นส่วนตัว แต่ในความเป็นจริงแล้ว Web3 กลับสร้างระบบการตรวจสอบที่โปร่งใสที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยธุรกรรมทั้งหมดจะถูกบันทึกถาวร เปิดให้ทุกคนเข้าถึงได้ และอยู่ภายใต้การวิเคราะห์ของ AI
บทความนี้ใช้กรณีของ MicroStrategy (ซึ่งตอนนี้คือ Strategy) โดยเฉพาะเพื่อแสดงให้เห็นว่าแม้แต่บริษัทก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงการติดตาม ได้ แม้ว่า Michael Saylor จะเตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่าเกี่ยวกับความเสี่ยงของที่อยู่กระเป๋าสตางค์สาธารณะ แต่แพลตฟอร์มวิเคราะห์บล็อคเชน Arkham Intelligence ก็สามารถติดตาม Bitcoin ที่บริษัทถือครองได้ 87.5%
บทความยังเน้นไปที่การชำระบัญชีมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ของ James Wynn ใน Hyperliquid โดยชี้ให้เห็นโดยตรงถึงความต้องการอันมหาศาลสำหรับ dark pool ครั้งหนึ่ง Wynn ได้สร้างตำแหน่งซื้อมูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์ใน Bitcoin ด้วยเลเวอเรจ 40 เท่า แต่เนื่องจากราคาการชำระบัญชีนั้นเปิดเผยต่อสาธารณะ จึงดึงดูดผู้เข้าร่วมตลาดให้โจมตีแบบเจาะจง ในความเป็นจริง เทรดเดอร์รายหนึ่งยังคงพลิกกลับตำแหน่งของ Wynn และทำกำไรได้ 17 ล้านดอลลาร์ในหนึ่งสัปดาห์ เหตุการณ์นี้ไม่เพียงพิสูจน์ผลกระทบเชิงลบของความโปร่งใสของสัญญาถาวร DEX เท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นด้วยว่ามีความต้องการในตลาดเพียงพอสำหรับสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ไม่เปิดเผยข้อมูลตำแหน่ง
การใช้งานที่แตกต่างกันของ Dark Pool บนเชน
แม้ว่าหลายคนอาจเคยรู้จักแนวคิดของ Dark Pool ผ่านทวีตของ CZ มาก่อนแล้ว แต่ก็มีโครงการต่างๆ มากมายที่ส่งเสริมการสร้าง Dark Pool เนื่องจากมีเส้นทางทางเทคนิคหลายเส้นทางในการบรรลุเป้าหมายหลักของ Dark Pool ซึ่งก็คือ ความเป็นส่วนตัวของธุรกรรม โครงการต่างๆ จึงนำรูปแบบการเข้ารหัสที่แตกต่างกันมาใช้ ต่อไปนี้คือวิธีการดำเนินการหลักและโครงการตัวแทน
คนทรยศ
Renegade เป็นหนึ่งในโครงการ Dark Pool บนเครือข่ายที่ได้รับความนิยมมากที่สุด โครงการนี้ใช้งานบนเครือข่ายหลักของ Arbitrum และมีเป้าหมายเพื่อสร้างโซลูชันความเป็นส่วนตัวด้วยการผสมผสานการคำนวณแบบหลายฝ่ายที่ปลอดภัย (MPC) และการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ (ZKP)
ใน Renegade สถานะทั้งหมด (ยอดคงเหลือ สมุดคำสั่งซื้อ ฯลฯ) จะถูกจัดการโดยผู้ค้าในพื้นที่โดยไม่ต้องพึ่งพาเซิร์ฟเวอร์รวมศูนย์หรือกระจายอำนาจ การดำเนินการธุรกรรมต้องทราบสถานะกระเป๋าสตางค์ทั้งแบบเก่าและใหม่ และส่งข้อมูลสามส่วนไปยังสัญญาอัจฉริยะ: การยืนยัน การยกเลิก และหลักฐานความถูกต้อง โครงสร้างนี้คล้ายกับโครงการ ZK เช่น Zcash
ฟีเจอร์หลักของ Renegade คือการรับประกันความเป็นส่วนตัวอย่างสมบูรณ์ก่อนและหลังทำธุรกรรม โดยรายละเอียดคำสั่งซื้อ (ราคา จำนวน ทิศทาง ฯลฯ) จะถูกซ่อนไว้ก่อนทำธุรกรรม และมีเพียงคู่สัญญาเท่านั้นที่ทราบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์หลังจากทำธุรกรรม ธุรกรรมทั้งหมดจะยึดตามราคากลางแบบเรียลไทม์ของ Binance โดยไม่มีความคลาดเคลื่อนหรือผลกระทบต่อราคา ประสบการณ์แบบ Web2 นี้มีความน่าดึงดูดใจมาก
ในสถาปัตยกรรมของ Renegade ผู้ส่งต่อข้อมูลอิสระหลายรายจะดำเนินการ MPC อย่างต่อเนื่องผ่านเครือข่าย P2P ในระหว่างกระบวนการ MPC Renegade จะพิสูจน์ข้อเสนอ NP พิเศษที่เรียกว่า VALID MATCH MPC เพื่อตรวจยืนยันว่าทั้งสองฝ่ายในการทำธุรกรรมมีคำสั่งอินพุตที่ถูกต้อง ผ่านโครงสร้างการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์แบบร่วมมือกันนี้ ผู้ใช้จะได้รับความไม่เปิดเผยตัวตน ความเป็นส่วนตัว และปลอดภัยอย่างสมบูรณ์
อาร์เซียม
Arcium คือโครงการความเป็นส่วนตัวในระบบนิเวศ Solana ที่ใช้เทคโนโลยี MPC บนพื้นฐานของการแบ่งปันความลับแบบเพิ่มหน่วย เพื่อนำไปใช้งาน สถานะที่เข้ารหัสร่วมกัน นักพัฒนาสามารถใช้สิ่งนี้เพื่อจัดเก็บสถานะที่เข้ารหัสและดำเนินการคำนวณบนเชนโดยไม่เปิดเผยข้อมูลต้นฉบับ โซลูชันนี้รองรับการดำเนินการบวกแบบโลคัลที่ไม่โต้ตอบและการดำเนินการคูณการสื่อสารแบบรอบเดียวในขณะที่รักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง
Arcium ยังแนะนำความเป็นส่วนตัวที่ตั้งโปรแกรมได้ ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาสามารถระบุสถานะที่จำเป็นต้องเข้ารหัสและจัดเก็บในโปรแกรม Solana และฟังก์ชันใดที่ควรทำการคำนวณสถานะที่เข้ารหัส งาน MPC ของ Arcium จะถูกจัดการโดยสภาพแวดล้อมการทำงานเสมือนที่เรียกว่า MXE ซึ่งรับผิดชอบในการตั้งค่าพารามิเตอร์ต่างๆ เช่น ข้อมูล โปรแกรม และโหนดการประมวลผล สถาปัตยกรรมนี้รองรับการประมวลผลธุรกรรมขนานขนาดใหญ่ที่คล้ายกับ Solana
เมื่อไม่นานนี้ Arcium ได้นำระบบสาธิต Dark Pool มาใช้งานบนเครือข่ายทดสอบ Solana ได้สำเร็จ โดยกลายเป็นสถานที่ซื้อขายลับแห่งแรกบนเครือข่าย ทีม DeFi ของ Solana ทีมใดก็ตามสามารถสร้าง Dark Pool บนพื้นฐานของ Arcium เพื่อมอบบริการซื้อขายที่เป็นส่วนตัวให้กับผู้ใช้
แอซเท็ก
Aztec เป็นโซลูชัน ZK-Rollup สำหรับความเป็นส่วนตัวของ Ethereum ในปี 2022 บริษัทได้ระดมทุนรอบ Series B มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ โดยมี a16z crypto เป็นผู้นำ ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในโปรเจ็กต์ที่มีการลงทุนครั้งเดียวสูงสุดในด้านเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัว
Aztec อนุญาตให้ผู้พัฒนาใส่คำอธิบายฟังก์ชันส่วนตัวได้คล้ายกับ Arcium โดยฟังก์ชันที่มีคำอธิบายจะถูกเรียกใช้ในเครื่องของผู้ใช้และสร้างหลักฐาน และมีเพียงฟังก์ชันสาธารณะเท่านั้นที่ดำเนินการบนเครือข่าย Aztec ค่าสถานะของฟังก์ชันส่วนตัวจะถูกจัดเก็บในรูปแบบ UTXO ซึ่งเจ้าของเท่านั้นที่สามารถถอดรหัสได้ ทำให้มั่นใจได้ว่าไม่มีใครอ่านได้ยกเว้นผู้ใช้
Aztec ได้ร่วมงานกับ Ren Protocol เพื่อพัฒนาโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนความเป็นส่วนตัวโดยอิงจาก dark pool ระบบของบริษัทใช้โทเค็น ZK ที่เรียกว่า Aztec Notes สำหรับธุรกรรม และสมุดคำสั่งซื้อจะไม่เปิดเผยข้อมูลธุรกรรมใดๆ หลังจากผู้ใช้เติมเงินแล้ว Aztec จะสร้างใบรับรองที่เข้ารหัสแบบเงินสดผ่านระบบ UTXO นอกเครือข่าย เมื่อดำเนินการธุรกรรมแล้ว โครงสร้างสถานะจะอัปเดตข้อความที่เข้ารหัส มีเพียงเจ้าของเท่านั้นที่สามารถดูเนื้อหาใบรับรองได้ ซึ่งจะปกป้องข้อมูลประจำตัวและยอดคงเหลือของผู้ใช้ได้อย่างสมบูรณ์
ความท้าทายและโอกาสของสระว่ายน้ำมืด
ความท้าทายทางเทคนิคที่ใหญ่ที่สุดที่ Dark Pool ของ Web3 เผชิญอยู่คือความสามารถในการปรับขนาดและประสิทธิภาพ เทคโนโลยี MPC และ ZKP ในปัจจุบันมีการประมวลผลที่เข้มข้นและยังคงมีข้อจำกัดในการประมวลผลธุรกรรมขนาดใหญ่ หากใช้ Renegade เป็นตัวอย่าง โครงสร้างเครือข่าย P2P จะเพิ่มความซับซ้อนขึ้นอย่างทวีคูณเมื่อจำนวนผู้เข้าร่วมเพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ ยังมีการแลกเปลี่ยนบางอย่างระหว่างความเป็นส่วนตัวและความสามารถในการปรับขนาดของ dark pool แซ็ก วิลเลียมสัน ผู้ก่อตั้งร่วมของ Aztec เคยชี้ให้เห็นว่า ธุรกรรมส่วนตัวโดยสมบูรณ์จะมีข้อมูลมากกว่าเนื่องจากทุกอย่างจำเป็นต้องเข้ารหัส การทำเช่นนี้จะใช้ทรัพยากรมากขึ้นและลดความสามารถในการปรับขนาด เพื่อทำลายข้อจำกัดพื้นฐานเหล่านี้ จำเป็นต้องพัฒนาไลบรารีอัลกอริทึมการเข้ารหัสที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
ความเสถียรของเครือข่ายก็เป็นความท้าทายที่สำคัญเช่นกัน เมื่อไม่นานนี้ Arcium ได้ทำการทดสอบแอปพลิเคชันสาธิต Dark Pool ที่ใช้เครือข่ายทดสอบบน Solana Devnet พบว่าโหนดบางโหนดเกิดขัดข้องเนื่องจากมีปริมาณการรับส่งข้อมูลสูง ส่งผลให้มีคิวคำสั่งซื้อค้างอยู่ การทดสอบนี้เดิมทีมีจุดประสงค์เพื่อตรวจสอบความเสถียรของโครงสร้างพื้นฐานและแก้ไขปัญหา ก่อนที่เครือข่ายหลักจะออนไลน์ และความล้มเหลวก็ได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการใช้งาน Dark Pool ต้องใช้เทคโนโลยีที่ซับซ้อนและการทดสอบที่เพียงพอเพื่อรองรับความต้องการโหลดสูง
ในระยะยาว Dark Pool คาดว่าจะกลายเป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล เมื่อพิจารณาว่า CZ กล่าวว่า Dark Pool คิดเป็นมากกว่า 50% ของปริมาณการซื้อขายในระบบการเงินแบบดั้งเดิม มีแนวโน้มว่า Dark Pool เหล่านี้จะไปถึงสัดส่วนที่ใกล้เคียงกันในตลาดสกุลเงินดิจิทัล เมื่อนักลงทุนสถาบันเข้าสู่ตลาดเร็วขึ้น แนวโน้มนี้จะชัดเจนมากขึ้น
ไม่ได้หมายความว่า DEX ที่มีอยู่จะถูกแทนที่อย่างสมบูรณ์ ทั้งสองมีแนวโน้มที่จะสร้างความสัมพันธ์ของอุปสงค์ที่เสริมซึ่งกันและกันมากกว่า โดยธุรกรรมขนาดเล็กที่การค้นหาราคามีความสำคัญจะดำเนินการใน DEX ที่มีอยู่ ในขณะที่ธุรกรรมขนาดใหญ่ที่มีข้อกำหนดความเป็นส่วนตัวที่เข้มงวดจะเสร็จสมบูรณ์ในกลุ่มที่มืด
การพัฒนา Dark Pool จะขยายออกไปเกินขอบเขตของความเป็นส่วนตัวด้วย Arcium ได้ทำการศึกษาวิจัยและพบว่าความต้องการเทคโนโลยีที่รักษาความเป็นส่วนตัวในด้านต่างๆ เช่น AI, DePIN และการจัดการห่วงโซ่อุปทานกำลังเพิ่มมากขึ้น โดย Dark Pool ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการปฏิวัติความเป็นส่วนตัว และคาดว่าจะพัฒนาเป็นส่วนประกอบหลักของระบบนิเวศความเป็นส่วนตัว
