เฟด “ปล่อยตัว” เงินทุน ETF ไหลเข้า และ BTC ดีดตัวกลับสู่ราคาหลัก (03.17~03.23)

ข้อมูล ความคิดเห็น และคำตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ทั้งสิ้น

สัปดาห์นี้ BTC เปิดที่ 82,562.50 ดอลลาร์ และปิดที่ 86,092.94 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.28% ในสัปดาห์นี้ โดยมีแอมพลิจูด 7.71% โดยเพิ่มขึ้นติดต่อกันสองสัปดาห์ และปริมาณการซื้อขายลดลงติดต่อกันสามสัปดาห์ ราคา BTC กำลังวิ่งในช่องทางขาลง โดยกำลังเข้าใกล้ขอบด้านบนของช่องทาง

สัปดาห์นี้ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แสดงท่าทีผ่อนปรนในการประชุมอัตราดอกเบี้ย โดยระบุว่าจะเข้าแทรกแซงหากมีปัญหาเกิดขึ้นกับเศรษฐกิจ และแย้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้

หลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น เงินทุนก็ไหลเข้าสู่ช่อง ETF และ BTC ก็ปรับตัวขึ้นและดีดตัวกลับขึ้นสู่ขอบบนของช่องขาลง

เนื่องจากมีการเปิดเผยข้อมูล PCE ในสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์หน้า ราคา BTC ก็จะต้องเผชิญกับทางเลือกในทิศทางเดียวกันเช่นกัน

ข้อมูลมหภาคการเงินและเศรษฐกิจ

เมื่อวันที่ 19 มีนาคม ธนาคารกลางสหรัฐได้ตัดสินใจตามที่ตลาดคาดการณ์กันไว้ในการประชุมอัตราดอกเบี้ย โดยคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้เท่าเดิมและคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักไว้ที่ 4.25 ถึง 4.5 เปอร์เซ็นต์ นอกจากนี้ เฟดยังส่งสัญญาณว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานในปี 2568 และประกาศปรับเปลี่ยนอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ กล่าวว่าธนาคารกลางได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจ และเน้นย้ำว่านโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์เป็นปัจจัยสำคัญที่สุดที่ทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น แต่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ร่วงลงติดต่อกัน 3 สัปดาห์นั้น มุ่งเน้นไปที่คำมั่นสัญญาที่ต้องการมากที่สุด นั่นคือ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินการหากสถานการณ์เศรษฐกิจแย่ลง

สัญญาณ "การกอบกู้" ที่ชัดเจนคือการชะลอการลดงบดุลตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน และปรับขีดจำกัดสูงสุดของการลดหนี้ของสหรัฐฯ จาก 25,000 ล้านดอลลาร์ต่อเดือนเป็น 5,000 ล้านดอลลาร์ การชะลอการลดงบดุลถือเป็นแรงผลักดันให้ตลาดพันธบัตรฟื้นตัว ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตอบสนองต่อภาวะตลาดที่ตกต่ำด้วยท่าที "ผ่อนคลาย" ในระดับหนึ่ง โดยแสดงให้เห็นว่าธนาคารกำลังมุ่งหน้าสู่การบรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อ และจะจับตาดูเสถียรภาพของตลาดการจ้างงานและตลาดหุ้นเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดวิกฤตที่ใหญ่กว่านี้

ในการต่อสู้ระหว่างการลดอัตราดอกเบี้ยและความวุ่นวายทางภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงรักษาจุดยืนของตนไว้ แต่ทัศนคติของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็เริ่มผ่อนปรนลงอย่างไม่ต้องสงสัย ไม่ว่าจะเป็นแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ย 2 ประการ หรือการลดขีดจำกัดบนของการลดหนี้ของสหรัฐฯ ทั้งหมดนี้ล้วนเข้าใจกันว่าเป็นการปกป้องไม่ให้เกิดการลดลงของหุ้นและพันธบัตร

ดังนั้น แม้ว่าปัญหาพื้นฐานของ “นโยบายภาษีศุลกากรที่วุ่นวาย” และ “ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อ” จะไม่เปลี่ยนแปลงไปเลย แต่ตลาดที่ประสบภาวะตกต่ำก็เริ่มกลับมามีเสถียรภาพและฟื้นตัว ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.25% ในสัปดาห์นี้ ดัชนี Nasdaq, S&P 500 และ Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.17%, 0.51% และ 1.2% ในสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีและ 10 ปีลดลง 1.59% และ 1.39% สู่ระดับ 3.9670% และ 4.2580% ตามลำดับ

กองทุนอีกส่วนหนึ่งยังคงเลือกลงทุนในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำลอนดอนเพิ่มขึ้นต่อเนื่องสามสัปดาห์ โดยเพิ่มขึ้น 1.23% ในสัปดาห์นี้ ปิดที่ 3,023.31 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

Stablecoins และ BTC Spot ETF

ในแง่ของกองทุน กองทุน BTC Spot ETF ซึ่งเป็นกองทุนที่มีความผันผวนมากที่สุด แสดงให้เห็นถึงสัญญาณการทะลุผ่าน และมีเงินไหลเข้าเป็นบวกในสัปดาห์นี้ หลังจากที่ลดลงติดต่อกันมา 5 สัปดาห์ โดยทั้ง 5 วันซื้อขายของสัปดาห์มีเงินไหลเข้าสุทธิรวม 1.05 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินไหลเข้าจำนวนมหาศาลนี้กลายมาเป็นแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งให้ราคา BTC ถึงจุดต่ำสุดและกลับตัวขึ้นมาอีกครั้ง

ในแง่ของ Stablecoin มียอดไหลเข้าจำนวน 958 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ด้วยวิธีนี้ เงินรวม 1.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไหลเข้าสู่ทุกช่องทาง ช่วยเหลือตลาดที่เต็มไปด้วยความตื่นตระหนก

สถิติการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในตลาดคริปโต (eMerge Engine)

กองทุนช่องทาง ETF BTC Spot แสดงให้เห็นถึงผลการรักษาเสถียรภาพอีกครั้ง เราจำเป็นต้องติดตามแนวโน้มตลาดที่ตามมาอย่างใกล้ชิด แน่นอนว่ากองทุน BTC Spot ETF ส่วนใหญ่จะอยู่ภายใต้แนวโน้มของหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งทำให้คาดเดาราคา BTC ได้ยากมาก

แรงกดดันในการขายและการขาย

เมื่อราคาฟื้นตัว แรงขายในตลาดก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 114,992 ชิ้น ตามข้อมูลของ eMerge Engine เหรียญที่มีมือยาวลดการถือครองลงถึง 3,284 เหรียญ และเหรียญที่มีมือสั้นลดการถือครองลงถึง 111,709 เหรียญในสัปดาห์นี้

ตำแหน่งระยะยาวเพิ่มขึ้น 73,000 เหรียญตลอดสัปดาห์และสินค้าคงคลังแลกเปลี่ยนลดลงเกือบ 7,000 เหรียญ แรงขายจากกลุ่มระยะสั้นถูกดูดซับอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่ากลุ่มระยะยาวได้รับรู้ราคาปัจจุบันแล้ว

ตัวบ่งชี้วงจร

ตามเครื่องมือ eMerge ตัวบ่งชี้ EMC BTC Cycle Metrics อยู่ที่ 0.375 และตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น

เกี่ยวกับ EMC Labs

EMC Labs ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน 2023 โดยนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูล เราเน้นการวิจัยอุตสาหกรรมบล็อคเชนและการลงทุนในตลาดรองของคริปโต โดยมีการคาดการณ์อุตสาหกรรม ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลเป็นหัวใจหลักในการแข่งขันของเรา เรามุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบล็อคเชนที่กำลังเติบโตผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อคเชนและสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเพื่อนำสวัสดิการมาสู่มนุษยชาติ

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมกรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund