ผู้เขียนต้นฉบับ: นักลงทุน DeFi

คำแปลต้นฉบับ: Yuliya, PANews

แม้ว่าผลการดำเนินงานของตลาดสกุลเงินดิจิทัลในช่วงที่ผ่านมาจะชะลอตัว แต่ตลาดยังคงมีโอกาสทำกำไรได้ โดยไม่ต้องพึ่งพาราคาโทเค็นที่เพิ่มสูงขึ้น ในความเป็นจริง นอกเหนือจากผู้ประกอบการค้าและนักลงทุนแบบดั้งเดิมแล้ว ยังมีผู้เข้าร่วมอีกมากมายที่ทำกำไรได้อย่างมากในสาขานี้ผ่านวิธีการอื่น บทความนี้จะทำการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับโมเดลผลกำไร 3 โมเดลที่ไม่พึ่งพาแนวโน้มตลาดจากมุมมองด้านเทคนิคและเชิงกลยุทธ์

1. การแจกอากาศและฟาร์มผลผลิต

ในระบบนิเวศ DeFi ปัจจุบัน กลไกการขุดสภาพคล่องและการแจกฟรีที่เน้นไปที่สินทรัพย์ยอดนิยมเช่น BTC, ETH และ SOL กำลังสมบูรณ์แบบเพิ่มมากขึ้น โดยใช้โปรโตคอล Pendle เป็นตัวอย่าง สัญญาอัจฉริยะรองรับการล็อกสินทรัพย์ stablecoin เพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนต่อปีคงที่ (APY) ที่ 19% และผลตอบแทนต่อปีคงที่ที่ 12% สำหรับสินทรัพย์ BTC การเพิ่มประสิทธิภาพการผสมผสานกลยุทธ์และประสิทธิภาพการใช้เงินทุน ทำให้ผู้ประกอบการมืออาชีพได้รับผลตอบแทนรายปี 50-80% จากสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ

2. การขายชอร์ตเหรียญใหม่ที่มี FDV สูง

โทเค็นใหม่ที่เพิ่งจดทะเบียนบน Binance

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของโทเค็นที่เพิ่งจดทะเบียนใหม่บนกระดานแลกเปลี่ยน Binance แสดงให้เห็นว่าโทเค็นส่วนใหญ่มีแนวโน้มลดลงชัดเจนหลังจาก TGE ปรากฏการณ์ตลาดนี้เกิดขึ้นจากปัจจัยหลักสองประการ:

• โทเค็นมีการกระจายอำนาจอย่างรุนแรง: ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่ามีการออกโทเค็นหลายหมื่นโทเค็นทุกวัน

• ระบบการประเมินมูลค่าที่ไม่สมดุล: เจ้าของโครงการมีแนวโน้มที่จะขายนักลงทุนในช่วงแรกออกไปโดยใช้แบบจำลองการประเมินมูลค่าที่สูง

อย่างที่ตลาดมักกล่าวไว้ว่า “ในความสับสนวุ่นวาย โอกาสซ่อนอยู่” ความมีประสิทธิภาพของตลาดที่ไม่สมดุลนี้ทำให้ผู้ค้ามืออาชีพมีโอกาสในการขายชอร์ตอย่างมาก แพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์ที่เป็นตัวแทนโดย Hyperliquid มอบช่องทางการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพสำหรับกลยุทธ์การขายชอร์ตด้วยการเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเหรียญใหม่ในเวลาอันรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าเมื่อพิจารณาถึงลักษณะความผันผวนสูงของโทเค็นที่ออกใหม่ ขอแนะนำให้ใช้กลยุทธ์เลเวอเรจต่ำเพื่อปรับอัตราความเสี่ยงต่อผลตอบแทนให้เหมาะสม และสะสมประสบการณ์ด้านกลยุทธ์ผ่านการทดลองในระดับเล็ก

3. การเก็งกำไรอัตราเงินทุน (กลยุทธ์เดลต้าเป็นกลาง)

ในกลไกการกำหนดราคาของตลาดสัญญาถาวร อัตราการระดมทุนในฐานะกลไกการชำระเงินเป็นระยะสำหรับฝ่ายซื้อและฝ่ายขายระยะยาวช่วยให้ผู้ทำการซื้อขายทำกำไรได้อย่างมาก

• เมื่ออัตราการระดมทุนเป็นบวก ฝั่งซื้อจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับฝั่งขาย

• เมื่ออัตราเงินทุนเป็นลบ ผู้ขายชอร์ตจะจ่ายผู้ซื้อแบบยาว

ผู้ค้ามืออาชีพสามารถจับจองอัตราเงินทุนที่แตกต่างกันได้โดยการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เป็นกลางแบบเดลต้า ในระดับปฏิบัติการเฉพาะ เมื่อสังเกตเห็นอัตราการระดมทุนที่เป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญ ก็สามารถจัดตั้งตำแหน่งซื้อ BTC แบบราคา 1,000 ดอลลาร์สหรัฐและตำแหน่งขายสัญญาแบบราคา 1,000 ดอลลาร์สหรัฐได้พร้อมๆ กัน (สามารถตรวจสอบอัตราระดมทุนได้ผ่านแพลตฟอร์ม Coinglass) เพื่อรับผลตอบแทนที่มั่นคงผ่านกลยุทธ์ที่เป็นกลางทางตลาด

ปัจจุบัน โปรโตคอลต่างๆ เช่น Ethena และ Resolv ได้พัฒนาระบบการเก็งกำไรอัตราเงินทุนอัตโนมัติเพื่อมอบรายได้แบบพาสซีฟให้กับผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม การดำเนินกลยุทธ์การเก็งกำไรหลายผลิตภัณฑ์ด้วยตนเองนั้นแม้จะใช้เวลานานกว่า แต่ก็ยังคงสามารถได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นได้ นักลงทุนสามารถใช้ฟีเจอร์ “การเปรียบเทียบเงินทุน” ของแพลตฟอร์ม Hyperliquid เพื่อค้นหาโอกาสในการเก็งกำไร

สรุป

แม้ว่าตลาดจะอยู่ในช่วงขาลง แต่สกุลเงินดิจิทัลยังคงมีโอกาสมากมาย ตรงกันข้ามกับความเชื่อที่เป็นที่นิยม ตลาด crypto ยังคงประสบปัญหาจากการไม่มีประสิทธิภาพ ซึ่งให้ผลกำไรที่เพียงพอสำหรับผู้ค้ากำไร ขอแนะนำให้ผู้เข้าร่วมแต่ละคนค้นหาพื้นที่เฉพาะที่ตนเองถนัดและสามารถสร้างผลกำไร จากนั้นพัฒนาและมุ่งมั่นที่จะเป็นผู้เชี่ยวชาญในสาขานี้ต่อไป