ตลาดเริ่มต้นปี 2568 ด้วยการเริ่มต้นที่ไม่ดีนักและราคาที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข โดยสินทรัพย์เสี่ยงต้องดิ้นรนหาทิศทางท่ามกลางเรื่องราว DeepSeek ที่สั่นคลอนตลาด และภัยคุกคามด้านภาษีที่เกิดขึ้นเป็นระยะๆ จากประธานาธิบดีทรัมป์

ขณะนี้ข้อมูลเศรษฐกิจกำลังอยู่ในสถานะรอง โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมกราคมต่ำกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย แต่ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานก็ลดลงเหลือ 4% ส่งผลให้ปฏิกิริยาของตลาดไม่ค่อยคึกคัก ในปัจจุบัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนเฟดกำลังกำหนดราคาการลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 9% จากการประชุม FOMC ในเดือนมีนาคม โดยการลดอัตราดอกเบี้ยแบบเต็มจำนวนจะกำหนดราคาในเดือนกันยายน (หลังจากการประชุม 5 ครั้ง) ทำให้อิทธิพลของเฟดในเรื่องราวปัจจุบันลดน้อยลง

ในทางกลับกัน นโยบายภาษีศุลกากรที่ไม่แน่นอนยังคงดำเนินต่อไป ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะประกาศภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมทั้งหมด 25% ในวันนี้ (วันจันทร์) และจะดำเนินนโยบายภาษีศุลกากรซึ่งกันและกันทันที หุ้นสหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันการขายเมื่อปลายวันศุกร์ เนื่องจากตลาดเตรียมรับมือกับการเปิดตลาดที่ท้าทายของหุ้นสหรัฐฯ

ราคาทองคำมีแนวโน้มพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่สัปดาห์นี้ ท่ามกลางความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากร และการซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลก ธนาคารประชาชนจีนเพิ่มปริมาณสำรองทองคำเป็นเดือนที่สามติดต่อกันนับตั้งแต่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง ที่น่าสังเกตคือ กำไรของทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้ว่าอัตราเทอร์มินัลจะเพิ่มขึ้นและโมเมนตัมของสกุลเงินดิจิทัลอ่อนตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของความต้องการนอกเหนือจากผลกระทบจากสภาพคล่องของธนาคารกลางเพียงอย่างเดียว

แม้ว่าช่วงต้นปีจะมีความผันผวน ผู้ค้าปลีกและผู้ค้ารายวันของสหรัฐฯ ยังคงมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในตลาดหุ้น โดยปริมาณออปชั่นที่หมดอายุในวันเดียวกันพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ความผันผวนโดยนัยของหุ้นยังคงอยู่ในระดับต่ำ ยกเว้นเหตุการณ์เช่น การรายงานผลประกอบการของ CPI/Powell และ Nvidia

ความรู้สึกเป็นบวกอย่างมากของตลาดดูเหมือนว่าจะใกล้จะก่อให้เกิดสัญญาณ “ขาย” ในโมเดลการซื้อขายด้านการขายต่างๆ และในความเป็นจริง กำไรดัชนี SPX มีแนวโน้มลดลงทั้งในไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 และคาดการณ์ปี 2025 และเรายังมีความระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มระยะใกล้ของหุ้นอีกด้วย

ในส่วนของสกุลเงินดิจิทัล การดำเนินการด้านราคาถือว่าน่าผิดหวัง ในขณะที่ตลาดยังคงตื่นเต้นกับการพัฒนาต่างๆ เช่น ศักยภาพในการรวม BTC เข้าเป็นสินทรัพย์สำรองและการมีส่วนร่วมของสถาบันหลัก altcoin หลักกลับลดลง 15-20% นับตั้งแต่ต้นปี ก่อนหน้านี้เราได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับการเปิดตัว $TRUMP Memecoin และผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นกับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล และจนถึงตอนนี้ ความกังวลเหล่านี้ได้รับการพิสูจน์แล้ว โดยปริมาณการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลลดลงอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่ปีใหม่ และการชำระบัญชีครั้งใหญ่เมื่อเร็วๆ นี้ส่งผลให้กำไรและขาดทุนของบัญชีซื้อขายได้รับความเสียหายอย่างรุนแรง

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ BTC เมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นนั้นเห็นได้ชัดเจนที่สุดเมื่อเปรียบเทียบกับ ETH ซึ่งกำลังเผชิญกับแรงกดดันในการขายชอร์ตในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และกระแส FUD ที่รุนแรง โทเค็นที่ใหญ่เป็นอันดับสองนี้ลดลง 23% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งห่างจาก BTC ที่ลดลง 2.5% มาก การขาดตัวเร่งปฏิกิริยา L1 และความโดดเด่นของเรื่องราวอาจยังคงส่งผลกระทบต่อ Ethereum ต่อไป

นักวิเคราะห์บางคนชี้ให้เห็นว่าอุปทาน altcoin มูลค่ากว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์จะถูกปล่อยออกมาในอีก 12 เดือนข้างหน้า โทเค็นที่ปลดล็อกเหล่านี้จะไหลเข้าสู่ตลาดที่มีความต้องการจำกัดและสูญเสียกระเป๋าสตางค์จำนวนมาก อย่างไรก็ตาม กองทุน TradFi ที่เข้าสู่ตลาดอาจมุ่งเน้นเฉพาะ BTC หรือโทเค็นสามอันดับแรกเท่านั้น และไม่น่าจะล้นไปถึงตลาด altcoin สภาวะตลาดที่อ่อนแอนี้ยังสะท้อนให้เห็นในการดำเนินการของโทเค็นใหม่หลังจากที่จดทะเบียนแล้ว แม้แต่ใน Binance สำหรับรอบปัจจุบันที่กำลังก้าวเข้าสู่ความเป็นผู้ใหญ่ ครั้งนี้ดูเหมือนจะแตกต่างออกไปมากๆ

สุดท้ายนี้ มาพูดถึงหัวข้อที่เบากว่านี้กัน หลังจากมีการเปิดตัว $TRUMP ประเทศต่างๆ จะออก memecoin ของตัวเองเพื่อระดมทุนงบประมาณมากขึ้นหรือไม่ ฉันหวังเป็นอย่างยิ่งว่านี่จะเป็นเพียงเรื่องตลกและไม่ใช่สิ่งที่กลายเป็นเรื่องปกติในปีหน้า!

คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ SignalPlus Trading Vane ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลเกี่ยวกับ crypto แบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตจากเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com