ชื่อเรื่องเดิม: ทุกสิ่งทุกอย่างก่อนหน้านี้เป็นเพียงเสียงรบกวน แต่ตอนนี้ วงจรกระทิงที่แท้จริงกำลังเริ่มต้นขึ้น

บทความต้นฉบับโดย hitesh.eth ( @hmalviya9 )

เรียบเรียงโดย : Asher ( @Asher_0210 )

การที่ราคา Bitcoin ปรับตัวลดลงเมื่อไม่นานนี้ ส่งผลให้ altcoin ในเกือบทุกภาคส่วนลดลงอย่างมาก และบางภาคส่วนยังประสบกับการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงอีกด้วย ตามข้อมูลของ ROOTDATA เมื่อวันที่ 8 กุมภาพันธ์ นับตั้งแต่การย่อตัวครั้งแรกของ Bitcoin ในวันที่ 17 ธันวาคม 2024 กลุ่ม AI Agent ได้เห็นการลดลงมากที่สุดที่ 72.41% ตามมา ด้วยกลุ่ม Meme ที่ลดลง 59.24% กลุ่ม GameFi ลดลง 56.96% กลุ่ม NFT ลดลง 54.8% และ การย้อนกลับของหมวดหมู่อื่นๆ ก็สูงเกิน 40% เช่นกัน

แหล่งที่มาของข้อมูล: RootData

บางทีเมื่อฟองสบู่แตกและตลาดเข้าสู่รอบการชำระล้าง โอกาสที่แท้จริงในการซื้อที่จุดต่ำสุดอาจจะมาถึงอย่างเงียบๆ ตามข้อมูลทางประวัติศาสตร์ของแผนภูมิการทดสอบย้อนหลังที่เผยแพร่โดยนักวิเคราะห์ PlanB กำไร Bitcoin ทั้งหมดปรากฏอยู่ในช่วงเวลาสีแดงในรูปภาพ (นั่นคือ หกเดือนก่อนการลดครึ่งหนึ่งไปจนถึง 18 เดือนหลังการลดครึ่งหนึ่ง) ในขณะที่ช่วงเวลาสีน้ำเงินในรูปภาพนั้นคือการขาดทุนทั้งหมด ขณะนี้เราอยู่ในช่วงขาลง และคาดว่าแนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อไปจนถึงเดือนตุลาคม (ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์เป็นต้นไป)

ตารางวิเคราะห์ PlanB เทียบกับ BTC

นอกจากนี้ จากมุมมองมหภาค วงจรตลาดกระทิงที่แท้จริงของสกุลเงินดิจิทัลอาจเพิ่งเริ่มต้นขึ้น

ในบทความนี้ hitesh.eth วิเคราะห์วิสัยทัศน์ของสังคม crypto และสำรวจสองเส้นทางที่ตลาด crypto อาจต้องเผชิญในอนาคต เส้นทางหนึ่งคือรัฐอนาธิปไตยที่เต็มไปด้วยการเก็งกำไรและเสรีภาพ และอีกเส้นทางหนึ่งคือการกำกับดูแลและการควบคุมที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเรื่อยๆ เมื่อตลาดพัฒนาและมีการพัฒนาทางเทคโนโลยีมากขึ้น เส้นทางทั้งสองนี้จะชัดเจนมากขึ้น และวงจรตลาดกระทิงที่แท้จริงอาจจะกำลังจะเริ่มต้นขึ้น

ต่อไปนี้เป็นเนื้อหาต้นฉบับ (เพื่อให้อ่านและเข้าใจง่ายขึ้น เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่):

Crypto ควรจะเป็นการทดลองแบบไร้รัฐบาล

การถือกำเนิดของเทคโนโลยีการเข้ารหัสไม่ใช่เรื่องบังเอิญ การพัฒนาเทคโนโลยีนี้ดำเนินมาเป็นเวลาหลายทศวรรษ และนักเข้ารหัสหลายพันคนได้ส่งเสริมกระบวนการนี้ด้วยเป้าหมายในการสร้างสังคมการเข้ารหัสแบบกระจายอำนาจอย่างแท้จริง ในสังคมนี้ การระบุตัวตนทางกฎหมายไม่ใช่ข้อกำหนดอีกต่อไป ทุกคนสามารถไม่เปิดเผยตัวตนได้ และการปกครอง สกุลเงิน การสื่อสาร การโต้ตอบ และความร่วมมือขับเคลื่อนด้วยการเข้ารหัสทั้งหมดโดยไม่มีข้อจำกัดทางอำนาจใดๆ

ในโลกเช่นนี้ ผู้คนมีอิสระในการสร้างตลาด การทำธุรกรรมไม่มีข้อจำกัด ความมั่งคั่งเป็นของบุคคลอย่างแท้จริง และระบบภาษีจะสูญเสียการควบคุม สถาบันอำนาจและระบบธนาคารได้ควบคุมเศรษฐกิจมายาวนานและติดหล่มอยู่ในคอร์รัปชั่นมายาวนาน ในขณะที่ภาพลวงตาที่ถูกสร้างขึ้นอย่างระมัดระวังทำให้ผู้คนยากที่จะตระหนักได้ว่าพวกเขาติดกับอยู่แล้ว

เสียงแห่งการตื่นรู้ของ Bitcoin

การเกิดขึ้นของ Bitcoin ถือเป็นแนวทางการพัฒนาของสังคมอนาธิปไตยแบบเข้ารหัส มันเป็นทางเลือกหนึ่งต่อระบบการเงินแบบดั้งเดิม โดยช่วยให้บุคคลสามารถควบคุมความมั่งคั่งของตนเองได้อย่างอิสระ โดยไม่ต้องพึ่งพาธนาคารหรือรัฐบาล เป็นครั้งแรกที่เงินมีการกระจายอำนาจอย่างแท้จริง ทนต่อการเซ็นเซอร์ โปร่งใส และไม่ต้องขออนุญาต

ในปี 2008 ซาโตชิ นากาโมโตะได้เปิดตัวกระดาษขาวของ Bitcoin ซึ่งไม่เพียงแต่เป็นความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังเป็นการเปลี่ยนแปลงความคิดอีกด้วย มันสั่นคลอนรากฐานของระบบการเงินแบบรวมศูนย์ เปิดเผยข้อเสียของการจัดการสกุลเงินเฟียตโดยรัฐบาลและกลุ่มชนชั้นนำทางการเงิน และถือเป็นก้าวสำคัญในการทำลายการกดขี่ทางเศรษฐกิจที่มีมายาวนาน

ในเวลาต่อมา Ethereum ได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานการพัฒนาที่สมบูรณ์ สำรวจสถานการณ์การใช้งานของเทคโนโลยีบล็อคเชนอย่างครอบคลุม และส่งเสริมคลื่นลูกแรกของยุคอนาธิปไตยแบบเข้ารหัส

ทุกสิ่งสามารถถูกแปลงเป็นโทเค็นได้

สังคมที่ต่อต้านระบบเข้ารหัสต้องมีโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับการสร้างโทเค็น โดยให้ทุกสิ่งที่สามารถแสดงออกมาในรูปแบบคำพูดหรือภาพสามารถแปลงเป็นโทเค็นได้ และสร้างตลาดที่มีสภาพคล่องขึ้นมาโดยรอบ

วิสัยทัศน์นี้ได้รับการเสนอครั้งแรกโดยตำนาน Cypherpunk อย่าง Timothy May ใน Crypto-Anarchy Manifesto เมื่อปี 1988 เขาจินตนาการถึงโลกที่ได้รับการเสริมอำนาจด้วยเครื่องมือเข้ารหัส ซึ่งความเป็นส่วนตัว เสรีภาพ และอำนาจอธิปไตยส่วนบุคคลได้รับการตระหนัก เป็นอิสระจากการควบคุมของรัฐบาลและอำนาจรวมศูนย์ พฤษภาคมบรรยายว่าการสื่อสารที่เข้ารหัส ธุรกรรมที่ไม่ระบุตัวตน และระบบกระจายอำนาจสามารถทำให้สถาบันที่กดขี่ไม่เกี่ยวข้องได้อย่างไร แถลงการณ์ดังกล่าวกลายมาเป็นรากฐานทางอุดมการณ์ของ Bitcoin และขบวนการคริปโตที่กว้างขึ้น โดยสร้างแรงบันดาลใจให้กับนักพัฒนาและนักคิดในการมองว่าการเข้ารหัสเป็นเครื่องมือขั้นสูงสุดสำหรับการปลดปล่อยมนุษยชาติ

หากเราไม่สนใจความผันผวนของราคาและมุ่งเน้นไปที่สาระสำคัญของการพัฒนาตลาด เราจะพบว่ากลไกการให้คำแนะนำสภาพคล่องที่สำคัญได้รับการปลดล็อกเมื่อปีที่แล้ว นั่นก็คือ Bonding Curve กลไกนี้สามารถสร้างตลาดที่มีสภาพคล่องสำหรับแนวคิดที่ใช้ข้อความหลากหลายประเภทได้ ในด้านของภาพ NFT ได้ทำการสำรวจเรื่องนี้เสร็จสิ้นในรอบก่อนหน้านี้แล้ว ทิศทางการทดลองในปัจจุบันคือการสร้างตลาดที่มีสภาพคล่องมากขึ้นเท่าที่จะเป็นไปได้เพื่อตอบสนองความต้องการในระดับต่างๆ

Meme Coin คือตลาด

หากมองเผินๆ การสร้างเหรียญมีมอาจดูเหมือนเป็นการสร้างตลาดที่มีสภาพคล่องซึ่งดูไม่มีเหตุผล แต่ที่จริงแล้ว มันคือการสร้างตลาดโดยตั้งสมมติฐานว่าบางคนชอบเก็งกำไรบน "X" และมอบการเข้าถึงเครือข่ายให้กับพวกเขาเพื่อที่พวกเขาจะได้ทำกำไรจากมันได้

ในกระบวนการคาดเดานี้ ผู้คนจะสร้างความเชื่อขึ้นจากสิ่งต่างๆ บางอย่าง และความเชื่อเหล่านี้ได้มาจากทฤษฎีหรือข้อมูลที่พวกเขาใช้ ดังนั้นในทางปฏิบัติ เราจึงกำลังสร้างตลาดที่มีสภาพคล่องสำหรับความเชื่อโทเค็นต่างๆ

ดินแดนตะวันตกอันไร้ขอบเขตของ Crypto Anarchy

ในสถานะของ crypto-anarchy ผู้คนสามารถแลกเปลี่ยนความคิดเห็น เทรนด์ เรื่องราว บทความ เพลง มีม เอกสารวิจัย ชื่อเสียง ข่าวซุบซิบ บทวิจารณ์ สูตรอาหาร และสิ่งอื่นๆ อีกมากมายที่ไม่สามารถจินตนาการได้ในปัจจุบัน และทั้งหมดนี้มันช่างบ้าบอสิ้นดี

ตามที่เขียนไว้ใน Crypto-Anarchy Manifesto เราจะไปถึงขั้นนี้เร็วหรือช้า และโครงสร้างพื้นฐานที่จะสนับสนุนตลาดสภาพคล่องแบบไร้การควบคุมทุกประเภทมีอยู่แล้ว แต่ปัญหาในปัจจุบันคือ ตลาดส่วนใหญ่ถูกใช้ประโยชน์โดยผู้เล่นที่มีอำนาจที่ต้องการรวบรวมกำไรที่มีอยู่

การแก้ปัญหาการแจกจ่ายแรงจูงใจที่ยุติธรรมในตลาดที่มีสภาพคล่องเป็นเรื่องเกี่ยวกับการสร้างชั้นชื่อเสียงให้กับภาวะอนาธิปไตยของสกุลเงินดิจิทัล ในระดับนี้ ผู้เข้าร่วมสามารถตรวจสอบชื่อเสียงของผู้สร้างก่อนที่จะเข้าร่วมในตลาด และผู้สร้างยังสามารถตรวจสอบชื่อเสียงของตนก่อนที่จะรับผู้ใช้ได้อีกด้วย

สองทางเลือกสำหรับอนาคต

ตลาดคริปโตในปัจจุบันอยู่ในช่วงวิกฤต โดยมีสองทางเลือกให้เลือก โดยแต่ละทางเลือกก็มีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง เส้นทางแรกจะนำไปสู่การเก็งกำไรและความอิสระมากขึ้น ส่งผลให้เกิดสภาวะของอนาธิปไตยทางคริปโตที่พัฒนาไปเรื่อยๆ ในสถานะนี้ ตลาดใหม่ๆ จะเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง โชคลาภเกิดขึ้นและสูญหายในวงจรเก็งกำไร และผู้ที่สามารถปรับตัวและดำเนินการได้อย่างรวดเร็วก็จะเจริญรุ่งเรือง

เส้นทางที่สองหมายถึงการกำกับดูแลและควบคุมที่เข้มงวดยิ่งขึ้น นำไปสู่เศรษฐกิจคริปโตที่ได้รับการควบคุม มีโอกาสในการลงทุนที่มีเสถียรภาพ เป็นไปตามข้อกำหนด และมีโครงสร้างที่นี่ นำโดยสถาบันและผู้เล่นทางการเงินแบบดั้งเดิม มอบสภาพแวดล้อมที่คาดเดาได้มากขึ้นแต่ควบคุมได้ เมื่อสหรัฐฯ เริ่มบังคับใช้กฎเกณฑ์เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ความแตกต่างระหว่างสองเส้นทางนี้จะชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ตลาดที่ควบคุมจะมุ่งเน้นไปที่โครงการ “วัวเงินสด” และธุรกิจ Web3 ที่สร้างรายได้จริงซึ่งจะเป็นจุดเริ่มต้นของรอบแรกของตลาดกระทิงภายใต้การควบคุมแบบเบ็ดเสร็จ

ภาวะอนาธิปไตยของสกุลเงินดิจิทัลจะยังคงเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและหากมีตลาดอยู่ 100 แห่ง ตลาด 99 แห่งอาจล่มสลาย และตลาดหนึ่งจะดูดซับสภาพคล่องของตลาดอื่นๆ ทั้งหมด คุณค่าของความใส่ใจจะเพิ่มขึ้น และผู้ที่สามารถควบคุมภูมิทัศน์นี้ได้จะยังคงชนะการต่อสู้ต่อไป ในบางจุดหนึ่งในภาวะอนาธิปไตยของสกุลเงินดิจิทัล จะต้องมีรอบขาขึ้นอยู่เสมอ สิ่งสำคัญคือการสามารถระบุและเพิ่มผลประโยชน์จากรอบดังกล่าวให้สูงสุด