ตลาด โครงการ สกุลเงิน และข้อมูลอื่นๆ ความคิดเห็น และการตัดสินที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ

ราคา BTC ปรับลดลงพร้อมกับหุ้นสหรัฐ หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐกลับทิศทางการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในช่วงเริ่มต้นวันหยุดคริสต์มาสและปีใหม่ในสัปดาห์นี้ ตลาดตราสารทุนทั่วโลกมีการซื้อขายที่เบาบาง โดยยังคงเป็นไปตามแนวโน้มที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว

BTC เปิดที่ 95,091.15 ดอลลาร์สหรัฐฯ และปิดที่ 93,563.35 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 1.60% ตลอดทั้งสัปดาห์ โดยมีแอมพลิจูด 7.91% และปริมาณการซื้อขายลดลงอย่างมาก

เมื่อใกล้ปีใหม่ ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ทั่วโลกได้เปิดเผยรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจและตลาดการลงทุนในปี 2568 โดยรวมแล้วมีมุมมองในแง่ดี แต่ก็มีมุมมองเชิงลบเช่นกัน

ข้อมูลทางการเงินและเศรษฐกิจมหภาค

หลังจากที่เฟดเปลี่ยนโทนเสียงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีหุ้นหลักๆ ของสหรัฐฯ ทั้งสามดัชนีปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้ว และค่อยๆ ฟื้นตัวในสัปดาห์นี้ แต่ก็ร่วงลงอีกครั้งในวันศุกร์ โดยรวมแล้ว ดัชนีหุ้นหลัก 3 ตัวทั้งหมดบันทึกไว้ว่าเพิ่มขึ้นทุกสัปดาห์และยังคงอยู่ในโครงสร้างที่เพิ่มขึ้น แต่จะต้องใช้เวลาสักระยะในการแก้ไขการปรับลดลงซึ่งเกิดจากการปรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจึงจะสิ้นสุด

หลังจากไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ 108.549 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงมีความผันผวนในสัปดาห์นี้ โดยปิดที่ 108.029 ดอลลาร์ เงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน แต่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมยังคงเป็นไปได้ สิ่งนี้เพิ่มความไม่แน่นอนเพิ่มเติมในเดือนมกราคม หาก Fed หยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมและเงินเยนเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หุ้นสหรัฐฯ จะต้องรับแรงกดดันทางการเงิน

ราคาทองคำสปอตร่วงลง 2.3% ในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางแรงกดดันจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่ทรงตัวสูงขึ้น

จากการมองโลกในแง่ดีของธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่เกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดทุนในปี 2568 โดยที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 1 ปีมีแนวโน้มลดลง ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังอายุ 10 ปียังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เป็น 4.629.

Stablecoins และ BTC Spot ETF

เนื่องจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยลดลง แนวโน้มการระดมทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลจึงเปลี่ยนไปอย่างกะทันหัน สัปดาห์ที่แล้วมีการไหลเข้า 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ในสัปดาห์นี้มีการไหลออก โดยไหลออกถึง 289 ล้าน และทั้ง BTC Spot ETF และช่องทาง Stablecoin มีการไหลออก

การไหลออกนี้ทำให้เกิดการสูญเสียกำลังซื้อในตลาดอย่างกะทันหัน และแม้ว่า BTC จะพุ่งสูงกว่า 99,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ แต่ในที่สุดมันก็ร่วงลง

กดดันการขายและการขาย

BTC ที่เปลี่ยนมือระหว่าง US$90,000 ถึง US$100,000 ส่วนใหญ่เป็นคำสั่งซื้อที่ทำกำไรทั้งล็อตยาวและสั้น และจุดสูงสุดของการขายได้ผ่านไปแล้ว ขนาดของการขายออกก็ลดลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความเชื่อมั่นในการซื้อขายลดลง โดยการขายในปัจจุบันเทียบได้กับเดือนกันยายนในช่วงระหว่างกาล การขายได้ลดลง ทำให้ราคา BTC ยังคงสูงกว่า 90,000 ดอลลาร์

ส่วนกำไรลอยตัวกำไรระยะสั้นลดลงเหลือ 8% ส่วนกำไรระยะยาวยังคงอยู่ที่ระดับสูงที่ 285% ดังนั้นผลกระทบของการขายระยะยาวในตลาดจึงมีความสำคัญ เมื่อสังเกตสถานการณ์การขายของมือยาวและมือสั้น เราพบว่าขนาดของการขายมือยาวลดลงสู่ระดับที่ต่ำมากในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ และมือสั้นก็ลดการซื้อไปพร้อม ๆ กัน ข่าวในแง่ดีก็คือหุ้น BTC ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยังคงแสดงแนวโน้มการไหลออก

จากข้อมูลโครงสร้างตลาด เราตัดสินว่าโดยพื้นฐานแล้วตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเรียบร้อยแล้ว และด้วยการปรับราคา การขายจึงกลับสู่สภาวะเบาบาง และแนวโน้มราคาที่ตามมานั้นขึ้นอยู่กับความรู้สึกในการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ที่อุ่นขึ้น รวมถึงขนาดการจัดสรร BTC และ ETH โดยกองทุนและสถาบันกระแสหลักในสหรัฐฯ

ตัวบ่งชี้รอบ

จากข้อมูลของ eMerge Engine ตัวบ่งชี้ EMC BTC Cycle Metrics อยู่ที่ 0.75 และตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น

จบ

EMC Labs (Emergence Labs) ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน 2566 โดยนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูล มุ่งเน้นไปที่การวิจัยอุตสาหกรรมบล็อกเชนและการลงทุนในตลาดรองของ Crypto โดยมีการมองการณ์ไกลของอุตสาหกรรม ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลเป็นความสามารถในการแข่งขันหลัก บริษัทมุ่งมั่นที่จะเข้าร่วมในอุตสาหกรรมบล็อกเชนที่เฟื่องฟูผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อกเชนและสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเพื่อเป็นพรต่อมนุษยชาติ

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund