ผู้เขียนต้นฉบับ: Chainalysis

การรวบรวมต้นฉบับ: 1912212.eth, Foresight News

อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลได้เข้าสู่ระยะใหม่ของการเจริญเติบโต โดยได้แรงหนุนจากการยอมรับที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก นวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง และการบูรณาการที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับระบบการเงินแบบดั้งเดิม

ในปีนี้ BTC พุ่งแตะราคาสูงสุดตลอดกาลใหม่ในเดือนมีนาคมและธันวาคม ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการอย่างมาก ในขณะเดียวกัน สถานะของ DeFi ในเศรษฐกิจโลกยังคงแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง และเงินทุนไหลเข้าทั่วโลกกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดใหม่ นอกจากนี้ การเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ได้รับการเปิดใช้งานอีกครั้ง และเงินทุนกำลังหลั่งไหลเข้าสู่พื้นที่ต่างๆ เช่น เหรียญที่มีเสถียรภาพและตลาดผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล (ETP) ซึ่งบ่งชี้ว่าสกุลเงินดิจิทัลกำลังส่งมอบคำมั่นสัญญาในการปรับโครงสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินทั่วโลกอย่างเงียบ ๆ

นี่ไม่ใช่แค่อีกวัฏจักรของตลาด แต่เป็นช่วงเวลาสำคัญของสกุลเงินดิจิทัล

ตลาดกระทิงที่ผิดปกติ

ในตอนท้ายของปี 2023 BTC เริ่มขึ้น ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นใหม่

เมื่อวันที่ 5 มีนาคม 2024 BTC ทะลุระดับสูงสุดในอดีตและเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 73,000 ดอลลาร์ ในเดือนธันวาคมของปีเดียวกัน ทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์อีกครั้ง

นอกจากนี้ กิจกรรมการถ่ายโอนในสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดได้เกินระดับสูงสุดตลอดกาลในช่วงปลายปี 2020 และ 2021 ซึ่งบ่งชี้ว่าวงจรตลาดนี้มีการเคลื่อนไหวมากกว่าตลาดกระทิงครั้งก่อนมาก

ตั้งแต่ปลายปี 2023 ถึงต้นปี 2024 DeFi เริ่มแสดงสัญญาณของการฟื้นตัว โดยระดับกิจกรรมพุ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาลดังที่แสดงด้านล่าง

ราคาสินทรัพย์ในปัจจุบันและกิจกรรม DeFi ไม่ได้เป็นเพียงตัวบ่งชี้ความสามารถในการปรับตัวและความยืดหยุ่นของตลาดเท่านั้น – การยอมรับทั่วโลกของเหรียญที่มีเสถียรภาพ ความสนใจอย่างมากในการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) และการเพิ่มขึ้นของบริการที่กำหนดเป้าหมายกรณีการใช้งานใหม่ เช่น โทเค็น (ด้านล่าง (กล่าวถึงในบทความ) ) ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าสกุลเงินดิจิทัลกำลังได้รับการยอมรับและบูรณาการเข้ากับเศรษฐกิจโลกอย่างกว้างขวางมากขึ้น

ยูทิลิตี้ระดับโลกผลักดันให้เหรียญมีเสถียรภาพเพิ่มขึ้น

โดยปกติแล้ว Stablecoins จะถูกตรึงไว้ที่ 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐหรือสกุลเงินคำสั่งอื่น ๆ ซึ่งผสมผสานประสิทธิภาพ ความปลอดภัย และความโปร่งใสของสกุลเงินดิจิทัล ในขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากความผันผวนที่เกิดขึ้นทั่วไปในตลาดสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ

ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลหลัก ๆ เช่น BTC และ ETH มักจะครองพาดหัวข่าวและให้ประโยชน์ที่เกินกว่าที่ Stablecoin จะเอื้อมถึง แต่ Stablecoin ก็แซงหน้าสกุลเงินดิจิทัลประเภทอื่น ๆ ที่นำมาใช้ ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา Stablecoins คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณธุรกรรมออนไลน์ แม้จะสูงถึง 75% ก็ตาม

ด้วยการทำให้ทุกคนในโลกเข้าถึงเสถียรภาพของเงินดอลลาร์สหรัฐได้ด้วยการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต Stablecoins จึงเป็นโซลูชั่นที่สำคัญสำหรับผู้อยู่อาศัยในประเทศที่เผชิญกับความผันผวนของค่าเงิน ทั้งเพื่อปกป้องการออมและอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมทางธุรกิจ

ความโดดเด่นที่เพิ่มขึ้นของเหรียญ stablecoin ในกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมแสดงให้เห็นว่าประเภทสินทรัพย์นี้ประสบความสำเร็จในระดับที่สูงมากในหมู่ผู้ใช้ crypto

Bitcoin และ Ethereum ETP ถือเป็นการบรรจบกันครั้งประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัลและการเงินแบบดั้งเดิม

Traditional Finance (TradFi) ได้ก้าวมาถึงจุดสำคัญทางประวัติศาสตร์ในการตรวจสอบความถูกต้องของสกุลเงินดิจิทัลในปี 2024 และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETP) ในตลาดสหรัฐอเมริกา ได้เพิ่มความสนใจของนักลงทุนสถาบันมากยิ่งขึ้น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งเป็นรูปแบบ ETP ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ดึงดูดความสนใจอย่างมากจากทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน

ด้วยการเปิดตัว ETF สกุลเงินดิจิทัล ตลาดโดยรวมก็ประสบกับการปรับตัวขึ้นจากสิ่งนี้ เนื่องจากกองทุนเหล่านี้นำเสนอเครื่องมือการลงทุนกระแสหลักที่ได้รับการควบคุมและมีความเสี่ยงต่อสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งมักจะดึงดูดผู้ที่อาจระวังความซับซ้อนและความปลอดภัยของการใช้งาน แพลตฟอร์มการซื้อขาย crypto แบบดั้งเดิมโดยตรง นักลงทุนที่รู้สึกลังเลเกี่ยวกับปัญหาทางเพศ

ปริมาณการซื้อขายรายวันสำหรับ Bitcoin ETFs เพิ่มขึ้น โดยเข้าใกล้ปริมาณการซื้อขายรายวันถึง 10 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม การไหลเข้าของ Bitcoin ETF ยังสูงกว่า Net Gold ETF (ปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว) ที่เปิดตัวครั้งแรกในปี 2548 ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง ทำให้เป็น ETF ที่เติบโตเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์

หลังจากข่าวการอนุมัติ Bitcoin ETF เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 มกราคม 2024 ราคาของ Bitcoin ก็เริ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและเริ่มซื้อขายหลังจากนั้นไม่นาน

ด้วยการให้การเข้าถึง cryptocurrencies ได้ง่ายขึ้นผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบดั้งเดิม ETP สามารถปลดล็อกแหล่งใหม่ของความต้องการสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งดูเหมือนจะเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้

แม้ว่าจะเป็นเรื่องยากที่จะกำหนดผลกระทบเฉพาะของการเปิดตัว US Bitcoin ETP ได้อย่างแม่นยำ แต่โดยทั่วไปเชื่อกันว่าการมองโลกในแง่ดีของตลาดเพิ่มขึ้น และการขยายการเข้าถึง Bitcoin ของนักลงทุนสถาบัน ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงความน่าดึงดูดเฉพาะตัวของ ETP ในหมู่นักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน ซึ่งเป็นวิธีการที่ได้รับการควบคุมและคุ้นเคยในการเข้าถึง Bitcoin โดยไม่ต้องยุ่งยากในการจัดการกระเป๋าเงินคีย์ส่วนตัว

Tokenization: สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) กำลังเติบโต

ความตื่นเต้นเกี่ยวกับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ที่ถูกเชื่อมโยงแบบออนไลน์ผ่านโทเค็นจำนวนมาก กำลังเปลี่ยนแปลงการจัดการสินทรัพย์และภูมิทัศน์การลงทุนไปอย่างเงียบ ๆ โดยมียักษ์ใหญ่ด้านการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) หลายแห่ง เช่น Franklin Templeton ได้ครอบครองตลาดนี้แล้ว มีรายงานว่า Goldman Sachs วางแผนที่จะเปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขาย crypto ที่เน้นเรื่องโทเค็นในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า

RWA หมายถึงสินทรัพย์ใดๆ ที่มีมูลค่า ไม่ว่าจะเป็นที่จับต้องได้หรือจับต้องไม่ได้ ซึ่งมูลค่ามาจากนอกบล็อกเชน ด้วยการใช้โทเค็น สิทธิ์ในสินทรัพย์เหล่านี้ ตั้งแต่อสังหาริมทรัพย์ไปจนถึงงานศิลปะไปจนถึงทรัพย์สินทางปัญญา จะถูกแสดงเป็นโทเค็นบนบล็อกเชน กระบวนการนี้ไม่เพียงแต่ปรับปรุงกระบวนการขายและการซื้อขายสินทรัพย์เหล่านี้ให้มีประสิทธิภาพเท่านั้น แต่ยังเพิ่มการเข้าถึงให้กับผู้ชมในวงกว้างขึ้น สร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพและมีสภาพคล่องมากขึ้น RWA ยังสัญญาว่าจะเพิ่มความโปร่งใสในตลาดการลงทุน เนื่องจากธุรกรรมทั้งหมดจะถูกบันทึกแบบออนไลน์

ปัจจุบัน โครงการ RWA ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การสร้างโทเค็นเครื่องมือทางการเงินที่ค่อนข้างง่ายและมีเสถียรภาพ เช่น แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมเงินของสหรัฐฯ เช่น Goldfinch และ Ondo Finance อาศัยโทเค็น RWA เป็นแกนหลักและครอบครองตลาดส่วนใหญ่ของ RWA จากข้อมูลที่รวบรวมโดยบริษัทบริหารสินทรัพย์ 21.co มูลค่าตลาดรวมของโครงการโทเค็นมีมูลค่าเกิน 100 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่าจะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของ RWA ถือเป็นก้าวสำคัญสู่อนาคตที่การโอนมูลค่าส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นบนบล็อกเชน เพื่อส่งเสริมตลาดโลกที่เป็นเอกภาพ เปิดกว้าง และขัดแย้งกันน้อยลง

การเติบโตของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลอาจมีความหมายต่อองค์กรอย่างไร

เมื่อเราดูความคืบหน้าของระบบนิเวศ crypto เป็นที่ชัดเจนว่าเรากำลังประสบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการรับรู้และการใช้งาน ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลอาจพบกับความผันผวนและวงจรหมีที่ยืดเยื้อ แนวโน้มหนึ่งยังคงเหมือนเดิม: จำนวนกระเป๋าเงินที่มียอดคงเหลือเป็นบวกเพิ่มขึ้นเป็นเส้นตรงและยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันกระเป๋าเงินมากกว่า 400 ล้านใบถือครองสกุลเงินดิจิทัล

แม้ว่ากระเป๋าเงินใบเดียวไม่ได้หมายถึงผู้ใช้เพียงรายเดียว เนื่องจากสถาบันและบุคคลสามารถจัดการกระเป๋าเงินหลายใบได้ แต่ปริมาณการเติบโตที่แท้จริงแสดงให้เห็นว่าการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้นั้นเติบโตอย่างต่อเนื่อง

เนื่องจากอิทธิพลของสกุลเงินดิจิทัลยังคงเติบโต การวัดความสำเร็จในกระบวนทัศน์ใหม่นี้จึงมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น สำหรับองค์กร การปรับตัวเข้ากับความเป็นจริงบนเครือข่ายเป็นมากกว่าการก้าวให้ทันความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี แต่ยังต้องมีการประเมินโมเดลการดำเนินงานใหม่ทั้งหมดเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสพิเศษที่บล็อกเชนนำเสนอ