ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เกินความคาดหมายอย่างมาก จำนวนผู้มีงานทำเพิ่มขึ้น 254,000 คน (คาดว่าจะเป็น 150,000 คน) อัตราการว่างงานลดลงกลับมาที่ 4.05% และค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมงยังคงแข็งแกร่ง กระตุ้นให้เกิดความคิดเห็นของตลาดว่ารัฐบาลกลางสหรัฐหรือไม่ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 ของเดือนที่แล้วถือเป็นคำถามที่ฉลาด

ปฏิกิริยาในตลาดตราสารหนี้มีความรุนแรงมาก โดยเส้นอัตราผลตอบแทนลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนระยะสั้นเพิ่มขึ้น 20 จุดพื้นฐาน อัตราผลตอบแทน 10 ปีทะลุระดับแนวต้านที่สูงขึ้นที่ 3.93% และคาดว่าจะเกิน 4% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเทอร์มินัลเพิ่มสูงขึ้น 25 จุดพื้นฐานเป็นเกือบ 4.25% และความคาดหวังของตลาดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยได้เย็นลงเหลือเพียง 25 จุดพื้นฐานในการประชุม FOMC สี่ครั้งถัดไป

ในขณะที่ตลาดตราสารหนี้ต้องดิ้นรน ค่าเงินดอลลาร์ก็แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั้งหมด โดยเฉพาะเงินเยน ซึ่งดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากนายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่น ชิเงรุ อิชิบะ กล่าวว่าเขาจะคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายและออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่

ตามที่คาดไว้ ตลาดหุ้นทั่วโลกมีสัปดาห์ที่แข็งแกร่งอีกสัปดาห์หนึ่ง โดยดัชนีส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้น โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีแข็งแกร่งเป็นพิเศษ ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง นโยบายของธนาคารกลางที่เป็นมิตร และแม้แต่การหยุดประท้วงของกลุ่มผู้ประท้วงในสหรัฐฯ อย่างทันท่วงที ทำให้นักลงทุนมีเหตุผลทุกประการที่จะยังคงเสี่ยงอยู่ นอกจากนี้ กองทุนที่มีมูลค่าสูงถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ของจีนผ่านทาง FXI ETF ซึ่งเพิ่มความคลั่งไคล้ในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกและผลักดันให้สินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้นอีก

หากเรามองย้อนกลับไปในอดีต การปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 คะแนนของประธานพาวเวลล์จะดูผ่อนคลายมากขึ้น ท้ายที่สุดแล้ว ทั้งอัตราเงินเฟ้อและการว่างงานยังคงใกล้เคียงกับระดับสุดขั้ว PCE ยังคงอยู่ในระดับสูงสุด 15% ในขณะที่อัตราการว่างงานยังคงอยู่ ต่ำสุดในรอบเกือบทศวรรษ นอกจากนี้ เช่นเดียวกับปี 2020 หุ้นขาขึ้นทางเดียวใกล้เคียงกับธนาคารกลางทั่วโลกที่เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเริ่มดีดตัวขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาในที่สุด

จากมุมมองทางเทคนิค แผนภูมิสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ มองในแง่บวกมาก โดยดัชนีแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในอัตราที่หายาก และตัวชี้วัดโมเมนตัมอื่นๆ ก็ชี้ไปที่การทะลุที่สูงขึ้นเช่นกัน ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการประเมินมูลค่ามีความอุดมสมบูรณ์มากในขณะนี้ โดยอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าของ SPX อยู่ในระดับที่สูงมาก แต่การเคลื่อนไหวของราคาไม่จำเป็นต้องได้รับอิทธิพลจากการประเมินมูลค่าตั้งแต่แรก

ในขณะที่ตลาดมหภาคกำลังเฉลิมฉลองจุดสูงสุดใหม่และสถานการณ์การลงจอดที่นุ่มนวล แต่สกุลเงินดิจิทัลก็มีประสิทธิภาพต่ำกว่า โดยเริ่มต้นที่แย่ที่สุดในเดือนตุลาคมนับตั้งแต่ปี 2019 โดยที่ BTC เริ่มต้นเดือนต่ำเพียง 60,000 ดอลลาร์ และอัลท์คอยน์อื่น ๆ ก็มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเช่นกัน (ลดลง 10% รายสัปดาห์) ความเชื่อมั่น FOMO ในท้องถิ่นบางส่วนดูเหมือนจะไม่ตรงกันจากการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้น A-share โดยเกือบ 500 ล้านดอลลาร์ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินดิจิทัลระยะยาวถูกชำระบัญชีในช่วงสองสามวันแรกของเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจาก Coinglass

การไหลเข้าของ ETF เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงมีความกังวล นอกจากนี้ ความล้มเหลวของสกุลเงินดิจิทัลในการทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ "ป้องกันความเสี่ยง" ท่ามกลางความตึงเครียดล่าสุดในตะวันออกกลางไม่สามารถละเลยได้ และจนกว่าสิ่งต่างๆ จะเปลี่ยนแปลง สกุลเงินดิจิทัลจะทำงานเหมือนสินทรัพย์ที่มีเบต้าสูง

อย่างไรก็ตาม เราคาดว่านโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง และการฟื้นตัวของโอกาสของทรัมป์เนื่องจากการที่กมลาจัดการความพยายามในการบรรเทาทุกข์จากพายุเฮอริเคนได้ไม่ดีนักในการให้การสนับสนุนราคาสกุลเงินดิจิทัลในไตรมาสที่สี่ แม้ว่าการขึ้นลงอาจเป็นหลุมเป็นบ่อ แต่เรายังคงพอใจกับการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยราคาที่ลดลงแต่ละครั้งจะแตะระดับต่ำสุดที่สูงขึ้น และ BTC ยังคงมีโอกาสที่จะแตะระดับสูงสุดใหม่ก่อนสิ้นปี เนื่องจากเราเพิ่งจะเข้าสู่เดือนตุลาคมเท่านั้น

คุณสามารถใช้ฟังก์ชันใบพัดการซื้อขาย SignalPlus ได้ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com