SignalPlus宏观研报(20240119)：GBTC持续流出，加密市场将承受短期抛压
หลังจากการขึ้นราคาอัตราผลตอบแทนระยะสั้นที่วุ่นวายในวันก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนระยะยาวก็เกิดขึ้นจากข้อมูลที่อยู่อาศัยที่แข็งแกร่ง การขอรับสิทธิว่างงานต่ำที่สุดในรอบหนึ่งปี และปัญหาการแยกย่อยอุปทานพันธบัตรในตลาดยุโรปและสหรัฐอเมริกา การปรับราคา ตลาด ปฏิกิริยาต่อการออกตราสารหนี้ล่าสุดจากสเปนและฝรั่งเศสถูกปิดเสียง ในขณะที่บริษัทระดับการลงทุนของสหรัฐฯ และ SSA (หน่วยงานระหว่างประเทศ หน่วยงานย่อยและหน่วยงานภาครัฐ) ได้เห็นการออกตราสารหนี้ประมาณ 35 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งส่งผลกระทบต่ออนาคตระยะยาว อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นประมาณ 6 คะแนนพื้นฐาน
จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 187,000 ราย (มูลค่าเดิมอยู่ที่ 202,000 ราย) ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบกว่า 1 ปี และยังจะกลายเป็นค่าอ้างอิงในการคำนวณการจ้างงานนอกภาคเกษตรอีกด้วย ข้อมูล ผลลัพธ์ของข้อมูลในช่วงแรกทำให้ตลาดไม่ระวัง และการเปิดตัวที่อยู่อาศัยและใบอนุญาตก่อสร้างอาคารในภายหลังก็เกินความคาดหมายเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการที่อยู่อาศัยยังคงแข็งแกร่งเมื่อปีใหม่เริ่มต้นขึ้น ส่วนหนึ่งเนื่องมาจากอัตราการจำนองที่ลดลง
ตลาดหุ้นดีดตัวขึ้นนำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี TSMC คาดว่าจะกลับมา เติบโตอย่างแข็งแกร่ง ในปี 2567 ส่งผลให้ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index สูงขึ้น บริษัทคาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 20% ในปีงบประมาณ 2567 และคาดว่าจะขยายตัวในญี่ปุ่น แอริโซนา และเยอรมนี . ได้ลงทุน 28 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในแผนการขยายธุรกิจทั่วโลก
นอกจากนี้ ดัชนีหุ้นจีนยังดีดตัวขึ้นในช่วงบ่ายวานนี้ด้วย และ ETF ขนาดใหญ่บางแห่งก็มีปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก ทำให้เกิดการเก็งกำไรของตลาดว่ากองทุนของรัฐอาจเข้าสู่ตลาดเพื่อรองรับตลาดเพื่อลดปริมาณการซื้อขายที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ของ ETF จีนจำนวนมากเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2558 การกระโดดครั้งใหญ่ที่สุดในปี 2562 (!!) ใกล้เคียงกับการกลับตัวประมาณ 3% ใน CSI 300 (จาก -1.8% เป็น +1.4%)
ในด้านสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากกองทุน GBTC ยังคงไหลออกและความตื่นเต้นเกี่ยวกับการอนุมัติ ETF ลดลง ราคาของสกุลเงินก็ลดลงนับตั้งแต่เปิดตัว ETF และการกลับรายการส่วนลด GBTC (กลับไปที่ -0.956%) ก็บ่งชี้เช่นกัน ว่ามีแรงกดดันในการขายระยะสั้นบ้าง
ในแง่ของข่าวเชิงบวก คดี Coinbase กับ SEC ดูเหมือนจะเข้าข้างฝ่ายแรกในระหว่างการโต้แย้งด้วยวาจาเมื่อวันพุธ ความคิดเห็นบางส่วนชี้ให้เห็นว่าผู้พิพากษาในคดีนี้เตรียมการมาเป็นอย่างดีและมีความรู้เกี่ยวกับประเด็นที่เกี่ยวข้อง เขาร่างมากกว่า 14 หน้าสำหรับ การได้ยินและคุ้นเคยกับคำศัพท์และเทคโนโลยีสกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลาย Coinbase ให้ข้อโต้แย้งที่ชัดเจนว่าสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลที่ซื้อขายบนแพลตฟอร์มไม่ตรงตามองค์ประกอบของการทดสอบ Howey และดูเหมือนว่าจะมีฉันทามติทั่วไปว่าโทเค็น ไม่ใช่หลักทรัพย์ต่อตัว ”
อย่างไรก็ตาม ผู้พิพากษา Failla ดูเหมือนไม่เต็มใจที่จะยกฟ้องคดีนี้โดยอิงจาก หลักคำสอนประเด็นสำคัญ เพียงอย่างเดียว (รัฐสภาควรหยิบยกประเด็นสำคัญๆ มากกว่าหน่วยงานต่างๆ เช่น ก.ล.ต.) คดีนี้มีแนวโน้มที่จะพัฒนาต่อไปและจะใช้เวลาหลายประการ เดือนกว่าจะได้ผล..
กล่าวโดยสรุป คดีนี้ดูมีโอกาสที่จะได้รับชัยชนะเหนือ ก.ล.ต. อีกครั้ง แม้ว่าอาจจะยืดเยื้อเกินกว่าความหวังมากมายก็ตาม
(ความเห็นในบทความนี้มีไว้เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ)
คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
