คอลัมน์ความผันผวนของ SignalPlus (20240115): BTC อาจได้รับผลกระทบจากแรงกดดันในการขาย, IV เพิ่มขึ้นอีกครั้ง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (12 ม.ค.) การอ่อนค่าของ PPI ของสหรัฐฯ อย่างไม่คาดคิด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงในระยะสั้น โดยราคาพันธบัตรอายุ 2 ปีตกลงไปต่ำกว่า 4.2% แล้วผันผวนเล็กน้อยที่ระดับต่ำ โดยขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ 4.146% ราคาพันธบัตรอายุ 10 ปีเคยตกลงมาอยู่ที่ประมาณ 3.93% ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาก็ค่อยๆ ฟื้นตัว และรายงานอยู่ที่ 3.974% ดัชนีหุ้นหลักๆ ของสหรัฐฯ ทั้งสามดัชนีปะปนกัน โดยดัชนีดาวโจนส์ลดลง 0.31% ส่วน SP และ Nasdaq ใกล้จะทรงตัว (+0.08%/+0.017%)

Source: SignalPlus, Economic Calendar

ในแง่ของสกุลเงินดิจิทัล ราคาของ BTC ลดลงประมาณ 8% อีกครั้งตั้งแต่วันที่ 12 ถึงวันที่ 13 เมื่อทดสอบที่ระดับ 42,000 ดอลลาร์ และตอนนี้ยังคงผันผวนต่ำกว่า 43,000 การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าหลังจากที่ ETF ได้รับการอนุมัติ ปริมาณการซื้อขายของ GBTC ก็อยู่ในอันดับต้น ๆ ด้วยปริมาณมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณทั้งหมด จากข้อมูล GrayScale ครั้งหนึ่งเคยถึงค่าพรีเมียมติดลบที่เป็นบวกที่ 50% หลังจากที่แปลงจากความไว้วางใจเป็น ETF ได้สำเร็จ การค่อยๆ หายไป และค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงถึง 1.5% ทำให้ผู้คนมีเหตุผลมากขึ้นที่จะเชื่อว่าผู้ถือจะเต็มใจขายหรือแปลงเป็น ETF อื่น ๆ แต่จากข้อมูลของ Arkham เราเห็นว่าการถือครอง Grayscale BTC ในปัจจุบันสูงถึง 26.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและการไหลออกของเงินทุนในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 1.67 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่า Grayscale อาจไม่ขาย BTC จำนวนมากเนื่องจากลูกค้ายังคงขาย GBTC ต่อไป แม้ว่าบางคนยังชี้ให้เห็นว่าที่อยู่นั้นนับโดย Arkham อาจไม่เพียงพอ ครอบคลุม แต่อย่างที่ KOL Neuner กล่าวว่า 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นจำนวนที่ค่อนข้างมากแม้ว่าจะไถ่ถอนได้เพียง 20% ก็หมายความว่าจะมีมูลค่าการซื้อขาย 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในตลาด ” Bitcoin “อาจมีแรงกดดันในการขายเป็นระยะเวลาหนึ่ง”

ในแง่ของตัวเลือก เมื่อถึงวันทำงาน ส่วนหน้าของกราฟความผันผวนโดยนัยได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ค่า IV ของ BTC ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยพื้นฐานแล้วอยู่ระหว่าง 55% ถึง 60% เส้นโค้ง ETH ค่อนข้างชัน และยังมีช่องว่างสูงกับ BTC ในระยะกลางและระยะยาวแบบพรีเมี่ยม Vol Skew ยังคงอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา

ธุรกรรมค่อนข้างคงที่ BTC ระยะกลางและล่วงหน้า 50,000-C ยังคงเป็นจุดร้อนสำหรับการซื้อ จนถึงตอนนี้ ราคาใช้สิทธิสะสม 23,110 BTC OI ซึ่งสูงกว่าจุดอื่นมาก

Source: Bloomberg,เปรียบเทียบค่าธรรมเนียมการจัดการ ETF

ที่มา: Arkham การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งระดับสีเทา

Source: Binance & TradingView

ที่มา: Deribit (ณ วันที่ 15 มกราคม 16:00 UTC+ 8)

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus

Source: Laevitas

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: xdengalin) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com