ที่มา: วอลล์สตรีทเจอร์นัล

การรวบรวมต้นฉบับ: BitpushNews Mary Liu

ไม่มีหุ้นส่วนทางธุรกิจคนใดที่มีรูปร่างขนาดนี้เล่นซอตัวที่สองได้ดีไปกว่า Charlie Munger

Munger เพื่อนสนิทและที่ปรึกษาของ Warren Buffett มากว่า 60 ปี และรองประธานมหาเศรษฐีของ Berkshire Hathaway เสียชีวิตอย่างสงบในโรงพยาบาลแคลิฟอร์เนียเมื่อวันอังคาร ในวัย 99 ปี

ในที่สาธารณะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อหน้าผู้เข้าร่วมการประชุมประจำปีของ Berkshire หลายหมื่นคน Munger มอบไมโครโฟนและสปอตไลต์ให้กับประธาน Buffett “ฉันไม่มีอะไรจะเสริม” มังเกอร์มักพูดด้วยน้ำเสียงแหบห้าว

โดยส่วนตัวแล้ว Buffett มักจะเลื่อนไปทาง Munger

มังเกอร์เปลี่ยนบัฟเฟตต์

ในปี 1971 Munger โน้มน้าวให้เขาซื้อ Sees Candy Stores ในราคา 3 เท่าของมูลค่าสุทธิของร้านช็อกโกแลต ซึ่งเป็น ราคาที่สูง บัฟเฟตต์เล่าในภายหลัง ซึ่งสูงกว่าราคาที่เขาคุ้นเคยกับการจ่ายเงินสำหรับธุรกิจนี้

ในอีกไม่กี่ทศวรรษข้างหน้า Sees จะยังคงสร้างรายได้สะสมประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ให้กับ Berkshire

ดังที่บัฟเฟตต์เขียนไว้ในปี 2558 “การซื้อกิจการครั้งนี้ยุติการแสวงหาการลงทุนแบบ ก้นบุหรี่ ของฉัน โดยการซื้อบริษัทธรรมดาๆ ในราคาที่ ถูก และเริ่มแสวงหาการลงทุนในบริษัทธรรมดาๆ ในราคา [สมเหตุสมผล] ธุรกิจที่ยอดเยี่ยมสำหรับการขาย เขากล่าวเสริมว่า ชาร์ลีกระตุ้นให้ฉันเรียนหลักสูตรนี้มาหลายปีแล้ว แต่ฉันเรียนรู้ได้ช้า

บัฟเฟตต์เรียกมังเกอร์ว่าเป็น คนไม่มีตัวตนน่ารังเกียจ เพราะเขาปฏิเสธการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งรวมถึงการลงทุนบางส่วนที่บัฟเฟตต์อาจทำไว้ด้วย แต่ Munger ผู้หลงใหลในวิศวกรรมและเทคโนโลยี ยังได้กระตุ้นให้ Buffett ผู้คลั่งไคล้เทคโนโลยีตัดสินใจเดิมพันครั้งใหญ่กับผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า BYD และ Iska ผู้ผลิตเครื่องมือกลของอิสราเอล

Munger เป็นนักลงทุนที่ยอดเยี่ยมในสิทธิของเขาเอง เขาเริ่มบริหารจัดการความร่วมมือด้านการลงทุนในปี พ.ศ. 2505 ตั้งแต่นั้นมาจนถึงปี 1969 SP 500 เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 5.6% ต่อปี ความร่วมมือของบัฟเฟตต์มีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 24.3% Munger ทำงานได้ดียิ่งขึ้น โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย 24.4% ต่อปี

ในปี 1975 ไม่นานก่อนที่เขาจะร่วมงานกับ Berkshire ในตำแหน่งรองประธาน Munger ก็ปิดหุ้นส่วนของเขา ตลอดระยะเวลา 14 ปีที่ผ่านมา ผลงานของเขาเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 19.8% ต่อปี ส่วน SP 500 เติบโตเพียง 5.2%

ชายทั้งสองมีแนวทางการลงทุนที่แตกต่างกันมานานแล้ว Buffett ซึ่งได้รับอิทธิพลจากที่ปรึกษาของเขา Benjamin Graham จะซื้อธุรกิจเกือบทุกประเภท แม้ว่าจะใกล้จะล้มละลายก็ตาม ตราบใดที่ราคาถูกเพียงพอ

ผลลัพธ์ประการหนึ่งของปรัชญาการลงทุนแบบ ก้นซิการ์ ก็คือ Berkshire Hathaway ซึ่งเป็นผู้ผลิตสิ่งทอโทรมๆ ตอนที่บัฟเฟตต์ซื้อกิจการในปี 1965

ในขณะที่ Buffett เปลี่ยน Berkshire Hathaway ให้เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่มีความหลากหลายซึ่งครอบคลุมการประกันภัย เขากำลังมองหาธุรกิจระดับปานกลางในราคาถูก Munger มุ่งเน้นไปที่บริษัทขนาดใหญ่ในราคาที่เอื้อมถึง โดยให้เหตุผลว่าความสามารถของบริษัทในการสร้างเงินสดในอนาคตจะมากกว่าการชดเชยเบี้ยประกันที่จ่ายล่วงหน้า

หลังจากพูดคุยกันหลายปี Munger โน้มน้าวให้คู่หูของเขาทำการเปลี่ยนแปลง

“ชาร์ลีมีอิทธิพลต่อฉันอย่างมาก” บัฟเฟตต์กล่าวในปี 1988 “ให้ตายเถอะ ถ้าฉันฟังเบ็น [เกรแฮม] ฉันคงจะจนกว่านี้มากใช่ไหม?”

ในปี 2015 บัฟเฟตต์เขียนว่ามังเกอร์สอนเขาว่า ลืมสิ่งที่คุณรู้เกี่ยวกับการซื้อธุรกิจธรรมดาๆ ในราคาที่ดี แต่จงซื้อธุรกิจที่ยอดเยี่ยมในราคายุติธรรมแทน

Buffett เสริมว่า Berkshire ถูกสร้างขึ้นตามพิมพ์เขียวของ Charlie

ชีวิตในวัยเด็ก

Charles Thomas Munger เกิดในวันปีใหม่ พ.ศ. 2467 ในเมืองโอมาฮา รัฐเนแบรสกา ฟลอเรนซ์ แม่ของเขาเป็นแม่บ้านและนักอ่านตัวยง

Munger สำเร็จการศึกษาวิชาเอกคณิตศาสตร์ที่มหาวิทยาลัยมิชิแกน และออกจากโรงเรียนในช่วงสงครามโลกครั้งที่สองเพื่อเข้าร่วมในกองทัพอากาศสหรัฐฯ กองทัพส่งมุงเกอร์ไปศึกษาอุณหพลศาสตร์และอุตุนิยมวิทยาที่มหาวิทยาลัยนิวเม็กซิโกและสถาบันเทคโนโลยีแคลิฟอร์เนีย จากนั้นส่งเขาไปที่ฐานทัพอากาศในเมืองโนม รัฐอลาสกา ซึ่งเขาทำหน้าที่เป็นนักพยากรณ์อากาศ

หลังสงคราม Munger ชักชวนคณบดีที่ Harvard Law School ให้ยอมรับเขาโดยไม่ต้องสำเร็จการศึกษาระดับวิทยาลัย และเขาสำเร็จการศึกษาด้วยเกียรตินิยม

เขาพิจารณาเข้าร่วมการฝึกปฏิบัติของบิดาในโอมาฮาก่อนจะตั้งถิ่นฐานในแคลิฟอร์เนียตอนใต้ ในที่สุดเขาและหุ้นส่วนหลายรายก็เปิดสำนักงานกฎหมายของตนเองในปี พ.ศ. 2505 ปัจจุบัน บริษัท Munger, Tolles Olson มีทนายความประมาณ 200 คน

การแต่งงานครั้งแรกของเขากับแนนซี่ ฮักกินส์จบลงด้วยการหย่าร้าง ในปี 1956 Munger แต่งงานกับภรรยาคนที่สองของเขา Nancy Barry Borthwick ซึ่งเสียชีวิตในปี 2010 พวกเขามีลูกสี่คน โดยสองคนมาจากการแต่งงานครั้งก่อนของมุงเงอร์

Munger ยังประสบกับโศกนาฏกรรมครั้งใหญ่ในชีวิตของเขาเช่นกัน ในปี 1955 เท็ดดี้ ลูกชายวัย 9 ขวบของเขาเสียชีวิตด้วยโรคมะเร็งเม็ดเลือดขาว

Munger เคยเล่าถึงการเดินไปตามถนนใน Pasadena อย่างสิ้นหวัง: ฉันสูญเสียเด็กไปทีละน้อย กว่าหกสิบปีต่อมา เขายังคงสำลักเมื่อคิดถึงความเจ็บปวดจากการสูญเสียลูกชาย

ในปี 1978 ศัลยแพทย์คนหนึ่งทำผิดพลาดในระหว่างการผ่าตัดต้อกระจก ซึ่งทำให้ Munger ตาบอดข้างเดียว ซึ่งเขาต้องผ่าตัดเอาออก แต่เขาเลิกโทษหมอโดยสังเกตว่าภาวะแทรกซ้อนเกิดขึ้นร้อยละ 5 ของการผ่าตัดดังกล่าว สำหรับเขาเช่นเคย ตัวเลขเป็นสิ่งสำคัญ

มังเงอร์สอนอักษรเบรลล์ด้วยตัวเองแล้วพบว่าเขายังมองเห็นได้ดีพอที่จะอ่านได้

ในช่วงต้นทศวรรษที่ 90 เขายังสามารถขับรถเองได้ ซึ่งบ่อยครั้งทำให้เพื่อนและครอบครัวตกตะลึง

เจ้าของ Berkshire Hathaway ทั้งสองคนพบกันในปี 1959 เมื่อ Munger ซึ่งย้ายไปลอสแองเจลิส เข้าร่วมงานเลี้ยงอาหารค่ำในบ้านเกิดของเขา ซึ่งรวมถึง Buffett ด้วย

พวกเขารู้จักชื่อกันและกันอยู่แล้ว: Munger ทำงานในร้านขายของชำของปู่ของ Buffett เมื่อตอนเป็นเด็ก หนึ่งในนักลงทุนกลุ่มแรกๆ ใน Buffett Partnership ให้เงินแก่เขาเพราะเขาพูดว่า คุณทำให้ฉันนึกถึง Charlie Munger

ซูซาน ภรรยาคนแรกของบัฟเฟตต์เล่าถึงอาหารค่ำวันนั้นในปี 1998 ว่า ฉันคิดว่าวอร์เรนรู้สึกว่าชาร์ลีเป็นคนที่ฉลาดที่สุดที่เขาเคยพบมา และชาร์ลีรู้สึกว่าวอร์เรนเป็นคนที่ฉลาดที่สุดที่เขาเคยพบมา

พวกเขาตีกันทันทีและในไม่ช้าก็แยกกันไม่ออก โดยมักจะคุยโทรศัพท์หลายครั้งต่อวัน

ภาพถ่ายจากการเดินทางไปสะวันนา รัฐจอร์เจียในช่วงทศวรรษ 1980 จับภาพความคล้ายคลึงกันของนักลงทุนทั้งสองคน พวกเขาพูดและเดินพร้อมเพรียงกัน ทั้งคู่สวมกางเกงสีกากีและเสื้อเชิ้ตคอปกสีน้ำเงิน ตั้งแต่ส่วนสูงไปจนถึงแนวผม จากกรอบแว่นตาไปจนถึงรอยจับจีบในเสื้อผ้า ทุกอย่างดูเข้ากัน

ผู้ประกอบการด้านการลงทุนที่มีอารมณ์ขัน

ฮีโร่ของ Munger คือ Benjamin Franklin ซึ่งเขาชื่นชมในความอยากรู้อยากเห็น ความเฉลียวฉลาด และสติปัญญาของเขา สามัญสำนึกของ Munger อารมณ์ขันที่เฉียบแหลม ความตรงไปตรงมา และการดูหมิ่นภูมิปัญญาดั้งเดิม ทำให้เขากลายเป็นคนดังในหมู่นักลงทุน

ในระหว่างช่วงถามตอบในการประชุมประจำปีของ Berkshire Munger มักจะนิ่งเงียบในขณะที่ Buffett กลายเป็นคำด่า นักลงทุนที่รู้จักเขาดีรู้ดีว่ามังเกอร์กำลังจะอวดด้านสนุกสนานของเขา

ในการประชุมประจำปีของ Berkshire เมื่อปี 2000 ผู้ถือหุ้นรายหนึ่งถามว่าการเก็งกำไรหุ้นทางอินเทอร์เน็ตจะส่งผลต่อเศรษฐกิจอย่างไร และ Buffett ตอบด้วยคำพูดเกือบ 550 คำ

Munger สรุปไว้ในประโยคเดียวว่า แม้ว่าคุณจะผสมลูกเกดกับอุจจาระ มันก็ยังคงเป็นอุจจาระ

เมื่อผู้ถือหุ้นถามเบิร์กเชียร์ในการประชุมปี 2547 ว่าบริษัทจะกำหนดค่าตอบแทนผู้บริหารอย่างไร บัฟเฟตต์พูดคุยกันนานกว่าห้านาที และมังเกอร์ก็พูดว่า ฉันอยากจะโยนงูพิษไว้ในเสื้อของฉันดีกว่า และไม่ยอมจ้างค่าตอบแทน ที่ปรึกษา”

Munger ซึ่งมีอายุครบ 99 ปีในปี 2023 ตีพิมพ์ความคิดเห็นของ Wall Street Journal เรียกร้องให้รัฐบาลสหรัฐฯ ห้าม Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ โดยเขียนว่าสกุลเงินดิจิทัลนั้นเป็น สัญญาการพนันเกือบ 100% ก่อนหน้านี้เขาเคยอธิบาย Bitcoin ว่าเป็น กิจกรรมขยะ และ ยาพิษหนู

พูดเก่ง มีความอดทนอย่างน่าทึ่ง

ภาพลักษณ์ที่เรียบง่ายของ Munger เป็นเพียงการปลอมตัวที่เขาสวมไว้เพื่อหลีกเลี่ยงการขโมยจุดเด่นของ Buffett เมื่อ Munger ไม่ได้อยู่ในความสนใจของประธาน Berkshire เขาก็สามารถเป็นนักพูดได้ เขาสามารถพูดคุยเป็นเวลาหลายชั่วโมงในมื้อกลางวันและมื้อค่ำตามปกติกับเพื่อนและครอบครัว และในการประชุมประจำปีของ Daily Journal ซึ่งเป็นบริษัทสื่อขนาดเล็กที่เขานั่งเป็นประธาน

ดังที่เพื่อนหลายคนได้ชี้ให้เห็น หากเขาหยุดจิบน้ำและมีคนอื่นเริ่มพูด Munger จะยกนิ้วชี้ของเขาขึ้นอย่างอุปถัมภ์เพื่อป้องกันไม่ให้อีกฝ่ายแทรกแซงก่อนที่เขาจะดื่มหมด

ความอดทนของเขาก็ไม่ธรรมดาเช่นกัน

ในปี 2019 เมื่อ Munger อายุ 95 ปี นักข่าว Wall Street Journal สองคนปรากฏตัวที่บ้านของเขาในลอสแองเจลิสเวลา 18.00 น. และเขาพูดคุยกันแทบจะไม่หยุดจนกระทั่งเกือบเที่ยงคืน หลายครั้งหลังเวลา 22.00 น. นักข่าวคนหนึ่งหรือทั้งสองคนลุกขึ้นยืนอย่างลังเลที่จะออกไป Munger โบกมือให้พวกเขานั่งลง

ในเดือนสิงหาคม ปี 2023 Munger วัย 99 ปียืนกรานว่าจะเดินทางไปรัฐมินนิโซตากับครอบครัวขยายของเขา ซึ่งรวมถึงหลานและเหลนหลายสิบคนที่เคยตกปลาทุกปีมานานหลายทศวรรษ

มุงเงอร์ มีสภาพจิตใจดีขึ้นกว่าที่เคยเป็นมา ปีเตอร์ คอฟแมน เพื่อนของเขา ประธานบริษัทเกลนแอร์ ผู้ผลิตชิ้นส่วนการบินและอวกาศ กล่าว

Munger พอใจกับภาพลักษณ์ต่อสาธารณะของเขาในฐานะเพื่อนสนิทขี้โมโหของ Buffett ที่สร้างโชคลาภให้กับเขา

เขาได้บริจาคเงินให้กับมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด, โรงพยาบาล Good Samaritan ในลอสแอนเจลิส และโครงการ Planned Parenthood และอื่นๆ อีกมากมาย เขายังเป็นสถาปนิกสมัครเล่นและอาศัยอยู่ในบ้านที่เขาออกแบบเองในช่วงทศวรรษ 1950 ต่อมาในชีวิต เขาหมกมุ่นอยู่กับการออกแบบอาคารสำหรับวิทยาลัยและวิทยาเขตของโรงเรียนมัธยมปลาย

นอกจากผลตอบแทนจากการลงทุนแล้วยังมีลัทธิดังต่อไปนี้ Munger ทำหน้าที่เป็นประธานของ Wesco Financial ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Berkshire ซึ่งมีการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์จนกระทั่งบริษัทแม่เข้าซื้อกิจการบริษัทอย่างสมบูรณ์ในปี 2554 แฟนๆ เดินทางจากที่ห่างไกลอย่างจีนและอินเดียเพื่อฟังเขาพูดในการประชุมประจำปีของ Wesco และต่อมาในการประชุมประจำปีของ Daily Journal

กวีนิพนธ์ของ Kaufman เกี่ยวกับงานเขียนของ Munger, Almanack ของ Poor Charlie กลายเป็นหนังสือขายดีระดับนานาชาติ

Munger ไม่เคยหยุดเทศนาคุณธรรมตามประเพณี สองคำที่เขาชื่นชอบคือความขยันและความสงบ

เขากล่าวในสุนทรพจน์เมื่อปี 2550 ว่าเขาชอบความขยันเพราะ มันหมายถึงการนั่งเฉยๆ จนกว่าคุณจะทำมัน เขามักกล่าวว่ากุญแจสู่ความสำเร็จในการลงทุนคือการนอนเฉยๆ เป็นเวลาหลายปีหรือหลายสิบปีเพื่อรอการต่อรองราคา ซื้อ อย่างก้าวร้าว เมื่อมันบรรลุผลในที่สุด

เขาชอบที่จะสงบเพราะมันสะท้อนถึงการลงทุนและปรัชญาชีวิตของเขา Munger มักพูดว่าทุกๆ สองสามทศวรรษ ตลาดหุ้นจะลดลง 50% และนักลงทุนทุกคนควรจะก้าวไปข้างหน้าได้

Munger มีอารมณ์ขันดีในช่วงวัย 90 แม้ว่าเขาจะตาบอดและเดินไม่ได้ก็ตาม Nancy ภรรยาสุดที่รักของเขาเสียชีวิตก่อนเขาสองสามปี

ประมาณปี 2559 คนรู้จักคนหนึ่งถามเขาว่าเขารู้สึกขอบคุณใครมากที่สุดในชีวิตอันยาวนาน มุนเงอร์ตอบโดยไม่ต้องคิด: อดีตสามีภรรยาคนที่สองของฉัน ขอบคุณเขาที่ให้โอกาสฉันรักผู้หญิงคนนี้มาเป็นเวลา 60 ปี เพียงเพราะฉันเป็นผู้ชายที่แย่น้อยกว่าเขา