การวางหลักสภาพคล่องแบบ Cross-chain ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์ลงในข้อตกลงการวางหลักสภาพคล่องบนบล็อกเชนหนึ่งๆ จากนั้นใช้สินทรัพย์จำนองที่มีมูลค่าเท่ากันเพื่อหารายได้จากบล็อกเชนอื่น

การวางเดิมพันสภาพคล่องได้กลายเป็นหนึ่งในวิธีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการสร้างรายได้ในตลาด crypto ณ เดือนกันยายน 2023 มีการจำนำ ETH มากกว่า 25 ล้าน ETH ซึ่งคิดเป็นประมาณ 21% ของอุปทานหมุนเวียน โดยประมาณครึ่งหนึ่งของ ETH ที่ให้คำมั่นสัญญาจะถูกฝากไว้ในโปรโตคอลการปักหลักสภาพคล่อง

การปักหลักสภาพคล่องซึ่งเป็นส่วนเสริมของกลไก Proof of Stake (PoS) ช่วยให้โทเค็นที่ได้รับคำมั่นสัญญาสามารถฟื้นสภาพคล่องได้ อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้วโทเค็นเหล่านี้จะใช้งานได้บนบล็อกเชนที่ออกให้เท่านั้น

Cross-chain LST (Liquidity Stake Tokens) ช่วยให้สภาพคล่อง Stake เป็น cross-chain เพื่อเปิดพื้นที่การพัฒนาใหม่สำหรับระบบนิเวศ DeFi

ในบทความนี้ เราจะสำรวจโดยย่อว่า Liquidity Stake คืออะไร โอกาสและความเสี่ยงของ Liquidity Stake แบบข้ามสายโซ่ และ Chainlink จะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับ LST แบบสายโซ่ในพื้นที่ Web3 ได้อย่างไร

การวางเดิมพันสภาพคล่องคืออะไร?

การวางเดิมพันแบบดั้งเดิมใน PoS จำเป็นต้องล็อคโทเค็นการเข้ารหัสบนสัญญาอัจฉริยะเพื่อให้แน่ใจว่าการทำงานของเครือข่ายและรับโทเค็นเพิ่มเติมเป็นรางวัล แม้ว่าสิ่งนี้จะทำให้มั่นใจในความปลอดภัยของเครือข่ายพื้นฐาน แต่ก็อาจเป็นตัวเลือกที่ยืดหยุ่นน้อยกว่า เนื่องจากสินทรัพย์ที่เดิมพันขาดสภาพคล่องและไม่สามารถใช้บน DeFi ได้

Liquid Stake Tokens (LST) สามารถแก้ปัญหานี้ได้ มันปลดล็อกสภาพคล่องสำหรับโทเค็นที่เดิมพันในขณะที่อนุญาตให้ผู้ใช้รับรางวัลต่อไป ผู้ใช้ฝากโทเค็นให้กับผู้ให้บริการดูแลสภาพคล่อง ซึ่งให้สัญญาโทเค็นในนามของผู้ใช้ และออกโทเค็นใหม่ให้กับผู้ใช้เป็นใบเสร็จรับเงิน ซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็นโทเค็นที่ให้คำมั่นสัญญาได้ และเปอร์เซ็นต์ของรางวัลหรือค่าปรับที่สะสมไว้

โทเค็นการปักหลักของเหลวสามารถใช้ในโปรโตคอล Defi ภายนอกได้

ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้สามารถฝาก ETH ลงในกลุ่มการปักหลัก Lido และรับ stETH (การปักหลัก ETH) stETH เหล่านี้สามารถใช้เป็นหลักประกันหรือสร้างรายได้ในโปรโตคอล DeFi อื่นๆ ได้ โดยไม่ได้ป้องกันผู้ใช้จากการรับรางวัลจากการปักหลักของ Lido อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไป LST สามารถใช้กับบล็อกเชนที่ออกปัญหาเท่านั้น ซึ่งเป็นจุดที่ LST แบบข้ามสายโซ่เข้ามามีบทบาท

โทเค็นการวางเดิมพันของเหลวแบบ Cross-chain คืออะไร?

Liquidity Stake Token (cross-chain LST) ผสมผสานการ Stake สภาพคล่องและการทำงานร่วมกันแบบ cross-chain LST แบบ Cross-chain ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์ของตนไว้ในโปรโตคอลควบคุมสภาพคล่องบนบล็อกเชนหนึ่ง จากนั้นใช้สินทรัพย์ที่ได้รับคำมั่นสัญญาเหล่านี้เพื่อรับรายได้จากบล็อกเชนอื่น LST แบบ Cross-chain สามารถนำไปใช้ได้หลาย Chain โดยไม่กระทบต่อสินทรัพย์ที่จำนำดั้งเดิมเพื่อรับรางวัล

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ระบบนิเวศ PoS ขนาดใหญ่หลายแห่งมีความสนใจอย่างมากในเรื่องสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม LST มักจะถูกจำกัดให้ใช้ในห่วงโซ่เดียว ซึ่งไม่เพียงแต่ตัดสภาพคล่องเท่านั้น แต่ยังจำกัดการไหลของเงินทุนระหว่างระบบนิเวศบล็อคเชนต่างๆ Cross-chain LST ช่วยให้โทเค็นเหล่านี้สามารถใช้กับหลาย ๆ เชนได้ ส่งผลให้มีอรรถประโยชน์เพิ่มมากขึ้น

LST แบบข้ามสายทำงานอย่างไร

Cross-chain LST ทำงานคล้ายกับ LST แบบ single-chain แต่มีข้อได้เปรียบเพิ่มเติมในการรองรับ cross-chain

ผู้ให้บริการการปักหลักสภาพคล่องได้รับโทเค็นจากผู้ใช้บนเชน A และให้คำมั่นในนามของผู้ใช้ จากนั้นมอบใบเสร็จรับเงินให้กับผู้ใช้โดยใช้โทเค็นอื่นบนเชน B ซึ่งสามารถแลกเป็นสินทรัพย์ที่จำนำในเชน A (บวกโบนัส/ลบค่าปรับ)

ประโยชน์และความเสี่ยงของการวางเดิมพันสภาพคล่องข้ามเชน

ประโยชน์ของ cross-chain LST นั้นเหมือนกับโทเค็น cross-chain อื่นๆ ที่ให้สภาพคล่องมากขึ้น ความสามารถในการประกอบที่ดีขึ้น และปรับปรุงโอกาสในการรับรางวัล โทเค็นที่ทำงานบนบล็อกเชนหลาย ๆ อันมักจะสามารถขยายยูทิลิตี้ได้ ส่งผลให้สภาพคล่องและโอกาสในการสร้างรายได้ดีขึ้น

ความเสี่ยงของการวางเดิมพันสภาพคล่องข้ามสายโซ่ก็คล้ายคลึงกับความเสี่ยงของ LST สายโซ่เดียว ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงของการถูกเฉือน ช่องโหว่หรือการโจรกรรมสัญญาอัจฉริยะ และความผันผวนของราคาโทเค็น

เป็นที่น่าสังเกตว่า cross-chain อาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของปัจจัยเสี่ยง เนื่องจาก cross-chain LST ต้องการโครงสร้างพื้นฐาน cross-chain เพิ่มเติมเพื่อรองรับ นี่คือสาเหตุว่าทำไมการบูรณาการโซลูชัน cross-chain ที่ปลอดภัย เชื่อถือได้ และกระจายอำนาจ ซึ่งจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการวางเดิมพันสภาพคล่องของ cross-chain จึงเป็นสิ่งสำคัญ

บทบาทของ Chainlink ในการวางเดิมพันสภาพคล่องข้ามเชน

โครงสร้างพื้นฐาน Chainlink คุณภาพสูงสามารถให้บริการ Web3 ที่สำคัญสำหรับการวางเดิมพันสภาพคล่องข้ามเชน:Chainlink Data Feedsสามารถให้ข้อมูลการกำหนดราคา LST ที่เชื่อถือได้และปลอดภัยสูงในขณะนั้นChainlink Automationสัญญาอัจฉริยะที่สามารถใช้เพื่อกระตุ้นโทเค็นสภาพคล่องข้ามสายโซ่

ในฐานะโปรโตคอลการทำงานร่วมกันที่ปลอดภัย เชื่อถือได้ และใช้งานง่ายที่สุดสำหรับการสร้างแอปพลิเคชันและบริการข้ามสายโซ่ Chainlink CCIP ช่วยให้นักพัฒนาสามารถใช้ Arbitrary Messaging (บริดจ์ส่งข้อความตามอำเภอใจ) เพื่อสร้างโซลูชันข้ามสายโซ่ของตนเองได้อย่างยืดหยุ่น เป็นที่น่าสังเกตว่า CCIP ยังให้การส่งโทเค็นที่ง่ายขึ้น เพื่อให้มั่นใจว่าโปรโตคอลส่งโทเค็นบนลูกโซ่ และความปลอดภัยได้รับการทดสอบในทางปฏิบัติ ซึ่งช่วยประหยัดเวลาได้มากเมื่อเทียบกับนักพัฒนาที่สร้างโซลูชันด้วยตนเอง CCIP จัดเตรียมสัญญาโทเค็นพูลที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว ซึ่งสามารถจัดการการเบิร์น/การสร้างเหรียญแบบข้ามเชนที่ซับซ้อน หรือการล็อค/ปลดล็อคโทเค็นได้

นอกเหนือจากการเสนอสัญญาอัจฉริยะสำหรับโทเค็นพูลที่ได้รับการตรวจสอบอย่างเต็มรูปแบบแล้ว การโอนโทเค็น CCIP ยังมาพร้อมกับคุณสมบัติด้านความปลอดภัยเพิ่มเติม เช่น การอนุญาตให้นักพัฒนาจำกัดอัตราสำหรับการโอนสินทรัพย์ภายในระยะเวลาหนึ่ง นอกจากนี้ เครือข่ายการบริหารความเสี่ยงยังเป็นเครือข่ายอิสระของโหนดที่ปรับปรุงความปลอดภัยของ CCIP ด้วยบริการการตรวจสอบรอง

ปัจจุบัน Chainlink CCIP เป็นโปรโตคอลการทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่ที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้มากที่สุด

เบื้องหลังคุณสมบัติทั้งหมดเหล่านี้คือโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายอำนาจมาตรฐานอุตสาหกรรมของ Chainlink ซึ่งรวมกันเพื่อทำให้โปรโตคอลสามารถสร้าง LST แบบข้ามเครือข่ายได้อย่างรวดเร็วและราบรื่น

สรุป

การบรรลุสภาพคล่องข้ามเชนสำหรับโทเค็นการปักหลักไม่เพียงแต่จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องเท่านั้น แต่ยังช่วยสร้างการเชื่อมต่อบน DeFi ที่ดีขึ้นอีกด้วย ด้วยการสนับสนุนโดยแพลตฟอร์มบริการ Web3 อันทรงพลังของ Chainlink ทำให้ LST แบบข้ามสายโซ่สามารถปรับปรุงประสิทธิภาพด้านเงินทุนของระบบนิเวศแบบข้ามสายโซ่ และมอบอรรถประโยชน์ที่กว้างขึ้นสำหรับการวางเดิมพันบน PoS