Okey Cloud Chain Research Institute สำรวจว่าประสบการณ์การออกสกุลเงินที่มีเสถียรภาพของ Facebook จะเกิดขึ้นซ้ำรอยใน PayPal หรือไม่
แหล่งที่มาดั้งเดิม: สถาบันวิจัย Okey Cloud Chain
ผู้เขียนต้นฉบับ: แมทธิว ลี
รายงานล่าสุดของผู้เขียน ซึ่งสำรวจว่าการออกเหรียญ stablecoin ของ PayPal จะเป็นไปตามข้อผิดพลาดของ Facebook หรือไม่ ได้รับการเผยแพร่เมื่อเร็ว ๆ นี้โดย Financial Times (เวอร์ชันภาษาจีน) ของสหราชอาณาจักร เนื่องจากรายงานได้รับการตอบรับที่ดีจาก Ouke Cloud Chain Research Institute เราจะมาวิเคราะห์เนื้อหาหลักของรายงานนี้แบบสั้นๆ กัน
*บทความนี้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยสองส่วน: การวิเคราะห์เปรียบเทียบ (ลบแล้ว) และมุมมองของผู้เขียน จะไม่ทำซ้ำเนื้อหาที่เผยแพร่ หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับรายงานต้นฉบับ คุณสามารถดูข้อความต้นฉบับใน FT เว็บไซต์จีน.
ตามข้อมูลที่จัดทำโดย Ouke Cloud Chain Research Institute ณ วันที่ 27 สิงหาคม 2023 การออก PYUSD สกุลเงินคงที่ของ PayPal บนเครือข่ายนั้นเกิน 42 ล้านแล้ว ครึ่งเดือนผ่านไปนับตั้งแต่เปิดตัวครั้งแรก และขนาดการออกในปัจจุบันไม่เพียงพอที่จะพิสูจน์ได้ว่า Stablecoin ได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการจากตลาด ในฐานะอดีตหุ้นส่วนเชิงกลยุทธ์ของ Facebook ประสบการณ์ของ PayPal ในการออกเหรียญ stablecoin ก็มีส่วนสำคัญในการปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์นี้เช่นกัน
ดังนั้นบทความนี้จึงเปรียบเทียบการออกเหรียญเสถียรของ PayPal, Circle และ Facebook เป็นหลัก และสำรวจความเป็นไปได้ของการออกเหรียญมีเสถียรภาพของ PayPal ในครั้งนี้
ข้างต้นเป็นปัจจัยที่ผู้เขียนได้รวบรวมไว้ซึ่งมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อการออกเหรียญมีเสถียรภาพมากที่สุด ในหมู่พวกเขา ผู้เขียนเชื่อว่าอิทธิพลของ Facebook และชื่อเสียงทางสังคมเป็นสองปัจจัยสำคัญที่จำกัดการออกเหรียญที่มีเสถียรภาพ
Facebook มีผู้ใช้งานเกือบ 3 พันล้านคนต่อเดือน และการรุกที่กว้างขวางในสาขาโซเชียลมีเดียทำให้มีศักยภาพในการพัฒนาแพลตฟอร์มให้เป็นสถาบันการเงินระดับโลกที่มีผู้ใช้หลายพันล้านคน หากมีช่องโหว่ใด ๆ ในแผนการออกสกุลเงินที่มีเสถียรภาพของ Facebook อาจเป็นภัยคุกคามต่อเสถียรภาพทางการเงินโลก Facebook ยังเผชิญกับความท้าทายร้ายแรงต่อชื่อเสียงของตน ในปี 2018 ถูกกล่าวหาว่าขโมยข้อมูลผู้ใช้เพื่อบิดเบือนผลการเลือกตั้ง ซึ่งสังคมตั้งคำถามอย่างกว้างขวาง ซึ่งทำให้ทุกวงการมีข้อสงสัยอย่างจริงจังเกี่ยวกับแผนเหรียญเสถียรของตน และกังวลว่า Facebook อาจใช้ข้อมูลผู้ใช้ในทางที่ผิดอีกครั้ง
สถาบันบางแห่งเชื่อว่าการล็อบบี้รัฐบาลของ Facebook และกลไกการออกแบบของเหรียญ stablecoin ก็เป็นปัจจัยที่นำไปสู่การออกเหรียญที่ไม่เอื้ออำนวยเช่นกัน ผู้เขียนไม่เห็นด้วยกับสิ่งนี้ พนักงานของโครงการ Stablecoin ของ Facebook ต่างก็มีพื้นฐานจากรัฐบาลระดับกลางถึงระดับสูง และทรัพยากรทางการเมืองก็ไม่น้อยไปกว่า PayPal ในแง่ของกลไกการออกแบบของ Stablecoin เนื่องจากสินทรัพย์หลักประกอบด้วยสกุลเงินต่างประเทศที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ หลายคนคิดว่าผู้ใช้ที่ซื้อ Libra จะฝากสกุลเงินประจำชาติของตนไว้ในธนาคารในประเทศอื่น ๆ ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของ Stablecoins โดยตรงใน หมุนเวียนและส่งผลทางอ้อมต่อนโยบายการเงิน . แต่ตามคำอธิบายของสมุดปกขาวของ Stablecoin นั้น
แหล่งที่มาของภาพ: เอกสารไวท์เปเปอร์ของราศีตุลย์
เงินสดทอดสมอของเหรียญ stablecoin ของ Facebook มีสัดส่วนเพียงเล็กน้อย (และจะมีมากกว่า 50% ของดอลลาร์สหรัฐ) และส่วนใหญ่ถือครองโดยพันธบัตรระยะสั้น ซึ่งมีผลกระทบต่อสกุลเงินน้อยที่สุด
เปรียบเทียบกับการกระจายแบบวงกลมอย่างไร
เมื่อเทียบกับ Facebook แล้ว Circle ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2013 มีพื้นฐานที่ค่อนข้างอ่อนแอ แต่การเปิดตัวเหรียญ stablecoin ของ Circle นั้นราบรื่นกว่ามาก นอกจากความต้องการของตลาดสำหรับเหรียญ stablecoin ที่ สอดคล้อง ในขณะนั้นแล้ว ยังเป็นเพราะ Circle มีความมุ่งมั่นมากกว่าและ เบากว่า ในการเข้าสู่วงการเหรียญ stablecoin
ภาพด้านล่างแสดงเหตุการณ์สำคัญในการพัฒนาของ Circle ที่รวบรวมโดยผู้เขียน:
ในช่วงแรกๆ Circle ได้สำรวจธุรกิจสินทรัพย์เสมือนที่หลากหลาย ครอบคลุมหลายสาขา เช่น การแลกเปลี่ยน กระเป๋าเงิน การชำระเงิน และธนาคารเพื่อการลงทุน จากการสังเกตแนวโน้มการพัฒนาของ Circle ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทไม่เพียงแต่ละทิ้งธุรกิจแบบเดิมเท่านั้น แต่ยังได้ยกเลิกธุรกิจสินทรัพย์เสมือนอื่น ๆ นอกเหนือจากเหรียญเสถียรอีกด้วย ความเบา และการมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจแบบนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงผลกระทบด้านลบ ในตลาดการเงิน
นอกเหนือจากการเปลี่ยนแปลงทิศทางธุรกิจแล้ว Circle ยังพยายามอย่างมากในการปฏิบัติตามกฎระเบียบอีกด้วย Circle เคยช่วย หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง อายัดเงิน 100,000 USDC จากที่อยู่สีดำ (ภาพด้านล่าง)
แหล่งที่มาของภาพ: OKLink Explorer
PayPal มีความคล้ายคลึงกับ Circle ในหลายประการ ทั้งสองอย่างอิงตามกลยุทธ์ธุรกิจการชำระเงินและได้รับใบอนุญาตสกุลเงินเสมือนและการส่งเงินจากแผนกบริการทางการเงินของนิวยอร์ก (NYDFS) การกระจุกตัวทางธุรกิจของพวกเขาค่อนข้างสูง เมื่อเปรียบเทียบกับ Facebook ในหลายอุตสาหกรรม อิทธิพลของพวกเขามีจำกัดน้อยกว่า มีแนวโน้มที่จะทำให้เกิดภาวะช็อกของตลาด
มุมมองของผู้เขียน
เมื่อเปรียบเทียบประสบการณ์ของ Facebook และ Circle ผู้เขียนเชื่อว่าความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการออกเหรียญ stablecoin ของ PayPal นั้นต่ำ ซึ่งแตกต่างจากประสบการณ์ของ Facebook
ในระหว่างกระบวนการวิจัย ผู้เขียนรู้สึกประหลาดใจที่ในฐานะบริษัทชำระเงินแบบดั้งเดิม PayPal มีทัศนคติที่เข้มงวดมากต่อการควบคุมความเสี่ยงแบบออนไลน์ กลยุทธ์การควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวดนี้น่าจะเป็นปัจจัยบวกในการผ่านการตรวจสอบด้านกฎระเบียบในอนาคต รูปภาพต่อไปนี้แสดงรหัสที่ออกโดยสกุลเงินที่มั่นคงของ PayPal
แหล่งที่มาของภาพ: จากบัญชี Bitcoin Twitter
จะเห็นได้ว่าส่วนที่ทำเครื่องหมายไว้ของโค้ดแสดงฟังก์ชันสองอย่างของการแช่แข็งและการล้างที่อยู่ที่ตรึงไว้
เมื่ออาชญากรโอนเงินที่ผิดกฎหมาย หน่วยงานต่างๆ เช่น PayPal, Circle หรือบริษัทแลกเปลี่ยน จะต้อง ถอนตัว การดำเนินการในที่สุด ดังนั้นการควบคุมดูแล พอร์ตการถอนเงิน จึงเป็นหนึ่งในมาตรการสำคัญสำหรับการต่อต้านการฟอกเงิน Coinbase ถูกสำนักงาน ก.ล.ต. สั่งปรับ 50 ล้านดอลลาร์จากความล้มเหลวในงานป้องกันการฟอกเงิน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการต่อต้านการฟอกเงินที่มีประสิทธิภาพมีความสำคัญมาก
แม้ว่าทีมปฏิบัติตามกฎระเบียบของโครงการ Coinbase หรือ Facebook จะมีพื้นฐานด้านการธนาคาร เทคโนโลยีทางการเงิน และแม้กระทั่งการกำกับดูแล แต่พวกเขาขาดความเข้าใจเกี่ยวกับการต่อต้านการฟอกเงินแบบบล็อคเชน และแนวคิดของพวกเขาก็มีจำกัดและง่ายต่อการตกอยู่ในกลุ่มคิด มุ่งเน้นไปที่ KYC หรือข้อตกลงจำนวนมาก อาชญากรสามารถใช้วิธีการต่างๆ เพื่อหลีกเลี่ยงมาตรการป้องกันการฟอกเงินแบบดั้งเดิม เช่น การจ้าง ล่อเงิน การใช้บัญชีของ ล่อเงิน เป็นบัญชีตัวกลาง และ ถอนเงิน ผ่านบริษัทนิติบุคคลเพื่อดำเนินการฟอกเงินให้เสร็จสิ้น
สถานการณ์ที่แท้จริงของการต่อต้านการฟอกเงินบนเครือข่ายก็มีความซับซ้อนมากขึ้นเช่นกัน ดังแสดงในรูปด้านล่าง อาชญากรทำธุรกรรมความถี่สูงเพื่อหลีกเลี่ยงการติดตามบนเครือข่าย แม้ว่าในที่สุดพวกเขาจะถูกจับโดยระบบต่อต้านการฟอกเงินบนเครือข่ายของ Okey Cloud Chain เครื่องมือฟอกเงิน
พอร์ตการชำระด้วยเหรียญคงที่ของ PayPal จะเชื่อมต่อกับผู้ค้าและจะขยายไปยัง Venmo ด้วย การป้องกันการฟอกเงินนั้นยากกว่าการแลกเปลี่ยน ดังนั้น การควบคุมการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ PayPal จึงต้องเข้มงวดมากขึ้นด้วย PayPal ยังได้ร่วมมือกับผู้ให้บริการข้อมูลออนไลน์เพื่อซื้อข้อมูลป้ายกำกับของตนเพื่อตรวจสอบที่อยู่ที่เป็นสีเทา/บัญชีดำ (รวมถึงการโต้ตอบกับที่อยู่ที่ถูกคว่ำบาตรหรือที่อยู่ที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ด้านความปลอดภัย)
ความประมาทเลินเล่อขององค์กรขนาดใหญ่หลายแห่งในด้านการฟอกเงินแสดงให้เห็นถึงปัญหาในระดับหนึ่ง และมาตรการป้องกันการฟอกเงินของยักษ์ใหญ่หลายแห่งดูเหมือนจะเป็นการแกล้งทำเป็นมากเกินไป อย่างไรก็ตาม ด้วยการเสริมสร้างความเข้มแข็งของการกำกับดูแลในด้านต่างๆ บริษัทต่างๆ จะเริ่มให้ความสนใจกับปัญหานี้มากขึ้น
Okey Cloud Chain ตระหนักถึงความต้องการในด้านนี้ ดังนั้นจึง On-Chain AML ที่จัดทำขึ้นโดยเฉพาะสำหรับฝ่ายโครงการโดยคำนึงถึงการปฏิบัติตามข้อกำหนด จากข้อมูลพื้นฐานขนาดใหญ่ (ข้อมูลแท็ก 3.4 พันล้านข้อมูลตามเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยในอดีต) ของ Okey Cloud Chain ซึ่งครอบคลุมเครือข่ายสาธารณะมากกว่า 170 แห่ง ทำให้สามารถระบุพฤติกรรม การถอนเงิน หรือการโอนเงินที่ผิดปกติได้อย่างง่ายดาย หน่วยงานใดก็ตามที่ร่วมมือกับ Okey Cloud Chain สามารถใช้ระบบการติดฉลากออนไลน์ของ Okey Cloud Chain เพื่อตรวจจับที่อยู่ที่มีความเสี่ยงในการฟอกเงิน จากนั้นหลีกเลี่ยงการโต้ตอบกับที่อยู่ บริษัทไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับบทลงโทษตามกฎระเบียบสำหรับมาตรการป้องกันการฟอกเงินที่ไม่เพียงพอ
มาตรการเตรียมความพร้อมที่ครอบคลุมของ PayPal ยังแสดงให้เห็นถึงการควบคุมในระดับสูงต่อความเสี่ยงด้านการปฏิบัติงานและกฎระเบียบอีกด้วย
