ภาพรวมของการเล่าเรื่องใหม่ของ DeFi บลูชิปเก่า: ห่วงโซ่แอปพลิเคชัน, RWA, LSD, สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ
ผู้เขียนต้นฉบับ: เกรปฟรุต
ผู้เขียนต้นฉบับ: เกรปฟรุต
ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 ราคาของโทเค็นเช่น COMP, MKR และ Aave จะเพิ่มขึ้นตามลำดับ ส่งผลให้โปรเจ็กต์ DeFi บลูชิปที่ปิดกิจการมายาวนานกลับมามีชีวิตชีวาอีกครั้ง
ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา โทเค็น COMP เพิ่มขึ้น 150% และราคาปัจจุบันอยู่ที่ 70 ดอลลาร์สหรัฐ MKR, AAVE, YFI, UNI, FXS และโทเค็นอื่น ๆ เพิ่มขึ้นมากกว่า 30% การเปลี่ยนแปลงของราคาดึงดูดความสนใจตามธรรมชาติ โดยสำรวจตรรกะของการส่งเสริมการขาย และมีการพูดคุยกันมากขึ้นเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
โครงการบลูชิปในอดีตเหล่านี้ได้สำรวจเส้นทางการพัฒนาของตัวเองอย่างเงียบ ๆ และความแตกต่างของผลิตภัณฑ์ก็มีความชัดเจนมากขึ้นเรื่อย ๆ บางคนได้ออกเหรียญที่มีเสถียรภาพ บางคนได้สร้างเส้นทางใหม่ บางคนได้สร้างห่วงโซ่แอปพลิเคชันของตัวเอง และบางส่วนได้มาจาก ผลิตภัณฑ์เครื่องมือสำหรับโครงสร้างพื้นฐานและอื่นๆ
ตัวอย่างเช่น แผนสุดท้ายของ Maker DAO ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ให้กู้ยืมคือการออก New Chain; Aave เป็นเส้นทางทางการเงินและสังคมที่พัฒนาไปพร้อม ๆ กัน; Compound เข้าสู่เส้นทาง RWA; Yearn เปิดผลิตภัณฑ์ LSD yETH สำหรับ LST ชุดแรก แอปพลิเคชันสินทรัพย์ dYdX เปิดตัวเครือข่ายแอปพลิเคชันสาธารณะ Frax ประกาศเครือข่าย L2 ใหม่ FraxChain และอีกมากมาย
แล้วการพัฒนาใหม่และเรื่องราวใหม่ของโครงการบลูชิปในอดีตเหล่านี้มีอะไรบ้าง? มันจะเป็นสาเหตุเบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของราคาสกุลเงินหรือไม่?
1. บริษัทให้กู้ยืมยักษ์ใหญ่สามราย: MakerDAO เปิดตัว Spark Protocol, Aave มุ่งเน้นไปที่ Stablecoin GHO, Compound ปรับใช้ RWA
MakerDAO เปิดตัวผลิตภัณฑ์ให้ยืม Spark Protocol และแผนสุดท้ายคือการสร้าง NewChain
นับตั้งแต่เปิดตัวข้อตกลงการให้กู้ยืม Spark Protocol เมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม สินทรัพย์ที่ฝาก (อุปทาน) บนแพลตฟอร์มมีมูลค่าเกิน 47.37 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สินทรัพย์ที่ให้ยืมมีมูลค่า 11.92 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ TVL ปัจจุบันอยู่ที่ 35.45 ล้าน
Spark Protocol เป็นผลิตภัณฑ์แรกที่พัฒนาโดย Phoenix Labs ซึ่งเป็นองค์กรสมาชิกหลักของชุมชน MakerDAO ซึ่งอุทิศให้กับการพัฒนาผลิตภัณฑ์แบบกระจายอำนาจใหม่ๆ เพื่อขยายระบบนิเวศของ MakerDAO โปรโตคอลนี้เป็นตลาดการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจโดยใช้โค้ดโอเพ่นซอร์ส AAVE V3 ซึ่งส่วนใหญ่จะใช้สำหรับการให้กู้ยืมที่มีหลักประกันมากเกินไปสำหรับสินทรัพย์ที่เข้ารหัสที่มีศูนย์กลางอยู่ที่ DAI
Spark Protocol ผสานรวมฟังก์ชัน DSR (อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก DAI) ของ MakerDAO ซึ่งเป็นเครื่องมือปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินที่ช่วยสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของ DAI โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก DAI (DSR)
ตัวอย่างเช่น เมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ DAI (DSR) เพิ่มขึ้น ผู้ถือ DAI จะนำ DAI ที่หมุนเวียนอยู่คืนหรือแลกเปลี่ยน Stablecoins อื่น ๆ สำหรับ DAI และรีไซเคิลเข้าสู่ระบบ Maker เพื่อลดการหมุนเวียนในตลาด เมื่อ DSR ลดลง ผู้ใช้จะ ดึงข้อมูล DAI จากระบบ Maker และนำเข้าสู่ตลาดเพื่อหารายได้อื่น เพิ่มอุปทานในตลาดของ DAI
ปัจจุบันอัตราการฝาก (DSR) ที่ได้รับจากผู้ใช้ที่ฝาก DAI คือ 3.49% สินทรัพย์หลักประกันที่ได้รับการสนับสนุนโดยแพลตฟอร์ม Spark Protocol ได้แก่ DAI, sDAI (นั่นคือ เวอร์ชัน DSR ของ DAI), GNO, WETH และใบรับรองหลักประกันสภาพคล่อง wstETH (เวอร์ชันที่ห่อของ stETH), rETH
เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม MakerDAO ประกาศว่าโปรโตคอลการให้ยืม Spark Protocol จะถูกขยายไปยังหลายเครือข่าย และประกาศขั้นตอนและกระบวนการสำหรับการปรับใช้โปรโตคอลในเครือข่ายบล็อกเชนแต่ละเครือข่าย
นอกจากนี้ ตามแผนเดิม MakerDAO เข้าสู่ตลาด LSD ผ่าน EtherDAI (เรียกสั้น ๆ ว่า ETHD) จากนั้นแนะนำการใช้ ETHD ผ่านโปรโตคอล Spark และสนับสนุน ETHD เป็นหลักประกันในการให้ยืม DAI เพื่อให้โทเค็น ETH ทั้งหมดที่เข้าร่วม คำมั่นสัญญาอยู่ในแอปพลิเคชัน MakerDAO อยู่ภายใต้การควบคุม
จากมุมมองนี้ MakerDAO ได้เพิ่มสถานการณ์การใช้งาน DAI ผ่าน Spark Protocol ปรับใช้ตลาดแบบหลายเครือข่าย และตัดเข้าสู่เส้นทาง LSD ซึ่งอาจกล่าวได้ว่ารองรับวัตถุประสงค์หลายประการ
อันที่จริงสิ่งเหล่านี้เป็นเพียงส่วนหนึ่งของ The Endgame ของ MakerDAO ที่ประกาศในเดือนพฤษภาคมแผนนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับโฉมแบรนด์ MakerDAO ปรับใช้เครือข่ายบล็อคเชนใหม่และเปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์การให้ยืมสกุลเงินที่มีเสถียรภาพเป็นเลเยอร์ 1 โดยการสร้าง SubDAO หลายตัวเพื่อแยกฟังก์ชันใหม่ และผลิตภัณฑ์ของ MakerDAO สร้างการปกครองตนเอง และสร้างผลิตภัณฑ์กระจายอำนาจใหม่ตามระบบ Maker เพื่อให้ทุกสิ่งในระบบนิเวศสามารถเติบโตได้ Spark Protocol เป็นผลิตภัณฑ์แรกของระบบนิเวศนี้ ในอนาคต จะมีผลิตภัณฑ์แอปพลิเคชันเชิงนิเวศน์ที่ใช้ MakerDAO มากขึ้นเรื่อยๆ ในเวลานั้น เรื่องราวของ MakerDAO จะเปิดบทใหม่ สำหรับโทเค็น MKR และ DAI พวกเขาจะรับผิดชอบต่อระบบนิเวศนี้ซึ่งยังไม่ทราบบทบาทใด
นอกเหนือจากการสำรวจและการวางแผนใหม่ๆ ในแง่ของผลิตภัณฑ์และเส้นทางการพัฒนาธุรกิจแล้ว Maker DAO ยังได้พยายามมากขึ้นในแง่ของการคืนสินทรัพย์ และเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบกระจายอำนาจตัวแรกที่ตัดเข้าสู่ RWA
จากข้อมูลอย่างเป็นทางการ ณ เดือนพฤษภาคม พอร์ตการลงทุนทั้งหมดของ MakerDAO ใน RWA สูงถึง 2.34 พันล้าน DAI ซึ่งส่วนใหญ่ใช้เพื่อซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จากสถิติของ Makerburn รายได้ต่อปีที่คาดการณ์ของ MakerDao จาก RWA เพียงอย่างเดียวนั้นสูงถึงเกือบ 71 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกลายเป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญสำหรับโปรโตคอล
ตามที่ผู้ใช้กล่าวไว้: Maker ปัจจุบัน DAO = DeFi + LSDfi + RWA + DAO + Incubator (incubator) + L2/L1
อย่างไรก็ตาม มีมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับเรื่องนี้ ภายใต้ข้อเสนอของแผนสุดท้ายของ MakerDAO ผู้ใช้บางคนแสดงความคิดเห็นว่า MakerDAO ไม่ใช่ความคิดที่ดีหรือโง่ไปหน่อยที่จะออกห่วงโซ่ใหม่ ควรให้ความสนใจมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีการเสริมอำนาจ MKR โทเค็นและวิธีขยายขนาดของ DAI
ผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดสองรายการของ Aave: GHO และโปรโตคอลเลนส์ผลิตภัณฑ์เพื่อสังคมแบบกระจายอำนาจ
เมื่อเข้าสู่เดือนกรกฎาคม Aave มีการดำเนินการต่อสาธารณะมากขึ้นเกี่ยวกับ GHO ที่มีเสถียรภาพ เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม ชุมชน Aave เปิดตัวการโหวตข้อเสนอเพื่อเปิดตัว GHO เหรียญเสถียรแบบกระจายอำนาจบนเมนเน็ต Ethereum หากข้อเสนอได้รับการอนุมัติ ผู้ใช้ Aave V3 บน Ethereum สามารถใช้หลักประกันเพื่อสร้าง GHO ได้ อัตราการสนับสนุนการลงคะแนนปัจจุบันคือ 100 % กำหนดเวลาในการลงคะแนนเสียงคือวันที่ 14 กรกฎาคม
GHO เป็นเหรียญเสถียรที่มีหลักประกันมากเกินไป ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ดิจิทัลหลายรายการ หลักการของ Stablecoin นี้คล้ายกับของ DAI สามารถสร้างได้โดยใช้ aave's aTokens เป็นสินทรัพย์หลักประกัน ข้อแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือ aTokens เป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ดอกเบี้ย ผู้ใช้ยังสามารถรับรายได้ดอกเบี้ยในขณะที่สร้าง GHO อัตราดอกเบี้ยเฉพาะ ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของตลาดสินเชื่อ
และหนึ่งวันก่อนที่ข้อเสนอจะเปิดตัว (10 กรกฎาคม) Stani Kulechov ผู้ก่อตั้ง Aave ทวีตว่าช่วงครึ่งหลังของปีจะมุ่งเน้นไปที่กรณีการใช้งานสถานการณ์การชำระเงิน DeFi เขาอธิบายว่าสำหรับอุตสาหกรรม DeFi ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 ควรมุ่งเน้นไปที่กรณีการใช้งานการชำระเงินที่เหมาะสม และคอกม้าที่โปร่งใสและกระจายอำนาจนั้นเหมาะสมมากสำหรับการชำระบัญชีการชำระเงิน ข้อสังเกตนี้ถูกตีความโดยผู้ใช้ว่า Stablecoin GHO จะเป็นโครงการที่ Aave จะมุ่งเน้นในช่วงครึ่งหลังของปี
นอกจาก GHO ที่มีเสถียรภาพแล้ว Stani Kulechov กำลังพูดถึง Lens Protocol ผลิตภัณฑ์โซเชียลแบบกระจายอำนาจ และจะเปิดตัวเวอร์ชัน V2 ในระหว่างการประชุม EthCC (Ethereum Community Conference) ในปารีส
ผู้ใช้หลายคนคาดการณ์ว่า Lens Protocol V2 จะเปิดแอปพลิเคชันโปรไฟล์ NFT (การลงทะเบียน NFT ใหม่ถูกระงับในเดือนเมษายนปีนี้) หรือเผยแพร่เนื้อหาที่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแล Token ก่อนหน้านี้ ผู้บริหารของ Aave เปิดเผยในการให้สัมภาษณ์ว่าระบบนิเวศของ Lens Protocol จะใช้โทเค็น GHO ตัวอย่างเช่น ในแอปพลิเคชันในระบบนิเวศของ Lens Protocol ผู้ใช้สามารถใช้บัตรเครดิตเพื่อซื้อ GHO โดยตรงเพื่อสนับสนุนหรือให้รางวัลแก่ผู้สร้างคนโปรด
แม้ว่าดูเหมือนว่า Aave จะมุ่งเน้นไปที่ฉากทางการเงิน และ Lens Protocol จะมุ่งเน้นไปที่ด้านสังคม แต่ทั้งสองดูเหมือนจะไม่เกี่ยวข้องกัน แต่สามารถเชื่อมโยงกันผ่านสกุลเงิน GHO ที่มีเสถียรภาพ
นอกจากนี้ แอปพลิเคชัน DeFi ที่คล้าย Aave ยังสามารถรวมเข้ากับแอปพลิเคชันโซเชียลแบบกระจายอำนาจเพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์ทางการเงินเพื่อสังคมใหม่ ๆ ได้ ตัวอย่างเช่น กราฟโซเชียลของ Lens Protocol ยังสามารถแนะนำระบบชื่อเสียงออนไลน์สำหรับ Aave พัฒนาเครดิตที่จำนองบางส่วนหรือไม่ปลอดภัย ผลิตภัณฑ์และลดต้นทุนการกู้ยืม เกณฑ์คือ ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องจำนองทรัพย์สินใด ๆ และสามารถให้ยืมเงินได้เฉพาะกับข้อมูลส่วนบุคคลชื่อเสียง NFT และระบบข้อมูลประจำตัวในห่วงโซ่เท่านั้น
ปัจจุบัน ระบบนิเวศของ Lens Protocol ได้รวมหรือพัฒนาแอปพลิเคชันโซเชียลหลายร้อยรายการเพื่อให้ผู้ใช้ได้สัมผัส
เนื่องจากการเข้าร่วมในแอปพลิเคชันระบบนิเวศของ Lens Protocol จำเป็นต้องมีโปรไฟล์ NFT และ NFT ปัจจุบันได้ระงับการลงทะเบียนใหม่และผู้ใช้ที่ยังไม่พัฒนาเต็มที่ และสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ GHO ยังไม่ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการ จึงสามารถเข้าใจได้ว่าอาวุธวิเศษทั้งสองของ Aave ยังไม่เปิดตัวอย่างเป็นทางการ
อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากเส้นทางการพัฒนาผลิตภัณฑ์ในปัจจุบัน การใช้งานที่สำคัญของ Aave ในผลิตภัณฑ์เพื่อสังคมนั้นแตกต่างอย่างมากจากผลิตภัณฑ์ให้ยืมอื่นๆ แต่ไม่ว่าจะทำให้ระบบนิเวศของมันมีผลมู่เล่ในเชิงบวกที่คาดหวังหรือไม่ คุณต้องรอให้ผลิตภัณฑ์ทำ ออนไลน์ก่อนที่คุณจะรู้
ผู้ก่อตั้ง Compound ได้ก่อตั้งบริษัทใหม่ Superstate เพื่อเข้าร่วมเส้นทาง RWA
ราคาของโทเค็น COMP เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในช่วง 30 วันที่ผ่านมา แต่เมื่อเทียบกับราคาสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ผลิตภัณฑ์ของ Compound ดูเหมือนจะเข้าสู่ขั้นซบเซา
ข้อมูลสาธารณะล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์คือเมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม Compound Labs ได้เปิดตัวกลไก Encumber ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถแยกความเป็นเจ้าของโทเค็นออกจากสิทธิ์ในการโอน ด้วยการใช้ Encumber ผู้ถือโทเค็นสามารถรักษาสิทธิประโยชน์การเป็นเจ้าของเพิ่มเติม เช่น การแจกอากาศ สิทธิ์ในการกำกับดูแล หรือการเข้าถึงเนื้อหาและกิจกรรมต่างๆ ในขณะที่ยังคงมีส่วนร่วมใน DeFi และรับรายได้
ดูเหมือนจะไม่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการให้กู้ยืมมากนัก สำหรับ Compound สิ่งเดียวที่เป็นบวกก็คือผู้ก่อตั้งได้เข้าสู่เส้นทาง RWA
เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน Robert Leshner ผู้ก่อตั้ง Compound ประกาศว่าเขาได้ส่งเอกสารไปยังหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ เพื่อจัดตั้ง Superstate ซึ่งเป็นบริษัทกองทุนตราสารหนี้ ซึ่งมุ่งมั่นที่จะซื้อพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐฯ และนำพวกเขาเข้าสู่ห่วงโซ่ ซึ่งทำให้เป็นรอง บันทึกผ่านบล็อกเชน และติดตามความเป็นเจ้าของส่วนแบ่งกองทุน และสามารถซื้อขายและโอนได้โดยตรงบนเครือข่าย นอกจากนี้ Superstate ยังได้เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนเริ่มต้นมูลค่า 4 ล้านดอลลาร์ โดยมีส่วนร่วมจาก ParaFi Capital, 1kx, Cumberland, CoinFund และสถาบันอื่น ๆ
อย่างไรก็ตาม Superstate ปัจจุบันยังอยู่ในขั้นตอนการรับสมัคร
2. ผู้นำ DEX: Uniswap เปิดตัว V4 เพื่อแปลงร่างเป็นโครงสร้างพื้นฐาน Curve เปิดตัวสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ crvUSD
Uniswap V4 เปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์เครื่องมือไปเป็นโครงสร้างพื้นฐานแบบประกอบได้
ตามข่าวล่าสุดจาก Uniswap Foundation รหัส Uniswap V4 กำลังได้รับการตรวจสอบ และเวลาในการปรับใช้ที่เฉพาะเจาะจงต้องรอการอัปเกรด Ethereum Cancun และการตรวจสอบรหัสให้ผ่านโดยไม่มีข้อผิดพลาด
ในโค้ด Uniswap V4 ที่ประกาศเมื่อเดือนมิถุนายน การอัปเกรดหลักคือการแนะนำฟังก์ชัน Hooks (hook) ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ คุณลักษณะนี้ช่วยให้ทุกคนปรับใช้กลุ่มสภาพคล่องโดยใช้สัญญาที่กำหนดเองและแนบฟังก์ชันต่างๆ ได้ Uniswap V3 ก่อนหน้านี้เป็นกลุ่มสภาพคล่องแบบบูรณาการ กล่าวคือ สภาพคล่องของคู่สกุลเงินบางคู่ค่อนข้างกระจุกตัว ในขณะที่ Uniswap V4 สนับสนุนให้ทุกคนปรับแต่งกลุ่มได้
ผู้ใช้ที่เข้ารหัสบางรายเคยเปรียบเทียบกระบวนการนี้กับการรับประทานหม้อไฟ: Uniswap V3 ก็เหมือนกับการเลือกหม้อใหญ่เมื่อรับประทานหม้อไฟ ทุกคนมีรสนิยมเหมือนกัน ไม่จำเป็นต้องเลือก ตราบใดที่น้ำลึกเพียงพอ (สภาพคล่องของแหล่งเงิน) และ Uniswap V4 ให้คุณปรับแต่งหม้อขนาดเล็ก (กองทุนรวมแบบกำหนดเอง) และมอบรสชาติพิเศษต่างๆ เช่น มะเขือเทศและเห็ด (คล้ายกับฟังก์ชั่นที่เพิ่มผ่านตะขอ เช่น การจำกัดราคาแบบโซ่และการลงทุนซ้ำอัตโนมัติ) เพื่อดึงดูดลูกค้า มีหลายรสชาติ , ใครๆ ก็เลือกสิ่งที่ชอบ
พูดง่ายๆ ก็คือ Uniswap V4 จะสนับสนุนใครก็ตามให้ทำการพัฒนาแบบกำหนดเองบนพื้นฐานนี้ เช่น ตรรกะการจับคู่ที่ได้รับจากการแลกเปลี่ยน ตรรกะการดำเนินการ การปรับแต่งค่าธรรมเนียม การคืนเงินและสิ่งจูงใจ ขอบเขตและความลึกของคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการ ฯลฯ สามารถออกแบบได้ผ่าน Hooks เมื่อประกอบกับการเปิดตัวฟังก์ชันจำกัดลำดับบนเชน ความฝันในการสร้าง Binance on the chain จะกลายเป็นความจริง
ซึ่งหมายความว่านักพัฒนาสามารถสร้าง DEX ประเภทใดก็ได้โดยใช้ Uniswap V4 รวมถึงผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ เช่น สัญญาและออปชัน ตลอดจนข้อตกลงการให้กู้ยืม ข้อตกลงด้านสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ฯลฯ ในอนาคต ระบบนิเวศน์ขนาดใหญ่อาจเกิดขึ้นจาก Uniswap
แม้ว่า Hook จะเพิ่มความสามารถในการประกอบและความสามารถในการปรับขนาดของสภาพคล่องของ Uniswap แต่ก็ยังช่วยให้สามารถย้ายจากผลิตภัณฑ์เครื่องมือไปยังคุณลักษณะโครงสร้างพื้นฐานได้
เหรียญ stablecoin crvUSD ของ Curve เปิดตัวเป็นเวลา 2 เดือนแล้ว และมูลค่าของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคเกิน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ณ วันที่ 13 กรกฎาคม จำนวนเหรียญ stablecoin crvUSD ของ Curve ที่ผลิตเสร็จอยู่ที่ 86.02 ล้านดอลลาร์ และมูลค่าหลักประกันที่ถูกล็อคนั้นเกิน 123 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ปัจจุบันหลักประกันสำหรับการขุด crvUSD ส่วนใหญ่เป็น sfrxETH, wstETH, WBTC และ ETH ในบรรดานั้น wstETH ถือเป็นจำนวนหลักประกันสูงสุด คิดเป็นมากกว่า 60% ของหลักประกันทั้งหมด โดยมีมูลค่ารวมประมาณ 84.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
เช่นเดียวกับ DAI และ GHO crvUSD ก็ออกผ่านการมีหลักประกันมากเกินไป แต่ความแตกต่างก็คือ crvUSD แนะนำการชำระบัญชีแบบอ่อน เมื่อราคาหลักประกันลดลง crvUSD จะรับรู้การชำระบัญชีแบบอ่อนผ่าน AMM ที่เฉพาะเจาะจงอย่างสร้างสรรค์และซื้อคืนหลักประกันผ่าน AMM หลังจากที่ราคาหลักประกันเพิ่มขึ้น
การออกเหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ทั่วไปนั้นเทียบเท่ากับสินเชื่อที่มีหลักประกันของผู้ใช้มากเกินไป และสินทรัพย์ที่จำนองจะถูกชำระบัญชีเมื่อราคาตกลงถึงระดับหนึ่งเพื่อชำระหนี้ของระบบ อย่างไรก็ตามในกรณีนี้ราคาของสินทรัพย์จำนองที่ชำระบัญชีนั้นต่ำกว่าระดับตลาดมากแม้ว่าราคาของสินทรัพย์จำนองจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วแต่ความสูญเสียที่เกิดจากสถานะของผู้จำนองก็ถูกชำระบัญชีอย่างสมบูรณ์ในราคาที่ต่ำและเป็นการยากที่จะ ชดเชยมัน
ด้วยเหตุนี้ crvUSD ได้ปรับปรุงการออกแบบกระบวนการชำระบัญชี ตระหนักถึงการชำระบัญชีแบบนุ่มนวลผ่านกลไก LLAMMA (อัลกอริทึม Lending-Liquidating AMM) และออกแบบกลุ่ม AMM พิเศษสำหรับสินทรัพย์จำนองเพื่อให้บรรลุการชำระบัญชีทีละน้อยเมื่อราคาสินทรัพย์ลดลง แทนที่จะเป็นหนึ่งเดียว -ปิดการชำระบัญชี ไม่มีตำแหน่ง เมื่อราคาตกลงถึงช่วงหนึ่ง หลักประกันใน AMM จะเริ่มขายด้วยสกุลเงินที่มั่นคง จากนั้นหลักประกันจะค่อยๆ ขายในช่วงที่ราคาลดลง เมื่อราคาของหลักประกันต่ำกว่าราคาชำระบัญชี AMM มีเพียงเหรียญมั่นคงเท่านั้นที่จะยังคงอยู่ในกลุ่ม หลังจากที่ราคาหลักประกันดีดตัวขึ้นจากขาลงถึงช่วงหนึ่ง AMM จะช่วยให้ผู้ใช้ซื้อสินทรัพย์คืน
crvUSD สามารถปรับสมดุลองค์ประกอบของประเภทหลักประกันของผู้ใช้ตามความผันผวนของราคา กล่าวคือ เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่ไม่ได้รับการชดเชยของผู้ใช้และความผันผวนของราคาอย่างรุนแรงที่เกิดจากการเลิกกิจการจำนวนมาก
อย่างไรก็ตามเนื่องจาก crvUSD ยังคงเป็นสกุลเงินใหม่ที่มีเสถียรภาพตั้งแต่เปิดตัวในเดือนพฤษภาคมยังไม่มีการทดสอบความผันผวนของราคาอย่างรุนแรงที่เกิดจากเหตุการณ์หงส์ดำในตลาดไม่ว่าจะสามารถรักษาเสถียรภาพราคาให้มีเสถียรภาพภายใต้ความผันผวนของตลาดที่รุนแรงได้หรือไม่ จำเป็นต้องได้รับการทดสอบ . นอกจากนี้ ความวุ่นวายด้านลบอย่างต่อเนื่องของผู้ก่อตั้ง Curve ที่ถอนเงิน ซื้อบ้านหรู และการถูกนักลงทุนฟ้องร้อง ยังทำให้เกิดเงาเหนือการพัฒนาโครงการอีกด้วย
สาม: dYdX, Frax release chains ของแอปพลิเคชัน และ Yearn เข้าสู่ LSD
ผู้นำด้านอนุพันธ์ dYdX สำรวจห่วงโซ่แอปพลิเคชัน
เครือข่ายทดสอบสาธารณะของโปรโตคอลอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ dYdX v4 เปิดตัวอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม ผู้ใช้สามารถทดสอบฟังก์ชันต่างๆ เช่น การเชื่อมต่อกับกระเป๋าเงิน การดูหนังสือสั่งซื้อ การวางคำสั่งซื้อ และการดูข้อมูลบัญชี นี่เป็นขั้นตอนการทดสอบสุดท้ายก่อนที่เมนเน็ตจะใช้งานจริง
วัตถุประสงค์หลักของ dYdX V4 คือการย้ายไปยัง dYdX Chain ซึ่งเป็นเครือข่ายแอปพลิเคชันที่อิงตามฉันทามติของ Cosmos ซึ่งไม่เพียงแต่ปรับปรุงความเร็วในการประมวลผลธุรกรรมเท่านั้น แต่ยังปรับแต่งค่าธรรมเนียม Gas อย่างเป็นทางการได้อีกด้วย ตามแผนก่อนหน้านี้ การเปิดตัวเครือข่ายหลักคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นเดือนกันยายนปีนี้
สำหรับผู้ใช้ dYdX สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ Lisk ได้มอบโทเค็นดั้งเดิม DYDX ด้วยตรรกะการเล่าเรื่องใหม่
ปัจจุบัน โทเค็น DYDX สามารถใช้เป็นคะแนนการกำกับดูแลเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์อื่น และโทเค็น DYDX จะไม่ยึดประโยชน์ของแอปพลิเคชันนี้ แต่หลังจากที่ dYdX Chain เข้าสู่สถานะออนไลน์ DYDX ไม่เพียงแต่เป็นโทเค็นการลงคะแนนเสียงด้านการกำกับดูแลเท่านั้น ผู้ใช้ที่ถือโทเค็นดังกล่าวสามารถให้คำมั่นว่าจะเป็นผู้ตรวจสอบโหนดเครือข่าย และอาจใช้เป็นวิธีการชำระเงินค่าธรรมเนียมก๊าซในห่วงโซ่ได้ด้วย มีรายงานว่ารายได้ของ dYdX Chain จะได้รับการเสริมพลัง
ปัจจุบัน ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงของแพลตฟอร์ม dYdX อยู่ที่ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และดอกเบี้ยแบบเปิดอยู่ที่ 280 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายตามสัญญาแบบกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุดในตลาดการเข้ารหัสในปัจจุบัน
Frax เหรียญ Stablecoin อัลกอริทึมเข้าสู่ LSD และออกเชนใหม่
ในช่วงกลางเดือนที่ผ่านมา Fraxchain ซึ่งเป็นเครือข่าย L2 ที่สร้างโดย Frax Finance ได้ปรากฏตัวอย่างเป็นทางการ โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่เน้นการเงินแบบกระจายอำนาจ
Fraxchain สร้างขึ้นโดยใช้เทคโนโลยี Hybrid Rollup (หรือที่เรียกว่า Hybrid Rollup ซึ่งรวม Optimistic Rollups และ ZK Rollup) และคาดว่าจะพร้อมภายในสิ้นปีนี้ เครือข่ายดังกล่าวจะสนับสนุนทรัพย์สินทางนิเวศน์ของ Frax ทั้งหมด และจะเป็นเครือข่ายแรกที่บูรณาการสะพานข้ามสายโซ่ Fraxferry อย่างเป็นทางการ เพื่อให้เกิดการถ่ายโอนสินทรัพย์ได้อย่างราบรื่น
นอกจากนี้ Sam Kazemian ผู้ก่อตั้ง Frax เปิดเผยว่า Fraxchain จะใช้สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ FRAX และใบรับรองหลักประกันสภาพคล่อง frxETH เพื่อชำระค่าธรรมเนียมก๊าซในเครือข่าย ค่าธรรมเนียมที่สร้างโดยเครือข่าย Fraxchain จะถูกแบ่งบางส่วนให้กับผู้ถือ FXS
ผู้ใช้บางรายคาดการณ์ว่าค่าธรรมเนียมก๊าซของ Fraxchain คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี
จากมุมมองนี้ Fraxchain ถือเป็นตำแหน่งที่สำคัญสำหรับการสะสมมูลค่าในอนาคตของ Frax Finance
นอกเหนือจากการออก chain ใหม่แล้ว ผลิตภัณฑ์ frxETH ที่ Frax Finance ใช้งานบนเส้นทาง LSD กำลังพัฒนาอย่างเต็มรูปแบบ ณ วันที่ 13 กรกฎาคม frxETH ได้ล็อค ETH ประมาณ 238,000 ETH มูลค่า 445 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในอันดับที่สามในบรรดาแอปพลิเคชัน LSD ทั้งหมด นอกจากนี้ sfrxETH (staked frxETH) ได้กลายเป็นหนึ่งในหลักประกันที่ใหญ่เป็นอันดับสามสำหรับการขุด crvUSD ในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ ชุมชน Aave ได้ส่งข้อเสนอเพื่อแนะนำ sfrxETH เป็นสินทรัพย์สำรองเชิงกลยุทธ์ใน Aave V3
นอกจากนี้ ในแง่ของผลิตภัณฑ์ Frax Finance ยังได้พัฒนาและเปิดตัว DeFi DEX Fraxwap สามชิ้น, FraxLend สำหรับการกู้ยืม และ Fraxferry ซึ่งเป็นสะพานข้ามสายโซ่
แน่นอนว่า Frax ไม่ได้ล้าหลังมากนักในการเสริมอำนาจของโทเค็นการกำกับดูแล FXS เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน ชุมชน Frax ได้ผ่านข้อเสนอการปรับโทเค็น FXS ที่ซื้อคืน FIP-256 โดยวางแผนที่จะใช้ 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อโทเค็น FXS คืน เมื่อสกุลเงิน ราคาต่ำกว่า 5 ดอลลาร์ จะมีการซื้อคืน ปัจจุบันราคา FXS อยู่ที่ 6.29 ดอลลาร์
การอ่านที่เกี่ยวข้อง:การอ่านที่เกี่ยวข้อง:》
Frax Finance ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin แบบอัลกอริธึมแบบเก่า กลับคืน สถานะในแม่น้ำและทะเลสาบ ด้วยความช่วยเหลือของฮอตสปอต LSD ได้อย่างไร
Yearn เปิดตัว yETH และเข้าสู่ LSD
เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม Yearn ได้ประกาศความคืบหน้าล่าสุดของผลิตภัณฑ์ LSD yETH และเปิดแอปพลิเคชันไวท์ลิสต์สำหรับโครงการโทเค็น LST ของใบรับรองการจำนำของเหลว yETH เป็นโทเค็น LSD เดียวซึ่งแสดงถึงตะกร้าสินทรัพย์ LST ส่วนประกอบประกอบด้วยใบรับรองหลักประกันสภาพคล่องที่หลากหลาย (เช่น stETH, fxsETH เป็นต้น) ซึ่งสามารถช่วยปรับปรุงผลตอบแทนจากการลงทุนในขณะที่กระจายความเสี่ยงในการลงทุนสำหรับผู้ใช้
ในแอปพลิเคชัน whitelist นี้ yETH จะเลือกสินทรัพย์ LST 5 รายการเป็น yETH และโครงการที่ได้รับการคัดเลือกขั้นสุดท้ายจะได้รับการตัดสินโดยการโหวตของผู้ถือ st-yETH การสมัครรอบนี้จะสิ้นสุดในวันที่ 21 กรกฎาคม
