LSD ส่องสว่าง DeFi Summer อีกครั้งได้อย่างไร
การแนะนำ
การแนะนำ
ชื่อระดับแรก
พื้นหลังฤดูร้อน DeFi
Ethereum DeFi Summer (ฤดูร้อนของการเงินแบบกระจายอำนาจ) ในปี 2020 เป็นหนึ่งในเหตุการณ์สำคัญที่สำคัญที่สุดของ DeFi ซึ่งนำมาซึ่งสภาพคล่องมหาศาลและการเติบโตอย่างบ้าคลั่งของโครงสร้างพื้นฐาน จึงทำให้ DeFi มีวันนี้เบื้องหลังการเติบโตอย่างบ้าคลั่งของ DAPP นักลงทุนได้รับความมั่งคั่ง ดึงดูดผู้คนให้แห่กันเข้ามา และแสดงให้โลกเห็นว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนของ defi สามารถบรรลุวิสัยทัศน์อันยิ่งใหญ่ของการรวมทางการเงิน
การเติบโตอย่างรวดเร็วของโครงการ DeFi ที่ก่อกวนของ Ethereum ได้จุดประกายให้ DeFi Summer ปี 2020 เครือข่าย Ethereum ได้กลายเป็นเครื่องมือของตลาดกระทิงอีกครั้ง นำความเจริญรุ่งเรืองและนวัตกรรมมาสู่ตลาดการเข้ารหัส สร้างโครงการที่เป็นตัวแทนมากขึ้นเรื่อยๆ เช่น Uniswap, Curve, Yearn.Finance, Compound, Aave, MakerDAO เป็นต้น
แอปพลิเคชัน defi เหล่านี้ใช้การขุดแบบเดิมพันด้วยสภาพคล่อง ซึ่งดึงดูดนักลงทุนจำนวนมากให้เข้าร่วม กระตุ้นผู้ใช้ให้จำนำทรัพย์สินไปยังกลุ่มสภาพคล่อง รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและรางวัลการขุดด้วยสภาพคล่อง
สิ่งจูงใจในการขุดสภาพคล่องของ DeFi Summer ดำเนินต่อไปจนถึงเดือนพฤศจิกายน 2564 ทำให้ TVL ของ DeFi เพิ่มขึ้นเป็น 176.2 พันล้านดอลลาร์ หลังจากถึงจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากการเสื่อมสภาพของสภาพแวดล้อมทั่วไปและสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ เหตุการณ์การแฮ็กที่ไม่มีที่สิ้นสุด ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ และปัจจัยอื่นๆ จึงเป็นเรื่องยากที่จะรักษาความนิยมของ DeFi Summer
หลังจากฟองสบู่ DeFi Summer แตก มีโครงการที่มีคุณค่ามากมายเหลืออยู่เพื่อเปลี่ยนแปลงโลก โครงการที่เกี่ยวข้องกับ DeFi ยังคงต้องให้บัพติศมาและตกตะกอนเทคโนโลยีต่อไปเพื่อวางรากฐานสำหรับ DeFi Summer ครั้งต่อไป แม้ว่า DeFi Summer ปี 2020 จะจบลง แต่เรา จำฤดูร้อนที่บ้าคลั่งนี้
ชื่อระดับแรก
ผู้เล่นสำคัญใน LSD
ตั้งแต่ Ethereum ได้รับการอัปเกรดเป็น 2.0 สินทรัพย์พื้นฐานของ Ethereum ก็ผ่านการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานเช่นกัน ซึ่งจะนำมาซึ่งโอกาสและนวัตกรรมใหม่ ๆ เพื่อท้าทาย แอปพลิเคชันที่อยู่รอบ ๆ การสร้างระบบนิเวศของ Liquid Staking Certificate (LSD) ของ Ethereum 2.0 กำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่องและมีจำนวนมากกว่าแอปพลิเคชัน defi เก่า ๆ อย่างต่อเนื่อง แอปพลิเคชัน defi เก่าบางตัวเช่น Yearn.finance, Gamma และ Convex Finance ก็กำลังแย่งชิงเช่นกัน เข้าร่วมแทร็ก LSD เพื่อชิงชิ้นส่วนของวงกลม
นับตั้งแต่การควบรวมกิจการของ Ethereum TVL ของแอปพลิเคชันระบบนิเวศ Ethereum LSD มีมูลค่าถึง 36.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐหรือคิดเป็นครึ่งหนึ่งของ TVL ทั้งหมดของ defi มีการจำนำ Ethereum 19,012,429 รายการ (สถิติที่ไม่สมบูรณ์ ณ วันที่ 21 เมษายน) และ EHT ที่จำนำ คิดเป็นร้อยละ 15.92 ของอุปทานทั้งหมด
ณ วันที่ 21 เมษายน 2023 ก่อนอื่น เราจะเห็นว่า Lido (ผู้ให้บริการโหนดสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจ) เพียงรายเดียวที่ครองส่วนแบ่งตลาด 40% ในเส้นทางการเดิมพัน LSD เนื่องจาก Lido ลดเกณฑ์ LSD สำหรับผู้ใช้ จำนำ 0.0001 ETH เพื่อให้บริการครอบคลุมผู้ใช้เกือบทั้งหมด ตามข้อมูลของ Defillama.com (ณ วันที่ 21 เมษายน 2023) TVL ของ Lido มีมูลค่าสูงถึง 1.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นผู้นำตลาด LSD และกลายเป็นผู้ทำลายล้างอันดับต้น ๆ
ประการที่สอง Coinbas ผู้ให้บริการโหนดเดิมพันแบบรวมศูนย์ ให้คำมั่นสัญญามูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ของ ETH ซึ่งคิดเป็นส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุด (16.4%) ของตลาด LSD แบบรวมศูนย์ รองจาก Lido เนื่องจากสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐฯ ระบุว่าจะห้ามไม่ให้นักลงทุนรายย่อยทำการเดิมพัน cryptocurrencies และ ก.ล.ต. ได้กำหนดค่าปรับบริการ LSD แบบรวมศูนย์ของการแลกเปลี่ยน Kraken (เนื่องจากบริการเดิมพันของ Kraken จึงถูกตัดสินโดย SEC ว่าเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน) Kraken ถูกบังคับให้ยุติบริการ Stake การดำเนินการด้านกฎระเบียบได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดสำหรับบริการ Stake สภาพคล่องแบบรวมศูนย์ ดังนั้นการเติบโตของ LSD ของ Coinbas ก็เริ่มชะลอตัวลงเช่นกัน
ประการที่สามคือ Binance ผู้ให้บริการรับจำนำแบบรวมศูนย์ ในฐานะการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสที่ใหญ่ที่สุดในโลก Binance ให้บริการจำนำ LSD ที่ง่าย สะดวก และไม่จำกัดโดยอาศัยขนาดและข้อได้เปรียบที่มหาศาลแก่ผู้ใช้ 7.2%
ประการที่สี่ คู่แข่งผู้ให้บริการ LSD แบบกระจายอำนาจที่ดีที่สุดของ Lido—Rocket Pool เนื่องจาก Rocket Pool มีเกณฑ์การเดิมพันสูง และการเดิมพันขั้นต่ำต้องใช้ 0.01 ETH จึงล้าหลังกว่ากลยุทธ์ที่มีเกณฑ์ต่ำของ Lido ในแง่ของการแข่งขัน ตั้งแต่ LUNA ล่มในเดือนพฤษภาคม 2022 LSD TVL ทั้งหมดก็ลดลงอย่างมาก Rocket Pool TVL ทำจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายน 2565 ด้วย TVL เพียง 255 ล้านดอลลาร์ และ TVL ปัจจุบันเพิ่มขึ้นเป็น 1.7 พันล้านดอลลาร์ (ณ วันที่ 20 เมษายน) เพิ่มขึ้น 6.7 เท่า
ในที่สุด โปรโตคอล Stablecoin ของ Frax Finance จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ LSD - กลุ่ม FrxETH ในเดือนตุลาคม 2022 บรรลุการเติบโตที่สำคัญสำหรับโปรโตคอล ข้อมูลของ Defillama แสดงให้เห็นว่าในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว กลุ่ม FraxETH มีสภาพคล่องเพียง 8 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันกลุ่ม FraxETH ของ Frax Finance มี LSD อยู่ที่ 296 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 37 เท่า
ชื่อระดับแรก
LSD Wave—DeFi ฤดูร้อน
ขนาดสินทรัพย์ของ LSD สูงถึง 36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และขนาดของ LSD จะเกินขนาด defi ที่มีอยู่ในไม่ช้าและสูงถึง 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สินทรัพย์ LSD ขนาดใหญ่กำลังให้กำเนิดนวัตกรรม defi ซึ่งจะผลักดันมูลค่าตลาดของ Ethereum และฟองสบู่จะขยายตัวอย่างไม่มีที่สิ้นสุด ดึงดูดนักขุดทองหน้าใหม่ให้เข้าร่วมการปฏิวัติ defi
ในอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์มีบทบาทสำคัญมากในตลาดการเงิน ซึ่งอาจกล่าวได้ว่าดำเนินไปทั่วทั้งตลาดการเงิน LSD เปรียบได้กับอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมเนื่องจากมีการนำสินทรัพย์ LSD เข้าสู่ defi อนุพันธ์ การให้ยืมจำนอง ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้าง ฯลฯ สามารถสร้างขึ้นได้โดยใช้ LSD ทั่วทั้งตลาดการเข้ารหัส ดังนั้นนักลงทุนที่ถือครองสินทรัพย์ LSD จึงเทียบเท่ากับการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์คุณภาพสูงชุดหนึ่ง
LSD ดำเนินการผ่านตลาด defi ที่เข้ารหัสทั้งหมดและอสังหาริมทรัพย์ดำเนินการผ่านตลาดการเงินแบบดั้งเดิมทั้งหมด ทั้งหมดนี้มีบทบาทสำคัญในสาขาของตน:
1. ตลาดทุน:ในฐานะที่เป็นหมวดหมู่ที่สำคัญในตลาดทุน อสังหาริมทรัพย์สามารถจัดหารายได้ให้กับนักลงทุนในรูปแบบต่างๆ เช่น กองทุนทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ในอสังหาริมทรัพย์
เมื่อเปรียบเทียบกับอสังหาริมทรัพย์ LSD ยังให้รายได้จาก defi มากมายแก่นักลงทุน เนื่องจาก LSD เองมีแอตทริบิวต์รายได้และแอตทริบิวต์หลักทรัพย์เป็นของตนเอง ผู้ถือสามารถจำนำ LSD กับพูล defi อื่น ๆ เพื่อสร้างรายได้มากขึ้น เช่น การจำนำ ETH กับ Frax Finance จะสร้าง frxETH รวมเข้าด้วยกัน คู่ธุรกรรม ETH/frxETH และเพิ่มไปยังกลุ่ม Curve LP (รับค่าธรรมเนียมการจัดการ) และสุดท้ายให้คำมั่นสัญญาใบรับรอง LP กับ Convex และสามารถรับรางวัลโทเค็น 3 ประเภท ค่าธรรมเนียมการจัดการ และรายได้ LSD ของตัวเอง รวมแล้วมีผลตอบแทน 4 รายการ . เมื่อไม่ตรงตามสิทธิประโยชน์เหล่านี้ ใบรับรองเหล่านี้สามารถขายได้ตลอดเวลาและแปลงเป็นผลประโยชน์ในสกุลเงินที่มั่นคง
2. ตลาดการเงิน:อสังหาริมทรัพย์เป็นหลักประกันหนี้ในตลาดการเงินหลายแห่ง เช่น การจำนอง การจำนองบ้านสามารถบรรจุเป็นหลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันซึ่งสามารถขายให้กับนักลงทุนสำหรับกองทุนที่สามารถใช้สำหรับการลงทุนอื่น ๆ
LSD เป็นใบรับรองรายได้พื้นเมืองที่เข้ารหัสในตลาด defi และทำหน้าที่เป็นหลักประกันที่สำคัญและพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยในตลาดเข้ารหัส ส่วนของพันธบัตรที่แสวงหาผลประโยชน์สามารถขายรายได้ในอนาคตให้กับนักลงทุนผ่านแอปพลิเคชันดั้งเดิมของ LSD Dank Protocol และ Pendle to ปรับปรุงอัตราการใช้เงิน
3. ตลาดเงิน:อสังหาริมทรัพย์ยังส่งผลต่อตลาดเงินเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์คึกคักผู้คนมักจะกู้เงินเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์มากขึ้นซึ่งส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดเงิน
สินทรัพย์ LSD ยังส่งผลกระทบต่อตลาด cryptocurrency ทั้งหมด เมื่อตลาดการเข้ารหัสมีการใช้งานและนวัตกรรม defi จับมือกัน ผู้คนจะใช้สินทรัพย์ LSD เพื่อหมุนเวียนสินเชื่อจำนองและเงินที่ให้ยืมจะผลักดันราคาและอัตราดอกเบี้ยของตลาด cryptocurrency ทั้งหมด .
เมื่อเทียบกับสินเชื่อจำนองอสังหาริมทรัพย์ LSD สะดวกกว่า ไม่จำเป็นต้องไปที่ธนาคารพร้อมใบรับรองอสังหาริมทรัพย์เพื่อดำเนินขั้นตอนการกู้ การรอเวลา ตรวจสอบนานอาจพลาดโอกาสที่ดีที่สุดในตลาด
TVL สูงสุดของรอบแรกของ DeFi Summer อยู่ที่ 178,000 ล้านเหรียญสหรัฐ (อ้างอิงข้อมูลจาก defillama.com) หลังจากที่ได้รับผลกระทบจากตลาดหมี TVL ของ defi ก็ลอยอยู่ที่ 38-40,000 ล้านเหรียญสหรัฐ จากนั้นจึงค่อย ๆ เพิ่มขึ้น ซึ่ง หมายความว่ามีการใช้เลเวอเรจ 3-5 เท่า การชำระบัญชี (การคำนวณคร่าวๆ: 38 0x 4 = $150 พันล้าน TVL ไม่นับ $178 พันล้าน TVL)
รอบที่สองของ DeFi Summer ที่มี LSD เป็นสินทรัพย์รายได้พื้นฐาน มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนและสภาพคล่องที่สูงขึ้น และสามารถสร้างเลเวอเรจได้สูงขึ้นหลายเท่าตัว ลองนึกภาพ สมมติว่าขนาดสินทรัพย์ของ Ethereum LSD และ LSD อื่นๆ คือ 200 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ 30% ของทั้งหมด (60 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) จะถูกเลเวอเรจ 3 เท่า และ 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐจะกลายเป็น 180 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสการลงทุนนับไม่ถ้วนและกระตุ้นตลาดการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด แอปพลิเคชัน LSD ดั้งเดิมจะโดดเด่นและกลายเป็นราชาแห่ง DeFi รุ่นใหม่
4. ตลาดเศรษฐกิจ:ตลาดอสังหาริมทรัพย์ยังมีผลกระทบที่สำคัญต่อเศรษฐกิจทั้งหมด การเติบโตของตลาดอสังหาริมทรัพย์มักจะมาพร้อมกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ และการลดลงของตลาดอสังหาริมทรัพย์จะนำไปสู่ภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ตลาดอสังหาริมทรัพย์จะส่งผลต่อราคาและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคด้วย
ในขั้นตอนนี้ แม้ว่า LSD จะไม่เพียงพอที่จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจโลก แต่ก็ได้รับความสนใจจากสถาบันการเงินทั่วโลก LSD ซึ่งไม่สามารถส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกได้ มีอิทธิพลสำคัญในโลกของสกุลเงินดิจิทัล และการเติบโตของสกุลเงินดิจิทัลจะมาพร้อมกับ LSD
5. รายได้ค่าเช่า:นักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ได้รับรายได้ค่าเช่ารายเดือนโดยการให้เช่าอสังหาริมทรัพย์แก่ผู้เช่า
ใบรับรองทรัพย์สิน LSD มีประโยชน์ในตัวเอง ดังนั้นคุณจึงไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับอัตราว่าง การบำรุงรักษาทรัพย์สิน และค่าธรรมเนียมการจัดการเช่นบ้าน ตราบใดที่คุณมีใบรับรอง LSD คุณกำลังเก็บค่าเช่า (รายได้) ตลอดเวลา
6. สภาพคล่อง:อสังหาริมทรัพย์เป็นเป้าหมายการลงทุนที่ผู้คนชื่นชอบและถือว่าเป็นสินทรัพย์การลงทุนที่น่าเชื่อถือที่สุดโดยคนของเราอีกด้วยถือเป็นกองหนุนความมั่งคั่งด้านอสังหาริมทรัพย์ของครอบครัว อสังหาริมทรัพย์เป็นการลงทุนในสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก การซื้อ-ขาย ต้องใช้เวลาและขั้นตอนที่แพง นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ของอุปสงค์และอุปทานในตลาดมักไม่สมดุล ทำให้การซื้อ-ขายยากขึ้นและมีสภาพคล่องน้อยลง
การขายและการซื้อใบรับรอง LSD ไม่มีพรมแดน ไม่มีการอนุญาต และไม่จำเป็นต้องลงทุนหลายล้าน ตราบใดที่กระเป๋าเงินมือถือของคุณมี ETH คุณสามารถสร้างรายได้โดยการจำนำไปยังกลุ่ม LSD ซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนทั่ว โลก. เมื่อคุณไม่ต้องการเป็นเจ้าของทรัพย์สิน LSD เหล่านี้ คุณสามารถขายทรัพย์สิน LSD ทั้งหมดหรือบางส่วนได้ทุกเมื่อ ทุกที่ในโลก เมื่อเทียบกับอสังหาริมทรัพย์แล้วจะไม่สามารถแบ่งขายและมีความยืดหยุ่นต่ำ ถ้ามัน ไม่ใช่อสังหาริมทรัพย์คุณภาพสูงแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะขายในเวลาอันสั้น ขายออก
สรุป
สรุป
ตอนนี้ Ethereum LSD ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และในอนาคตเราจะเห็นว่าสินทรัพย์ Ethereum LSD จะครองตำแหน่งผู้นำและนำอุตสาหกรรมไปสู่ระดับที่สูงขึ้น บทความนี้พูดถึง Ethereum LSD เป็นหลัก เนื่องจากสินทรัพย์ LSD ของเครือข่าย POS อื่นๆ ค่อนข้างอ่อนแอในแง่ของการรวมกันและการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ต่ำ ดังนั้นพวกเขาจึงไม่มีอิทธิพลมากไปกว่า Ethereum สินทรัพย์รายได้ LSD ของ Ethereum จะยังคงเติบโตอย่างมากในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงระบบนิเวศการเข้ารหัสทั้งหมดโดยพื้นฐาน
