พันธมิตรของ Pantera Capital: อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับวิธีการโจมตีทั่วไปและวิธีแก้ปัญหาของ MEV

ผู้เขียน: Paul Veradittakit หุ้นส่วน Pantera Capital

การรวบรวมต้นฉบับ: Leah, Foresight News

ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับ MEV

MEV (Maximum Extractable Value) เป็นแนวคิดที่เพิ่งได้รับความสนใจอย่างมากในวงการเงินดิจิตอล ด้วยการพัฒนาของเทคโนโลยีบล็อกเชน ความสำคัญของการสั่งซื้อธุรกรรมจึงมีความโดดเด่นมากขึ้น แต่การสั่งซื้อสามารถจัดการได้ และผู้ที่มีหัวใจสามารถดึงมูลค่าจากระบบธุรกรรมได้

ตัวอย่าง

ตัวอย่าง

ให้เราวิเคราะห์การประยุกต์ใช้ MEV ในด้านของ cryptocurrencies ผ่านสถานการณ์สมมติ

สมมติว่าคุณเป็นเทรดเดอร์ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและต้องการซื้อโทเค็นบางรายการ ณ จุดราคาหนึ่งๆ หลังจากคุณวางคำสั่งซื้อ คุณรอให้เครือข่ายบล็อกเชนดำเนินการ แต่สิ่งที่คุณอาจไม่ทราบก็คือการเทรดที่คุณต้องการดำเนินการได้รวมอยู่ในเว็บเทรดที่ซับซ้อนมากขึ้นในเวลาเดียวกัน

ในเวลาเดียวกัน นักขุดในเครือข่ายธุรกรรมสามารถเข้าถึงธุรกรรมที่รอดำเนินการทั้งหมดและอาจควบคุมมันเพื่อผลประโยชน์ของเขาเอง ตัวอย่างเช่น นักขุดอาจเลือกที่จะจัดลำดับความสำคัญของธุรกรรมบางอย่าง รวมถึงของตนเอง เพื่อที่จะได้รับผลกำไร นี่คือสิ่งที่เรียกว่า MEV

เมื่อดำเนินการธุรกรรมของคุณ หากคำสั่งซื้อของคุณอยู่ในคิวหลังจากธุรกรรมอื่นที่มีค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงกว่า นักขุดอาจเลือกที่จะดำเนินการธุรกรรมด้วยค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงกว่าก่อน ซึ่งส่งผลให้คำสั่งซื้อของคุณไม่ได้รับการยอมรับจากคุณ ข้อตกลงราคาที่คาดหวัง ผลลัพธ์คือคุณซึ่งเป็นเทรดเดอร์ประสบความสูญเสีย และนักขุดทำกำไรได้มากขึ้น

โดยทั่วไป ในขณะที่ MEV เป็นปัญหาในพื้นที่ crypto ทุกฝ่ายกำลังทำงานร่วมกันเพื่อค้นหาวิธีแก้ปัญหาโดยหวังว่าจะลดผลกระทบด้านลบของ MEV และจัดหาสภาพแวดล้อมที่ยุติธรรมและปลอดภัยยิ่งขึ้นสำหรับผู้ค้าและผู้ใช้

การโจมตี MEV ที่พบบ่อยที่สุด

ด้านล่างนี้ ฉันจะแนะนำการโจมตี MEV ที่พบบ่อยที่สุดและหลักการโจมตีของพวกเขา

วิ่งหน้า

พูดง่ายๆ ก็คือ การดำเนินการนำหน้าคือเมื่อผู้ไม่ประสงค์ดีทำธุรกรรมของตนเองก่อนธุรกรรมที่ทราบที่รอดำเนินการในคิวดำเนินการ ผู้ประสงค์ร้ายมักจะใช้หุ่นยนต์ซื้อขายที่วิ่งนำหน้าเพื่อทำพฤติกรรมการดึงคำสั่งซื้อให้เสร็จสิ้น หุ่นยนต์เหล่านี้จะสแกนคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ หลังจากค้นพบคำสั่งซื้อจำนวนมาก หุ่นยนต์จะทำธุรกรรมการโจมตีล่วงหน้าโดยมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าเพื่อแย่งชิงผลประโยชน์ .

การโจมตีแบบแซนวิช

การโจมตีแบบแซนวิชเป็นรูปแบบหนึ่งของการโจมตีแบบแนวหน้าที่ผู้โจมตีทำธุรกรรมก่อนและหลังธุรกรรมที่รอดำเนินการของเหยื่อ ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ การโจมตีแบบแซนวิชมักใช้เพื่อสกัด MEV จากเทรดเดอร์ที่ไม่สงสัย ผู้โจมตีควบคุมราคาสินทรัพย์โดยการระบุโทเค็นที่เหยื่อกำลังจะซื้อ ทำธุรกรรมล่วงหน้าเพื่อเพิ่มราคา จากนั้นขายโทเค็นที่ซื้อก่อนหน้านี้เมื่อราคาสั่งซื้อของเหยื่อเพิ่มขึ้นอย่างมาก

กลับวิ่ง

หลังการทำธุรกรรมคือเมื่อผู้ไม่ประสงค์ดีทำธุรกรรมทันทีหลังจากที่ทราบว่าธุรกรรมเป้าหมายได้รับการประมวลผล ผู้ค้นหาใช้บอทหลังการซื้อขายเพื่อตรวจสอบรายการจับคู่โทเค็นใหม่ใน mempools หรือกลุ่มสภาพคล่องที่สร้างขึ้นในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ เมื่อพบคู่โทเค็นใหม่ บอทจะส่งการซื้อขายทันทีหลังจากสภาพคล่องเริ่มต้น ซื้อโทเค็นมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เพื่อให้ผู้ค้ารายอื่นซื้อโทเค็นน้อยลงในภายหลัง จากนั้นบอทจะรอให้ราคาเพิ่มขึ้น และผู้ค้ารายอื่น ๆ ซื้อโทเค็นและขายในราคาที่สูงขึ้นเพื่อผลกำไร

การชำระบัญชี

การชำระบัญชีเป็นประเภทของการโจมตีที่แยก MEV โดยการชำระบัญชีเงินกู้ที่มีหลักประกันมากเกินไปของโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจบนเครือข่าย ผู้ชำระบัญชีใช้หุ่นยนต์พิเศษเพื่อตรวจสอบเครือข่ายสำหรับโอกาสในการชำระบัญชี และเลือกการดำเนินการก่อนหรือหลังการดำเนินการในธุรกรรมเพื่อชำระบัญชีเงินกู้ พวกเขาแยก MEV ออกจากผู้กู้ที่ไม่เจตนาโดยการชำระสินเชื่อก่อนที่ผู้กู้จะชำระคืนและขายหลักประกัน

การโจมตีของโจรเวลา

การโจมตีของโจรเวลาคือการโจมตีที่นักขุดเท่านั้นที่สามารถทำได้ การโจมตีเหล่านี้จะดึงโอกาสของ MEV จากบล็อกที่ขุดก่อนหน้านี้โดยการจัดระเบียบบล็อกใหม่ เมื่อ MEV สูงพอเมื่อเทียบกับรางวัลบล็อก นักขุดอาจทำลายฉันทามติเพื่อแยก MEV ออกจากบล็อกเก่า นักขุดที่มีความจุเพียงพออาจตัดสินใจสร้างบล็อกเก่าขึ้นมาใหม่เพื่อคว้าโอกาสในการเก็งกำไร ดังนั้นจึงมีสายโซ่ที่ยาวกว่านักขุดที่สร้างบล็อกเดิม

วิธีแก้ปัญหา: Flashbots

Flashbots เป็นบริษัทที่มุ่งเน้นการลดข้อเสียของ MEV โดยอนุญาตให้นักขุดทำธุรกรรมในช่องทางอย่างเป็นส่วนตัวและปลอดภัยก่อนที่จะเข้าสู่เครือข่าย สิ่งนี้จะลดแรงจูงใจสำหรับนักขุดในการสกัด MEV โดยการจัดลำดับธุรกรรมใหม่ แต่พวกเขาสามารถดำเนินการธุรกรรมตามลำดับที่ส่งมาโดยจัดสรร MEV ให้กับผู้ใช้แทน

Flashbots ได้พัฒนากลไกหลายอย่างเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้

หนึ่งในกลไกที่สำคัญที่สุดคือ Flashbots Relay ซึ่งเป็นเครือข่ายเพียร์ทูเพียร์ที่เชื่อมต่อผู้ขุดและผู้ส่งธุรกรรม รีเลย์ช่วยให้นักขุดได้รับแพ็คเกจธุรกรรมโดยตรงจากผู้ใช้โดยไม่ต้องพึ่งเมมพูล ซึ่งช่วยให้ความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัยดีขึ้นสำหรับผู้ใช้ และลดแรงจูงใจในการถอน MEV

กลไกสำคัญอีกอย่างที่พัฒนาโดย Flashbots คือไคลเอนต์ MEV-Geth ไคลเอ็นต์นี้ช่วยให้นักขุดเข้าถึงธุรกรรมทั้งหมดที่สามารถรวมไว้ในบล็อก ไม่ใช่แค่ธุรกรรมใน mempool สิ่งนี้ทำให้นักขุดสามารถจับ MEV ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยไม่ต้องจัดลำดับธุรกรรมใหม่

นอกเหนือจากกลไกเหล่านี้แล้ว Flashbots ยังได้พัฒนาเครื่องมือและเทคนิคอื่นๆ อีกมากมายเพื่อจัดการกับการแยก MEV ซึ่งรวมถึงเครื่องมือจำลองธุรกรรมที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถประเมินศักยภาพของ MEV ของธุรกรรมของตน และระบบการจัดการกลุ่มธุรกรรมที่ช่วยให้นักขุดสามารถจัดการธุรกรรมที่ได้รับ

สถิติ MEV และข้อมูลที่เกี่ยวข้อง

• ยอดรวมของ MEV ที่ถอนออก (เช่น ธุรกรรม MEV ที่สำเร็จ + ค่าธรรมเนียมน้ำมันสำหรับธุรกรรม MEV ที่สำเร็จ + ค่าธรรมเนียมแก๊สสำหรับธุรกรรม MEV ที่ล้มเหลว) มีมูลค่ามากกว่า 690 ล้านดอลลาร์

• MEV กว่า 5 ล้านเหรียญถูกถอนออกไปใน 30 วันที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียว

• จาก MEV ทั้งหมดที่สกัดได้ 36.4% เป็นรายได้ของ MEV Miner ในขณะที่ 63.6% เป็นรายได้ของ MEV Seeker

• MEV ส่วนใหญ่ทำผ่านการเก็งกำไร น้อยกว่า 1 เปอร์เซ็นต์ทำผ่านการชำระบัญชี

• ในบรรดาการถอน MEV ตามโปรโตคอล Uniswap V2 มีปริมาณการถอนที่ใหญ่ที่สุด โดยคิดเป็นประมาณ 62% ของทั้งหมด Uniswap V3 และ Balancer มีการถอนออกจำนวนมากเช่นกัน

• ETH/WETH เป็นโทเค็นหลักที่ใช้สำหรับการซื้อกำไรของ MEV (95% ของทั้งหมด)

สรุปแล้วFlashBots

สรุปแล้ว

โดยสรุป MEV เป็นคำที่เกิดขึ้นในอุตสาหกรรม cryptocurrency เพื่ออธิบายผลกำไรที่นักขุดสามารถทำได้โดยการจัดการธุรกรรมเพื่อประโยชน์ของพวกเขา แม้ว่า MEV จะไม่ใช่แนวคิดใหม่ แต่ก็กลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และการแข่งขันที่รุนแรงระหว่างนักขุดเพื่อค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น

MEV มีทั้งผลกระทบเชิงบวกและเชิงลบต่ออุตสาหกรรม cryptocurrency ในแง่หนึ่ง MEV สามารถจูงใจนักขุดให้มีส่วนร่วมในการรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายโดยจัดลำดับความสำคัญของธุรกรรมและบล็อกที่สำคัญกว่า ในทางกลับกัน มันสามารถนำไปสู่การควบคุมตลาด ส่งเสริมพฤติกรรมที่ไม่เป็นธรรม และทำให้ความสมบูรณ์ของเครือข่ายเสียหาย

แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ บริษัทเช่น Flashbots กำลังทำงานเกี่ยวกับโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมใหม่เพื่อลดผลกระทบด้านลบของ MEV และสร้างระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิตอลที่ยุติธรรมและโปร่งใส เนื่องจาก MEV ยังคงเป็นหัวข้อสนทนาและการโต้เถียงในอุตสาหกรรม ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียต่างๆ จำเป็นต้องทำงานร่วมกันเพื่อหาแนวทางแก้ไขที่มีประสิทธิภาพที่สร้างความสมดุลระหว่างผลประโยชน์ของทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง ด้วยนวัตกรรมและการทำงานร่วมกันอย่างต่อเนื่อง ศักยภาพทั้งหมดของบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลสามารถรับรู้ได้เพื่อสร้างอนาคตทางการเงินที่ครอบคลุมและกระจายอำนาจมากขึ้น