"ละทิ้ง Silvergate เป็นลายเซ็น"? ภาพรวมของอนาคตของ Crypto Bank ชั้นนำ

มีอยู่SilverGateมีอยู่

ในขณะที่ FUD ประสบปัญหาเนื่องจากไม่สามารถส่งรายงาน 10-K ได้ทันเวลา Signature Bank ซึ่งเป็นธนาคารที่เป็นมิตรต่อการเข้ารหัสเช่นกัน ได้ส่งรายงาน 10-K ในวันที่ 2 มีนาคม และประกาศกลางภาคเรียนไตรมาสที่ 1 ปี 2023 ปรับปรุงสถานะทางการเงินในวันที่ 3 พิสูจน์ให้ตลาดสามารถดำเนินต่อไปได้

ธนาคารทั้งสองแยกจากกันไม่ได้จากเหตุการณ์พายุฝนฟ้าคะนอง FTX และทั้งสองถูกสอบสวนและถูกกล่าวหาว่ามีส่วนร่วมหรือไม่รายงาน อย่างไรก็ตาม Signature Bank ได้ประกาศในไตรมาสที่ 4 ของปี 2022 ว่าจะลดส่วนแบ่งเงินฝากของลูกค้าที่เข้ารหัสและรับเงินกู้มากกว่า 10,000 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน เพื่อบรรเทาวิกฤตสภาพคล่องที่เกิดจากการถอนเงินของผู้ใช้

จนถึงขณะนี้ สถานะทางการเงินของ Signature Bank ค่อยๆ มีเสถียรภาพ และสถาบันต่างๆ เช่น Coinbase และ Circle ได้ "ละทิ้ง Silvergate และโอนไปยัง Signature" บทความนี้จะสรุปรายงาน 10-K และสาระสำคัญของรายงานระหว่างกาลไตรมาสที่ 1 ปี 2023 เพื่อให้เห็นภาพรวม ทิศทางในอนาคตของธนาคารเข้ารหัสชั้นนำ

เงินฝาก Crypto คิดเป็น 20% ของเงินฝากทั้งหมด

Signature Bank เป็นส่วนสำคัญและเสาหลักที่อยู่เบื้องหลังระบบนิเวศวิทยาการเข้ารหัสของอเมริกา แตกต่างจากรูปแบบการฝากและถอนเงินแบบ C2C ของการแลกเปลี่ยนของจีน เช่น Binance, Huobi และ OK ธนาคารที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสได้มอบช่องทางการฝากและถอนสกุลเงินตามกฎหมายแก่ลูกค้าในสหรัฐอเมริกาและภูมิภาคอื่น ๆ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในการแลกเปลี่ยนในจีน Stablecoins เช่น USDT เป็นแกนหลักของการดำเนินการตลาด และมีบทบาทสองอย่างในการฝากและถอนเงินในสกุลเงิน fiat และการกำหนดราคาคู่ซื้อขายในตลาดที่มีการเข้ารหัส ในขณะที่การแลกเปลี่ยนในต่างประเทศ เช่น Coinbase, Kraken และ FTX รากฐานของสถาปัตยกรรมทั้งหมดคือธนาคาร ไม่ว่าจะเป็น SEN ของ Silvergate หรือ SigNet ของ Signature พวกเขาทั้งหมดทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงิน fiat

ธนาคารที่เป็นมิตรต่อการเข้ารหัสลายเซ็น "soft landing": กระชับผู้ใช้และลดขนาดของเงินฝากที่เข้ารหัส

การเพิ่มขึ้นของ Signature นั้นแยกออกจากตลาด cryptocurrency ไม่ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการแลกเปลี่ยน ในปี 2018 Signature เข้าสู่ตลาดการเข้ารหัส โดยให้บริการแก่การแลกเปลี่ยน สถาบันการลงทุน นักขุด Bitcoin และ OTC เป็นหลัก รวมถึงผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้ออกสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ในปี 2019 เครือข่าย Signet ที่ใช้บล็อกเชนได้เปิดตัว ซึ่งได้กลายเป็นวิธีการหลักในการดึงดูดลูกค้าคริปโต

หลังจากเหตุการณ์ FTX ธนาคารที่เป็นมิตรกับ crypto ส่วนใหญ่ประสบกับวิกฤตการณ์ในการดำเนินงาน ในการเปิดเผยข้อมูลปัจจุบัน Signature ตรวจพบพฤติกรรมฉ้อฉลที่เป็นไปได้ของ FTX ตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน 2020 แต่เลือกที่จะเพิกเฉยต่อผลประโยชน์ของตัวเอง ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2022 ธนาคารที่เป็นมิตรกับคริปโตส่วนใหญ่ประสบกับการสูญเสียเงินฝากอย่างรุนแรง ในแง่ของจำนวนเงินฝาก ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2022 ธนาคารคริปโตที่ใหญ่ที่สุดสองแห่ง ได้แก่ Signature Bank และ Silvergate รายงานการลดลงรายไตรมาสที่ 8.9% และ 10.8% ตามลำดับ

ในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 Signature ประกาศว่าจะค่อยๆ ลดส่วนแบ่งของเงินฝาก cryptocurrency และค่อยๆ ถอนออกจากธุรกิจตลาด stablecoin และชำระบัญชีขนาดเล็กบางส่วน เป้าหมายในอุดมคติคือการลดลงต่ำกว่า 15% และมัน วางแผนที่จะลดลง 8-10 พันล้านเหรียญสหรัฐ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2022 เงินฝากรวมลายเซ็นลดลง 17.54 พันล้านดอลลาร์ โดยสินทรัพย์ดิจิทัลลดลง 12.39 พันล้านดอลลาร์ เงินฝากทั้งหมดลดลงเหลือ 88.59 พันล้านดอลลาร์ และเงินฝากดิจิทัลรวม 17.79 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 20% ของเงินฝากทั้งหมด

ปัจจุบัน Signature มีสินทรัพย์รวม 110.36 พันล้านดอลลาร์ เงินฝากรวม 88.59 พันล้านดอลลาร์ สินเชื่อ 74.29 พันล้านดอลลาร์ ทุนจดทะเบียน 8.01 พันล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 5.17 พันล้านดอลลาร์ ด้านโครงสร้างเงินฝาก เงินฝากปลอดดอกเบี้ย และเงินฝาก NOW (บัญชีสั่งจ่ายแบบเปลี่ยนมือได้ เงินฝากเผื่อเรียกแบบมีดอกเบี้ย) คิดเป็น 35.6% ของเงินฝากทั้งหมด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2565 และเงินฝากประจำมีสัดส่วน 2.98% ของเงินฝากทั้งหมด .

คำอธิบายภาพ

ภาพรวมของโหนดการพัฒนาที่สำคัญของ Signature

กระแสเงินสดไม่คงที่ แต่มีสภาพคล่องเพียงพอ

ปัญหาหลักของ Signature คือ กระแสเงินสดยังไม่คงที่ และธุรกิจการลงทุนหลักทรัพย์ประมาณ 2.6 หมื่นล้าน ไม่สามารถตอบสนองความต้องการด้านสภาพคล่องได้ทันท่วงที ส่วนใหญ่คือ MBS (Mortgage-Backed Security หลักทรัพย์ค้ำประกันอสังหาริมทรัพย์) และยังมีสินเชื่อจำนวนมากที่ต้องใช้เวลา 2 ปี รอบการชำระเงินข้างต้นไม่ตอบสนองต่อคำขอถอนเงินทันที ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2022 ขณะที่ Signature ระบุว่าประมาณ 98% ของสินเชื่อทางการเงินมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน แต่ก็มีสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันบางส่วน ซึ่งมักจะเป็นบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง

ก่อนหน้านี้ในเดือนมกราคม Wall Street Journal รายงานว่า FHLB (Federal Home Loan Bank) ได้ให้เงินกู้แก่ Signature มูลค่า 10,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 ด้วยการสนับสนุนสินเชื่อดังกล่าว ทำให้ Signature ยังสามารถดำเนินการให้บริการเงินฝากและสินเชื่อแก่ลูกค้าได้ตามปกติ แต่ในขณะเดียวกัน ซิกเนเจอร์ยังต้องถือหุ้น 1.0% ของจำนวนเงินต้นทั้งหมดของสินเชื่อจำนองที่อยู่อาศัยและหนี้ที่เกี่ยวข้องในหุ้น Federal Savings Bank ทุกต้นปี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2022 FHLB ถือสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ 10.21 พันล้านดอลลาร์ และหลักทรัพย์ 18.45 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบางส่วนใช้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน

ตัดสินจากรายงาน 10-K ธุรกิจที่หลากหลายของ Signature Bank ประสบความสำเร็จและยังไม่ยอมแพ้ในตลาดการเข้ารหัสจริง ๆ มันยังคงรักษาความร่วมมือกับการแลกเปลี่ยนหลัก ๆ และกระแสเงินสดในปัจจุบันค่อนข้างเพียงพอ อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก Signature จำกัดกิจกรรมจำนวนน้อย Binance, Coinbase และ Kraken จึงค่อย ๆ ใช้ข้อจำกัดในบัญชีที่ไม่ใช่องค์กรหรือบัญชีรายย่อยที่ร่วมมือกับ Signature ซึ่งไม่เป็นมิตรกับนักลงทุนรายย่อย และหมายความว่ามีช่องทางสำหรับเงินทุนน้อยลงหนึ่งช่องทาง และออก

เมื่อวันที่ 3 มีนาคม Signature ได้ประกาศงบการปรับปรุงทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2023 โดยมุ่งเน้นที่การปรับปรุงโครงสร้างเงินฝากเป็นหลัก เงินฝากเฉลี่ยในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 อยู่ที่ 88.79 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 88.59 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 31 ธันวาคม 2022 แต่ลดลงจาก 98.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 เงินฝากสุทธิลดลงประมาณ 826 ล้านดอลลาร์ โดยมีเงินฝากเพิ่มขึ้น 682 ล้านดอลลาร์ แต่การถอนเงินอยู่ที่ 1.51 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ ขนาดของสินเชื่อยังลดลงอย่างต่อเนื่องเพื่อลดแรงกดดันด้านกระแสเงินสด ลดยอดสินเชื่อของสายธุรกิจขนาดใหญ่ ลดปริมาณสินเชื่อจำนองสปอตลงประมาณ 1.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และรับประกันว่าสินทรัพย์ที่เข้ารหัสจะไม่ถูกใช้เป็น หลักประกันเงินกู้