SignalPlus ข่าวเช้ารายวัน (20230306)

เพื่อน ๆ ที่รัก ยินดีต้อนรับสู่ SignalPlus Daily Morning News SignalPlus Morning News อัพเดทข้อมูลการตลาดในระดับมหภาคให้คุณทุกวัน และแบ่งปันข้อสังเกตและความคิดเห็นของเราเกี่ยวกับแนวโน้มระดับมหภาค ยินดีต้อนรับสู่การติดตามและสมัครสมาชิกและติดตามแนวโน้มตลาดล่าสุดกับเรา

เพื่อน ๆ ที่รัก ยินดีต้อนรับสู่ SignalPlus Daily Morning News SignalPlus Morning News อัพเดทข้อมูลการตลาดในระดับมหภาคให้คุณทุกวัน และแบ่งปันข้อสังเกตและความคิดเห็นของเราเกี่ยวกับแนวโน้มระดับมหภาค ยินดีต้อนรับสู่การติดตามและสมัครสมาชิกและติดตามแนวโน้มตลาดล่าสุดกับเรา

ตลาดความเสี่ยงสิ้นสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วด้วยการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วทั่วทั้งกระดาน ดัชนี S&P 500 ปิดเหนือ 4,050 จุด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 3.95% CDS ระดับการลงทุนอายุ 5 ปีลดลงที่ประมาณ 70 จุดพื้นฐาน และ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบอยู่ใกล้ระดับ 80 ดอลลาร์/บาร์เรล ชดเชยการขาดทุนในหนึ่งสัปดาห์ได้เกือบหมด และสร้างรูปแบบการกลับตัวทางเทคนิคในเวลาเพียง 12 ชั่วโมง กลยุทธ์ความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงมีเซสชั่นที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองของปี โดยเพิ่มขึ้นมากถึง 1.7% ในวันเดียว เนื่องจากหุ้น VIX ร่วงลงใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง

ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐยังคงแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่งมาก ดัชนี ISM นอกภาคการผลิตทรงตัวที่ 55.1 ซึ่งอยู่เหนือเส้นการขยายตัวและการหดตัวที่ 50 ในหมู่พวกเขา ดัชนีรายการการจ้างงานเพิ่มขึ้นเป็น 54 และคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้น สู่ระดับ 62.6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2564 อย่างไรก็ตาม ราคาที่จ่ายลงไปอยู่ที่ 65.6 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2564 ดัชนี PMI ภาคบริการทั่วโลกของ S&P ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 50.6 ลดลงในช่วงขยายตัว ทำลายสถิติการหดตัวเป็นเวลา 7 เดือนติดต่อกัน โดยคาดว่าการจ้างงานและผลผลิตจะเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 6 เดือน

ข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงค่อนข้างเป็นบวก การกำหนดอัตราดอกเบี้ยช่วงสุดท้ายได้เพิ่มขึ้นเป็น 5.45% หรือมากกว่านั้นที่สมเหตุสมผล ประกอบกับการที่เทรดเดอร์ทำการ short อย่างหนักตลอดทั้งสัปดาห์ ตลาดหุ้นมีการบีบ short แบบเก่า และเกือบ 90% ของ S&P 500 หุ้นที่เป็นส่วนประกอบขึ้น แต่ละภาคแสดงแนวโน้มขาขึ้น ไม่น่าแปลกใจที่การพุ่งขึ้นครั้งนี้นำโดยหุ้นที่มีการชอร์ตมากที่สุด ในขณะที่ความผันผวนที่รับรู้ได้ในระดับต่ำได้ล่อลวงให้กลยุทธ์ตราสารทุนอย่างเป็นระบบเพื่อเพิ่มความเสี่ยงในระยะยาวต่อตราสารทุนต่อไป

ในขณะที่มีเหตุผล "พื้นฐาน" มากมายที่ทำให้ตลาดเป็นขาลงในสัปดาห์ที่แล้ว (อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ค่าผิดนัดสำนักงานในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น สินเชื่อรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น วันที่นักลงทุนแย่สำหรับ Goldman Sachs และ Tesla เป็นต้น) เราเห็นมากกว่านั้นก่อนผลลัพธ์ ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญ กระแสเงินทุน และตำแหน่งทางการตลาดจะยังคงมีอิทธิพลเหนือการเปลี่ยนแปลงของราคา สัปดาห์เริ่มต้นด้วยการเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญมากขึ้นและเหตุการณ์สำคัญอื่น ๆ รวมถึง JOLs, ADP, non-farm payrolls และคำให้การของ Powell ต่อหน้ารัฐสภาในวันอังคาร เช่นเดียวกับการประชุมสภาประชาชนแห่งชาติประจำปีของจีนในสัปดาห์นี้ เช่นเดียวกับญี่ปุ่น แคนาดา และออสเตรเลีย การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจะเป็นสัปดาห์ที่วุ่นวายในด้านนโยบาย

จากมุมมองของการประเมินมูลค่า ปัจจุบัน SPX กำลังซื้อขายที่ระดับที่เห็นในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2565 เมื่ออัตราดอกเบี้ยของกองทุนรวมปลายทางอยู่ที่ 3% (5.45% ในวันนี้) และประมาณการกำไรล่วงหน้าค่อนข้างคงที่ที่ประมาณ 225 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าเพิ่มขึ้น 245bp ใน อัตราเงินกองทุนของเฟดและอัตราผลตอบแทน 10 ปีที่เพิ่มขึ้น 100bp ไม่มีผลกระทบต่อราคาหุ้นของสหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ว่าตอนนี้ SPX มีราคาแพงกว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 มาก นอกจากนี้ การวิเคราะห์ปัจจัยยังแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เป็นผลสะท้อนที่สมเหตุสมผลของแนวโน้มการเติบโตที่ดีขึ้น แทนที่จะได้รับแรงหนุนจากเฟดที่ดูเจ้าเล่ห์เกินไป อีกหนึ่งความประหลาดใจที่กลับหัวกลับหางและการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่มากขึ้นไม่ใช่ปัญหา

ที่ปรึกษาอาวุโสเคยกล่าวไว้ว่า "คุณจ่ายในราคา คุณจะได้มูลค่า" และเราทุกคนควรคำนึงถึงเรื่องนี้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากปลอดความเสี่ยงจะเกิน 5% ในไม่ช้าสำหรับกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเกินเกณฑ์การชดเชย 5% ใน ในระยะยาวและยั่งยืน

ในแง่ของ cryptocurrencies โชคชะตาพลิกกลับและราคาของสกุลเงินตกลงอย่างรวดเร็ว ทั้ง BTC/ETH ลดลง 5% และโพสิชันระยะยาวฟิวเจอร์สประมาณ 220 ล้านดอลลาร์สหรัฐถูกชำระบัญชี แม้ว่าจะเป็นเรื่องยากที่จะระบุว่าการลดลงมาจากปัจจัยใดปัจจัยหนึ่ง แต่ก็ยากที่จะเพิกเฉยว่าปัจจัยพื้นฐานของตลาดในปีนี้ยังคงสั่นคลอน (ขาดปริมาณและความสนใจอย่างเปิดเผย ขาดความลึกในตลาดรอง ยอดคงเหลือของ Stablecoin ที่ลดลงอย่างมาก การขาดสถาบัน สภาพคล่องไม่เพียงพอในตลาดผันผวน) ยังคงมีแนวต้านเชิงโครงสร้างอยู่ข้างหน้า

เมื่อ TradFi เข้าสู่สัปดาห์ที่วุ่นวาย เราคาดว่าความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงจะผันผวนและ upside สำหรับ cryptocurrencies อาจถูกจำกัด ความผันผวนโดยนัยยังคงอ่อนตัวลง แต่จากมุมมองทางเทคนิค ราคามีโอกาสที่จะขยับลง เรายังไม่เห็นปัจจัยบวกที่ชัดเจนซึ่งมีโอกาสผลักดันราคาตลาดให้สูงขึ้นในระยะสั้น ดำเนินการบางอย่างใน สองสามสัปดาห์ข้างหน้า กลยุทธ์สำหรับการชะลอตัวของตลาดอาจเป็นทางเลือกที่ดี

หากคุณต้องการรับการอัปเดตทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web 3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วยขนาดเล็ก WeChat: Chillywzq), กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนมากขึ้น

SignalPlus Official Links：

Website: https://www. signalplus. com/