เมื่อเร็ว ๆ นี้ Coinbase ประกาศรายงานทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2022 โดยมีรายได้ประจำไตรมาสที่ 605 ล้านดอลลาร์ เทียบกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ Wall Street ที่ 589 ล้านดอลลาร์

แม้ว่าประสิทธิภาพของข้อมูลรายงานทางการเงินจะเกินความคาดหมายของตลาด แต่ในบริบทของตลาดหมี ประสิทธิภาพของข้อมูลลดลงเมื่อเทียบกับสองสามไตรมาสที่ผ่านมา และปริมาณธุรกรรมลดลง 12% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 Coinbase ขาดทุน 557 ล้านดอลลาร์ และตลอดทั้งปี 2022 จะสูญเสีย 2.6 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่สร้างกำไร 3.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 การเปรียบเทียบนี้ยังสะท้อนให้เห็นถึงภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่ยากลำบากที่ Coinbase เป็นตัวแทนของการแลกเปลี่ยนที่เป็นไปตามข้อกำหนด

หุ้นของ Coinbase ร่วงลง 4.8 เปอร์เซ็นต์ระหว่างวันตามข่าว ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เปอร์เซ็นต์หลังจากผ่านไปหลายชั่วโมง

ชื่อเรื่องรอง

รายได้โดยรวมลดลงและสัดส่วนรายได้จากการให้บริการเพิ่มขึ้นอย่างมาก

รายงานทางการเงินแสดงให้เห็นว่ารายรับจากธุรกรรมของ Coinbase ในไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ 320 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 68% เมื่อเทียบเป็นรายปี และลดลง 10% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส

ในขณะเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายของ Coinbase ก็ลดลงเช่นกัน โดยลดลงเหลือ 145 พันล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสจาก 547 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ปริมาณไตรมาสที่ 4 สำหรับลูกค้ารายย่อยลดลง 23% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส และลูกค้าสถาบันลดลง 6%

ในปี 2021 ปริมาณธุรกรรมของ Coinbase จะเพิ่มขึ้นจาก 193 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 เป็น 1.67 ล้านล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะลดลงเหลือ 830 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 สำหรับทั้งปี 2565 ปริมาณการทำธุรกรรมทั้งหมดในปี 2564 ลดลง 51%

ข้อมูล CryptoCompare แสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งการตลาดของ Coinbase ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ จาก 5.9% ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วเป็น 4.1% ในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ นักวิจัยบางคนชี้ให้เห็นว่าส่วนแบ่งการตลาดของ Binance เพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้ ซึ่งสูงถึงเกือบ 60% ในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้

แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะลดลง แต่รายรับของ Coinbase ไม่เพียงแต่ไม่ลดลงในไตรมาสที่ 4 เท่านั้น แต่ยังเพิ่มขึ้นในไตรมาสต่อไตรมาสด้วย

ในฐานะแพลตฟอร์มการซื้อขาย โครงสร้างรายได้เดียวเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้ Coinbase ถูกวิพากษ์วิจารณ์มาอย่างยาวนาน อย่างไรก็ตามในไตรมาสนี้ปรากฏการณ์นี้ดีขึ้น รายได้รวมยังคงเพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้ เนื่องจากรายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการเพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน สัดส่วนรายได้ส่วนนี้ต่อรายได้รวมเพิ่มขึ้น

ในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 รายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการคิดเป็น 12% ของรายได้สุทธิทั้งหมด 18.3% และ 36.4% ในไตรมาสที่ 2 และไตรมาสที่ 3 ตามลำดับ และเติบโตขึ้นเป็น 46% ในไตรมาสนี้ การเติบโตของข้อมูลนี้ค่อนข้างสำคัญสำหรับ Coinbase ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจำนวนมาก "บริโภค" บน Coinbase ซึ่งทำให้ Coinbase สามารถสร้างรายได้แม้ในบริบทของตลาดที่ไม่แน่นอน

ในช่วงกลางปี ​​2022 ตลาดเริ่มอ่อนตัวลงเรื่อย ๆ และ Coinbase ก็เช่นกันลดขนาดคอร์ส. มีอยู่สองรอบหลังจากการปลดพนักงาน Coinbase ลดพนักงานลงประมาณ 35% Coinbase ระบุในจดหมายนักลงทุนเมื่อวันอังคารว่าปี 2023 จะเป็น “ปีแห่งการมุ่งเน้นด้านกฎระเบียบ และเราเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของเราจะทำให้เราได้รับผลประโยชน์สุทธิจากสภาพแวดล้อมใหม่นี้” Coinbase กล่าวว่าเป้าหมายการดำเนินงานคือการปรับปรุง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว วัดความสามารถในการทำกำไรก่อนหักต้นทุนบางส่วน

Brian Armstrong CEO ของ Coinbase กล่าวในการเรียกรายได้ว่า บริษัทได้พัฒนาเพื่อมุ่งสร้าง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว “ภายใต้สภาวะตลาดทั้งหมด” แทนที่จะดำเนินการอย่างคร่าว ๆ ที่จุดคุ้มทุนในทุกรอบ

ชื่อเรื่องรอง

ถูก “เป้าหมาย” ตามระเบียบ แต่ธุรกิจรับจำนำมีสัดส่วนเพียง 3% ของรายได้เท่านั้น

รายได้จากการเดิมพันลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า แม้ว่า Coinbase จะยืนยันความเชื่ออีกครั้งว่าผลิตภัณฑ์การเดิมพันไม่ใช่หลักทรัพย์

รายรับจากรางวัลบล็อกเชนลดลงเหลือ 62 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ หรือ 10% ของรายได้สุทธิ แต่รายได้ส่วนใหญ่ถูกส่งต่อไปยังลูกค้า โดยรางวัลบล็อคเชนคิดเป็นประมาณ 3% ของรายได้สุทธิในไตรมาสที่สี่เมื่อปรับตามการใช้จ่าย ปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์ที่มีหลักประกันจำนวนมากที่สุดคือ ETH 2 โดยมีมูลค่าประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม

สิ่งที่นักลงทุนกังวลมากขึ้นคือการตรวจสอบด้านกฎระเบียบและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการปิดระบบ บริการการเดิมพันของ Coinbase อยู่ภายใต้การสอบสวนโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ก่อนหน้านี้ Kraken เผชิญกับแรงกดดันด้านกฎระเบียบ ในที่สุดก็ปิดกิจการเดิมพัน และจ่ายเงิน 30 ล้านดอลลาร์เพื่อบรรลุข้อตกลง ซึ่ง Odaily ได้ดำเนินการการตีความโดยละเอียด。

บริการรับจำนำโทเค็นที่ให้บริการโดย Coinbase ในปัจจุบันเกี่ยวข้องกับสกุลเงินซึ่งซ้อนทับกับ Kraken โดยสิ้นเชิง และมีทั้งหมดห้าสกุล ได้แก่ ETH, ADA, ATOM, SOL และ XTZ Paul Grewal ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายของ Coinbase เน้นย้ำว่าโปรแกรมการเดิมพันของ Coinbase ไม่ได้รับผลกระทบจากการยกเลิกบริการการเดิมพันของ Kraken ในสหรัฐฯ เขากล่าวว่า Kraken เป็นการจัดหาผลิตภัณฑ์รายได้โดยพื้นฐานแล้ว ในขณะที่บริการรับจำนำบนเครือข่ายของ Coinbase นั้นแตกต่างโดยพื้นฐาน ไม่ใช่หลักทรัพย์

ชื่อเรื่องรอง

ธุรกิจ NFT ถูกบล็อก ไม่ทราบจำนวนการสูญเสีย

Coinbase ตอบคำถามหลายชุดเกี่ยวกับสถานะของบริษัทในการเรียกรายได้ล่าสุดกับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ หลังจากเปิดตัวรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสใหม่ รวมถึงจำนวนเงินที่แพลตฟอร์ม Coinbase NFT สูญเสียไป ไม่ว่าจะมีแผนที่จะลดการขาดทุนหรือไม่ และตลาด Coinbase NFT ส่วนแบ่ง ฯลฯ นอกจากนี้ Coinbase การแลกเปลี่ยน cryptocurrency ระบุว่าจะไม่ถอนตัวออกจากโครงการ NFT

จากข้อมูลของ Dune Analytics ในสัปดาห์ที่ผ่านมา มีการขาย Coinbase NFT เพียง 41 รายการ และปริมาณธุรกรรมน้อยกว่า 3 ETH (ประมาณ $4,900)

Emilie Choi ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Coinbase ไม่ได้เปิดเผยตัวเลขการสูญเสียโครงการใด ๆ แต่กล่าวว่าบริษัทจะยังคงมองว่า Coinbase NFT เป็นโครงการที่มีคุณค่าและสำรวจโอกาสระยะกลางและระยะยาว แต่เธอก็ยอมรับว่า Coinbase คือ ตอนนี้กำลังอุทิศทรัพยากรให้กับโครงการ NFT Less than ที่ผ่านมา "(เรา) จะไม่ทิ้งขยะแต่อย่างใด และทีม Coinbase NFT ได้เริ่มจัดแจงทรัพยากรใหม่แล้ว"
ชื่อเรื่องรอง

ตลาดวายแล้วหรือยัง?

ในรายงานทางการเงิน Coinbase เปรียบเทียบมูลค่าตลาดรวมของการเข้ารหัสกับ Nasdaq และวาดแผนภูมิเส้นต่อไปนี้ ไม่ใช่เรื่องยากที่จะเห็นว่าทุกเหตุการณ์ "พายุฝนฟ้าคะนอง" ในโลกการเข้ารหัสกำลังเข้าสู่ตลาด และ Coinbase ยังถ่ายทอดความเยือกเย็นของตลาดทั้งหมดให้กับนักลงทุน

ดูเหมือนว่าสิ่งต่าง ๆ จะมองหา Coinbase ในขณะที่ตลาดโดยรวมดีขึ้น CFO Alesia Haas กล่าวว่าตลาดได้ฟื้นตัวกลับมาในไตรมาสนี้เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปี 2022 และ "สภาวะตลาดได้เปลี่ยนไปอย่างมากแม้ในเดือนเดียว" Coinbase สร้างรายได้ 120 ล้านดอลลาร์ในการทำธุรกรรมในเดือนมกราคม รายรับค่าธรรมเนียม ลูกค้ารายย่อยกลับมาแล้ว สู่ตลาด เราเห็นสิ่งที่เราได้เห็นในพื้นที่ crypto ความผันผวนโดยรวมและสภาวะตลาดที่ผลักดันกิจกรรมการทำธุรกรรมและเหตุการณ์เฉพาะเหล่านี้ได้เปลี่ยนพลวัตระยะยาวที่เราได้เห็น”