ข้อมูลเกี่ยวกับเชน ETH กำลังเพิ่มขึ้น และการกำกับดูแล Stake นั้นดีสำหรับการจำนำแบบกระจายอำนาจ
ข้อมูลในเชน ETH ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ตั้งแต่ Ethereum Merge แทนที่จะเพิ่มขึ้น จำนวนรวมของ ETH ลดลงมากกว่า 23,700 ผ่านการเผาไหม้ และอัตราเงินเฟ้อประจำปีปัจจุบันคือ -0.053%
ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา นอกจาก DEX ทั่วไป, การโอน ETH, สกุลเงินที่เสถียร และกระเป๋าเงินแล้ว แอปพลิเคชัน NFT ยังได้รับการขับเคลื่อนโดย Blu.io ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020 ส่วนแบ่งตลาด DeFi ของ Ethereum ได้ลดลงจากประมาณ 96% เป็นประมาณ 60%
ในแง่ของ NTF Polygon และ Solana กลายเป็นสองคู่แข่งที่มีศักยภาพของ Ethereum ในระยะยาว Polygon กำลังทำงานอย่างหนักเพื่อดึงดูด Web2 ยักษ์ใหญ่ เช่น Disney และ Meta มายังพื้นที่ NFT ในขณะที่ Solana กำลังฟื้นตัวอย่างช้าๆ หลังจากเหตุการณ์ FTX และยินดีต้อนรับผู้ใช้และศิลปินหน้าใหม่ให้ลองใช้ NFT แน่นอนว่า Ethereum blockchain ยังคงเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับของสะสมระดับพรีเมียมของ NFT ส่วนใหญ่
จากมุมมองของต้นทุนก๊าซ ในช่วงครึ่งหลังของปีที่แล้วอยู่ในช่วงตกต่ำ และต้นทุนก๊าซได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมในห่วงโซ่ได้เริ่มดีขึ้นแล้ว
จำนวน ETH ที่เก็บไว้ในการแลกเปลี่ยนยังคงลดลง ตามรายงานของบริษัทวิเคราะห์คริปโต Santiment ตั้งแต่การควบรวม Ethereum ในเดือนกันยายน 2022 จำนวน ETH ในการแลกเปลี่ยนทั้งหมดลดลง 37% อุปทานในตลาดแลกเปลี่ยนที่ลดลงอย่างต่อเนื่องมักถูกพิจารณาว่าเป็นสัญญาณที่ดี
เมื่อเร็ว ๆ นี้ เว็บไซต์วิเคราะห์ข้อมูลออนไลน์ Lookonchain ชี้ให้เห็นว่าสถาบันต่าง ๆ ได้ซื้อ BTC และ ETH ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
ตั้งแต่วันที่ 10 กุมภาพันธ์ กองทุนและสถาบันหลายแห่งได้ลงทุนเกือบ 1.6 พันล้านดอลลาร์ในตลาด cryptocurrency ซึ่งอาจเป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญสำหรับการปรับปรุงล่าสุดในตลาด
เหล่าเซียนเดิมพันจะตอบสนองต่อการอัพเกรดเซี่ยงไฮ้อย่างไร?
เมื่อเทียบกับราคา ณ เวลาที่จำนำ มีเพียง 21.1% ของ ETH ที่จำนำในปัจจุบันเท่านั้นที่ต่ำกว่า $1,600 ในขณะที่ 78.9% ของ ETH ที่จำนำนั้นมีราคาสูงกว่า $1,600 ดังที่เห็นได้จากตัวเลขข้างต้น ราคาส่วนใหญ่ ของ ETH ที่เข้าร่วมในการจำนำ เข้มข้นในช่วง 2,500-3,500 ดอลลาร์
จากมุมมองของเงินต้นและดอกเบี้ย นั่นคือเงินต้น ETH ที่จำนำ + รางวัลที่ได้รับจากการจำนำ 59% ของผู้จำนำยังคงอยู่ในสถานะ "ใต้น้ำ" จากมุมมองของผู้ให้คำมั่น ผู้ที่เข้าร่วมในการจำนำ beacon chain โดยพื้นฐานแล้วมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเครือข่าย Ethereum เป็นเวลานาน พวกเขาเข้าร่วมในการให้คำมั่นในระหว่างวงจรตลาดกระทิงและไม่ได้รับผลกำไรมหาศาล ดังนั้นจึงเป็น ไม่น่าเป็นไปได้ที่ Shanghai จะเลือกถอนตัวจากการจำนำ ETH หลังจากการอัปเกรด
รายงานการวิจัยการอัปเกรด Shanghai ล่าสุดของ Binance ยังระบุว่าผู้เดิมพัน ETH ส่วนใหญ่กำลังสูญเสียเงิน โดยมีแรงจูงใจทางการเงินเพียงเล็กน้อยในการขาย ETH ในราคาปัจจุบัน รายงานยังระบุด้วยว่า ETH ประมาณ 2 ล้านรายการถูกเดิมพันที่ราคาในช่วง $400-$700 ซึ่งเป็นตัวแทนของผู้เดิมพันรายแรกสุดในเดือนธันวาคม 2020 และเนื่องจากการเดิมพันด้วยของเหลวยังไม่ค่อยมีใครรู้จักในเวลานั้น ETH ส่วนใหญ่จึงไม่มีสภาพคล่อง
การยกระดับเซี่ยงไฮ้จะช่วยขจัดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความไม่แน่นอนในช่วงล็อกอัพ และจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อนักลงทุนระยะสั้นที่หุนหันพลันแล่น นอกจากนี้ การอัพเกรดเซี่ยงไฮ้เปลี่ยน ETH จาก "การล็อคระยะยาว" เป็น "รายได้ปัจจุบัน" ซึ่งอาจดึงดูดผู้เข้าร่วมใหม่จำนวนมาก ทำให้เกิดแรงกดดันในการซื้อ ETH โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ ETH มีระยะยาว ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนสถาบัน กรณีที่น่าสนใจ
กฎระเบียบที่แข็งแกร่ง Vs การกระจายอำนาจ
เมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (ก.ล.ต.) กล่าวหาว่า Kraken แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่มีบริการ Stake ที่ไม่ปกติ ละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์และสั่งให้หยุดบริการ Stake ทั้งหมดสำหรับลูกค้าในสหรัฐ Kraken ถูกบังคับให้ตกลงที่จะจ่ายเงิน 30 ล้านดอลลาร์ ดีและปฏิบัติตามข้อกำหนดของ ก.ล.ต. แม้ว่าการกำกับดูแลนี้ยังไม่ส่งผลกระทบต่อแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์อื่น ๆ เช่น Coinbase แต่การแลกเปลี่ยนอาจต้องเริ่มประเมินการปฏิบัติตามข้อกำหนดของบริการรับจำนำอีกครั้ง
หลังจากที่สถาบันรวมศูนย์ดังเช่น FTX, Celsius, Voyager และ BlockFi เมื่อปีที่แล้ว แนวโน้มของการควบคุมที่เข้มงวดมากขึ้นของแพลตฟอร์มรวมศูนย์สกุลเงินดิจิทัลจะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และโปรโตคอล DeFi มีลักษณะการกระจายอำนาจและไร้พรมแดน ใช้สัญญาอัจฉริยะและ ระบบอัตโนมัติอื่นๆ ที่ออกแบบมาเพื่อให้ผู้ใช้ไม่เปิดเผยตัวตนจะเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์ ดังนั้น ชุมชนการเข้ารหัสเชื่อว่าเหตุการณ์นี้จะส่งผลกระทบระยะยาวต่อการกระจายข้อมูลการจำนำ ETH ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ให้บริการการจำนำแบบกระจายศูนย์ เช่น ETH และยังมีความสำคัญอย่างมากต่อการกระจายอำนาจของชั้นฉันทามติของ Ethereum
ข้อดีและข้อเสียของ Centralized Stake และ Decentralized Services
โดยทั่วไป บริการรับจำนำของแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์มีข้อดีคือเกณฑ์ต่ำและการดำเนินการที่สะดวก ข้อเสียคือ การแลกเปลี่ยนจะสกัดกั้น 30-40% ของกำไรจากการจำนำ จากข้อมูลของ Coinbase รายได้จากการให้บริการเดิมพันในไตรมาสที่สามของปีที่แล้วอยู่ที่ 62 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 10% ของรายได้ทั้งหมดในช่วงเวลาเดียวกัน นอกจากนี้ ผู้ใช้มอบความไว้วางใจในเงินทุนของพวกเขาให้กับการแลกเปลี่ยน ซึ่งยังแบกรับความเสี่ยง "บุคคลที่สาม" ที่อาจเกิดขึ้นจากการแลกเปลี่ยน
ปัจจุบัน Coinbase เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ที่มีจำนวน ETH ที่ให้คำมั่นสัญญามากที่สุด โดยปัจจุบันให้คำมั่นสัญญา 2.07 ล้าน ETH คิดเป็น 12.4% ของจำนวนคำสัญญาทั้งหมด
ดังที่แสดงในรูป การจำนำ ETH สามารถแบ่งออกได้เป็น 4 ประเภทอย่างคร่าว ๆ ได้แก่ การจำนำสภาพคล่อง (31.%) การจำนำการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (27.9%) การจำนำกลุ่ม (16.3%) และการจำนำบุคคลหรือนิติบุคคลที่ไม่ปรากฏชื่อ (24.3%)
ในปัจจุบัน จำนวน ETH ที่จำนำบนแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์นั้นค่อนข้างมีจำนวนมากถึง 4.68 ล้าน คิดเป็น 27.9% ของจำนวนที่จำนำทั้งหมด หาก ก.ล.ต. ยังคงควบคุมดูแลการจำนำแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ คาดได้ว่า ETH จำนวนมากจะออกจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และหันไปใช้บริการจำนำสภาพคล่องแบบกระจายศูนย์หรือบริการจำนำแบบรวมศูนย์
แม้ว่าแพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์จะไม่สมบูรณ์แบบ แต่ก็ยังเป็นแนวโน้มการพัฒนาในอนาคตสำหรับผู้ใช้ในการควบคุมเงินทุนของตนเอง แทนที่จะมอบหมายเงินให้กับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ สิ่งนี้จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโอกาสระยะยาวของ Ethereum และสอดคล้องกับบล็อกเชนมากขึ้น จิตวิญญาณแห่งการต่อต้านความเปราะบาง
รูปแบบการให้บริการจำนำ
จากมุมมองของจำนวนคำมั่นสัญญา Lido เป็นผู้นำด้วย 4.91 ล้านคน คิดเป็น 29.32% ของตลาด นอกจาก Lido แล้ว ยังมีโซลูชันสภาพคล่อง (LSDs) อื่นๆ เช่น RocketPool, Frax Finance และ Ankr
เมื่อพิจารณาจากจำนวนคำสัญญาในสัปดาห์ที่ผ่านมา เกือบหนึ่งเดือน และเกือบครึ่งปี ผลกระทบสูงสุดของ Lido ยังคงแข็งแกร่ง และจำนวนคำสัญญาใน RocketPool และ Frax Finance ก็ยังคงรักษาโมเมนตัมการเติบโตที่ดี
โครงการบริการสภาพคล่องที่มีสัญญา ETH มากกว่า 50,000 รายการ ได้แก่ Lido (4.91 ล้าน), RocketPool (399,000), Frax Finance (90,000), Stakewise (73,000) และ Ankr (56,000)
เมื่อเปรียบเทียบการจัดอันดับมูลค่าตลาดของโทเค็นการกำกับดูแลสภาพคล่องของการรับจำนำ จะพบว่ามูลค่าตลาดของโครงการเหล่านี้โดยพื้นฐานแล้วเป็นสัดส่วนกับจำนวนเงินจำนำ
ในบรรดาโครงการที่กล่าวถึงข้างต้น จากมุมมองของมูลค่าตลาดโทเค็น/อัตราส่วน TVL มูลค่าของ Stake Wise คือ 0.24, Lido คือ 0.27, Rocket Pool คือ 1.38, Ankr คือ 2.66 และ Frax คือ 4.67 ยิ่งค่าน้อยเท่าใด TVL ที่อยู่เบื้องหลังโทเค็นแต่ละรายการก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
คำมั่นสัญญาด้านสภาพคล่องของ Ethereum ของ Frax เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 21 ตุลาคม 2022 มันก็เพิ่มขึ้นจาก 0 เป็นประมาณ 90,000 ชิ้น สาเหตุหลักมาจากอัตราผลตอบแทนที่สูง อัตราผลตอบแทนต่อปีปัจจุบันอยู่ที่ 7.85% (สูงกว่าเล็กน้อย อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 4-5% ของโปรโตคอลอื่นๆ) ดังนั้นจึงยังคงดึงดูดผู้ใช้ให้ลงทุนใน ETH นอกจากนี้ จำนวนจำนำของ Frax ยังน้อยกว่า Rocket Pool มาก แต่มูลค่าตลาดเทียบเคียงได้ เหตุผลเบื้องหลังอาจเป็นเพราะว่า Frax ยังได้รับการสนับสนุนจากเมทริกซ์ของผลิตภัณฑ์ Defi เช่น เหรียญที่มีเสถียรภาพ ซึ่งสะท้อนถึงส่วนหนึ่งของ มูลค่าตลาดของมัน
Stake Wise มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่ำสุด/TVL (0.24) และอัตราผลตอบแทนต่อปีที่ 5.48% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด อย่างไรก็ตาม การเติบโตของคำมั่นสัญญาในช่วง 30 วันที่ผ่านมานั้นค่อนข้างช้า ต้องการการสังเกตเพิ่มเติม ในทางกลับกัน Lido แม้ว่าจะมีจำนวนคำมั่นสัญญาสูงสุด แต่ยังคงรักษาอัตราผลตอบแทนที่ 5.3% และอัตราส่วนมูลค่าตลาดต่อ TVL ที่ต่ำที่ 0.27 เมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์คู่แข่งอื่นๆ ในตลาด TVL เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น ยังคงมีความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะรักษาคำมั่นสัญญาในตำแหน่งผู้นำระยะสั้น
นอกจากนี้ ยังมีโซลูชันการเดิมพันแบบไม่ต้องดูแล เช่น Pools เช่น Ebunker, P2P และ Stakefish เนื่องจากเป็นโซลูชันที่ไม่มีการคุมขัง พวกเขาจึงไม่สามารถจัดหาสมุดบัญชีเงินฝากเช่น stETH ได้ แต่อนุญาตให้ผู้ใช้ควบคุมคีย์ส่วนตัวสำหรับการถอนโดยไม่ต้องส่งต่อไปยังบุคคลที่สาม ซึ่งเพิ่มความปลอดภัยสูงสุดในการเดิมพัน
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Ebunker: https://www.ebunker.io
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Ebunker: https://www.ebunker.io
