ฉบับที่ 46 ของ JZL Capital Digital Weekly Report: การปรับปรุงมาโครนั้นยากที่จะเอาชนะ crypto black swan ตลาดพบกับช่วงเวลาของเ

JZL Capital

特邀专栏作者

2022-11-15 02:46

บทความนี้มีประมาณ 8213 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 12 นาที

การปรับปรุงมาโครนั้นยากที่จะเอาชนะหงส์ดำเข้ารหัส และตลาดก็พบกับช่วงเวลาเลห์แมน

ชื่อเรื่องรอง

1. แนวโน้มอุตสาหกรรมในสัปดาห์ที่ผ่านมา:

ตลาด crypto ในสัปดาห์นี้สามารถอธิบายได้ว่าเป็นพายุนองเลือด สัปดาห์นี้ควรเป็นสัปดาห์ที่ดีสำหรับนโยบายมหภาค แต่เหตุการณ์พายุฝนฟ้าคะนองในตลาดหุ้น 3 อันดับแรกของโลกได้ส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างรุนแรง มูลค่าของตลาด crypto ก็สูงถึง 845 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จุดสูงสุดลดลง 70% กลับสู่ระดับที่เห็นในสิ้นปี 2020 ขณะที่เขียน Bitcoin ปิดที่ 16575.7 ซึ่งต่ำที่สุดในรอบสองปี โดยลดลง 21.98% และแอมพลิจูด 27.16% ในระหว่างสัปดาห์ Ethereum ปิดที่ 1225.09 ลดลง 24.13% และแกว่ง 34.12% ภายในสัปดาห์ เหตุการณ์นี้ไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับ FTT โทเค็นดั้งเดิมของ FTX เท่านั้น แต่โครงการที่เกี่ยวข้องกับ SBF และบริษัทร่วมทุน เช่น SOL, NEAR, APT และอื่นๆ ต่างก็ประสบปัญหาการลดลงอย่างมากตั้งแต่ 40% ถึง 60% ในสัปดาห์นี้ ให้ความสนใจและตั้งใจมากขึ้นที่จะ การเพิ่มกฎระเบียบในตลาดการเข้ารหัสเป็นประโยชน์ต่อการพัฒนาระยะยาวของตลาดทั้งหมด ยิ่งไปกว่านั้น การลดลงนี้ได้เร่งการชำระบัญชีของสถาบันและสถาบันและส่วนบุคคล และเร่งการจุดต่ำสุดของตลาด ซึ่งยังคงเป็นบวกในระยะยาว แน่นอน สิ่งที่ควรให้ความสนใจมากขึ้นในอนาคตอันใกล้คือชุดปัญหาการชำระบัญชีที่อาจเกิดขึ้นจากการติดตามเหตุการณ์ เหตุการณ์ LUNA ในปีนี้ทำให้แพลตฟอร์มการจัดการสินทรัพย์แบบรวมศูนย์หลายแพลตฟอร์มเข้ามาเกี่ยวข้องในภายหลัง และ ผลกระทบครั้งนี้อาจรุนแรงมากขึ้น การตรวจสอบโดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับเหตุการณ์ FTX จะนำเสนอในการติดตามระบบนิเวศของการเข้ารหัส

แต่เหตุการณ์นี้ยังช่วยให้อุตสาหกรรมก้าวไปข้างหน้า ผลกระทบนี้ ไม่เพียงในแง่ของราคาเท่านั้น ตั้งแต่เกิด เหตุการณ์ การแลกเปลี่ยนจำนวนมากได้ดำเนินการพิสูจน์ปริมาณสำรอง (Proof of Reserves) ในระดับที่แตกต่างกันอย่างต่อเนื่องและเริ่มกระบวนการ ทำสำรองให้โปร่งใส.. Binance ได้แชร์รายละเอียดของที่อยู่กระเป๋าเงินในบล็อกของพวกเขาเป็นครั้งแรกผ่าน Proof of Reserves พวกเขามีทุนสำรองที่แข็งแกร่งเกือบ 69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในกระเป๋าของพวกเขา หลังจากนั้น การแลกเปลี่ยนจำนวนมากก็ปฏิบัติตามและเปิดเผยเงินสำรองในระดับที่แตกต่างกัน ณ วันที่ ตอนนี้ Kucoin, Huobi, OKX, BitMex และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ได้ประกาศรายละเอียดเกี่ยวกับทุนสำรองของพวกเขาแล้ว

ในทางกลับกัน แนวโน้มตลาดหุ้นสหรัฐในสัปดาห์นี้แตกต่างกันมากเนื่องจากปัญหาเชิงระบบในตลาดการเข้ารหัส ตลาดหุ้นสหรัฐ ยังคงปฏิบัติตามกฎหมายตลาดและมาพร้อมกับความผันผวนของนโยบายมหภาค สัปดาห์นี้มีข่าวใหญ่ 3 ข่าวที่เป็นผลดีต่อหุ้นสหรัฐฯ ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ดีขึ้น และการผ่อนคลายการควบคุมโรคระบาดในต่างประเทศและสงครามการเมืองในประเทศดูเหมือนจะดีขึ้น ผลประโยชน์หลักสามประการได้รับการประกาศภายในสิบชั่วโมงก่อนและหลัง ซึ่งทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลุดจากตำแหน่งด้านล่างโดยตรง ในหมู่พวกเขา Nasdaq ได้ก้าวออกจากพื้นที่ด้านล่างในวันศุกร์โดยทะลุค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันสร้างเส้นคอที่ 11280 จุด S&P ยังแสดงสัญญาณของการสร้างช่องทางขาขึ้นซึ่งเพิ่มขึ้น 5% ในวันพฤหัสบดีเพื่อทะลุผ่าน เส้นครึ่งปี เส้นกดดัน เป็นไปได้ที่จะใช้ประโยชน์จากแนวโน้มที่จะทะลุ ผลประโยชน์เชิงบวกทั้งสามนี้ได้รับการจัดอันดับตามลำดับความสำคัญและอัตราเงินเฟ้อที่ดีขึ้นเป็นลำดับความสำคัญสูงสุด CPI ในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 7.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีซึ่งต่ำกว่าค่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 8% อย่างมาก ความน่าจะเป็นในทันที เพิ่มขึ้นมากกว่า 80% ถ้อยแถลงอย่างเป็นทางการของการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือน พ.ย. ยังระบุถึงมุมมองที่โกลาหลอย่างชัดเจนแต่คงต้องใช้เวลากว่าจะกลับสู่ระดับปกติอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้นในเดือน -เมื่อเดือนที่แล้ว 0.3% ซึ่งเท่ากับ 3.6% ต่อปี ยังคงมีช่องว่างระหว่างการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ 2% การตึงตัวยังคงเป็นเรื่องยากที่จะผ่อนคลาย การฟื้นตัวและการผ่อนคลายเป็นการปรับปรุงเล็กน้อยมากกว่าการกลับนโยบาย จะใช้เวลา เวลากลับเข้าสู่ระดับปกติ สิ่งที่คาดได้ คือ หลังเดือน ธ.ค. นโยบายของเฟดจะมีการปรับปรุงเล็กน้อย กล่าวคือ จะลดอัตราดอกเบี้ยจาก 75 จุด เหลือ 50 จุด และจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยใน กลางปี 2566 (คาดการณ์ของ UBS) และหุ้นเทคโนโลยีที่ควรออกรายงานทางการเงินก็เปิดตัวเช่นกัน ในไตรมาสที่ 3 หุ้นฟ้าร้องได้หมดลงแล้ว ดังนั้น ก่อนขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายปลายปีอาจไม่มี เป็นอีกหนึ่งหุ้นสหรัฐที่ร่วงแรง

ชื่อเรื่องรอง

2. การวิเคราะห์มาโครและทางเทคนิค:

ตลาดได้ทำลายตำแหน่งภายใต้การหมักของ FTX ในปัจจุบัน ด้วยการล้มละลายและการชำระบัญชีของ FTX จะมีข้อเสนอแนะเชิงลบตามมา ขอแนะนำให้เข้าร่วมในตลาดด้วยความระมัดระวัง

BTC ได้พังตำแหน่งไปแล้วในปัจจุบัน และความเป็นไปได้ของการดีดตัวกลับไปสู่แพลตฟอร์มเดิมในภายหลังนั้นมีขนาดเล็กลง และความเป็นไปได้ของแนวโน้มขาลงก็มีมากขึ้น พันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปีกลับมาอยู่ที่ประมาณ 4.3% และอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 50bp ในเดือนธันวาคมปีหน้า

Nasdaq ยืนอยู่บนเส้น 60 วัน และการฟื้นตัวในระยะสั้นนั้นแข็งแกร่ง

1. Arh999: 0.3 แต่ขอแนะนำให้ทำการลงทุนคงที่หลังจากที่คงที่แล้ว

2. MVRV: 0.758 ประสิทธิภาพด้านต้นทุนเท่ากับ Arh999

จำนวนที่อยู่การถือครอง ETH: จำนวนที่อยู่การถือครองทั้งหมดเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ชื่อเรื่องรอง

3. สรุปการลงทุนและการเงิน:

1) การทบทวนการลงทุนและการเงิน

ผลกระทบจากเหตุการณ์ FTX & Alameda มีการเปิดเผยการลงทุนและการเงินเพียง 8 รายการในช่วงระยะเวลาการรายงาน โดยมียอดสะสม 194 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Ramp Network ซึ่งเป็นโซลูชันการชำระเงินแบบเข้ารหัส และ TRM Labs ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการตรวจสอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดของสินทรัพย์บนเครือข่าย ต่างก็ระดมเงินทุนได้ 70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 72% ของขนาดทางการเงินในช่วงระยะเวลาการรายงาน:
ผู้เข้าร่วมหลักของทั้งสองโครงการมาจากสถาบันการลงทุนแบบดั้งเดิม และรอบปัจจุบันของการจัดหาเงินทุนของ Ramp Network นำโดยกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติอาบูดาบี Mudabala Capital;

2) สถานการณ์ปัจจุบันของสถาบัน

ชื่อเรื่องรอง

1.NFTs

4. การติดตามระบบนิเวศที่เข้ารหัส:

1) ภาพรวมตลาด
สัปดาห์นี้ ดัชนี NFT blue-chip ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว ณ วันที่ 13 พฤศจิกายน ดัชนี blue-chip ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้วและไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญและความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
ในสัปดาห์นี้ มูลค่าตลาดรวมของตลาด NFT ลดลง 4.31% เมื่อเทียบเป็นรายปี และปริมาณธุรกรรมรวมลดลง 32.31% เมื่อเทียบเป็นรายปี สัปดาห์นี้ ปริมาณการซื้อขาย NFT ลดลงถึงจุดเยือกแข็ง เนื่องจากพายุฝนฟ้าคะนอง FTX ตลาด NFT จึงได้รับผลกระทบจากสภาพคล่อง ดังนั้นปริมาณการซื้อขายจึงลดลงเช่นกัน
กิจกรรมของผู้ถือ/ผู้ค้าในตลาด NFT ลดลงในสัปดาห์นี้ ผู้ซื้อลดลง 16.97% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว ผู้ขายลดลง 11.09% เมื่อเทียบเป็นรายปี และผู้ถือเพิ่มขึ้น 1.28% สถานการณ์ที่เลวร้ายในตลาดมหภาคยังส่งผลกระทบต่อกิจกรรมของเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ และคำมั่นสัญญาบลูชิปบางส่วนก็ประสบกับวิกฤตการชำระบัญชีเช่นกัน

NFT สามอันดับแรกที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในตลาดในสัปดาห์นี้ ได้แก่ BAYC, KPR และ Otherdeed BAYC บางส่วนได้รับการชำระบัญชีโดยการจำนำ และราคาพื้นของ BAYC ก็ลดลง 10ETH เช่นกัน

2) ไดนามิกโฟกัส

OpenSea จะยังคงใช้ฟังก์ชันค่าภาคหลวงต่อไป

หลังจากที่แพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ส่วนใหญ่ประกาศว่าจะเข้ามาแทนที่ฟังก์ชันค่าภาคหลวงในรูปแบบต่างๆ การต่อสู้เพื่อคุ้มครองสิทธิและผลประโยชน์ของแรงงานของผู้สร้างจึงตามมา ในสัปดาห์นี้ OpenSea ประกาศว่าแพลตฟอร์มของตนจะคงค่าลิขสิทธิ์ของผู้สร้างไว้ และธุรกรรมแต่ละรายการจะยังคงจ่ายให้กับผู้สร้างตามจำนวนค่าลิขสิทธิ์ของธุรกรรมที่พวกเขากำหนดไว้ การตัดสินใจของ OpenSea ในครั้งนี้ยังได้รับแรงกระตุ้นจากการประท้วงอย่างต่อเนื่องของผู้สร้างจำนวนมาก และอนาคตของค่าลิขสิทธิ์และการคุ้มครองสิทธิ์ของผู้สร้างก็ยังไม่ชัดเจน

คณะกรรมการ BAYC มีมติให้จัดทำข้อตกลงค่าสิทธิผู้สร้างใหม่

เมื่อเร็ว ๆ นี้มีข้อโต้แย้งมากมายเกี่ยวกับค่าลิขสิทธิ์ในตลาด NFT ดังนั้น BAYC จึงผ่านร่างเพื่อจัดทำข้อตกลงค่าลิขสิทธิ์ของผู้สร้างใหม่ ร่างนี้เป็นข้อตกลงลิขสิทธิ์ใหม่ที่นำมาใช้โดยชุมชน BAYC เพื่อปกป้องสิทธิ์และผลประโยชน์ของผู้สร้าง และเนื้อหาอาจรวมถึงฟังก์ชั่นโปรโตคอลใหม่: ผู้ใช้สามารถโอนผ่านกระเป๋าเงิน แต่ไม่สามารถซื้อขายผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ที่ "ไม่ได้รับอนุญาตจาก สัญญาอัจฉริยะ" . ร่างนี้ได้รับการรับรองแล้วและต้องมีการพัฒนาต่อไป

Kraken เปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ใหม่ที่ปราศจากก๊าซ

การแลกเปลี่ยน Kraken เพิ่งประกาศแพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT คุณลักษณะของแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เปิดตัวในครั้งนี้คือผู้ใช้จะไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมแก๊สเพิ่มเติมเมื่อทำการซื้อขาย ซื้อและขาย Kraken จะยังคงสนับสนุนค่าลิขสิทธิ์ของผู้สร้างต่อไป และทั้งผู้ใช้และผู้สร้างได้รับการปกป้องอย่างดี

FriendshipBracelets by Alexis André

3) โครงการสำคัญ
โครงการ FriendshipBracelets เป็นโครงการใหม่ที่ส่งเสริมโดย ArtBlocks Eric Calderon CEO ของ ArtBlocks สนับสนุนการทำงานร่วมกับศิลปิน Alexis André เพื่อถ่ายทอดสิ่งที่เขาเห็นและได้ยินในชีวิตประจำวันในรูปแบบของ NFT ผ่านศิลปะสร้างสรรค์

ผลงานที่เผยแพร่ในครั้งนี้เป็นงานศิลปะเชิงสร้างสรรค์ ซึ่งเป็นหนึ่งในคุณสมบัติหลักของโครงการที่ได้รับการส่งเสริมโดยแพลตฟอร์ม Art Blocks ผู้ใช้ที่ได้รับ NFT ของ Art Blocks จะถ่ายภาพสแน็ปช็อตภายในระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งจะได้รับสิทธิ์ในการแคสต์รายการที่อนุญาตพิเศษของโครงการสร้อยข้อมือมิตรภาพ
2. เกมบล็อคเชน GameFi

2. เกมบล็อคเชน GameFi

รีวิวโดยรวม

ในสัปดาห์นี้ โทเค็นกระแสหลักในภาคเกมตามตลาดและร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยทั่วไปลดลงมากกว่า 30% ซึ่งมีประสิทธิภาพต่ำกว่าการลดลง 20% ของ ETH และโทเค็นกระแสหลัก

รายการประจำสัปดาห์—Symbiogenesis

รายการประจำสัปดาห์—
Square Enix ผู้พัฒนาเกม 3A ของญี่ปุ่นประกาศว่าจะเปิดตัวซีรีส์เกมใหม่ที่ใช้ NFT Symbiogenesis ซึ่งคาดว่าจะวางจำหน่ายในฤดูใบไม้ผลิปี 2023 และจะใช้ Ethereum เป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชน
เกมนี้จะอิงจากการรวบรวมตัวละคร NFT (คาดว่าจะเป็นตัวละครในเกมก่อนหน้าของ Square Enix) และเพลิดเพลินไปกับเรื่องราว แผนภารกิจ และการถอดรหัสในโลกแฟนตาซีที่เป็นอิสระ NFT ที่รวบรวมสามารถใช้เป็นภาพแทนตัวทางสังคมของผู้เล่น
ในฐานะบริษัทเกมท่ามกลางผู้ผลิตเกมแบบดั้งเดิมที่สำรวจบล็อกเชนและ Web3 อย่างแข็งขัน หากงานทดสอบน้ำของ Square Enix ประสบความสำเร็จ อาจกลายเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับผู้ผลิตเกมดั้งเดิมในการเข้าสู่ Web3

3. โครงสร้างพื้นฐาน & โครงสร้างพื้นฐาน Web3

1) ภาพรวมตลาด - เครือข่ายสาธารณะ & TVL
ณ วันที่ 13 พฤศจิกายน ปริมาณการล็อคโดยรวม (รวมถึงการปักหลัก) ของเครือข่ายสาธารณะทั้งหมดที่ใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับผลกระทบจากการดิ่งลงของตลาด และลดลงเหลือ 50B จากเกือบ 65B ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งลดลงมากกว่า 20%
ในบรรดาเครือข่ายสาธารณะที่สำคัญ ETH, BSC, Tron, Avalanche และ Polygon ยังคงอยู่ใน 5 อันดับแรก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งของ SBF และผลกระทบของเหตุการณ์ FTX ระบบนิเวศของ Solana จึงลดลงถึง 66% ในสัปดาห์นี้และ หลุดจาก 10 อันดับแรก หากขาดสิ่งใหม่ ด้วยการสนับสนุนของทุน การพัฒนาในอนาคตน่าเป็นห่วง

นอกจากนี้ สินทรัพย์ที่ถูกห่อหุ้ม soBTC และ soETH ที่ใช้สำหรับ DeFi ทางนิเวศวิทยาของ Solana ได้ถูกยกเลิกการเชื่อมต่ออย่างจริงจัง เนื่องจากสินทรัพย์ที่ห่อหุ้มนั้นออกโดย Alameda และ FTX สินทรัพย์ที่ห่อหุ้มดังกล่าวจึงไม่สามารถไถ่คืนได้ในกรณีที่ล้มละลาย

2) ภาพรวมตลาด - การจัดหา Stablecoin
ณ วันที่ 12 พฤศจิกายน อุปทานรวมของ Stablecoin สี่อันดับแรก (USDT, USDC, BUSD, DAI) อยู่ที่ประมาณ 140.605 พันล้าน เพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 629 ล้าน (0.45%) จาก 139.976 พันล้านในสัปดาห์ที่แล้ว ในหมู่พวกเขา อุปทานของ USDC และ BUSD เพิ่มขึ้น และอุปทานของ USDT ลดลง สาเหตุหลักมาจากการดำเนินการบน USDT ที่เกิดจากความไม่ไว้วางใจของ Tether ในช่วงความวุ่นวายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นอกจากนี้ อุปทานของ DAI ลดลงเกือบ 5% เนื่องจากการลดลงของความผิดพลาดของตลาด

ในกรณีที่ตลาดตกต่ำอย่างรุนแรง Stablecoin ไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนในตลาดไม่ต้องการออกจากตลาดและยังคงรอดูจุดต่ำสุด ในขณะที่กองทุนนอกตลาดกำลังเข้าสู่ตลาดเช่นกัน ขนาดเล็ก

3) ภาพรวมตลาด - การเริ่มต้นใหม่ของเหตุการณ์พายุฝนฟ้าคะนอง FTX

ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดการเข้ารหัสพบกับ "ช่วงเวลา Lehman" อีกครั้ง นี่เป็นวิกฤตครั้งที่สามหลังจากเหตุการณ์ LUNA ในเดือนพฤษภาคมปีนี้และเหตุการณ์พายุฝนฟ้าคะนองของ Three Arrows Capital และ CeFi ในเดือนมิถุนายนปีนี้ เราตรวจสอบเหตุการณ์นี้:
เหตุการณ์เริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน เมื่อ CoinDesk รายงานว่าได้รับเอกสารทางการเงินส่วนตัวว่ามีปัญหากับงบดุลของ Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัทการค้าเชิงปริมาณที่ Sam Bankman-Fried (SBF) เป็นเจ้าของ ซึ่งถือหุ้น 14.6 พันล้านดอลลาร์ ในบรรดาทรัพย์สินในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ประมาณ 5.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินแพลตฟอร์ม FTT ของการแลกเปลี่ยน FTX และประมาณ 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นโทเค็น DeFi ของระบบนิเวศ SOL และ Solana แต่มีหนี้สินสูงถึง 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นผลให้ตลาดเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของ Alameda Research กล่าวคือ บริษัทใช้โทเค็นจำนวนมากที่พิมพ์ออกมาจากอากาศเป็นหลักประกันในการขอสินเชื่อ เมื่อราคาของ FTT ผันผวน ก็จะเผชิญกับการชำระบัญชี
ในขั้นตอนนี้ ตลาดยังไม่มีข้อสงสัยที่สำคัญเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของ FTX แคโรไลน์ เอลลิสัน CEO ของ Alameda ทวีตด้วยว่างบดุลเป็นเพียงส่วนย่อยและยังมีสินทรัพย์มูลค่า 10,000 ล้านดอลลาร์ที่ยังไม่รวมอยู่และงบดุลที่รั่วไหลออกมา คือวันที่ 30 มิถุนายน และชำระคืนเงินกู้ส่วนใหญ่แล้ว อย่างไรก็ตาม โพสต์ Twitter จาก Binance CEO Changpeng Zhao (CZ) ทำให้สถานการณ์แย่ลง
เมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน CZ ทวีตว่า Binance จะถอนเงินที่ได้รับจากการลงทุน FTX (ประมาณ 2.1 พันล้านเหรียญสหรัฐใน BUSD และ FTT) และ FTT ทั้งหมดจะถูกขาย (คาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในไม่กี่เดือน) ณ จุดนี้ ตลาด เริ่มตื่นตระหนก FTT ดิ่งลง 10% ในทันที และทรงตัวในช่วงเวลาสั้น ๆ ประมาณ 22 ดอลลาร์ ในขั้นตอนนี้ เกมระหว่าง SBF และ CZ จะเริ่มขึ้นอย่างเป็นทางการ
เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน ผู้ใช้ FTX เริ่มถอนเหรียญจำนวนมากและข้อมูลในเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ของ FTX hot wallet ลดลงอย่างรวดเร็วและวงจรของการเติม - หมด - เติมซ้ำ สถานการณ์นี้และความล่าช้า การถอนเงินบางส่วนทำให้เกิดการวิ่งต่อไป ณ จุดนี้ สถานการณ์อยู่เหนือการควบคุม แม้ว่า SBF จะทวีตเพื่อเอาใจผู้ใช้ แต่ก็ไม่ช่วยอะไร SBF ระบุในภายหลังว่าภายใน 72 ชั่วโมง มีการถอนเงิน 6 พันล้านดอลลาร์ออกจากการแลกเปลี่ยน FTX
เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน FTX ถูกสงสัยว่าหยุดประมวลผลการถอนเงินของลูกค้า และแฟลช FTT ขัดข้องต่ำกว่าเครื่องหมาย $22 ซึ่งบ่งชี้ถึงวิกฤตสภาพคล่องใน Alameda และ FTX (แคโรไลน์ เอลลิสันเคยแสดงบน Twitter ว่าเธอยินดีซื้อ FTT ทั้งหมดของ CZ ที่ ราคา $22 ความคิดเห็นที่สนับสนุนนี้ใช้เวลาเพียง 1 วันเท่านั้น) ได้รับผลกระทบจากความตื่นตระหนก ตลาดโดยรวมร่วงลง และ SOL และสินทรัพย์เข้มข้นอื่น ๆ ของ SBF ร่วงลงมากกว่า 20%
ในช่วงหัวค่ำของวันที่ 9 พฤศจิกายน CZ ทวีตว่าเขาได้รับคำร้องขอความช่วยเหลือจาก FTX และลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนงที่ไม่มีผลผูกพันในการซื้อ FTX ทันทีที่มีข่าวออกมา FTT ก็ทะยานขึ้นไปที่ประมาณ 21 ดอลลาร์ในทันที (BNB ครั้งหนึ่งเคยพุ่งสูงถึง 398 ดอลลาร์) แต่จากนั้นตลาดก็ดิ่งลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากข่าวที่ว่าการต่อต้านการผูกขาดอาจยุติการทำธุรกรรม เนื่องจาก CZ เปิดเผยคำร้องขอความช่วยเหลือของ SBF (เทียบเท่ากับการที่ SBF ยอมรับวิกฤตของ FTX และการยักยอกเงินของผู้ใช้) FTT จึงดิ่งลงจนเหลือประมาณ 3 ดอลลาร์
เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน หลังจากการทบทวนเบื้องต้นซึ่งกินเวลาน้อยกว่าหนึ่งวัน Binance ได้ประกาศว่าจะยกเลิกการซื้อกิจการ ตลาดคาดการณ์ว่า FTX ช่องว่างในการระดมทุนนั้นใหญ่เกินไปและความตื่นตระหนกครอบงำตลาดอีกครั้ง BTC ลดลงต่ำกว่า $16,000 และ ETH ลดลงต่ำกว่า 1,100 ดอลลาร์ ณ จุดนี้ การล้มละลายของ FTX เป็นข้อสรุปที่ทราบกันดีอยู่แล้ว SBF ทวีตข้อความยาว ยอมรับความผิดของตนและพยายามระดมทุน 9.4 พันล้านดอลลาร์จากภายนอก เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน SBF ลาออกจากตำแหน่ง CEO และ FTX Group ได้เริ่มกระบวนการล้มละลาย
ต้นตอของเหตุการณ์นี้อาจสืบย้อนไปถึงพายุฝนฟ้าคะนองของ LUNA จากข้อมูลของ Reuters ระบุว่า Alameda Research ประสบความสูญเสียในการทำธุรกรรมหลายครั้งในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนปีนี้ (รวมถึงเงินกู้ 500 ล้านดอลลาร์ของ Voyager Digital) ในขณะที่ SBF ได้รับการช่วยเหลือ Alameda ยักยอกเงินของผู้ใช้ FTX อย่างลับๆ ทำให้เกิดช่องว่างในการระดมทุน และล้มเหลวในการหลบหนี
เหตุการณ์การล้มละลายของ FTX ยิ่งกระตุ้นข้อสงสัยของผู้ใช้เกี่ยวกับความทึบของสถาบันที่รวมศูนย์ และทำให้ราคาของ USDT ลดลงเหลือประมาณ 0.98 การแลกเปลี่ยนรายใหญ่ต้องพิสูจน์ความบริสุทธิ์และออกใบรับรองสินทรัพย์ของตนเอง จากข้อมูลของ Nansen ภายใต้ที่อยู่สาธารณะของ Binance มีสินทรัพย์รวมประมาณ 70.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (55% เป็น USDT และ BUSD)

สำหรับอุตสาหกรรมการเข้ารหัส เหตุการณ์นี้อาจนำไปสู่สองเส้นทางสำหรับการพัฒนาในอนาคต: 1) การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ทั้งหมดจะมุ่งไปสู่การปฏิบัติตามกฎข้อบังคับและดำเนินการภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มงวด 2) ผู้ใช้หันมาใช้ DeFi และการกระจายอำนาจจะนำไปสู่การพัฒนาอุตสาหกรรม (เผชิญกับความเสี่ยง เช่น แฮ็กเกอร์ KYC การต่อต้านการฟอกเงิน ฯลฯ)

4) ข่าวโครงสร้างพื้นฐาน - สรุปการอัปเกรด Ethereum Shanghai

เป้าหมายการอัปเกรดขั้นสูงสุดของ Ethereum คือการสร้างเครือข่ายสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูง ความปลอดภัย โหนดจำนวนมาก และการต่อต้านการเซ็นเซอร์ในระดับหนึ่ง พร้อมกันนี้ ยังหวังว่าผู้ใช้และนักพัฒนาจะมีวิธีที่ง่ายต่อการ ใช้ส่วนหน้าและส่วนหลัง

(EIP) Ethereum Improvement Proposals - เป็นมาตรฐานสำหรับข้อเสนอที่ทำขึ้นเมื่อมีการแนะนำคุณสมบัติใหม่สำหรับ Ethereum

EIPs มีข้อกำหนดทางเทคนิคสำหรับการปรับปรุงที่เสนอ ในระหว่างขั้นตอนของ EIP จะมีการหารือและกำหนดมาตรฐานการอัปเกรดเครือข่ายและแอปพลิเคชันของ Ethereum ทุกคนในชุมชน Ethereum สามารถสร้าง EIP ได้

1. EIP-3651：Warm Coinbase

ต่อไปนี้เป็นบทสรุปของการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ 4 ประการในการอัปเกรด Ethereum Shanghai

อุ่นและเย็นหมายถึงว่ามีการโหลดล่วงหน้าหรือไม่เมื่อทำธุรกรรมนี้ ซึ่งจะส่งผลต่อค่าธรรมเนียมน้ำมันสำหรับนักขุดในการทำธุรกรรมแพ็คเกจฐานเหรียญ COINBASE ที่นี่ไม่ใช่บริษัทแลกเปลี่ยน แต่แนวคิดจาก Bitcoin = ธุรกรรมแรกในบล็อกคือธุรกรรมพิเศษที่เรียกว่าธุรกรรม coinbase

ถ้าไม่พรีโหลด เย็น = ค่าน้ำมันแพงขึ้น หากโหลดไว้ล่วงหน้า อุ่น = ต้นทุนก๊าซต่ำลง

(ตอนนี้ธุรกรรมที่บรรจุโดยนักขุดอาจมีการใช้งานมากขึ้น เช่น ธุรกรรมแบบแบตช์ ประการที่สอง หลักการเดียวกันนี้ยังสามารถใช้เพื่อรับรู้การชำระเงินธุรกรรมเมตาของโทเค็นหลายรายการที่รวมกับลอจิก)ผลกระทบคืออะไร?

ก่อน EIP-3651 วิธีการชำระเงินของ ETH ได้รับแรงจูงใจมากขึ้น หลังจาก EIP-3651 วิธีการชำระเงินของ ERC20 ได้รับการสนับสนุนมากขึ้น สรุปแล้วข้อเสนอที่มีผลต่อสิ่งจูงใจ

จุดประสงค์คือหลังจากการปรับเปลี่ยน COINBASE จะลดการใช้ก๊าซเมื่อจ่ายโทเค็น ERC20

2. EIP - 3855: เพิ่มคำสั่ง PUSH0คำสั่งที่มีอยู่จำเป็นต้องดำเนินการ PUSH1 0 เพื่อพุชค่า 0 ลงบนสแต็ก ซึ่งใช้ 3 แก๊สในระหว่างกระบวนการดำเนินการ และใช้ 200 แก๊สเพิ่มเติม (2 ไบต์ของต้นทุนการจัดเก็บ) ในปัจจุบัน การดำเนินการ PUSH ประมาณ 11% เป็นเพียงการกด 0 ดังนั้น EIP นี้สามารถประหยัดน้ำมันได้จำนวนหนึ่งหลังการดำเนินการ และยังสามารถปรับปรุง TPS ที่มีอยู่ของ Ethereum ได้เล็กน้อย (）。

การทำธุรกรรมต่อวินาที

ข้อเสนอการเปลี่ยนแปลงนี้คือการลดการใช้ก๊าซที่ไม่มีความหมาย

ข้อดีคือด้วยคำสั่ง PUSH0 ไม่จำเป็นต้องเสียค่าน้ำมันเพิ่ม 200 สำหรับการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง

3. EIP-3860: ปรับปรุงคุณภาพของรหัสเริ่มต้น

เมื่อสัญญาถูกปรับใช้ จะมีขนาดรหัสเริ่มต้น ตามขีดจำกัดก่อนหน้านี้ ขนาดของรหัสเริ่มต้นคือ 24576 แต่ตอนนี้ ขนาดสูงสุดของรหัสเริ่มต้นจะเพิ่มเป็นสองเท่า

ความจุรหัสที่ใหญ่ขึ้นช่วยให้ระบบสัญญาอัจฉริยะทำสิ่งต่างๆ ได้มากขึ้น ขนาดสัญญาสามารถเพิ่มเป็นสองเท่าหลังจากแก้ไข และผู้พัฒนาสัญญาสามารถใช้ฟังก์ชันที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นได้ รองรับตัวพิมพ์ใหญ่ขนาดสัญญาที่สูงขึ้น ซึ่งหมายความว่าแต่ละไบต์ของ initcode จะเพิ่มค่าแก๊ส 0.0625 และค่าแก๊สในการปรับใช้ตามสัญญาจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ในระยะสั้น นี่เป็นข้อเสนอเพื่อเพิ่มขีดจำกัดบนของระบบสัญญาอัจฉริยะและลดการใช้ก๊าซ แม้ว่าค่าแก๊สในการปรับใช้สัญญาจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ขนาดสัญญาก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า และนักพัฒนาสัญญาสามารถเขียนโค้ดการทำงานที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นได้

4. EIP-4895: ใช้การถอนสายบีคอนเป็นคำสั่งดำเนินการ

อาจกล่าวได้ว่านี่คือแกนหลักของการอัพเกรดเซี่ยงไฮ้ครั้งนี้

เนื้อหาหลักคือการกำหนดกระบวนการหลักในการถอนเงินจาก beacon chain ไปยัง Ethereum Virtual Machine (EVM) หลังจากการปรับใช้เสร็จสิ้นฟังก์ชั่นการถอนเงินของ Ethereum beacon chain จะถูกเปิดใช้งาน

ในแง่ของผลลัพธ์ เป้าหมายคือการถอนเงินสำหรับ ETH ที่จำนำไว้ และวิธีที่จะทำให้บรรลุผลสำเร็จคือการแนะนำคำสั่งระดับระบบ ถอนตามข้อมูลของ beacon chain (consensus layer) ซึ่งสามารถควบคุม ETH ได้โดยตรง ความสมดุลของที่อยู่ที่ระบุโดยไม่มีเงื่อนไขอย่างไรก็ตามสิ่งนี้

จุดประสงค์คือเพื่อเปิดใช้งานฟังก์ชันการถอนเงินเดิมพัน Ethereum Beacon Chain

4. Web3 โซเชียล & DAO & DID

Salil Shah อดีตผู้บริหาร Meta และ Pinterest เข้าร่วมกับ DeSo บล็อกเชน Layer 1 ที่เน้นโซเชียลในฐานะ COO สัปดาห์นี้ ฉันจะทบทวนสั้นๆ ว่าในวันที่ 21 กันยายน ฉันได้รับเงินมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Sequoia, A16z และ Coinbase และโครงการ Deso

ห่วงโซ่สาธารณะทางสังคมต้องการจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานสำหรับผลิตภัณฑ์โซเชียล Dapp ที่มีผู้ใช้ 1 พันล้านคนในอนาคต โฟกัสไม่ได้อยู่ที่ TPS แต่อยู่ที่การสร้างสถาปัตยกรรมพื้นฐานและกลไกโปรโตคอลที่สามารถจัดเก็บและอ่านข้อมูลในเครือข่ายสังคมได้เร็วขึ้นและต่ำลง ต้นทุนและการแข่งขันที่แตกต่างสำหรับเครือข่ายสาธารณะโครงสร้างพื้นฐานที่เหมาะสมสำหรับ DeFi

สภาพที่เป็นอยู่:

สภาพที่เป็นอยู่:

ที่อยู่กระเป๋าเงินมากกว่า 1.6 ล้านบัญชี แอพโซเชียลมากกว่า 200 รายการ แต่จำนวนผู้ใช้งานจริงต่อเดือนต่ำ (น้อยกว่า 10,000 ข้อมูลต้องตรวจสอบ) และไม่มีผลิตภัณฑ์ยอดนิยม TVL และรายได้ของห่วงโซ่ ยังไม่ได้รับการเปิดเผย

ข่าวล่าสุดคือได้รวมเข้ากับกระเป๋าเงิน Metamask เมื่อนานมาแล้ว ซึ่งสามารถรองรับผู้ใช้ Ethereum ในการเข้าสู่ระบบ Deso ได้ด้วยคลิกเดียว และเปิดตัวการสนทนากลุ่มแบบเข้ารหัสจากต้นทางถึงปลายทางแบบกระจายศูนย์บนเชนในเดือนตุลาคม นอกจากนี้ เนื่องจากการรวมเข้ากับ MetaMask เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ใช้แอปพลิเคชัน DeSo เช่น Diamond สามารถลงทะเบียนโดยไม่ต้องป้อนข้อมูลส่วนบุคคลใด ๆ ทำให้มีอิสระในการพูดแบบกระจายอำนาจอย่างแท้จริง

ทีม:

จิตวิญญาณของ Nader เขาเป็นอดีตวิศวกรซอฟต์แวร์ของ Google และต่อมาได้ก่อตั้ง Basis โปรเจ็กต์แรกสุดที่เสถียรและเป็นผู้ก่อตั้ง Bitclout โปรเจกต์ Twitter แบบกระจายอำนาจ โปรเจกต์ก่อนหน้านี้ได้รับเงินทุนจาก a16z ทั้งหมด

ราคา:

รุ่นก่อนหน้าของโทเค็นคือ BitClout ซึ่งออกโทเค็น CLOUT หลังจากเปิดตัว DeSo ไม่มีการเปิดตัวโทเค็นใหม่ แต่โทเค็นดังกล่าวถูกเปลี่ยนชื่อโดยตรงว่า DeSo โดยทั่วไปแล้วชิปจะปลดล็อคและราคาสกุลเงินลดลง 90% จากจุดสูงสุด

ประเมิน:

เป็นที่น่าสงสัยว่าแอพที่กระจัดกระจายจำนวนมากสามารถเติมเต็มความสัมพันธ์ทางสังคมและตระหนักถึงผลกระทบของโซเชียลเน็ตเวิร์กได้หรือไม่

วางเกวียนไว้ข้างหน้าม้า ซ่อมแซมโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับผู้คน 100 ล้านคน แต่มีผู้ใช้งานน้อยกว่า 10,000 คน

สมาชิกในทีมมาจากมหาวิทยาลัยชั้นนำ เช่น University of Chicago, Columbia University, University of Washington, Carnegie Mellon University, University of Illinois at Urbana-Champaign และ Nanyang Technological University และเคยทำหน้าที่ Morgan Stanley, Barclays Bank, Ernst & Young, KPMG , HNA Group , Bank of America และบริษัทต่างประเทศที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ

JZL Capital เป็นองค์กรมืออาชีพที่จดทะเบียนในต่างประเทศ โดยมุ่งเน้นที่การวิจัยและการลงทุนด้านระบบนิเวศบล็อกเชน ผู้ก่อตั้งมีประสบการณ์มากมายในอุตสาหกรรมนี้ เขาดำรงตำแหน่ง CEO และกรรมการบริหารของบริษัทจดทะเบียนในต่างประเทศหลายแห่ง และยังเป็นผู้นำและมีส่วนร่วมในการลงทุนทั่วโลกของ eToro

สมาชิกในทีมมาจากมหาวิทยาลัยชั้นนำ เช่น University of Chicago, Columbia University, University of Washington, Carnegie Mellon University, University of Illinois at Urbana-Champaign และ Nanyang Technological University และเคยทำหน้าที่ Morgan Stanley, Barclays Bank, Ernst & Young, KPMG , HNA Group , Bank of America และบริษัทต่างประเทศที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ

Website www.jzlcapital.xyz

Twitter @jzlcapital