การตอบสนองของ Circle CFO: 80% ของสินทรัพย์สำรองเป็นพันธบัตรคลังและเงินสด 20%
ชื่อเดิม: "เราลดความเสี่ยงได้อย่างไร"
ผู้แต่ง: Circle CFO, Jeremy Fox-Geen
ที่มา: เว็บไซต์ทางการของ Circle
การรวบรวมต้นฉบับ: 0x711, BlockBeats
นี่เป็นบทความที่ 4 ที่เขียนโดย Jeremy Fox-Geen ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Circle (CFO) เกี่ยวกับความน่าเชื่อถือและความโปร่งใสของ USDC BlockBeats จัดระเบียบและแปลดังนี้:
"เงินของคุณปลอดภัย" CEO ทุกคนของสถาบันการเงินทุกแห่งในโลกบอกลูกค้าเช่นนั้น จนตอนนี้ไม่ปลอดภัยแล้ว
อย่างที่ฉันพูดในบทความก่อนหน้าของฉันสถาบันการเงินทุกแห่งมีความเสี่ยงโดยธรรมชาติ นั่นเป็นเหตุผลที่สังคมสร้างกฎหมายและข้อบังคับที่ออกแบบมาเพื่อให้ปลอดภัยและคุ้มครองผู้บริโภค "ความปลอดภัย" เป็นคำที่เกี่ยวข้อง ไม่ใช่คำสัมบูรณ์ ความเสี่ยงมีอยู่ทุกที่
นอกจากกฎหมายและข้อบังคับแล้ว สถาบันการเงินยังต้องพึ่งพาความสามารถในการบริหารความเสี่ยง อันที่จริงแล้ว การรับและจัดการความเสี่ยงคือรูปแบบธุรกิจของพวกเขา (เช่น ธนาคารที่ให้ผู้ใช้ยืมเงินแก่ผู้ให้กู้หรือให้เงินทุนแก่โต๊ะซื้อขายหลักทรัพย์ สถาบันที่ไม่มีการควบคุมที่รับความเสี่ยงที่ควบคุมได้)
“ความสามารถในการควบคุมความเสี่ยงของเราอยู่ในระดับโลก” เป็นอีกประโยคหนึ่งที่ CEO ของสถาบันการเงินทุกแห่งในโลกจะพูดกันจนสถาบันถูกถล่มและลูกค้าไม่สามารถคืนเงินได้
USDC นั้นแตกต่างกัน
ชื่อระดับแรก
ให้เงินเสียงบนอินเทอร์เน็ต
เช่นเดียวกับที่ผู้คนหลายพันล้านคนใช้อินเทอร์เน็ตเพื่อแลกเปลี่ยนข้อมูลขนาดเทราไบต์ทุกวัน เราเชื่อว่าวันหนึ่งผู้คนหลายพันล้านคนจะใช้อินเทอร์เน็ตเพื่อแลกเปลี่ยนข้อมูลมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์เกือบจะทันทีและฟรี
สิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ต่อทุกคนโดยการเพิ่มประสิทธิภาพสินทรัพย์เป็นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ (เช่น เวลาการชำระบัญชี T+2) การลดค่าเช่าทางเศรษฐกิจ (เช่น 6% สำหรับการโอนเงินข้ามพรมแดน 3% สำหรับธุรกรรมบัตรเครดิต) และเร่งนวัตกรรมในบริการทางการเงิน (เช่น เป็นตลาดสินทรัพย์หางยาวในห่วงโซ่) และการรวมทางการเงิน (เช่น การเพิ่มการเข้าถึงทุนสำรองความมั่งคั่ง) ไม่ต้องพูดถึงว่าสกุลเงินบนเครือข่ายที่ตั้งโปรแกรมได้สามารถรองรับรูปแบบธุรกิจและการเงินที่ทันสมัย สิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ต่อ Circle - เราปรารถนาที่จะเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานและผู้ให้บริการที่เชื่อถือได้ในระบบนิเวศทางการเงินใหม่นี้
แต่ทั้งหมดนี้จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อเงินทุนพื้นฐานมีความมั่นคง เชื่อถือได้ และปลอดภัย และนั่นสามารถมาจากการลดความเสี่ยงเท่านั้น
ชื่อระดับแรก
สินทรัพย์สำรองของ USDC ได้รับการคุ้มครองตามกฎหมายและข้อบังคับ
เมื่อเราเปิดตัว USDC เป็นครั้งแรก เราต้องโน้มน้าวให้หน่วยงานกำกับดูแลควบคุมเรา ปัจจุบัน Circle ได้รับการควบคุมโดยกฎหมายการส่งเงินของรัฐ และ USDC ได้รับการควบคุมในฐานะสิ่งอำนวยความสะดวก "มูลค่าที่เก็บไว้" ทางอิเล็กทรอนิกส์ เราปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับที่ออกแบบมาเพื่อปกป้องผู้บริโภค ซึ่งเป็นกฎหมายและระเบียบเดียวกันกับที่บริษัทชำระเงินรายใหญ่อื่นๆ ที่ให้บริการผู้ใช้ปลายทางหลายร้อยล้านรายและธุรกิจหลายล้านแห่งปฏิบัติตาม
กฎหมายการไหลเวียนของสกุลเงินระบุว่า Circle มีกรรมสิทธิ์ตามกฎหมายของเงินสำรอง USDC แต่ไม่เหมือนกับธนาคาร แพลตฟอร์มการซื้อขาย หรือสถาบันที่ไม่ได้รับการควบคุม มันไม่มีสิทธิ์เทียบเท่าอื่นใด นี่เป็นจุดสำคัญ
สินทรัพย์สำรองของ USDC เป็นสินทรัพย์ที่เป็นของผู้ถือ USDC ไม่ใช่ของ Circleและจัดเก็บอย่างสมบูรณ์ในบัญชีอิสระที่กำหนด "การออกแบบการพิจารณาดอกเบี้ยสำหรับผู้ถือ USDC" Circle ต้องไม่ใช้สินทรัพย์สำรองของ USDC เพื่อวัตถุประสงค์อื่นใด ไม่เหมือนธนาคาร แพลตฟอร์มการซื้อขาย หรือสถาบันที่ไม่ได้รับการควบคุม เราไม่สามารถให้ยืมได้ เราไม่สามารถยืมได้ และเราไม่สามารถใช้มันเพื่อชำระค่าใช้จ่ายของเราได้
ในกรณีที่เกิดความเครียดอย่างมากจากการล้มละลายของ Circle เงินสำรอง USDC ที่แยกออกมาควรรับประกันว่า USDC จะยังคงเท่าทุนและสามารถไถ่ถอนได้ เป็นอิสระจากเจ้าหนี้ของ Circle และแยกออกจากทรัพย์สินล้มละลายภายใต้การคุ้มครองตามกฎหมายสกุลเงินของรัฐ
ชื่อระดับแรก
จัดการสินทรัพย์สำรองของ USDC เพื่อลดความเสี่ยง
ตัวเลือกทั้งหมดที่เราเลือกสำหรับการถือเงินสำรอง USDC ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงของผู้ถือ USDC รวมถึงความเสี่ยงของคู่สัญญา (เพื่อให้สถาบันที่ถือเงินสำรอง USDC สามารถส่งคืนได้) ความเสี่ยงด้านตลาด (เพื่อให้มูลค่าไม่ผันผวน) ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ ( เพื่อให้ทุกอย่างดำเนินไปอย่างราบรื่น) และความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
ประมาณ 80% ของสินทรัพย์สำรองของ USDC เป็นตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกาที่มีอายุ 3 เดือนหรือน้อยกว่า ทรัพย์สินเหล่านี้ถือเป็นหนึ่งในทรัพย์สินที่ปลอดภัยที่สุดในโลก ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก "ความไว้วางใจและการรับรองเครดิตอย่างเต็มที่" ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก U.S. Treasuries มีตลาดที่ลึกที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก ด้วยราคาที่มีเสถียรภาพและการไถ่ถอนในวันเดียวกัน BlackRock ซื้อ US Treasuries และเก็บรักษาไว้กับ BNY Mellon ซึ่งเป็นสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุด น่าเชื่อถือที่สุด และมีความยืดหยุ่นมากที่สุดในโลกสองแห่ง
ประมาณ 20% ของสินทรัพย์สำรองของ USDC ถูกเก็บไว้ในเงินสดในระบบธนาคารของสหรัฐฯ และพันธมิตร ได้แก่ Silvergate, Signature Bank และ New York Community Bank ในขณะที่คนส่วนใหญ่ (รวมถึงเรา) มองว่าเงินสดในธนาคารของสหรัฐฯ นั้น "ปลอดภัย" เรายังตระหนักว่าการถือเงินสดจำนวนมากที่ธนาคารใดๆ ก็ตามถือเป็นความเสี่ยงของคู่สัญญาและความเสี่ยงด้านเครดิตกับธนาคารนั้นๆ ดังนั้นเราจึงพิจารณาความน่าเชื่อถือทางเครดิตของธนาคารและการกระจุกตัวของสินทรัพย์เพื่อลดความเสี่ยง นอกจากนี้ เรายังคงขยายพันธมิตรธนาคารและสำรวจวิธีการอื่นๆ เพื่อลดความเสี่ยงของธนาคารในส่วนที่เป็นเงินสดของสินทรัพย์สำรอง USDC ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เป้าหมายระยะยาวของเราคือการถือเงินสดสำรองโดยตรงที่เฟด
ลิงค์ต้นฉบับ
