ผู้เขียนต้นฉบับ: Robin D. Ji ผู้ก่อตั้ง Liquifi

การรวบรวมต้นฉบับ: fyj, BlockBeats

บทความนี้อ้างอิงจากสุนทรพจน์ของผู้ก่อตั้ง Liquifi Robin D.Ji บนโซเชียลมีเดีย

เมื่อพิจารณาเปิดตัวโทเค็นในตลาด crypto หรือให้รางวัลโทเค็นในอนาคตแก่พนักงานและนักลงทุน เราได้ทำการวิเคราะห์เกณฑ์มาตรฐานและแนวโน้มโทเค็นล่าสุดเพื่อช่วยคุณวางแผนการตัดสินใจโทเค็นที่สำคัญของคุณ

"ให้แรงจูงใจแก่ฉัน แล้วฉันจะให้ข้อเสนอแนะแก่คุณ";

การรู้ว่าใครได้รับโทเค็นของคุณและวิธีการแจกจ่ายโทเค็นจะส่งผลต่อการรับรู้และประสิทธิภาพของโทเค็น

สิ่งนี้ช่วยตัดสินว่าทีมหลักและผู้สนับสนุนรายแรกมีแรงจูงใจที่เหมาะสมหรือไม่

หลายโครงการล้มเหลวเนื่องจากสมาชิกในทีมหลักและผู้สนับสนุนรายแรกๆ "ทุ่มตลาดให้กับชุมชน" ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่พวกเขาต้องการ "หาเงินด่วน" หรือไม่ดำเนินการให้สิทธิ์และล็อกอัพเพื่อป้องกันการขายออกก่อนกำหนด

ดังนั้นผู้ก่อตั้งและผู้ดำเนินการ cryptocurrency จะป้องกันไม่ให้สิ่งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร?

ด้วยเหตุนี้ เราจึงได้รวบรวมรายงานที่มีเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของโทเค็นและการแจกจ่ายโทเค็น โดยใช้ข้อมูลนี้เพื่อ:

(a) วางแผนสำหรับขนาดสูงสุดของทีมหรือนักลงทุนของคุณที่คุณสามารถเติบโตได้;

(b) กลยุทธ์การระดมทุน;

(ค) งบประมาณสำหรับเกณฑ์การมีส่วนร่วมและสิ่งจูงใจของชุมชน

ก่อนที่เราจะเริ่ม คำจำกัดความและวิธีการบางอย่าง สำหรับคำแนะนำโดยละเอียดเกี่ยวกับเรื่องนี้ โปรดไปที่Token Vesting and Allocations Industry Benchmarks》。

1 เกณฑ์มาตรฐานการจัดสรรโทเค็นสำหรับการวางแผนในอนาคต

การกระจายโทเค็นโดยรวมตั้งแต่ปี 2564

2 การจัดสรรโทเค็นเปลี่ยนจาก "การขายสาธารณะ" เป็น "สิ่งจูงใจของชุมชนและระบบนิเวศ"

ความแตกต่างที่โดดเด่นที่สุดระหว่างปี 2017 และ 2022 คือการเปลี่ยนแปลงในการแจกจ่ายโทเค็นจากการขายสาธารณะไปสู่สิ่งจูงใจในชุมชนเพื่อเป็นแนวทางและให้ทุนในการพัฒนาโครงการ

โครงการไม่ได้ขายโทเค็นโดยตรงบนแพลตฟอร์มการซื้อขายสาธารณะอีกต่อไป แต่เป็นการแจกจ่ายโทเค็นเพื่อรับรางวัลการมีส่วนร่วม (คล้ายกับ Uber หรือ Doordash ที่ให้รางวัลแก่ผู้ใช้เพื่อกระตุ้นการใช้งาน)

ผลลัพธ์สุดท้ายของการเปลี่ยนแปลงนี้คือโทเค็นการกำกับดูแลหรือยูทิลิตี้ที่ไม่มีมูลค่าเริ่มต้นจะถูกซื้อขายใน DEX และได้รับการค้นพบราคาตามธรรมชาติเมื่อความต้องการโทเค็นเหล่านี้เพิ่มขึ้น

คุณสามารถใช้โทเค็นเหล่านี้เพื่อชำระค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานผ่านเงินสำรองของบริษัทหรือคลังเงิน หรือใช้สิ่งจูงใจชุมชนและกลุ่มการแจกจ่ายต่อไปเพื่อให้ทุนสนับสนุนการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องและเสริมสร้างมูลค่าผลิตภัณฑ์/การใช้งาน

3 เมื่อโครงการระดมทุนจากนักลงทุนเอกชน ประมาณ 19% ของ Token จะถูกแจกจ่ายให้กับนักลงทุน

ก่อนหน้านี้เราได้กล่าวไว้ว่านักลงทุนเป็นเจ้าของโทเค็นประมาณ 11% อย่างไรก็ตาม ค่าเฉลี่ยนี้รวมถึงโครงการที่ไม่มีนักลงทุน ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 19% เมื่อลบออก

ไม่ใช่ทุกโครงการที่ระดมเงินจากนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีทางเลือกเพิ่มขึ้น หรือแม้แต่ระดมเงินเลย (เช่น ENS) โครงการบางประเภท เช่น เกมหรือโครงการ NFT ได้ใช้ทรัพย์สินในเกมหรือการขาย NFT เพื่อเริ่มต้นการพัฒนาขั้นต้น

4 เนื่องจากความต้องการทางธุรกิจที่แตกต่างกัน โครงการจำเป็นต้องสร้างการจัดสรร Token ที่แตกต่างกัน

เราสังเกตเห็น “แรงจูงใจหรือการจัดสรรชุมชน” ที่สูงขึ้นสำหรับ DeFi และเกมเนื่องจากความต้องการเฉพาะของอุตสาหกรรม

โครงการ DeFi ต้องการสภาพคล่องและเงินทุนในการเริ่มต้น และการจูงใจสมาชิกชุมชนให้แนะนำ TVL เป็นกลยุทธ์ที่ใช้บ่อยที่สุด

โปรเจกต์เกมยังลงทุนอย่างแข็งขันในการเติบโตของผู้เล่นในช่วงแรกและกิจกรรมการมีส่วนร่วมของชุมชน เนื่องจากคุณภาพของโปรเจ็กต์นั้นถูกกำหนดโดยจำนวนผู้เล่นในระบบนิเวศเป็นส่วนใหญ่

โครงการโครงสร้างพื้นฐาน (เช่น ENS, Biconomy, Radicle และ API3) มีแนวโน้มที่จะจัดสรรโทเค็นเพิ่มเติมให้กับสมาชิกในทีมหลักและบริษัท/กองทุนคลัง ซึ่งอาจเป็นเพราะหากไม่พึ่งพาสภาพคล่องหรือผู้เล่นเกมที่เพียงพอ ทีมคือกุญแจสำคัญในการส่งมอบยูทิลิตี้ทันที

5 การกระจายโทเค็นนั้นกว้าง แต่มีแนวโน้มที่จะแบ่งปันโดยกลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสียบางกลุ่ม

6 ระยะเวลาการให้สิทธิ์/การล็อกของสมาชิกหลักในทีมคือ 3-4 ปี และ 0-12 เดือนเป็นช่วงที่ไม่หยุดนิ่ง

ที่พบมากที่สุดคือระยะเวลายกเลิกการแช่แข็ง 1 ปีบวกระยะเวลาล็อคอิน 4 ปี

การออกแบบที่น่าแปลกใจที่มีระยะเวลาไม่หยุดชะงัก 0 แต่อาจเป็นเพราะความต้องการสภาพคล่องในช่วงต้นของ crypto/DAO

แนวโน้มอื่นๆ ในการปลดล็อกทีมหลักได้แก่: การปลดล็อกแบบถ่วงน้ำหนัก (รูปแบบการปลดล็อกแบบไม่เชิงเส้น แบบถ่วงน้ำหนักล่วงหน้า และถ่วงน้ำหนักภายหลัง) การออกแบบนี้ใช้ใน 7% ของโปรเจ็กต์ และ 5.7% ของโปรเจ็กต์จะปลดล็อกทันที

นักลงทุนมักจะมีช่วง Lock-up 2 ปีและช่วง Unfreeze 0-12 เดือน;

บทส่งท้าย

บทส่งท้าย

วิเคราะห์วิเคราะห์ซึ่งเป็นแรงบันดาลใจในการทำวิทยานิพนธ์นี้

รายงานฉบับเต็มรายงานฉบับเต็ม。